jueves, 27 de diciembre de 2018

Comentarios diciembre 27


EEUU
·      Ayer el fuerte avance de los mercados de capitales se debió a un buen reporte de consumo. Un rally semejante no se había registrado desde 2009. Hoy tenemos bajas después de este rally, el dólar débil ante bajas en los rendimientos de los bonos.
·      Las solicitudes de seguros de desempleo con un registro en la semana de 216 mil se mantiene la fortaleza en el mercado laboral.
·      Pláticas sobre comercio con China hasta enero.
·      Los futuros de los mercados con bajas, el futuro del S&P baja 1.4% y el del Nasdaq baja 1.3%.

Europa
·      El Banco Central Europeo dice que las políticas de proteccionismo dificultarán el crecimiento económico del 2019.
·      En su apertura después de los feriados cristianos los mercados de capitales de la región registran bajas ante las bajas en los futuros en EEUU. El FTSE baja 1.1%, el Dax baja 1.9% y el CAC baja 0.2%. Las principales pérdidas se encuentran en el sector de servicios municipales y el sector automotriz como lo muestra la mayor baja del índice DAX.
·      El euro fortalecido ante la baja de los rendimientos de los bonos gringos. Cotiza con una valuación de 0.39% arriba que el cierre de ayer.

México
·      Las reservas internacionales de Banxico en el registro de la semana pasada suben un poco más de 1,500 mdd. Ahora están en 174,394 mdd.
·      La Secretaria de Energía dice que se cuenta con una nueva estrategia para negociar los aranceles sobre el acero y el aluminio cargados a las productoras mexicanas.
·      Se busca alternativa ante eliminación de compensación universal que permitía pagar con saldos a favor del un impuesto otros impuestos.
·      Producción de crudo en el mes de noviembre cae 2.8%, estamos en nivel mínimo de producción.

Asia y otros
·      Los mercados de capitales con movimientos mixtos, en Japón registramos alzas animadas por los rebotes de EEUU, el Nikkei 225 sube 3.9%. En China registramos bajas, el Shanghai Composite ajusta 0.6%, Hang Seng baja 0.7%. En Corea el Kospi con ligeros cambios.
·      El primer ministro de Japón pide un alzas salarial.
·       

Argentina
·      Registra la inflación más alta de los últimos 27 años. El alza en los últimos 11 meses es de 43.9%

Commodities
·      Los precios del crudo después de la fuerte subida de ayer hoy registran bajas que no logran cancelar la subida. El alza de ayer se dio ante el anuncio de la OPEP de un recorte adicional en la producción.
·      Los precios del crudo mexicano de exportación siguen sin registro ante feriados por todo el mundo.
·      Los precios de los metales preciosos mantienen su tendencia alcista ante la tendencia de baja de los rendimientos de los bonos del tesoro y la debilidad del dólar. El oro sube 0.3% y la plata 0.7%.
·      Junto con los mercados de capitales los precios del cobre ajustan después del repunte de ayer. En NY la baja es de 0.6%.

Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas después de las fuertes alzas de ayer, el bono a 10 años baja 4 a 2.77%, el bono a 5 años baja 2 pb a 2.63% y el bono a 2 años baja 4 pb a 2.57%, la curva continúa en su ruta de normalización.
·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer registran movimientos mixtos, el corto plazo baja, el mediano baja menos y el largo sube, el bono JN20 baja 6 pb a 8.54%, el DC24 baja 1 pb a 8.79% y el bono NV47 sube 1 pb a 9.01%. Se esperará una baja de inflación para los primeros meses del año pero las dudas sobre el largo plazo se mantienen.
·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder no registran posturas.
·      El peso ayudado por la baja del dólar frente a las principales monedas registra una revaluación de 6 centavos y ya cotiza en 19.84 pesos por dólar.



Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com

miércoles, 26 de diciembre de 2018

Comentarios diciembre 26


EEUU
·      Desde el 11 de diciembre, último día en que escribí, los mercados de capitales han registrado ajustes muy fuertes, el S&P ha bajado 11.3%. Las fuertes bajas se deben en mucho a los ataques de Trump a la FED y a la llamadas telefónicas del secretario del tesoro a los CEO de los principales bancos para registrar si tienen suficiente liquidez. Las cotizaciones de los banco se vieron especialmente afectadas.
·      Después de los fuertes ajustes registrados en las últimas sesiones los futuros de los mercados de capitales con alzas antes de la apertura, el futuro del S&P sube 0.8% y el del Nasdaq 0.9%.

Europa
·      Putin se reúne con el príncipe árabe Bin Salman y le ofrece su apoyo ante la presión de EEUU para influir en la sucesión en ese país.
·      Los mercados financieros de la región sin operación el día de hoy.

México
·      Diputados aprueban el presupuesto de egresos con un monto ligeramente superior al planeado originalmente por Hacienda. Los mas afectados son los organismos autónomos de la federación.
·      La tasa de desempleo en México registra un alza a 3.3% de 3.2% del mes de octubre. La tasa de subocupación sube cuatro décimas de punto a 7.1% y la de subocupación aumenta a 57.1%, 1.8 puntos porcentuales más que el mes de octubre. Sin duda en los próximos meses
·      Mueren la recién electa gobernadora de Puebla y su esposo el exgobernador. Se han generado una enorme cantidad de hipótesis sobre estas muertes pero no existe hasta el momento mayor evidencia.
·       
·      Autoridades de EEUU aprueban la adquisición de Alpek en Corpus Christi.

Asia y otros
·      Los mercados de capitales de Japón registran alzas, el Nikkei 225 sube 0.9%. En China con ligeras bajas, el Shanghai Composite baja 0.3%. Hang Seng baja 0.4% y en Corea el Kopsi ajusta 1.3%.

Commodities
·      Después de los fuertes ajustes registrados en los precios del crudo, hoy la apertura la tenemos con ligeras recuperaciones, el futuro del WTI sube 1.0%, cotiza en 42.91 dólares por barril, la última semana cayó desde 49.88 dólares. Sin duda los más afectados con esta baja en precios son los productores de crudo vía “fracking”.
·      Ante la debilidad de los mercados de capitales los mercados
·      Los precios del oro se mantienen con su tendencia alcista ante debilidad de mercados de capitales. Hoy el oro registra un alza de 0.5% y la plata de 1.2%.
·      El cobre con la aparente recuperación de los mercados avanza, en NY sube 1.1%.

Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeros movimientos mixtos. En la última semana la curva empieza su normalización. El bono a 2 años ya registra un rendimiento de 2.56%, sin cambios en el inicio de jornada, que es inferior al 2.58% del bono a 5 años que hoy ya registra una baja de 1 pb. El bono a 10 años cotiza en 2.75%, 1 pb por arriba del cierre del lunes. La curva en general ha registrado desde sus niveles máximos una baja cercana a los 50 pb que se da a pesar de el alza en las tasas de la FED registrada en la junta de la semana pasada.
·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada del lunes registra alzas, el bono JN20 sube 2 pb a 8.60%, el DC24 sube 5 pb a 8.79% y el NV47 sube 6 pb a 9.00%.
·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder sin posturas que indiquen algún movimiento claro. .
·      El peso un poco presionado sube 2 centavos a 19.93 pesos por dólar.


Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com

martes, 11 de diciembre de 2018

Comentarios diciembre 11


Estimados amigas y amigos, por los festejos decembrinos me tomaré las siguientes dos semanas de vacaciones, volveré con mi resumen de noticias y comentarios el 26 de diciembre. Les mando un fuerte abrazo.

EEUU
·      Hoy el reporte de precios al productor registra un alza mensual de 0.1% de un esperado de 0.0% y un previo de 0.6%. La inflación doce meses queda en 2.5% de 2.9% del mes de octubre.
·      Los mercados vuelven a ponerse optimistas ante los señalamientos de que las autoridades chinas y gringas se mantienen en comunicación para llevar a cabo las pláticas sobre comercio mencionadas en la cumbre del G20 en Argentina. En estas pláticas no se menciona el arresto de la funcionaria de la empresa Huawei.
·      Hoy se reúne Trump con líderes demócratas para conversar sobre la construcción del muro fronterizo y evitar un eventual paro de las actividades gubernamentales por la no aprobación del presupuesto, tienen hasta el 21 de diciembre. Los demócratas solo ofrecen lana para una cerca más que para un muro.
·      Popeo explota contra Rusia por el envío de bombarderos a Venezuela.
·      Los futuros de los mercados de capitales registran alza significativas, el futuros del S&P sube 1.1% y el del Nasdaq sube 1.4%.

Europa
·      Ante la evidente derrota que tendría su propuesta de Brexit en el parlamento May decide retrasar la votación. La nueva votación, no negociada todavía, podría ponerse hasta enero, el acuerdo parlamentario debe darse a más tardar el 21 de enero. La UE se opone a renegociar el acuerdo ya alcanzado, por tanto, el panorama para May no puede ser peor.  Los miembros del partido laborista se muestran muy enojados contra May por su jugarreta y hacen protestas no vistas en la historia del parlamento.
·      Macron anuncia reducción de impuestos y alza en salarios para tratar de detener las protestas.
·      A pesar de los escándalos en el RU y gracias a que aparentemente la tensión de la guerra comercial chino-gringa se reduce los mercados se muestran optimistas con un alza de 1.6% para el FTSE, 1.95% para el DAX y 2.0% para el CAC40.

México
·      Hoy publica ANTAD sus reportes de ventas al mes de noviembre.
·      Banxico anuncia nueva subasta de forwards de dólares para mañana por un monto de 200 mdd. Como siempre, el tipo de cambio se despresionó en el momento del anuncio.
·      Un grupo que representa más del 50% de los tenedores de los 6,000 mdd emitidos rechaza el plan de recompra de los bonos del NAICM.
·      Se agudiza pugna entre poderes después de que la Suprema Corte rechaza la ley de remuneraciones de los empleados. Ahora el Senado amenaza al poder judicial de no aceptarle su plan de ingresos del 2019. Sin duda sin la aplicación de esta ley de remuneraciones el presupuesto para el 2019 registraría una reducción considerable de recursos.
·      AMLO presidirá la presentación del Plan Nacional de Reconstrucción en Morelos.
·      Vitro suspende su oferta de adquisición de acciones por un monto de entre 40 y 100 mdd. La empresas sabiamente dados los tiempos de incertidumbre considera que es mejor mantener la liquidez por si se presenta alguna posibilidad de adquisición atractiva.
·      Hoy la Cámara de Diputados discutirá la ley del Banco de México.
·      Ebrard dice que México invertirá 30,000 mdp en Plan de Desarrollo Integral Migratorio.
·      El IMSS, que le faltan recursos y ahora más con las obligatoriedad de inscribir a las empleadas domésticas, reducirá su presupuesto en más de 4 mil mdp.
·      Más rutas para Aeroméxico, operará tres veces por semana a partir del 1 de mayo la ruta Guadalajara-Detroit y reabrirá la ruta México-Nuevo Laredo para alcanzar una frecuencia de 3 por semana en el 2019.
·      Napoleón Gómez Urrutia, actual senador planea reabrir el caso del río Sonora contra GMéxico, por la contaminación provocada.
·      El tráfico en Interjet se eleva 14.4% en tasa anual al mes de noviembre.

Asia y otros
·      Los mercados de capitales con movimientos mixtos, en Japón registramos bajas, el Nikkei 225 baja 0.3%, en China registramos alzas, el Shanghai Composite sube 0.4%, en Hong Kong movimientos mixtos con el Hang Seng baja 0.1% y en Corea tenemos bajas, el Kospi baja ligeramente.

Commodities
·      Los precios del crudo con recuperación al inicio de jornada después del ajuste de ayer. El futuro del WTI sube 1.5%.
·      La mezcla mexicana de exportación de crudo registran una baja de 1.38 dólares para alcanzar un precio de 52.61 dólares por barril.
·      Los precios del oro y la plata al alza ante cierta debilidad del dólar, suben 0.3% y 1.4%, respectivamente.
·      Cobre también registra una buena recuperación ante optimismo de los mercados, sube casi 2% en NY.

Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran alzas ante un movimiento inverso al conocido como “fly to quality”, el bono a 10 años sube 1 pb a 2.87%, el bono a 5 años sube 3 pb a 2.74% y el de 2 años sube 2 pb a 2.75%.
·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer con movimientos mixtos, el corto plazo registra bajas, el mediano alzas mayores a las registradas en el largo, como diría un amigo, parece que vamos a tener una curva no invertida sino de camello. El bono JN20 baja 1 pb a 8.61%, el DC24 sube 4 pb a 8.97% y el NV47 sube 2 pb a 9.51%.
·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder  .
·      El peso favorecido por el optimismo en los mercados financieros alrededor del mundo registra una mejoría de 6 centavos para cotizar en 20.24 pesos por dólar.



Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com