lunes, 30 de junio de 2014

Comentarios junio 30

EEUU
Hoy a las 8:45 horas tendremos el reporte de manufacturas de los gerentes de compra de Chicago. A las 9:00 el reporte de casas pendientes de compra. Mañana el reporte de venta de autos.
Los inversionistas se mantienen preocupados por los actuales niveles de valuación. El S&P 500 se opera a 16.6 veces. Pero de cualquier manera día a día continúa el alza.
El índice de volatilidad del S&P continúa sobre niveles muy bajos, el viernes cerró en 11.26 puntos.
Yahoo avanza 1.6% ante recomendación de compra de analista de Piper Jaffray.
Los futuros de los mercados de capitales están prácticamente sin cambio.

Europa
La inflación en la eurozona se mantiene en 0.5% en tasa anual, durante el mes de junio, igual que el aumento de mayo y que el estimado promedio. Sin duda esta inflación incentiva al BCE a incrementar sus medidas de apoyo a la economía. La inflación en Alemania crece a una tasa de 1.0% de 0.5% del mes de mayo.
Los mercados de capitales con ligeros movimientos.

México
El viernes se registró la balanza comercial al mes de mayo con un surperávit de 131.8 mdd, por debajo del esperado de 500 mdd. Las exportaciones crecen a una tasa de 4.7% y las importaciones 2.8%, en tasa anual. Las exportaciones manufactureras crecen 4.7% destacando, por supuesto, las automotrices con un crecimiento de 9.5%. Las extractiva crecen 21.5% y las petroleras 3.6%. Entre las exportaciones destaca el crecimiento de los bienes intermedios con 4.2%, los bienes de consumo registran una caída de 2.7% empujados principalmente por la caída de las importaciones petroleras de 21.2%, las importaciones de bienes de capital solo crecen 0.2%.
Hoy tendremos crecimiento en la industria de la construcción al mes de abril.
AMX anuncia el cumplimiento de todas las condiciones para llevar a cabo su oferta de compra de Telekom Austria la cual inició el 14 de mayo y concluirá el 10 de julio.
InCarso está autorizada para adquirir el 8.27% de las acciones de AMX en poder de AT&T.
Otro comunicado de ICA sobre la adquisición de empresa constructora en EEUU. Facchina Construction Group. A analistas no les gusta el nivel de apalancamiento de la empresa y de allí la drástica caída en los últimas sesiones de mercado.
Mexichem anuncia la creación de una nueva división en la empresa, la de cogeneración de energía eléctrica, en el arranque esta división se encargará de la construcción de planta de generación de electricidad en Veracruz que abastecerá a su planta.
Política
Se empiezan a alcanzar acuerdos en las leyes secundarias de la reforma energética. Por lo pronto se retirará la clausula que permitía la expropiación de tierras a la cual la Confederación Nacional Campesina se oponía, se cambiará por términos como rentar o comprar. Beltrones dice que las leyes secundarias de telecomunicaciones y energía quedará listas antes de que finalice julio. Mientras tanto el PAN continúa con su demanda de aprobación de la ley política electoral en los congresos estatales.


Otros
Los precios del crudo a la baja. El futuro del WTI cotiza en 105.30 dólares por barril. La mezcla mexicana sigue bajando, el viernes registra precio de 100.80 de 100.97.
Los precios de los metales con movimientos mixtos, el oro baja 0.6%, la plata 1.32% y el cobre sube 0.13%.
La economía japonesa alcanza un nivel mínimo en su tasa de desempleo de 3.5% no registrado en los últimos 16 años.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo continúan con bajas, el bono a 10 años cotiza en 2.52%, 2 pb por debajo del cierre del viernes.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano relativamente estables. El bono Dic 24 cerró la semana en 5.66% 1 pb por debajo del cierre previo.
El peso mantiene cierta tendencia de alivio, cierra la semana en 12.9625, al momento cotiza en 12.9768.
GAP anuncia pago de dividendo para el 4 de julio, excupón mañana. Pagará 75.63 centavos de peso por acción.



Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673


viernes, 27 de junio de 2014

Comentarios junio 27

EEUU
Hoy a las 8:55 horas tendremos el reporte de confianza del consumidor de la U de Michigan, se esperan 82 puntos de 81.2 del registro previo de hace como 15 días.
El presidente de la reserva federal de San Luís dice que la economía mejora y podría empezar el incremento en la tasa de interés a más a principios del 2015.  Por lo pronto los rendimientos de los bonos del tesoro vuelve a bajar hoy y se acercan al mínimo del año. Este reacción actual de los bonos se debe a una cierta desaceleración registrada en la economía según un índice de Citi.
Los futuros de los mercados de capitales con bajas, el futuro del S&P baja 0.2%.

Europa
Ucrania prorroga su cese al fuego después de firmas acuerdo con la Unión Europea.
Los mercados de capitales de la región con ligeros cambios.
Banco del Espirito Santo a la baja 5.8% al recibir una baja en la calificación de su deuda.
La empresa italiana de comunicación Mediaset al alza 3.7% al recibir recomendaciones de inversión.
La petrolera Ophir Energy a la baja 3.7% ante una reducción en la recomendación de UBS.

México
Hoy no tenemos la balanza comercial al mes de mayo, se espera un superávit de 500 mdd.
La Secretaría de Hacienda renovará línea crédito con el FMI por 72,000 mdd que permitiría mitigar choques externos. Esta línea existe desde la crisis del 2008.
Pemex realiza oferta de certificados bursátiles por 15,000 mdp con tasa flotante a 5 años. Fitch mantiene calificaciones para esta deuda. Pemex adquirirá 700 carros tanque para el transporte de combustible.
Invex colocará deuda por 550 mdp.
Ica adquiere empresa estadounidense, no se detalla el monto de la inversión pero comentan que es una empresa que genera ingresos entre 300 y 400 mdd y opera en las regiones de Miami y Washington. Las acciones de la empresa caen ayer 3.7%.
GAP cae 3% ante la baja en la recomendación de inversión por parte de Citi.
Nissan y Renault analizan la construcción de una armadora conjunta en México.
Política
No mucho.


Otros
Los precios del crudo estables. El Futuro del WTI cotiza en 105.88 dólares por barril. La mezcla mexicana en 100.97 dólares de 101.38.
Los precios de los metales con movimientos de baja. El oro baja 0.1%, la plata 0.6% y el cobre 0.1%.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cierran ayer con bajas. Hoy se encuentran nuevamente con bajas, el bono a 10 años cotiza en 2.52%, baja 1 pb respecto al cierre de ayer y 4 pb respecto al cierre del miércoles.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano relativamente estables. El bono Dic 24 cerró en 5.67%.
El peso mantiene cierta tendencia de alivio, cotiza en 13.0089 de un cierre en 13.017.

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673

jueves, 26 de junio de 2014

Comentarios junio 26

EEUU
El reporte semanal de empleo sin sorpresas, 312 mil solicitudes de seguro de desempleo de 314 mil esperadas.
La encuesta de ingreso y gasto personal al mes de mayo registra un crecimiento en el ingreso de 0.4% en tasa mensual igual al esperado y de 0.2% en el gasto, por debajo del 0.4% esperado. Estos datos económicos no registran mayor impacto para los mercados financieros.
Descubre que el consumo regular de aspirina reduce en más de la mitad de tener un riesgo de cáncer en el páncreas.
Bed Bath & Beyond  cae 7% al pronosticar utilidades para el segundo trimestre por debajo de expectativas.
El índice de volatilidad del S&P , el VIX en 11.59 puntos.
Los futuros de los mercados de capitales prácticamente sin cambios respecto al cierre.

Europa
Los mercados de capitales de la región al alza después de 4 días de baja.
Las acciones del London Stock Exchange al alza 7%  al anunciar su plan de expansión.
Las acciones de Standard Chartered a la baja 5% al anunciar una baja significativa en su utilidad operativa. Este banco genera tres cuartas partes de sus ingresos en Asia.

México
Hoy no tenemos indicadores económicos. Mañana balanza comercial al mes de mayo. Se espera un superávit de 500 mdd.
La Asociación Nacional de Abarroteros registra un crecimiento de 2.4% durante los primeros cuatro meses del año.
Interacciones firma convenio con Hyflux, empresa asiática, por 600 mdd para desarrollo de proyectos hidráulicos en el país. El potencial de estos proyectos está dado por el Plan Nacional de Infraestructura.
Slim invierte 37 mdd en empresa gringa de monitoreo de pozos petroleros y de gas. Buena inversión con expectativas a lo que se podrá hacer en el país con la reforma energética.
Derivado de la declaración como participante preponderante en el mercado de telecomunicaciones AMX crea un comité de estrategia para evaluar diferentes alternativas de carácter estructural, comercial, tecnológico así como evaluar oportunidades que presenta el nuevo entorno regulatorio en México con la intención de seguir jugando un importante papel en el sector.
CFE lanza licitación para el gasoducto Ojinaga-El Encino. El 18 de septiembre se deberán tener las propuestas técnicas.
Los Torrado se diluyen de 47% a 39% en su participación accionaria en Alsea.
Casita otro incumplimiento en el pago de intereses de deuda de empresa.
Declara CEO de Interjet que ahora si, en el 2015 el IPO de la empresa.
Política
Nuevo periodo extraordinario para el dictamen de las leyes del sector telecomunicaciones, inicia el 4 de julio. El gobierno federal envía a PAN y PRD cambios en algunos puntos de éstas que podrían destrabar las discusiones.
Escandalo en el PRD por los intereses que la legisladora de este partido, Purificación Carpinteyro, tiene el sector de telecomunicaciones. La legisladora dice que se separará de la discusión y votación de la reforma correspondiente. Deberían sacarla del PRD y mandarla a la Coparmex.

Otros
Los precios del crudo a la baja. El Futuro del WTI baja 2% a 106.3 dólares por barril. La mezcla mexicana en 101.38 de un registro previo de 101.75 dólares.
Los precios de los metales con movimientos de baja. El oro baja 1%, la plata 1.4% y el cobre 0.2%.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cierran ayer con bajas. Hoy se encuentran estables, El bono a 10 años está si cambio cotiza en 2.56%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron ayer nuevas bajas. El bono Dic 24 cotiza en 5.67%, baja 1 pb.
El peso un poco presionado a la apertura, cotiza en 13.023 de un cierre en 13.005

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673


miércoles, 25 de junio de 2014

Comentarios junio 25

EEUU
El reporte final del PIB al primer trimestre registra una caída de 2.9% respecto al cuarto trimestre del 2013, esta baja es superior a la reportada previamente de 1.0% y a la esperada de 1.8%
El reporte de órdenes de bienes durables al mes de mayo registra una caída mes a mes de 1.0% y sin considerar los bienes de transporte de 0.1%, se esperaban crecimientos de 0.4% y 0.3%, respectivamente.
Ayer el reporte de venta de casas nuevas mejor a lo esperado, con 504 mii casas de 441 mil esperadas.
Confianza del consumidor dado a conocer ayer registra un nivel de 85.2 puntos de un esperado de 83.7 puntos.
Los futuros de los mercados de capitales se ven afectados por los malos resultados económicos de hoy, el futuro del S&P baja 0.3%.

Europa
Los mercados de capitales a la baja por cuarto día consecutivo. La violencia en Medio Oriente, la debilidad económica y las malas noticias corporativas provoca la baja.
GDF Suez cae 2.6% después de que el gobierno francés vende 1,500 mde en acciones de esta empresa.
Aker Solutions  a la baja 7.7% al darse a conocer que la petrolera Total SA cancela contrato.

México
El índice de precios al consumidor a la primera quincena de junio registra un incremento de 0.08%, en línea con expectativas. La tasa de inflación últimos doce meses queda en 3.71%.
El Indicador Global de Actividad Económica al mes de abril registra un crecimiento en tasa anual de 0.5%% ligeramente por de la expectativa de 0.4%.
Las reservas internacionales de Banco de México registran nuevamente un nivel máximo histórico en 188,405 mdd. Suben en la semana 168 mdd.
Hoy y mañana no tenemos indicadores económicos relevantes, el viernes balanza comercial.
México espera el anuncio de la construcción de tres nuevas plantas armadoras.
Lala a la baja en su cotización de ayer al darse a conocer rumores sobre una posible adquisición en Brasil.
El precio de la colocación de Alsea fue de 45.75 pesos, venden 151 millones de acciones con lo que recaudan 6,900 mdp, pretendían colocar 186.3 millones de acciones.
Bimbo coloca ayer 800 mdd con vencimiento en 2024 y 500 mdd con vencimiento en 2044. Fitch da una calificación de BBB.
Pemex colocará hasta 15,000 mdp en certificados bursátiles en tres emisiones. S&P mantiene calificación para esta colocación.
Urbi vuelve a incumplir pago de intereses de certificados bursátiles.
Chedraui colocará hasta 500 mdp en certificados bursátiles.
Soriana coloca 100 mdp.
Posadas tiene un plan para desarrollar 40 hoteles en dos años con una inversión de 425 mdd.
Política
Los panista listos para regresar al debate sobre las leyes energéticas y de telecomunicaciones, pero a la espera de la aprobación de las leyes político electorales. Parece que se salieron con la suya.

Otros
Los precios del crudo al alza. El Futuro del WTI sube 0.4% a 106.4 dólares por barril. La mezcla mexicana en 101.75 dólares.
Los precios de los metales con movimientos mixtos, oro baja 0.4%, plata 0.5% y cobre sube 0.1%.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cierran ayer con bajas significativas, hoy continúan con ligeras bajas, el bono a 10 años baja 1 pb a 2.57%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron ayer nuevas bajas. El bono Dic 24 cotiza en 5.68%, baja 1 pb.
El peso se presiona ayer, pero hoy se vuelve a revaluar, al momento cotiza en 13.041 de un cierre en 13.0613.

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673


martes, 24 de junio de 2014

Comentarios junio 24

EEUU
Hoy a las 9:00 horas tendremos el reporte de ventas de casas nuevas, se espera un registro de 441 mil casas, el dato previo fue de 433 mil.
A la misma hora tendremos el reporte de confianza del consumidor del Conference Board. Se espera un índice en 83.7 puntos de un previo en 83.0.
Ayer el reporte de la actividad manufacturera registra un índice general de 57.5 puntos superior al 56.2 del mes de mayo y al estimado de 56.5.
La venta de casas existente también resulta superior a lo esperado con 4.89 millones en cifra anualizada al mes de mayo de un esperado de 4.75 millones. La economía gringa sigue por buen camino.
Citi anuncia la venta de su banca de consumo en España.
Ayer el índice de volatilidad del S&P, el VIX, alcanza su nivel más bajo desde 2007 en 10.98 puntos.
Best Buy y Wal-Mart al alza recomendadas por Morgan Stanley.
Los futuros de los mercados de capitales a la baja, el S&P baja 0.15%.

Europa
En Alemania el índice de confianza en los negocios, el índice Ifo registra un nivel de 109.7 puntos de 110.4 registrados en mayo y 110.3 esperados. Sin duda la economía europea no puede agarrar su paso.
En un gesto de reconciliación Putin pide a su congreso revoque el permiso para usar la fuerza militar rusa en Ucrania.
Los mercados de capitales a la baja por segundo día consecutivo.
Croda productor de materias primas para cosméticos registra una baja de 10% al anunciar una baja en sus estimados de ingresos y utilidades.
BMW al alza ya que UBS mejora la recomendación de inversión de esta empresa automotriz. Considera que lleva ventaja respecto a su competencia.


México
El reporte de empleo al mes de mayo registra una tasa de 5.0%, de un esperado de 4.78% y una tasa para abril de 4.9%.
Hoy a las 8:00 horas tendremos el reporte de inflación a la primera quincena del junio. Se espera una tasa de 0.08% que equivale a una tasa anualizada de 3.73%.
A la misma hora tendremos el reporte de INEGI de la actividad económica al mes de abril con una expectativa de crecimiento de 0.4%, en tasa anual.
Como todos los martes tendremos el reporte de reservas de moneda extranjera en Banxico.
México registra el nivel más bajo en su historia en la medida de riesgo crediticio medido a través de los CDS (credit default swaps) que alcanza un nivel de solo 73 pb. Este nivel es inferior al de Malasia de 88 pb que tiene una calificación crediticia igual a la de México y superior a los 69 pb de Chile.
GBM baja estimado de PIB para el 2014 a 2.3%
La producción de crudo al mes de mayo fue de 2.49 millones de barriles diarios. Este volumen es inferior en 30,000 barriles a lo presupuestado. Esta menor producción se ve compensada por el mayor precio.
Gurria declara que para impulsar el PIB no se requiere de plan de emergencia, se requiere ser paciente a la maduración de las reformas impulsadas.
Hoy por la tarde tendremos el precio de la colocación de las acciones de Alsea, la empresa colocará 186.3 millones de acciones, alrededor de 8570 mdp. Como ya se comentó esta colocación servirá para el pago de VIPS y para reforzar la estructura financiera.
Mercedes en alianza con Nissan invertirá en México entre 850 y 1,200 mdd. La automotriz dice que México es ideal para armar automóviles de alta gama (de lujo).
Walmex se alía con Bancomer Transfer Services para incrementar su volumen de manejo de remesas de mexicanos desde el extranjero. Piensa dar servicio en más de 1,000 tiendas en el país.
Parece que Pimco acuerda con GEO plan de reestructuración. Buena noticia, sin duda Pimco tiene capacidad para rescatar a algunos países si tuvieran problemas.

Política
Ayer la política se hizo en el fútbol.

Otros
Los precios del crudo con ligeras alzas. La mezcla mexicana en 101.66 dólares por barril.
Los precios de los metales al alza, oro sube 0.2%, plata 0.5% y cobre sube 0.1%.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo cierran ayer con alzas, el bono a 10 años sube 4 pb. Hoy a la apertura registra una baja de 2 pb, cotiza en 2.61%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron ayer nuevas bajas. El bono Dic 24 cotiza en 5.69%, baja 2 pb.
El peso relativamente estable, cotiza en 13.017 de un cierre en 13.029.

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673

lunes, 23 de junio de 2014

Comentarios junio 23

EEUU
Hoy a las 8:45 horas tendremos el reporte del ISM al mes de junio, se espera un índice general en 56.5 de 56.2 del mes de mayo.
A las 9:00 horas el reporte de venta de casas nuevas al mes de mayo con un estimado anualizado de 4.75 millones, de 4.65 millones del mes de abril.
Oracle adquiere Micros Systems por 4,600 mdd. Con la adquisición refuerza su área de desarrollo de software para hoteles y restaurantes.
Los futuros de los mercados de capitales con movimientos mixtos, el futuro del S&P sube 0.1%. DJI y Nasdaq bajan ligeramente.

Europa
Los mercados de capitales a la baja después de cerrar la semana pasada con ganancias. El mal reporte de actividad manufacturera y las presiones por la guerra en Iraq son las principales causas.
Finalmente General Electric adquiere la francesa Alstom por un monto de 17,000 mdd. Las acciones de Alstom bajan 1.8%.
BNP Paribas está cerca de alcanzar un acuerdo para con autoridades de EEUU y pagar entre 8 mil y 9 mil mdd por violar prohibiciones contra países como Iraq y Sudan.
Banco Santander pagará 700 mde por su adquisición de GE Money Bank que es la subsidiaria de GE Capital en su división de banca de consumo.

México
Hoy tenemos el reporte de índice de empleo al mes de mayo con expectativa de 4.78%.
Banamex mantiene su estimado de 3% de crecimiento del PIB para el 2014 aunque reconoce riesgos a la baja.
Fitch reconoce que la calificación de la deuda de México no se revisará a la baja por la baja en los estimados de crecimiento económico.
El duo Hermes de Carlos Hank Rhon y Ohlmex gana la licitación para construir la obra civil del primer tramo de tren México-Toluca, se quedan fuera el consorcio formado por ICA y Gcarso. La obra tendrá un costo de 10,148 mdp.
S&P confirma calificación de Herdez con perspectiva estable.
Esta semana CFE publica las bases para dos importantes proyectos con un costo total de más de 10,000 mdp. Los proyectos son la hidroeléctrica Chicoasén II y el gasoducto Ojinaga El Encino en Chihuahua.
Alsea coloca deuda para ayudar a financiar la adquisición de VIPS y además colocará el 21% de su capital en Bolsa equivalente a 6,000 mdp, la deuda por VIPS es de 5,200 mdp a pagar en septiembre.
Fibra Hotel anuncia la adquisición de hotel en Los Cabos con 128 habitaciones.
Fibra Uno anuncia repago de deuda después de su exitosa colocación de capital.
Política
Peña Nieto y los presidentes de Chile, Perú y Bolivia se reúnen en Punta Mita, Nayarit en el marco de la Alianza del Pacífico.
El PAN reafirma su compromiso de aprobar las leyes secundarias de energía y telecomunicaciones pero no será antes de julio. Insiste en que primero se aprueben las leyes político-electorales.

Otros
Los precios del crudo estables. La mezcla mexicana registra un precio de 102.41 dólares por barril.
Los precios de los metales con movimientos mixtos, oro baja 0.2%, plata 0.5% y cobre sube 0.5%.
Los mercados en Brasil cierran temprano para ver el partido Brasil-Camerún.

Tasas, tipo de cambio y dividendos
Los bonos del tesoro cierran la semana con ligeros movimientos. Hoy abre con bajas, el bono a diez años baja 1 pb a 2.59%.
Los rendimientos de los bonos del tesoro mexicano registraron el viernes ajustes. El bono Dic24 baja 3 pb y cotiza en 5.71%.
El peso continuó su revaluación el viernes y hoy abre estable en 12.9925.

Héctor Chávez
Cel 044 55 9198 0673