viernes, 25 de octubre de 2013

Comentarios octubre 25

MERCADOS
EEUU
El reporte de órdenes de bienes durables con un crecimiento mes a mes de 3.7% por arriba de la expectativa de 2.3%. Sin considerar los bienes del sector transporte se registra una baja de 0.1% de un crecimiento esperado de 0.5%, sin considerar bienes de capital la caída fue más significativa, 1.1% de un crecimiento esperado de 1.0%. En general podemos decir que los resultados fueron mixto y así parecen reaccionar los mercados, sin mayores cambios.
A las 8:55 horas recibiremos el reporte de confianza del consumidor de la U de Mich. Para el cual se espera un nivel de 75 puntos.
Hoy tuvimos 16 reportes de empresas del S&P500, 5 por debajo de expectativas, entre estos destacan los reporte de Procter & Gamble y Eaton  con una utilidad ligeramente por debajo de expectativas. Entre los buenos reportes tenemos los de Sherwin-Williams, AON y Moody´s.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 3 puntos, 0.2%.

Europa
Durante el tercer trimestre la economía del Reino Unido crece a la mayor tasa de los últimos tres años. Registra un crecimiento de 0.8% respecto a segundo cuando creció 0.7%. El resultado queda en línea con expectativas. Aumentan las expectativas de que el banco central pueda empezar a aplicar política restrictiva antes de lo previsto.
Aparecen consideraciones sobre la alta valuación de las empresas después del rally anual sin similar desde el 2002.
Los mercados de capitales con movimientos mixtos ante resultados de empresas buenos y malos.
BBVA queda por debajo de expectativas en su reporte trimestral ante creación de reservas.

México
Hoy a las 9:00 horas conoceremos la decisión de Banco de México sobre su tasa de fondeo. Se espera una baja de 25 pb para quedar en 3.50%.
Hoy a la misma hora conoceremos el reporte de balanza comercial al mes de septiembre. Se espera un déficit de 256 mdd.
Ayer como lo comentamos se reporto un crecimiento de solo 0.84% para el IGAE en tasa anual durante el mes de agosto. En el desglose la agricultura cae 2.44%, construcción 2.19%, industria baja 0.74% pero servicios crece a una tasa de 1.9%.
AMX reporta utilidades por debajo de expectativas. Utilidad neta de 16,384 mdp.
Femsa en su asamblea propone un división de funciones ante el crecimiento geográfico y de rubros administrados por la empresa. Fernández Carvajal queda ratificado como presidente del consejo y nombran a Salazar Lomelí como CEO. Antes Fernández realizaba las dos funciones.
Fibra Uno reporta la compra de seis propiedades en el trimestre e ingresos de 1,060 mdp.
Pemex coloca bono por 350 mdd con el Eximbank de EEUU a una tasa de 2.29% y vencimiento en el 2024. Esta es la última de tres colocaciones negociadas con ese banco por un monto total de 1,500 mdd.
La operación de GFInbur en Brasil se valúa en 59.3 mdd.
KOF estima una baja en ventas de 5% por el nuevo impuesto. Amenaza con reducción de plantilla laboral.
Política
PRD insiste en gravar a los grandes causantes.


Otros
Precios de metales a la baja. Precios de crudo con comportamientos mixtos, Brent baja, WTI sube. La mezcla mexicana se mantiene cerca de sus mínimos del año. Cotiza ayer en 92.57 dólares por barril.

Volatilidad
La volatilidad estable, el VIX cierra en 13.20 de un cierre previo de 13.42 y el Vimex en 19.57 puntos.

Dividendos, tasa de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas de 1 pb. El bono a diez años cotiza en 2.50%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano a la espera del anuncio de Banco de México.
El tipo de cambio se alivia en la sesión de ayer y hoy cotiza en 12.95 de un cierre en 12.966.


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