miércoles, 23 de agosto de 2017

Comentarios agosto 23

EEUU
Mañana inicia la reunión de los banqueros centrales en Jackson Hole. Yellen y Draghi está programados para dar su speech el viernes.
Trump se ensaña con Rusia, China y el TLC, El presidente vuelve a amenazar con la cancelación del acuerdo comercial con México y EEUU. También insiste con la construcción del Muro en la frontera con México. Él le dice a los legisladores demócratas que de una u otra manera lo construirá y si no lo logra cerrará el gobierno.
Los futuros de los mercados de capitales registran bajas, el futuro del S&P baja 10 puntos, 0.35%.

Europa
El índice de los Gerentes de Compra de Manufacturas en la eurozona registra un salto a 57.4 de 56.6 en julio. Los estimados en promedio esperaban una baja. El índice correspondiente a servicios queda por debajo de lo esperado aunque el combinado de servicios y manufacturas presenta igualmente un buen resultado. El euro se ve reforzado con estos resultados  al revaluarse 0.29%. Los buenos resultados de la economía europea hacen esperar un crecimiento por arriba del 2%, un nivel no visto desde 2011. Los mercados de capitales no se ven favorecidos con estos buenos resultados ante los anuncios de reducción de estimados de utilidades de algunas empresas.
En un esfuerzo por acelerar las negociaciones la primera ministra May ha concedido que las leyes de la UE se continúen aplicando en al país después del Brexit, siete meses antes había dicho que terminaría con la jurisdicción de la UE sobre el RU.
Los mercados de capitales de la región a la baja, el FTSE baja 0.1%, el DAX 0.3% y el CAC 40 baja 0.15%.

México
Las reservas internacionales al 18 de agosto bajan a 173,062 mdd, bajan 67 mdd. Esta variable se mantiene relativamente estable desde finales del 2016.
Mañana el índice de precios al consumidor a la primera quincena del mes, se espera una inflación últimos doce meses de 6.55%.
Después de un enfrentamiento del secretario de comunicaciones y transporte con una comisión de legisladores por las fallas en la obra del paso Express de Cuernavaca afirma que no renunciará, que esperará el veredicto de la ley. O sea, será absuelto.
La actualización del estimado del PIB para el año por parte de Hacienda se dará a conocer el 8 de septiembre que es la fecha límite para entregar el paquete económico del 2018.
Banorte desplaza a Santander como el tercer grupo financiero de México contando el total de activos.
Liverpool invertirá entre 8,000 y 9,000 mdp para el 2018. Incluye su inversión en Suburbia.
El gobierno de EEUU lanza una alerta sobre el viaje de sus turistas a Los Cabos, Cancún y Playa del Carmen por el aumento de la violencia. Los turistas gringos se ha convertido en el principal ingreso turístico con una participación en número de 59.1%.
Alfa se mantiene firme en la colocación del capital de Sigma en Bolsa.
La empresa panameña planea invertir 45 mdd en México para la apertura de 35 hoteles en México. 10 hoteles en 2018 y 25 en el 2019.
Siemens anunció su intención de participar en la construcción de nuevas autopistas eléctricas contempladas en el plan de infraestructura.

Asia y otros
Los mercados de capitales se mantienen todavía con poca operación y con movimientos marginales. El Nikkei 225 sube 0.3% a pesar de la revaluación del yen, el Shanghai Composite baja 0.1% al igual que el Kospi.

Commodities
Los precios del crudo con ligeras bajas después de una jornada con alzas. El futuro del WTI baja 0.3%
La mezcla mexicana registra ayer un precio 4 centavos por debajo del registrado el registro del lunes. Queda en 45.36 dólares por barril.
Los precios del los metales preciosos se ven favorecidos con los bandazos que da Trump sobre aspectos económicos y políticos. El oro sube 0.4% y la plata sube 0.4%.
El cobre baja un poco pero no se aleja de sus máximos.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas a lo largo de toda la curva, el bono a 10 años baja 2 pb a 2.19%, el bono a 5 años baja 2 pb a 1.76% y el bono a 2 años baja 1 pb a 1.31.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos registran movimientos mixtos en la jornada de ayer, el bono JN20 baja 2 pb a 6.73% y el bono DC24 se queda sin cambio en 6.75%.
Las posturas de los futuros de los bonos registra alzas en sus tasas.
El peso se ve presionado ante las amenazas de Trump, al momento cotiza en 17.77, sube 12 centavos.


Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

martes, 22 de agosto de 2017

Comentarios agosto 22

EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes.
Trump enviará 4,000 soldados más a Afganistán y presiona a quienes den apoyo a los terroristas como Pakistán. Esto suena algo familiar, ya los otros dos presidentes habían propuesto estrategias similares para Afganistán.
En un intento por tranquilizar los ánimos entre republicanos y la misma Casa Blanca, Trump parece acelerar la propuesta fiscal.
Los futuros de los mercados de capitales con alzas, el futuro del S&P sube 0.25%.

Europa
El índice de confianza de los inversionistas del ZEW de Alemania al mes de agosto sube a 86.7 puntos de 86.4. Este dato supera los estimados
Las acciones de Provident Financial Plc, que es un intermediario financiero encargado de dar créditos subprime, registran un ajuste de 60%, esto suena algo familiar. Elimina su dividendo y espera pérdidas para el año.
Los mercados de capitales de la región al alza, el FTSE sube 0.8%, el DAX 1.1% y el CAC 40 sube 0.75%.

México
La revisión del PIB al segundo trimestre del año se mantiene en 3.0% sin cambio sustancial respecto al reportado originalmente. Actividades primarias crecen 0.9%, secundarias 0.5% y 4.1% en el sector servicios.
El jueves 24 tendremos el reporte de inflación a la primera quincena del mes de agosto. Se espera una inflación superior a 6.50%. Para el cierre de junio alcanzamos ya un máximo de los últimos años de 6.44%, es decir, seguirá al alza.
El viernes tendremos el reporte de ocupación y empleo.
El impuesto IEPS registra una caída de 4.9% durante el primer semestre del año en términos reales. Según expertos las campañas de publicidad para el menor consumo de alimentos azucarados ha provocado esta baja.
Hacienda presentará cambios administrativos en las Afores para que los ahorros para el retiro puedan combinarse con los de vivienda.
De acuerdo a cifras de la Asociación Mexicana de instituciones de Seguros, Qualitas mantiene un 32.2% del mercado de seguros de autos para ser la empresa más grande.
Soriana invierte 105 mdd en energías limpias, e iniciará la operación de su parque eólico La mesa de Tamaulipas.
Se pone en duda la supervivencia de Telefónica en México, la competencia y el rezago en inversiones ponen en riesgo a la empresa.
Ohlmex sube tarifas en viaducto Bicentenario y circuito Exterior Mexiquense. Cuesta 6 veces más que hace 5 años. Eso si que es obtener utilidad.
Pasa anuncia la adquisición de la empresa tica Rabsa, especializada en el manejo final del residuos del sector público y privado. Se paga 13 mdd por la empresa.
CMR anuncia la apertura de un restaurante Chili´s en Tlaxcala.
Maxcom emitirá 25.7 millones de acciones con lo cual piensa levantar 154.2 mdp
Vitro para planta en Pensilvania por problemas de fugas en uno de sus hornos.

Asia y otros
A pesar de la devaluación del yen los mercados de capitales de Japón registran bajas. En el resto de Asia registramos más alzas, con el Shanghai Composite subiendo 0.1% y el Kospi  0.5%.
A pesar del alza en Corea, la población y los inversionistas se mantienen atentos a los eventos alrededor de los ejercicios militares de corea y las declaraciones de Norcorea.

Commodities
Los mercados de crudo se encuentran al momento entre pérdidas y ganancias después del fuerte ajuste de ayer, el futuro del WTI sube 0.02%. Hoy tendremos el reporte semanal de la agencia de energía y se espera que muestre una baja en los inventarios de crudo. Por otra parte BHP Billiton Ltd. muestra interés por adquirir activos de empresas dedicadas a la explotación “shale” del crudo.
El FMI estima que el precio llegará a 15 dólares por barril que sería equivalente a la capacidad calórica del gas y el carbón si el carro eléctrico llega a triunfar. Este estimado lo tiene para el 2040.
La mezcla mexicana registra ayer una leve alza de 10 centavos a 45.40 dólares por barril.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran alzas a lo largo de la curva, el bono a 10 años sube 2 pb a 2.20%, el bono a 5 años sube 2.5 pb a 1.78% y el bono a dos años sube 2 pb a 1.32%.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos registran bajas en la sesión de ayer, el bono JN20 baja 1 pb a 6.75% y el bono DC24 baja 1 pb a 6.75%.
Las posturas de los futuros de los bonos gubernamentales en el Mexder con cierta tendencia al alza.
El peso relativamente estable, cotiza en 17.66 pesos por dólar, un centavo por arriba del cierre de ayer.

Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

lunes, 21 de agosto de 2017

Comentarios agosto 21

EEUU
Hoy solo tenemos el índice de actividad económica nacional publicado por la FED de Chicago.
El próximo jueves tendremos la reunión anual de los banqueros centrales del mundo en Jackson Hole.
Buffett pierde la posibilidad de adquirir la empresa de distribución de energía eléctrica de Texas, Oncor Electric Delivery Co ya que Sempra Energy ofrece 450 mdd más, un total de 9,450 mdd.
El apoyo de la población a Trump se mantiene muy bajo y después de que el viernes 18 despide a su jefe de estrategia Steve Bannon, el presidente dará su primer speech sin él, en este discurso anunciará el incremento de tropas en Afganistán. Steve Bannon fue considerado una de los funcionarios más influyentes de la Casa Blanca y muchos lo consideraban como el ideólogo detrás de las propuestas más conservadoras de Trump. El presidente ya registra 14 salidas clave de su círculo de asesores.
Mientras tanto el secretario del tesoro se ve presionado por casi 300 alumnos de Yale que le piden su renuncia el recibe el apoyo de Trump.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras bajas, el futuro del S&P baja 0.1%.

Europa
La siguiente ronda de negociaciones del Brexit se inicia el 29 de agosto y en ella se hablará sobre los acuerdos comerciales. El Reino Unido presionará a la Unión Europea publicando sus posiciones durante la presente semana aunque la situación sobre los tiempos para las negociaciones comerciales todavía no está clara.
La petroquímica Total adquiere a la unidad de gas y crudo de la danesa Moller-Maerks por un total de 4,950 mdd, asume 2,500 mdd en deuda. Las acciones de la adquirida suben 5.7% después del anuncio.
Los mercados de capitales a la baja, el FTSE baja 0.1%, el Dax 0.6% y el CAC 40 0.5%.

México
Meade espera otro 3% de crecimiento para el tercer trimestre del año
Después de ciertas diferencias en las negociaciones se emite un comunicado en el que no se dan más detalles que el acuerdo de acelerar la agenda de las discusiones y la próxima reunión dará inicio el 1 de septiembre en México. Canadá acusa a México de no discutir alza en salarios.
El riesgo país de México medido a través del EMBI vuelve a tomar su tendencia de baja, cotiza en 192 puntos.
BIVA (Bolsa Institucional de Valores) después de 4 años de arranque del proyecto recibe la autorización de Hacienda para operar como la segunda bolsa de valores de país. Felicidades.
TVAzteca adquirirá el 18 de septiembre 500 mdd de deuda colocada en el 2013 y que vence en el 2020.
Fibra MTY anuncia la adquisición del edificio Cuauhtémoc por 375 mdp y una superficie de 10,300 m2.
GMéxico anuncia la colocación de deuda bursátil por 15,000 mdp en un programa revolvente. El primer tranche tiene un plazo de vencimiento de 5 años con pagos cada 28 días y el segundo tiene 10 años de vencimiento con pagos cada 182.
S&P asigna calificación de mxAAA a deuda de la división transporte de GMéxico tras la adquisición de Florida East Coast Railway.
Puma Energy anuncia sus intenciones de entrar al mercado gasolinero nacional, cuenta con 1,300 gasolineras en América y 2,600 en el mundo.
Mexichem pagará su tercer dividendo de cuatro el 29 de agosto.

Asia y otros
Después de que EEUU inicia ejercicios militares en la frontera de Corea con Norcorea, El líder norcoreano vuelve a amenazar a EEUU con un gran ataque.
Los mercados de capitales cierran en su mayoría con movimientos negativos, el Nikkei 225 baja 0.4%, el Shanghai Composite baja 0.6%, Kospi baja 0.1% e India 0.8%. El yen gana un poco de terreno con una revaluación del 0.16%.

Commodities
Después de 2 días de recuperación los precios del crudo abren hoy a la baja, el futuro del WTI baja 0.11% a 48.40.
La mezcla mexicana registra alza en su precio del viernes con 45.30 dólares por barril, de 44.25 registrados el día anterior.
Los precios de los metales preciosos al alza, el oro sube 0.2% al igual que la plata.
El cobre repunta 1.0% y está muy cerca de los máximos de los últimos tres años.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro con ligeras bajas, el bono a 10 años baja 1 pb a 2.18%, el bono a 5 años baja 1 pb a 1-75% y el bono a 2 años baja ligeramente y cotiza en 1.31%.
Los rendimientos de los bonos del gobierno federal registran movimientos mixtos en la jornada del viernes, el bono JN20 se queda sin cambio en 6.76% y el bono DC24 baja 2 pb a 6.76%. La curva en el corto plazo invertida, en el mediano plana.
Las posturas de los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder apuntan a la estabilidad más o menos igual que los bonos gringos.
El peso continúa con su mejora y cotiza en 17.67 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

viernes, 18 de agosto de 2017

Comentarios agosto 18

EEUU
Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes.
Trump continúa bajo presión ya un senador republicano de Tennessee declara que la Casa Blanca necesita unos cambios radicales y no se refería específicamente al presidente. Mientras que otro senador, este por el estado de Virginia dice que Trump ha comprometido su calidad moral con las declaraciones sobre Charlottesville. Ayer el presidente Trump abandona planes para el gasto en infraestructura luego de la salida de otros dos hombres de negocio del miércoles de su consejo.
Ayer los mercados de capitales en el país registran ajustes importantes, el S&P presenta su segunda peor caída del año, los bonos del tesoro registran alza en su precios ante la demanda por valores de menor riesgo, el bono a 10 años baja 7 pb.
Mientras tanto el presidente de la FED de Dallas dice que la FED debe ser paciente con el alza de tasas pero que el ajuste de balance considera que puede iniciar en el corto plazo.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el futuro del S&P apenas sube 0.05%.

Europa
Mueren 13 personas y un centenar más resultan heridas por una camioneta que arrasa a la multitud en la Cd. de Barcelona. La policía mata a 5 terroristas en el pueblo de Cambrils cercano de a la ciudad y la camioneta aun no se localiza. Hoy el dólar pierde terreno frente a las principales monedas después de ganancias al cierre de ayer.
Los mercados de capitales en la región vuelven a bajar, el FTSE baja 0.8%, el DAX baja 0.6% y el CAC 40 se ajusta 0.8%

México
EEUU pide cabio en las  reglas de origen. El peso se presiona por eso y por la presión en la Casa Blanca.
VW aumentará el 5% de sueldo a sus trabajadores con lo cual evitará el estallamiento de la huelga.
Bachoco coloca a cinco años 1,500 mdp en certificados bursátiles con una tasa de 7.69%.
Con la licitación de canales de televisión el estado mexicano recauda 1,600 mdp. Coloca apenas 32 canales de 148 licencia que se concursaron, para que los número no se vean tan malos dice que esto representa el 45% de la cobertura de población que se pretendía.
Cemex llega a un acuerdo con las autoridades de California para detener su producción de una mina de arena cercana a las playas de Monterrey. La operación de esta mina reducía la cantidad de arena en las playas de la bahía.
La empresa de energía británica invertirá en México 1,000 mdd, la mitad se destinará a la construcción de dos terminales de almacenamiento de combustible. Espera comenzar la importación de gasolina en el 2018. Suministrará gasolina al grupo G500.
Chevron abrirá su primera gasolinera en México durante las próximas semanas.
Pedro Joaquín Codwell anuncia ronda 2.5 para exploración y explotación terrestre de campos no convencionales.

Asia y otros
Autoridades de China restringen la inversión de empresas china en el extranjero ante los problemas financieros que tiene todo el sector corporativo en el país.
Hoy los mercados de capitales registran movimientos mixtos a pesar de las fuertes bajas en los mercados de capitales de ayer en américa. El Nikkei 225 baja 1.2% con un yen muy fortalecido. El Shanghai Composite se queda sin cambio, Hang Seng cae 1.1% mientras que Corea, India y Nueva Zelanda registran alzas.

Commodities
El rally en los metales industriales continúa con el zinc a la cabeza en las alzas. Los precios del acero continúa al alza aunque se espera que se vean constreñidos por la caída en la demanda de acero por la menor construcción de vivienda en las ciudades chinas. El cobre al alza, recupera el poco terreno perdido ayer, se mantiene cerca de los máximos de tres años.
Los precios del crudo presentan su segundo día de recuperación, hoy el futuro del WTI sube 0.45%.
El precio de la mezcla mexicana de crudo de exportación vuelve a bajar, cotiza en 44.25 dólares por barril de 44.41 del registro del miércoles.
Los precios de los metales preciosos al alza ante los temores surgidos en los mercados de capitales, el oro sube hoy 0.7% y la plata 0.8%.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro registran estabilidad después de la fuerte bajada de ayer, el bono a 10 años cotiza en 2.18%, el bono a 5 años cotiza en 1.75% y el bono a 2 años en 1.30%
Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos registran cierta estabilidad ayer, el JN20 sube 1 pb a 6.76% y el DC24 se queda sin cambio en 6.78%.
Las posturas de los bonos gubernamentales en Mexder apuntan ligeras alzas.
El peso se mantiene relativamente estable después de la presión de ayer. Cotiza al momento en 17.82 baja 2 centavos respecto al cierre.

Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com