Comentarios enero 31

EEUU

·      Las solicitudes de seguros de desempleo registran el nivel más alto desde septiembre del 2017 con 253 mil. Sin duda se vio afectado por el paro del gobierno y por las fechas vacacionales. El estimado era de 215 mil. A diferencia de lo que se discute en el siguiente punto, este resultado llama la atención para el reporte oficial de empleo que conoceremos mañana.

·      El comunicado de la FED y la conferencia de Powell dan impulso a los mercados con alzas en capitales y bajas en tasas de interés. La FED comenta que será paciente para pensar en una nueva alza de tasas. La probabilidad marcada por los futuros de las tasas de interés reflejan que no se esperan alzas para el 2019 y se eleva la posibilidad de un recorte en el 2020. Goldman Sachs ve solo 25% de alza en tasas en el 2019.

·      El reporte de la encuesta mensual de empleo del ADP registra un total de 213 mil nuevos empleo, de un esperado promedio de 180 mil. El reporte oficial de empleo lo tendremos el viernes con una expectativa de 160 mil, dado este resultado en ADP no sería sorpresivo un dato más alto, aunque tampoco se puede afirmar, ya que la correlación entre el dato del ADP y el dato oficial no es muy alta.

·      Hoy se reúne Trump con el vicepresidente chino en el marco de las negociaciones comerciales que ya llevan dos días en Washington. De las pláticas no se espera un gran avance pero se esperan acuerdos sobre propiedad intelectual, acceso a mercados y que los chinos tomen el compromiso de comprar más bienes gringos. Se mantiene el 1 de marzo como fecha límite para alcanzar acuerdos.

·      Los demócratas mantienen su posición de rechazo al muro algunos manifiestan que es imposible evitar el paso a través de el ya que se pueden construir túneles, brincarlo o darle la vuelta.

·      Con su reporte FaceBook al alza en la jornada de ayer 4.3%, hoy continuará con su alza.

·      Los futuros de los mercados de capitales revierten un comportamiento positivo y al momento el S&P baja 0.2% y el Nasdaq sube solo 0.1%.

Europa

·      Los negociadores europeos no están dispuestos a mover el acuerdo de Brexit ya alcanzado aunque dicen que hay espacio para negociar una extensión del la fecha límite.

·      Los mercados de capitales de Alemania a la baja ante las preocupaciones por la debilidad de Deutsche Bank y la posibilidad de que el gobierno detenga la fusión entre el Deutsche y el Commerzbank. Las acciones de ambos bancos a la baja, el DB baja 4% y el CB 5.7%.  El DAX baja 0.7%.

·      Los mercados de capitales a la baja con la excepción de el Reino Unido en donde el FTSE sube 0.4%, CAC 40 baja 0.1%, el IBEX 0.6%

México

·      Hoy la SHCP presentará un reporte sobre la economía mexicana, las finanzas públicas y la deuda.

·      Ayer cometí un error en la fecha de realización de la subasta de los 400 mdd de forwards de Banxico. Esta se realiza hoy.

·      AMLO descalifica a Fitch por la decisión de bajar calificación de la deuda de Pemex. Ahora que se recupera a Pemex califican su desempeño y antes no lo hicieron. Moody´s da beneficio de la dudad y dice que no cambiará la calificación de Pemex.

·      AMLO reafirma la posición de diálogo de México frente al problema de Venezuela al presidente de España en visita oficial al país.

·      El CNTE sigue con el bloqueo de las vías férreas en Michoacán. La AMIA advierte que la producción y exportaciones de autos se verá mermada por bloqueo de puertos de Manzanillo y Lázaro Cárdenas.

·      AMLO se compromete a no modificar comisiones bancarias en 3 años.

·      Hoy ternas para las vacantes en la Comisión Reguladora de Energía, hay cuatro puestos que cubrir. Por lo pronto no tiene quórum para sesionar.

·      BIVA podría recibir la colocación del Fibra E del Tren Maya.

·      Bachoco buenos resultados en México no tanto en EEUU. Ventas crecen 2.6% y utilidad neta cae 49.7% más d los esperado.

·      Hoy reporte de GFInbur.

Asia y otros

·      Los mercados de capitales de la región con alzas en su mayoría impulsados por el empuje de las tecnológicas y por las negociaciones comerciales. El Nikkei 225 sube 1.1%, el Shanghai Composite sube 0.3%, el Hang Seng sube 1.1% y el Kospi registra una ligera baja al cierre del mercado de 0.1%, el índice de empresas tecnológicas de Corea si registra alza.

Commodities

·      Los precios del crudo siguen con su rally alcista ligado a las sanciones y amenazas a Venezuela. El WTI sube hoy 0.3%, desde el 24 de diciembre ya llevamos un alza de más de 12 dólares en este indicador.

·      La mezcla mexicana registra ayer un precio de 55.26 dólares sube más de un dólar respecto al cierre de martes.

·      Los metales preciosos al alza, el oro sube 1.1% y la plata 1.4%.

·      Con el optimismo de los mercados los precios del cobre ya alcanzan máximos de los últimos dos meses, el cobre sube hoy 0.8%.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas adicionales después de las bajas de ayer con el comunicado de la FED. El Bono a 10 años baja 2 pb a 2.66%, el bono a 5 años sin cambio cotiza en 2.48% y el bono a 2 años baja 1 pb a 9.50%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer registran un repunte por el anuncio de Fitch que se reduce con el comunicado de la FED. El bono JN20 sube 2 pb a 8.22%, el bono DC24 sube 10 pb a 8.29% y el bono NV47 sube 15 pb a 8.84%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder a través de sus posturas registran bajas en tasas que las llevan muy cerca de donde los niveles de cierre del martes. .

·      Los mercados se tranquilizan el peso ya cotiza en 19.01 pesos por dólar, baja 11 centavos respecto al cierre de ayer.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com

Comentarios enero 30

EEUU

·      Hoy a las 9:00 el indicador de venta pendiente de casas.

·      Hoy tenemos la reunión de la FED y a las 13:00 horas dará a conocer su comunicado. La expectativa es que no haya cambios en las tasas. Treinta minutos después Powell estará en la tradicional conferencia de prensa. Para ambos, el comunicado

·      Hoy dan inicio una nueva ronda de pláticas sobre comercio entre China y EEUU en Washington, en las cabezas de los equipos por China tenemos a Liu He y a Lighthizer por los gringos. Ambos países tienen hasta el 1 de marzo para dar resultados si no se quiere echar a andar los aranceles ya dispuestos.

·      Las acciones de Apple suben más de 5% después del reporte al cuarto trimestre dado a conocer ayer por la tarde, se reportan bajas en ingresos y utilidades pero el resultado es mejor a lo esperado por analistas con crecimientos importantes en iPad, Mac. Entre las cosas más relevantes los inversionistas consideran que la empresa tiene negocio más allá del iPhone.

·      Hoy tendremos reportes de Alibaba, Microsoft, FaceBook, Visa, McDonald´s, AT&T, Boeing y posiblemente Tesla entre los más importantes. Buen paquete.

·      Los futuros al alza, el futuro del S&P sube 0.5% y el Nasdaq muy arrastrado por Apple sube 1.2%.

Europa

·      La primera ministra May prepara maletas para ir a Bruselas a tratar de renegociar un acuerdo que tardo largo tiempo en cerrarse y para el cual los negociadores de la UE no están dispuestos a hacer muchas concesiones. De cualquier manera los mercados financieros del RU se ven favorecidos.

·      Los mercados de capitales al alza en el RU, el FTSE sube 1.8%, el DAX baja 0.1% y el CAC 40 sube 0.9%.

México

·      El PIB al cuarto trimestre del año registra un crecimiento de 1.9%, ligeramente por debajo del promedio estimados de 2.0%, la tasa trimestre a trimestre fue de 0.3%. En el desglose anual registramos crecimientos de 2.5% para las actividades primarias, de menos 0.6% para las industriales y de 2.8% para el sector servicios. El PIB de todo el año queda 2.0%. En línea con las expectativas, ninguna sorpresa, la economía mexicana no va por buen camino.

·      No era totalmente esperado pero ya había advertencias, primero la mala reunión de funcionarios de Pemex en NY y luego comentarios de las calificadoras, el punto es que Fitch rebaja la calificación de la deuda de la empresa en dólares y en pesos. Esta noticia le pega a la valuación del peso. Las razones que da la calificadora para su movimiento es el perfil crediticio y la baja inversión para explotar y producir crudo. La deuda en moneda extranjera baja dos notches, de BBB+ a BBB- y la de pesos un nocht de BBB+ a BBB. SHCP dice que la baja es preocupante pero no es una sorpresa confía en que Fitch no baje la calificación de la deuda soberana.

·      La nueva canasta básica incorpora 17 productos y suma ya 40. fuiuuuu

·      Subasta de forwards hoy por 400 mdd yo creo que ya Banxico se esperaba la noticia.

·      La Conagua invertirá con la IP. Se invertirán 14,225 mdp en el 2019, 20.4% menos que en el 2018.

·      El proyecto de interconexión eléctrica de BC se cancela también igual que el de Oaxaca-Morelos.

·      La Suprema corte de justicia niega devolución de impuestos a exaccionistas de Modelo.

·      Renuncia otro miembro de la Comisión Reguladora de Energía.

·      Bachoco reporta resultados.

·      Funo el 8 de febrero paga 0.5755 pesos de distribución.

·      BIVA lanza su plataforma de prestamos de acciones se llama MEIPresval. Nombre complicado.

Asia y otros

·      Los mercados de capitales con movimientos mixtos en Japón se reportan pérdidas para el sector farmacéutico y arrastra a la mayoría de los índices, el Nikkei 225 baja 0.5%. En China también tenemos bajas, el Shanghai Composite baja 0.7%, el Hang Seng sube 0.4% y el Kospi feliz con el reporte de Apple que impulsa al sector de tecnología, sube 1.0%.

Commodities

·      Los precios del crudo repuntan desde ayer ante las sanciones de EEUU a la empresa venezolana PDVSA. El futuro del WTI sube 1% a 53.86 dólares.

·      La mezcla mexicana se ve impulsada igualmente y sube más de 2 dólares a 54.21 dólares por barril.

·      Los metales preciosos con ligeras alzas, el oro sube 0.1% y la plata 0.3%.

·      El cobre vuelve a subir y como se comentaba mantiene su movimiento de alza a lo largo del mes de enero. En NY sube 0.55%.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo mantienen su estabilidad de las últimas semanas, la curva sube 1 pb parejo, el bono a 10 años cotiza en 2,72%, el de 5 años en 2.56% y el de 2 años en 2.58%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada ayer con movimientos de baja, acentuados en el mediano plazo provocando una mayor inversión de la curva con el corto plazo. El bono JN20 baja 1 pb a 8.20%, el bono DC24 baja 5 pb a 8.19% y el bono NV47 baja 2 pb a 8.69%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder apuntan ya a un alza después de la canallada de Fitch.

·      El peso presionado por lo mismo, ya cotiza en 19.18, sube 19 centavos, 1%. ¡Válgame!

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com

Comentarios enero 29

EEUU

·      Hoy tenemos confianza del consumidor del Conference Board a las 9:00 horas.

·      El caso Huawei se complica, el procurador gringo alega la empresa realizó robo de secretos comerciales de empresa americana y cometió violaciones a las reglas bancarias al realizar negocios con Irán. Estos cargos son significativos ya que estamos a solo un día de reinicio de negociaciones en las pláticas comerciales entre China y EEUU.  Trump se reunirá con el vicepresidente chino el miércoles o viernes. Para incrementar la tensión entre ambos gigantes comerciales el secretario del tesoro salió a declarar que ante de firmar un acuerdo con los chinos se necesitarán pruebas de que verdaderamente los van a cumplir.

·      Definitivo PG&E se declara en quiebra. Esta es una de las quiebras más grandes de la historia. Se negociarán pasivos por 30,000 mdd.

·      Hoy reporta Apple después del cierre sus acciones con ligeras alzas antes de la apertura.

·      Los futuros de los mercados con ligeras alzas, el futuro del S&P sube 0.15% y el del Nasdaq sube 0.25%.

Europa

·      Hoy en el parlamento británico se vota nuevamente sobre el Brexit, se vota que se aplace la salida de la Union Europea para evitar una salida sin acuerdo o enviar a Bruselas a May nuevamente a negociar. Los mercados parecen inclinarse por la primera opción y el FTSE registra una subida significativa de 1.3% en cierta medida a contracorriente de lo que sucede en los mercados mundiales.

·      Bank of America anuncia el traslado en los próximos días de cientos de empleados de Londres a París.

·      Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE sube impulsado por la inminente votación sobre el Brexit 1.4%, el DAX sube solo 0.2% y el CAC 40 sube 1.1%.

México

·       

·      El miércoles tendremos el reporte del PIB al cuarto trimestre del año, se espera un crecimiento de 2.0% en tasa anual. Con este resultado tendríamos un crecimiento de todo el año en 2.1%.

·      Como ya lo sabemos, la subasta de forwards de dólares de Banxico se realizan casi todos los días independientemente de que haya o no volatilidad, hoy se subastan a las 8:30 am 200 mdd.

·      El secretario de Hacienda anuncia cambios en el régimen tributario de Pemex para fortalecer la inversión en la empresa. Se incrementan las posibilidades de deducción de costos relacionados con los proyectos de inversión en extracción y exploración y el otro cambio importante es en el régimen fiscal para la producción de crudo secundario y terciario en campos ya maduros.

·      La secretaria de energía Rocío Nahle dice que los recursos del IEPS recaudados por gasolinas y otros combustibles serán destinados a los programas sociales del gobierno. No habrá reducción de precios.

·      Parece que el concurso de la línea de transmisión Oaxaca Morelos se detiene ante la falta de recursos del gobierno.

·      Se mantienen los bloqueos en Michoacán y las pérdidas empresariales aumentan.

·      La COFECE promete pronto sacar los resultados sobre prácticas monopólicas en la producción, comercialización y distribución de medicamentos.

·      Moody´s aprueba adquisiciones de AMX en Centroamérica. La agencia no ve impacto en estructura financiera.

·      Alsea adquiere los derechos de Starbucks en Francia.

·      Gigante obtiene línea de crédito por 1,000 mdp.

·       

Asia y otros

·      Los mercados de capitales con movimientos leves, en Japón después de registrarse pérdidas a lo largo de la sesión al cierre se recuperan y acaban con ligeras alzas, el Nikkei 225 sube 0.1%.

·      En China con ligeras bajas, el Shanghai Composite baja 0.1% y el Hang Seng 0.2%. Kospi sube 0.3%.

Commodities

·      Ayer los precios del crudo aceleran su baja ante señales de reducción de demanda en China. Hoy ya se registran alza ante las sanciones impuestas por EEUU a la industria petrolera del Venezuela, el WTI sube 0.9% a 52.49%.

·      Los precios de la mezcla registran ayer un ajuste de casi 2 dólares ante la baja en los principales indicadores. Baja 1.94 a 52.18 dólares por barril.

·      Los metales preciosos al alza el oro sube 0.4% y la plata 0.8%.

·      En NY el cobre con alzas, el futuro a un mes, que es el que siempre registramos, sube 0.9%, el metal mantiene una ligera tendencia de alza marcada desde el inicio del año.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas después de alzas en la sesión de ayer, el bono a 10 años baja 1 pb a 2.74%, el bono a 5 años baja 1 pb  a 2.57% y el de 2 años baja 1 pb a 2.58%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer con ligeras alzas, el bono JN20 sube 4 pb ya no tenía operación registrada el viernes, cotiza en 8.21%, el bono DC24 sube 1 pb a 8.24% y el bono NV47 sube 1 pb a 8.71%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder apuntan a nuevas bajas en tasas.

·      El peso relativamente estable, cotiza en 19.02 baja 1 centavos respecto al cierre.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com