viernes, 31 de mayo de 2013

Comentario mayo 31

MERCADOS
EEUU
El reporte de la encuesta de ingreso gasto personal al mes de abril con resultados ligeramente por debajo de lo esperado. El ingreso no sube, se esperaba un aumento de 0.1%. El gasto baja 0.2% se esperaba que no cambiara.
A la 8:45 tendremos el reporte de los gerentes de compra de Chicago. Se espera un índice general en 49.0 puntos.
Los futuros de los mercados de capitales con bajas. El futuro del S&P500 baja 0.4%.

Europa
La tasa de desempleo en la eurozona alcanza un nivel máximo ante la recesión.
Los mercados de capitales a la baja y caen a un mínimo de las últimas tres semanas y se detiene un alza mensual que hubiera contado con 12 meses continuos.
Aprueban en Europa a la empresa que edita The Economist como empresa calificadora. 
Las acciones de Roche a la baja por un estudio que muestra fallas en uno de sus medicamentos más vendidos.
Las acciones de Salzgitter y Royal KPN a la baja ya que reciben recomendaciones de venta.
Santander vende 50% de su negocio de gestión de activos en España. Indica banco que obtendrá una utilidad de 700 mde de utilidad en la operación.

México
No tenemos reportes económicos relevantes.
Se aplaza la presentación de las reglas de operación del sector vivienda a petición de los organismos empresariales.
Sanmex B sustituye a GModelo C en la muestra del  IPC y en la muestra de otros índices. Adjuntamos comunicados de BMV.
El reporte fiscal para el mes de abril de la federación registra un superávit de 39,800 mdp. El gasto del gobierno continúa por debajo de los registros del año pasado y los ingresos lo superan.
Mexichem tiene recursos por 2,600 mdd para hacer adquisiciones en los próximos 18 meses, ayer cierra operación de PolyOne.
No hay acuerdo entre sindicato y empresa en AeroMéxico. Estamos a un tris de que estalle la huelga.
Fibra Inn adquiere Holiday Toluca  por un monto de 76 mdp.
Fibra Hotels vende acciones después de su colocación en 24.95 mxn.
Cemex expande capacidad de plata de Texas en 60%. Esta expansión responde al incremento de la demanda en el estado impulsada por los proyectos petroleros.
AMX coloca bono por 5,500 mdp con vencimiento el 2022 a una tasa de 6.45%.
Política
Preparan la realización del periodo extraordinario de sesiones para aprobar reformas.

Otros
La producción industrial al mes de abril en Japón y otros indicadores económicos registran repunte apoyados por la política expansiva del banco central.

Volatilidad
La volatilidad baja un poco en la sesión de ayer. El VIX baja de 14.83 a 14.53, el VIMEX estable en 15.27.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo vuelven a bajar después de un repunte fuerte en la semana. El bono a diez años baja 1 pb, cotiza en 2.098%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano continúan con su fuerte repunte iniciado desde mediados del mes. Hoy el repunte está entre 2 y 3 pb.
El tipo de cambio continúa con su carrera alcista, hoy ya cotiza en 12.88 de un cierre en 12.786.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.

jueves, 30 de mayo de 2013

Comentarios mayo 30

MERCADOS
EEUU
La revisión del PIB del primer trimestre registra un crecimiento ligeramente por debajo de expectativas y del dato previo, crece la economía a una tasa de 2.4% de un reporte inicial de 2.5%. El crecimiento del consumo personal fue de 3.4%, arriba del 3.35 esperado y del 3.2% reportado previamente. La inversión registra un crecimiento de 9% de un dato previo de 12.3%, exportaciones crece 0.8% de un previo de 2.9% e importaciones crece 1.9% de 5.4% del reporte previo.
El reporte semanal de empleo con más solicitudes de seguro de desempleo de las previstas, 354 mil de 340 mil esperadas. El total de solicitudes también supera las expectativas con 2.986 millones de un esperado de 2.955 millones. Las tasas de los bonos del tesoro se bajan un poco con estos reportes y los futuros de los mercados de capitales mantienen sus alzas.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeros repuntes, el futuro del S&P sube 5 puntos 0.4%.

Europa
La confianza en la economía en la eurozona aumenta al mes de mayo, el índice correspondiente sube a 89.4 puntos de 88.6 del mes de abril, este resultado queda en línea con expectativas.
Después de registrar un mínimo de las últimas tres semanas los mercados de capitales de la región registran un repunte discreto, el Eurostoxx 600 sube 0.4%, después de la caída de ayer de 1.9%. Las empresas mineras encabezan la subida apoyadas por el repunte en el precio de los metales.
Peugeot niega la colocación de capital adicional en Bolsa, rumor difundido ayer que provocó un ajuste en el precio de su acción.

México
Moody´s llama la atención sobre la ampliación del plazo promedio de la deuda del gobierno federal realizada en los últimos años de 10 a 16 años.
La empresa AeroMéxico ofrece 4.8% de aumento directo a salarios a sus sobrecargos. Éstos rechazan la propuesta, continúan las pláticas, les queda un día antes de la fecha propuesta para estallar la huelga.
Coloca Inbursa 6,000 mdp en certificados bursátiles con vigencia a tres años..
De acuerdo a rumores periodísticos Urbi se declarará en quiebra en las próximas semanas.
De acuerdo a otro rumor Funo podría pagar en efectivo la adquisición del portafolio de Apollo 
Grupo Famsa dice que el 80% de sus accionistas han aceptado la oferta de adquisición antes de la fecha límite. 
Alejandro Nieto presentará el plan de vivienda del gobierno federal hoy a las 8:30 horas en la Ciudad de México.
Los ingresos de Femsa cerveza se ven afectados por la huelga de su subsidiaria en Venezuela y por la devaluación del bolívar. 
Invierte la Ciudad de Guadalajara 1,353 mdp para la ampliación y modernización de la línea 1 de su tren ligero.

Otros
Los mercados en Asia a la baja como un reflejo del comportamiento de los mercados en América. Las expectativas de ingresos de los exportadores japoneses se reducen.

Volatilidad
La volatilidad continúa al alza. El VIX sube de 14.48 a 14.83, el VIMEX de 15.26 a 15.30.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo con alzas que se redujeron al darse a conocer los datos económicos. El bono a diez años sube 1 pb, cotiza en 2.122%.
Ayer los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano vuelven a repuntar y hoy abren con alzas de entre 2 y 7 pb a lo largo de la curva.
El tipo de cambio continúa con su carrera alcista, hoy ya cotiza en 12.783 de un cierre en 12.65.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.

miércoles, 29 de mayo de 2013

Comentarios mayo 29

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos datos económicos relevantes.
Ayer el dato de confianza del consumidor fue muy bueno, 76.2 puntos reportó el Conference Board, de un esperado de 71.2 puntos y un dato para el mes de abril de 68.1 puntos. Esto generó optimismo sobre el desempeño económico.
Con este dato, se reviven las preocupaciones sobre la reducción de estímulos por parte de la FED y se genera desde ayer hacia el cierre de la sesión una baja en los mercados que hoy se mantienen.
Moody´s mejora la perspectiva para el sistema bancario gringo por primera vez desde el 2008. 
Los futuros de los mercados de capitales a la baja, el S&P pierde todo lo que había ganado ayer. Baja 11 puntos, 0.66%.

Europa
El reporte de empleo en Alemania mejor a lo esperado con una generación neta de 21 mil plazas de un esperado de 5 mil.
Los mercados de capitales de la región paran su rally por las preocupaciones sobre los estímulos económicos en EEUU. 
Peugeot a la baja 1.6% al anunciar una colocación de capital en los mercados.
El productor de commodities, Evraz Plc a la baja ya saldrá de la muestra del Eurostoxx 600.
Hennes & Mauritz AB a la baja 2.1% ya que Goldman Sachs da una recomendación de venta a las acciones de esta empresa comercial sueca de ropa.

México
Las reservas internacionales crecen en la semana más de 500 mdd, alcanzan un nivel de 167,488 mdd. La hipótesis de salida de bonos por parte de extranjeros no es corroborada. Las cifras de tenencia de bonos gubernamentales dadas a conocer por Banco de México también muestran que esta tenencia no ha disminuido de manera importante.
Hoy no tenemos datos económicos, mañana balance fiscal al mes de abril.
Fitch mejora calificación de deuda del estado de Aguascalientes de BBB- a BBB.
Crece 3% producción de gasolina durante el mes de abril.
Urbi no hace un pago de intereses por 3.9 mdp, ya acumula un default de intereses de sus bonos por 7.78 mdp.  
OHL cancela anticipadamente un contrato de crédito por tres años que estaba garantizado con parte de su capital en la subsidiaria mexicana.
Ayer por equivocación cambié el nombre de OHL México por el de Homex. En el comentario se destacaba la fuerte caída de la acción de OHL México (y no de Homex) por el anuncio de una nueva colocación de capital.
Alsea invertirá 340 mdp para aumentar el número de sus establecimientos de California Pizza Kitchen de 11 a 30 del 2013 a 2018.
Con una demanda de aumento salaria por 10% los sobrecargos de AeroMéxico podrían irse a huelga el 31 de mayo. Por lo pronto no hay acuerdos.
ICA debe de realizar la fusión de su división de vivienda con el constructor de vivienda Javer. 
Según artículo periodístico Homex contrató a JPMorgan para realizar su reestructuración financiera, no a Lazard.
Detienen Urbi y Homex el desarrollo de tres complejos en Quintana Roo.

Otros
El FMI reduce su recomendación de crecimiento para China de 8% a 7.75% para el 2013, para el 2014 lo reduce a 7.75% de 8.2%.
Los precios de los commodities a la baja de manera generalizada antes las noticias sobre China.
El yen se fortalece.

Volatilidad
La volatilidad repunta ayer a pesar de las alzas de los mercados de capitales. El VIX baja de 13.99 a 14.48, el VIMEX de 15.26 a 15.45.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas después del fuerte repunte de ayer. Ayer el bono a diez años sube casi 16 pb, hoy baja menos de un pb cotiza en 2.163%.
Ayer los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano también registran alzas y hoy abren con alzas de entre 1 y 2 pb.
El tipo de cambio siguió ayer con su carrera alcista, hoy arranca el día en 12.65 de un cierre en 12.63. Sin duda las expectativas de un recorte en los estímulos por parte de la FED han provocado un repunte de ya casi 70 centavos por dólar.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.

martes, 28 de mayo de 2013

Comentarios mayo 28

MERCADOS
EEUU
Hoy a las 9:00 horas tendremos el reporte de confianza del consumidor, se espera un nivel de 71.2 puntos. Se esperan también los reportes de actividad manufacturera de las FED de Richmond y Dallas.
De un total de 489 reportes del S&P500 recibidos desde el 16 de febrero hasta el 15 de mayo se registro un crecimiento de utilidades de 9.7% respecto al primer trimestre del 2012, este porcentaje es superior al 6.5% esperado inicialmente. El porcentaje de empresas reportando por arriba de expectativas fue de 66.9%, 9% de empresas con reporte en línea con expectativas y 24% por debajo de expectativas, porcentajes similares a reportes trimestrales anteriores.
Los futuros de los mercados de capitales con alzas significativas, el futuro del S&P sube 18 puntos 1.1%.

Europa
El banco central de Hungría reduce su tasa de fondeo para tratar de impulsar el crecimiento económico y en una acción que sigue al BCE.
Los mercados de capitales al alza de manera significativa y por segundo día consecutivo. El Eurostoxx 600 sube 1.2%.
AstraZeneca al alza 3.2% a un precio máximo histórico después de anunciar la compra de Omthera Pharmaceutical por 323 mdd.
VW acuerda un incremento salarial de 5.7% para sus trabajadores en Alemania después de 20 meses sin aumento y apoyado por los buenos resultados de la empresa.

México
La balanza comercial con un déficit elevado de 1,225 mdd. El buen crecimiento de 6.4% de las exportaciones no pudo compensar el mayor crecimiento de las importaciones de 11.8%. Las exportaciones petroleras caen 1.7%, agrícolas y mineras registran fuertes repuntes de 16.5% y 51.6%. Las exportaciones de autos crecen 8.7% y otras manufacturas 6.15. Las importaciones de consumo suben 17.5%, las de productos intermedios 10.1% y las de bienes de capital 16.3%. Quizá sea bueno el repunte en el tipo de cambio de las últimas dos semanas para detener un poco el ritmo de crecimiento de importaciones.
Hoy reservas internacionales de Banco de México.
De acuerdo a rumores periodísticos Homex ha contratado a Lazard para hacer su reestructura financiera.
Ohlmex baja 6.9% ayer después de anunciar una nueva colocación de capital en Bolsa por 800 mdd.
Pemex invertirá 840 mdd en muelles.
Gigante pretende adquirir el 50% del capital de Office Depot de México con lo cual tendrían todo el capital de esta empresa. Estiman un valor de 690 mdd por este paquete de capital.
Banorte ofrecerá servicios bancarios en tiendas de conveniencias Extra.
KOF finaliza la adquisición de la refresquera Yoli.
Hard Rock Cafe busca suspender su licencia en México.
Política
Continúa la guerra en el PAN por tener el control del partido entre Maderistas y calderonistas. Ahora quieren lanzar a Cordero, destituido de la coordinación de los senadores del PAN, a la presidencia del partido.

Otros
Los precios de los metales con movimientos mixtos, los metales industriales con ligeras alzas, los metales preciosos con bajas de más de 1%.
Los precios del petróleo al alza. La mezcla mexicana no ha cotizado desde el jueves 23 de mayo, su precio está registrado en 97.13 dólares por barril.

Volatilidad
La volatilidad con ligeros movimientos, el VIX baja de 14.07 a 13.99, el VIMEX baja de 16.03 a 15.26.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo con alzas generalizadas de entre 1 y 4 pb a lo largo de la curva ante el optimismo en los mercados de capitales.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano también registran alzas desde 1 hasta 4 pb a lo largo de la curva.
El tipo de cambio estable, cotiza en 12.487 de 12.469 del cierre.
Hoy Televisa es excupón de 35 centavos de peso de dividendo por CPO, paga el 31 de mayo.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.
Hoy TVAzteca es excupón de dividendos preferente y ordinarios por un total de 5.54 centavos de pesos por CPO, paga el 31 de mayo del 2013.
Actinver B hoy es excupón de 5 centavos por acción.
Naftrac excupón por 0.51 centavos de peso por CPO.

lunes, 27 de mayo de 2013

Comentarios mayo 27

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos mercados financieros.
Mañana tendremos el reporte de confianza del consumidor, se espera un nivel de 71 puntos. Se esperan también los reportes de actividad manufacturera de las FED de Richmond y Dallas.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas. El S&P sube 2 puntos, los mercados de futuros de los índices estarán abiertos hasta la 10:00 horas.

Europa
El precio de las casas al mes de mayo registra un repunte mensual de 0.4%, el mayor desde mayo 2007.
Los mercados de capitales de la región con alza después de una semana de ajustes y a pesar de las bajas en los mercados de Asia y de la baja en los futuros de los mercados de América.
Vivendi al alza ante el anuncio de Qatar Telecommunications de elevar su oferta por esta empresa francesa.
Fiat al alza 3.45 ante la solicitud del ministro de industria de Italia para mantener sus plantas productivas en el país. Supongo que el gobierno hará concesiones a esta empresa.
Club Mediterrané anuncia la posibilidad de recibir una oferta de compra de sus acciones por un par de actuales accionistas de la empresa de viajes, sus acciones repuntan 23%.

México
El reporte de empleo del mes de abril registra una tasa de desempleo de 5.04% de un esperado de 4.67% y un dato de 4.51% para el mes de marzo. Sigue mostrándose la desaceleración económica.
El reporte de cuenta corriente al primer trimestre del año registra un déficit de 5,532 mdd de un esperado de 4,500 y un reportado para el cuarto trimestre del año de 7,023 mdd.
De acuerdo al reporte en Balanza de Pagos al primer trimestre del año la tenencia de activos por parte de extranjeros se reduce 48.3%. En especial en mercado de dinero, en tenencia de bonos del gobierno mexicano caen 31.5%. (creo que el dato es muy alto, habrá que revisar)
Hoy tendremos el reporte de balanza comercial al mes de abril, se espera un ligero superávit de 190 mdd.
Mañana reservas internacionales.
De acuerdo a la CNBV los problemas financieros de las empresas vivienderas no son un riesgo para el sistema financiero.
A menos de un año de su IPO Vesta quiere realizar una nueva colocación de capital en la BMV.
Política
Pide PRI un periodo extraordinario de sesiones para la aprobación de la reforma financiera en el mes de junio.
  
Volatilidad
La volatilidad con ligeros movimientos, el VIX baja de 14.07 a 13.99, el VIMEX baja de 16.03 a 15.26.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los bonos del tesoro gringo no tienen mercado hoy.
Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano relativamente estables.
El tipo de cambio se despresiona un poco, cotiza al momento en 12.48 de un cierre en 12.54.
Televisa pagará 35 centavos de peso de dividendo por CPO el 31 de mayo.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.
TVAzteca pagará dividendos preferente y ordinarios por un total de 5.54 centavos de pesos por CPO el 31 de mayo del 2013.

viernes, 24 de mayo de 2013

Comentarios mayo 24

MERCADOS
EEUU
El reporte de órdenes de bienes durables al mes de abril registra un crecimiento de 3.3% significativamente por arriba del 1.5% estimado en promedio. El índice sin considerar órdenes de bienes del sector transporte crece 1.3% de un esperado de 0.5%. Buen resultado que reduce y en algunos casos anula la pérdida que registraban antes del reporte.
El lunes estarán cerrados los mercados financieros por Memorial Day.
Google considera la adquisición de Waze, proveedor de software de mapas.
Abercrombie & Fitch a la baja ante la reducción por parte de la empresa de sus estimados de ingresos y ventas.
Al momento los futuros de los mercados de capitales con ligeras bajas. El futuro del S&P baja 5 puntos, 0.3%.

Europa
El índice Ifo de confianza en los negocios en Alemania al mes de mayo registra un aumento por primera vez en los últimos tres meses. Sube a 105.7 de 104.4 del mes de abril y un estimado por los economistas de 104.4.
Los mercados de capitales en la región se ajustan por segundo día consecutivo ante algunas noticias corporativas y a pesar del buen resultado de órdenes de fábrica en EEUU.
La cadena de supermercados del Reino Unido, Next Plc, registra una baja de 2.3% ante el recorte de recomendación de inversión de Morgan Stanley.

México
Hoy a las 8:00 horas tendremos el reporte de empleo al mes de abril. Se espera una tasa de desempleo de 4.67%.
Se espera también el balance de cuenta corriente de la balanza de pagos al primer trimestre del 2013 con un déficit de 4,500 mdd.
México, Perú, Chile y Colombia acuerdan reducir barreras sanitarias y reguladoras y reducir trámites para facilitar comercio.
Invertirá el grupo minero canadiense Chesapeake 4,358 mdd en una megamina de oro en el norte del estado de Durango.
Nissan de México firma acuerdo con General Motors para armar vehículos de carga de esta última en México para distribuirlos en México, EEUU y Canadá.
El 31 de mayo podría estallar huelga en AeroMéxico si el sindicato no llega a acuerdo con empresa.
Herdez espera duplicar el tamaño de Nutrisa en 7 años. Planea ampliar cobertura en el interior de la república.
Bosch invertirá 150 mdd en mantenimiento y ampliación de sus plantas en México.

Otros
Los mercados de capitales de Japón meten reversa y registran bajas al final de la jornada después de las declaraciones del gobernador del Banco de Japón que dice que considera suficiente su política monetaria expansiva y que él no tiene objetivo ni para los mercados de capitales ni para el yen.

Volatilidad
La volatilidad con movimientos mixtos, el VIX sigue al alza cierra en 14.07 de un previo en 13.82 y el VIMEX baja a 15.73 de 16.03.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables después de un ligero ajuste ayer y a pesar de los buenos resultados económicos. El rendimiento del bono a diez años en 2.011% baja menos de 1 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano relativamente estables.
El tipo de cambio se vuelve a presionar, cotiza en 12.45 después de un buen alivio ayer que llevo la cotización a cerrar en 12.398.
Televisa pagará 35 centavos de peso de dividendo por CPO el 31 de mayo.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.
TVAzteca pagará dividendos preferente y ordinarios por un total de 5.54 centavos de pesos por CPO el 31 de mayo del 2013.

jueves, 23 de mayo de 2013

Comentario adicional mayo 23

México
La inflación durante la primera quincena de mayo baja menos de lo esperado, 0.35% el índice general de 0.42% esperado. El índice subyacente sube más de lo esperado 0.14% de 0.10% esperado.
La tasa anual se sube de 4.58% del cierre de abril a 4.72% en esta primera quincena.

Comentarios mayo 23

MERCADOS
EEUU
Ayer en la reunión de Bernanke con la comisión del senado señala que los efectos de la política monetaria japonesa han sido sorprendentes y que si la economía gringa mejora podría reducir su programa de compra de bonos. Estas declaraciones ayer produjeron la subida de 10 pb en el bono del tesoro a 10 años y la caída de más de 1% en el S&P500.
Hoy el reporte semanal de empleo mejor a lo esperado con 340 mil solicitudes en la semana y un total de 2.912 millones de solicitudes de esperados de 345 mil y 3.000 millones, respectivamente.
Hoy a las 9:00 horas tendremos el reporte de ventas de casas nuevas, se espera un crecimiento mensual de 1.9%.  
Las acciones de HP al alza al subir estimados de ingresos y utilidades para el año. Sus acciones suben 11%.
Los futuros de los mercados de capitales con bajas significativas, el futuro del S&P baja 15 puntos, 0.9%.

Europa
Los mercados en la región a la baja afectados por las declaraciones de Bernanke y sus efectos sobre los mercados en América. El eurostoxx600 baja 2% después de haber llegado a tocar máximos de los últimos 6 años. Encabezan la bajada las empresas automotrices y mineras.
Las acciones de Royal KPN al alza 1.3% al alza, se especula que Slim hará una oferta para tomar más capital de la empresa a un precio por acción de 3 euros. Hoy cotiza 1.68 euros. No sé si esto tenga que ver con la compra de acciones que hizo en recientes días el CEO de KPN.

México
La inversión extranjera directa en México al primer trimestre del año crece a una tasa anual de 14%, se reciben 4,988 mdd.
Como resultado del programa de vivienda del gobierno federal la construcción de casas en el primer trimestre del año cayó 30%.
Los detalles del plan de infraestructura del gobierno federal deberán darse a conocer a mediados de junio.
Hoy tenemos el reporte de inflación de la primera quincena de mayo. Se espera una baja de 0.42% en el índice general y un aumento de 0.10% en el índice subyacente.
Mañana tendremos el reporte mensual de empleo. Se espera una tasa de 4.67% de 4.51% del mes de marzo.
Caixa vende 10% del capital de GFInbur en Bolsa. Ayer sus acciones caen 3.8% y desde su máximo registrado en abril han caído casi 21%.
GEO debe de alcanzar un acuerdo “stand still”  con sus cinco principales acreedores: Gfnorte, Banamex, Santander, BBVV y HSBC. Parece que quedan pendientes los acuerdos con Inbursa y con Banco del Bajío.
Homex a un paso del incumplimiento.
Holcim unificará su marca de manera internacional y ahora en México su denominación será Holcim México de Holcim Apasco. La empresa comenta que la demanda de cemento durante el primer trimestre del año cayó 10%.
Coloca KOF 7,500 mdp en bonos a 10 años a una tasa de 5.46% 

Otros
El índice de manufacturas de China registra un nivel de recesión con 49.6 puntos de 50.4 puntos registrados el mes de abril. Los economistas habían estimado una nivel de 50
El banco de Japón mantiene su objetivo de duplicar su base monetaria en dos años. Comenta que su economía mejora.
Los precios de los commodities a la baja. Petróleo, metales y granos bajan. El futuro del WTI baja 1.5%, los precios del cobre bajan casi 3%,

Volatilidad
La volatilidad al alza. El VIX cierra en 13.82 y el VIMEX vuelve a repuntar de 16.03 del cierre del martes a 16.60.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables después del fuerte repunte de ayer. El rendimiento del bono a diez años en 2.03% baja 1 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con fuertes movimientos mixtos, el corto plazo con alguna baja o sin cambio y en el largo plazo alzas de hasta 7 pb.
El tipo de cambio se mantiene presionado después de las declaraciones de Bernanke, cotiza en 12.50 de un cierre en 12.42.
Televisa pagará 35 centavos de peso de dividendo por CPO el 31 de mayo.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.

miércoles, 22 de mayo de 2013

Comentarios mayo 22

MERCADOS
EEUU
Hoy a las 9:00 horas tendremos el reporte de ventas de casas existentes. Se espera un crecimiento mensual de 1.4%.
Bernanke empezará a hablar a las 9:00 horas frente comisión de congreso en Washington.
Después del medio día se dará a conocer la minuta de la última reunión de política monetaria de la FED.
El CEO de JPMorgan gana el apoyo de inversionistas para mantenerse en el puesto.
Los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 3 puntos, 0.2%.

Europa
Los mercados de capitales a la baja afectados por algunas noticias corporativas y a la espera de información económica en EEUU.
Las acciones de WM Morrison Supermarkets Plc a la baja 2.6% ante una recomendación de venta de UBS.
Pandora cae 12% ya que la correduría Prometheus reduce su recomendación de inversión para este joyero danés.
Las acciones de la cadena comercial alemana Metro al alza 5.4% al recibir una recomendación de compra de Morgan.

México
El dato de reservas de moneda extranjera en Banco de México registra una baja de casi 600 mdd en la semana al bajar a 166,917 mdd. No es significativa la baja.
En la encuesta de Banamex sobre expectativas económicas se mantienen la expectativas de inflación para el 2013 en 3.90% y se reduce ligeramente la expectativa para el 2014 de 3.70% a 3.64%.
La expectativa del PIB para el 2013 baja de un crecimiento de 3.2% a 3.05%. Para el 2014 baja de 4.0% a 3.9%. Recordamos que esta encuesta es quincenal.
Para hoy tendremos el reporte de ventas al menudeo al mes de marzo de el INEGI.
Mañana el reporte quincenal de inflación se espera una baja en el índice general de 0.42%.
El regulador anuncia una revisión sobre el servicio de video “online” para determinar si se viola la licencia de telefonía otorgada a Telmex.
Cemex involucrada en investigación sobre manejo de precios de sus productos en Reino Unido entre el 2007 y el 2012. La autoridad antimonopolios de ese país investiga y emitirá mañana una determinación.
El CEO de la subsidiaria de AMX, KPN, adquiere 337 mil acciones de KPN.
Gcarso vende 20% del capital de Philip Morris México por aproximadamente 700 mdd a la empresa “Holding”.
URBI no realiza el pago de intereses después de 30 días de gracia. El pago es por 6.4 mdd, el bono expira el 19 de mayo del 2016.
S&P baja calificación de deuda de ICA, una semana después de que Moody´s redujo su calificación. S&P ve perspectivas negativas y el reporte de bajos ingresos como elemento para justificar la baja en calificación.
S&P confirma calificación de deuda de OMA.
Política
Jorge Luis Preciado nuevo coordinador del PAN en el senado. El senador por Colima parece un elemento de bajo perfil aunque afín al presidente del PAN. Veremos cómo evolucionan las presiones al interior de este partido.

Otros
El yen mantiene su tendencia devaluatoria. Cotiza en 103.10 yenes por dólar.
Los precios de oro y plata al alza. Cobre con alzas, la libra del metal en el futuro del próximo vencimiento sube 1.9%. Los precios del crudo con ligeras bajas. La mezcla mexicana registra ayer un precio de 98.83 dólares por barril.
El gobernador del Banco de Japón dice en entrevista que mantendrá su política expansiva para tratar de recupera el crecimiento económico.

Volatilidad
La volatilidad al alza. El VIX cierra en 13.37 y el VIMEX vuelve a repuntar de 15.61 del cierre del lunes a 16.03.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables después de la baja de ayer. El rendimiento del bono a diez años en 1.931%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con bajas de entre 2y 5 pb. Ayer después de una apertura al alza, se registra un ajuste significativo en la jornada que en algunos nodos alcanzo 10 pb.
El tipo de cambio estable, cotiza en 12.30 de un cierre en 12.33.
Televisa pagará 35 centavos de peso de dividendo por CPO el 31 de mayo.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.

martes, 21 de mayo de 2013

Comentarios mayo 21

MERCADOS
EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos.
Mañana ventas de casas existentes y la minuta de la FED.
Home Depot al alza al reportar ingresos que superan estimados ante la mejoría en la construcción y mejora del mercado inmobiliario.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeros movimientos mixtos. El futuro del S&P sube un punto. Casi nada.

Europa
La inflación en el Reino Unido más baja de lo esperado. Registra un nivel de 2.4% en tasa anual de 2.8% del mes de marzo y 2.6% esperado.
Los mercados de capitales a la baja afectados por noticias corporativas entre las que destaca la de carnaval que provoca un ajuste en todas las acciones del sector turístico. Las empresas automotrices también registran ajustes después de haber alcanzado niveles máximos de los últimos años. Daimler cae 3.2%, VW 1.5%, Renault 2%, etc.
Las acciones de Carnival, la mayor empresa de viajes y cruceros del mundo a la baja 12% al reducir sus estimados de ingresos y utilidades para el año.
United Internet AG a la baja 8.3% al reportar ingresos trimestrales por debajo de expectativas.
Las acciones de la empresa británica comercializadora de ropa Marks & Spencer al alza 5.5% al anunciar reducciones importantes en su gasto de capital para el 2013 y 2014.

México
Hoy tendremos el dato de reservas en moneda extranjera de Banco de México. Este dato podrá mostrar el comportamiento de la tenencia de extranjeros en papeles nacionales.
Hoy se publicará la encuesta de expectativas económica de Banamex. Por lo pronto se afirman las expectativas a la baja en el crecimiento del PIB para el 2013. Ya son siete empresas las que reducen su estimado del PIB para el 2013 en menos de un mes. Estos estimados ahora están cerca del 3%.
Mañana tendremos ventas al menudeo al mes de marzo y el jueves el reporte de inflación a la primera quincena del mes de mayo.
Genomma Lab adquiere la licencia para vender el medicamento Losec AMR por 99 años por un monto de 286 mdp.
AMX  anuncia nueva adquisición en EEUU. Adquirirá Start Wireless Group con 1.4 millones de suscriptores a través de su subsidiaria Tracfone Wireless la cual se consolida como la quinta proveedora de servicio de telefonía celular en ese país. Falta autorización de regulador y cumplir con ciertas condiciones.
ICA podría vender en junio 100 millones de acciones de OMA
British Petroleum a través de su subsidiaria BP Gas Marketing y la suiza Trafigura se les adjudica contrato para  transportación de gas natural por un volumen de entre 100 y 120 millones de pies cúbicos que entregarán en terminal del puerto de Manzanillo.
Fibra Inn adquiere  Holiday Inn Express en Guadalajara
Cemex evalúa la construcción de nueva planta en Colombia.
Política
Lanza gobierno Plan Nacional de Desarrollo. Parece que se sabe cómo van a darle seguimiento pero no se tiene un plan sectorial concreto con excepción de las reformas ya aprobadas o por aprobar.
Ayer hubo oposición de algunos senadores a la salida de  Cordero, sin embargo, es definitiva. PAN busca sucesor.
  
Otros
El yen mantiene su tendencia devaluatoria.
Los precios de oro y plata a la baja. Cobre con ligeras alzas. Los precios del crudo a la baja. La mezcla mexicana registra ayer un precio de 99.77 dólares por barril.

Volatilidad
La volatilidad al alza. El VIX cierra en 13.02 y el VIMEX estable repunta a 15.61 de un cierre de la semana pasada en 12.96.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables. El rendimiento del bono a diez años en 1.963%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con alzas de entre 2 y 8 pb a lo largo de la curva.
El tipo de cambio vuelve a repuntar después de cierto alivio en la sesión de ayer, cotiza en 12.34 de un cierre en 12.297.
Televisa pagará 35 centavos de peso de dividendo por CPO el 31 de mayo.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.

lunes, 20 de mayo de 2013

Comentarios mayo 20

MERCADOS
EEUU
Hoy el indicador de actividad económica de la Fed de Chicago registra un nivel de menos 0.53 puntos de menos 0.23 puntos. No teníamos estimado para este indicador.
Hoy ya no tenemos más indicadores.
Hasta el miércoles ventas de casas existentes.
Yahoo al alza ante la aprobación de la adquisición de Tumbrl por 1,100 mdd.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras bajas, el futuro del S&P baja 2 puntos 0.13%.

Europa
Los mercados de capitales en la región con ligeros cambios después de que la semana pasada ha continuado el rally. Algunas buenas noticias corporativas empujan al alza mientras que los precios de metales provocan bajas en las cotizaciones de las mineras.
Ryanair al alza al presentar un reporte trimestral con mejor desempeño a lo previsto.
Rheinmetall AG sube después de la recomendación de compra de Deutsche Bank.
Peugeot encabeza el alza de las empresas automotrices.
Fresnillo a la baja 4.2% ante la baja de los precios del oro y la plata.
Standard Charter compra a Morgan Stanley su unidad de manejo de activos del sector salud en la India.

México
Después de los malos datos de crecimiento económico para el primer trimestre del año la secretaría de hacienda reduce su estimado de crecimiento del PIB para el 2013 de 3.5% a 3.1%. Gobierno se ve presionado a apuntalar el crecimiento económico. Esta semana se podría dar a conocer el programa nacional de infraestructura.
Declaraciones de funcionario de la secretaría de desarrollo agrario, territorial y urbano manifiesta la necesidad de apoyar a las vivienderas sin que sea un rescate. No está claro entonces cual es el apoyo, pero algo parece estar pensando la autoridad.
Ya existe un nuevo indicador de servicio de las Afores que se pondrá en marcha en las próximas semanas y que incentivará la competencia en el sector.
Se continúa cabildeando la reforma fiscal.
Moody´s baja calificación de la deuda corporativa de ICA de B2 a B1 y con revisión negativa para una posible baja adicional.
S&P confirma calificación de deuda de Herdez después de la adquisición de Nutrisa.
Nestlé amplía fábrica de café en Toluca estado de México.
City Hotels planea su IPO en BMV para junio. La empresa cuenta con 74 hoteles en México y Puerto Rico.
Política
Destituyen al coordinador de los senadores del PAN, Ernesto Cordero. Se elegirá en la semana a su sucesor.

Otros
El yen se fortalece ligeramente después de tres semanas de depreciación, cotiza en 102.41 yenes por dólar.
Los precios de la plata a la baja. Cobre al alza.

Volatilidad
La volatilidad cierra la semana con bajas. El VIX cierra en 12.45 y el VIMEX estable cierra en 12.96.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo a la baja ligeramente después de tres semanas de alza. El rendimiento del bono a diez años en 1.9263%, baja 2 pb.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano con ligeras bajas de entre 1 y 2 pb.
El tipo de cambio estable cotiza en 12.319 de un cierre en 12.347.
Televisa pagará 35 centavos de peso de dividendo por CPO el 31 de mayo.
Sanborns aprueba dividendo de 76 centavos a pagar en dos exhibiciones una el 20 de junio con excupón el 18 de junio y el otro pago el 20 de diciembre.
Hoy Compartamos es excupón de un dividendo de 48 centavos de peso por acción que se pagarán el 23.
Hoy OMA es excupón de un pago por reembolso de capital de un peso por acción, se paga el 23 de mayo.
Hoy GMéxico es excupón de un dividendo de 26 centavos que se pagarán el 23 de mayo.
Hoy Naftrac es excupón de 2.34 centavos de peso por CPO.