lunes, 22 de enero de 2018

Comentarios enero 22

EEUU
Hoy no tenemos reportes económicos relevantes. El miércoles el índice de actividad manufacturera de los gerentes de compra nacional y venta de casas existentes.
No se logra el acuerdo para evitar el cierre del gobierno a partir del sábado pasado dejan de operar muchas de las oficinas federales. A pesar de esta situación por lo pronto los mercados no se ven muy afectados por la situación.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras bajas, el futuro del S&P baja 0.1% y el del Nasdaq mucho menos.

Europa
Fitch eleva la calificación de la deuda soberana de España. La deja en A- de BBB+, perspectiva estable.
Angela Merkel alcanza su cuarto periodo de gobierno al alcanzar un acuerdo con el partido Social-Demócrata para formar gobierno con la coalición de Merkel. La unión ya se realizó formalmente solo falta definir las posiciones en el gabinete, las negociaciones para esto se iniciarán mañana. El euro repunta un poco más , cotiza en 1.2261 dólares por euro, 0.14% la libra sube 0.31% frente al dólar.
Hoy inician las conferencias del Foro de Davos. Trump podría no asistir ante la emergencia de recursos que tiene su gobierno.
Las acciones de UBS a la baja después de reportar resultados trimestrales por debajo de lo esperado.
Los mercados de capitales con ligeras alzas, el FTSE sube 0.1% al igual que el DAX y el CAC 40 sube 0.3%.

México
La carga movida en los puertos del Pacífico baja 1.9% en el 2017.
Del 23 al 29 de enero ronda de negociaciones del TLCAN, Se negociará, reglas de origen. Pero será más amplio de lo previsto. Se incluirán temas de los sectores  energético, financiero y agrícola.
El riesgo país medido a través del EMBI registra una baja de 2 pb la semana pasada a 182 pb.
En reunión con la Unión Europea México deberá definir reglas de origen, especialmente en el sector alimentario, el queso manchego ya no será manchego, tal vez será “tipo manchego” o “como el la Mancha”. Por su lado México peleará por el nombre de chile jalapeño y chipotle, ya que los turcos hacen llamar con estos nombres unos de sus chiles.
El tratado comercial con los países del pacífico podría firmarse en marzo.
Telefónica dispuesta a competir con Telcel al hacer una oferta de servicio similar a la de Infinitum. Ofrecerá internet fijo a través de su red celular.
Kimber ve el panorama difícil para el 2018, inflación y presión de costos los retos más importantes.
WhatsApp comienza negociaciones para instrumentar en México un chat empresarial.
Envases de Coca-Cola en México será 100% reciclables.
Liverpool mantiene sus buenas expectativas.
La COFECE investiga a Volar y a Aeroméxico por supuestas prácticas monopólicas entre 2008 y 2010.
A partir de julio Aeroméxico aumentará sus vuelos a París de 7 a 10 por semana.
Política
La ley de seguridad aprobada en diciembre acumula más y más impugnaciones en la SCJN.
La senadora del PAN Gabriela Cuevas sale de su partido y se une a Morena.

Asia y otros
Los mercados de capitales de la región con cierres mayoritariamente al alza, el Nikkei 225 sube 0.03%, el Shanghai Composite sube 0.4%, el Hang Seng 0.4% y el Kospi baja 0.8%. El yen estable.

Commodities
En la reunión de la OPEP se mantienen el acuerdo de el recorte de producción para todos los países de la OPEP y para Rusia. Se dan señales de que la cooperación en términos de producción continuará sin hacer alguna declaración específica.
Los precios del crudo abren la sesión con ligeras bajas. El futuro del WTI baja 0.1% a 63.31 dólares por barril.
El precios de la mezcla de exportación mexicana estable, cotiza en 58.39 dólares.
El precio de los metales preciosos con ligeras bajas, el oro baja 0.1% y la plata 0.05%.
El precio COMEX del cobre registra un alza de 0.8%.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas, el bono a 10 años baja 2 pb a 2.64%, el de 5 años baja 1 pb a 2.44% y el de 2 años sin cambio cotiza en 2.07%.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales registran alzas en la jornada del viernes, el bono JN20 sube 3 pb a 7.49% y el bono DC24 sube 2 pb a 7.48%.
Las posturas de los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder sin cambios.
El peso estable cotiza en 18.61 pesos por dólar.


Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

viernes, 19 de enero de 2018

Comentarios enero 19

EEUU
En un conteo de votos de 230 contra 197 la casa de representantes los republicanos logran obtener la prorroga para mantener en operación al gobierno federal hasta el 16 de febrero, falta la votación en el senado y parece que los republicanos batallarán y si no logran el acuerdo con los demócratas el gobierno entrará en paro a la medianoche de hoy.
El dólar se mantiene débil y hoy registra el euro una revaluación de 0.1% y el yen de 0.5%.
La popularidad de Trump es la más baja después de un año de trabajo en toda la historia de los presidentes del país.
Hoy tenemos pocos reportes y ninguno de mayor importancia.
El reporte de American Express ayer después del cierre registra resultados mejor a lo esperado, con una utilidad por acción de 1.58 dólares de un esperado de 1.54. Las acciones de la empresa registran hoy una baja de 0.9%.
Los futuros de los mercados de capitales al alza, el S&P sube 0.15%, el Nasdaq sube 0.3% y el del DJI sube 0.1%.

Europa
Los mercados de capitales en la región al alza impulsados por el repunte de los mercados en América el día de ayer y por las alzas en los futuros hoy. El FTSE sube 0.2%, el DAX sube 1.0% y el CAC 40 sube 0.4%.

México
De acuerdo a la encuesta realizada con analistas del medio financiero la baja de tasas para el 2018 se ha desvanecido ante el repunte en la inflación.
Amazon descarta a México como opción de segunda sede. Papas.
Kimber cierra el trimestre nuevamente presionado en su rentabilidad. En su reporte trimestral presenta ventas más bajas de lo esperado. UAFIDA en línea con lo esperado
FINN anuncia oferta de compra de deuda por 1,875 mdp y una nueva emisión hasta por 2,000 mdp.
Santander México anuncia canje de títulos de acciones, inicio de cotización y cambio de clave de pizarra a BSMX en la BMV.
Peña Nieto propondrá a Irene Espinos Castellano como subgobernadora de Banxico para ocupar el cargo que dejo Díaz de León. Viene de Hacienda desde el 2009 es tesorera de esta secretaría, es egresada del ITAM donde realizó estudios de maestría. No se que más, creo que no hay mucho más.

Asia y otros
Los mercados en la región registran alzas después del repunte en los mercados de capitales en América. El Nikkei sube 0.2% y en general los mercados en Japón suben a pesar de la revaluación de 0.5% de su moneda. En China también registramos alzas, el Shanghai Composite sube 0.4%, y el Kospi sube 0.2%.

Commodities
A la espera de lo que suceda este fin de semana en la reunión de la OPEP, después de ajustes en los inventarios del crudo y de que la Agencia internacional de Energía dice que la producción de crudo en EEUU registrará un fuerte crecimiento en el 2018 hoy los precios del crudo registran bajas, el futuro del WTI baja 1% a 63.3 dólares por barril.
La mezcla mexicana de exportación de petróleo registra un alza de 34 centavos en su cotización de ayer, con 59.03 dólares por barril.
Los precios del oro y la plata con alzas en la apertura de hoy, el oro sube 0.5% y la plata 0.45%.
Los precios del cobre al alza 0.45% parece estabilizarse este precio. Lo cierto es que la buena actividad económica mundial mantendrá la demanda del metal y difícilmente registraremos un ajuste significativo en el precio.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro registran movimientos mixtos en la apertura, el bono a 10 años baja 1 pb a 2.61%, el bono a 5 años baja 1 pb a 2.41% y el bono a dos años sube ligeramente y cotiza en 2.04%.
Los bonos del gobierno mexicanos registran alzas siguiendo el alza en los bonos del tesoro gringo después de un día de ajuste. El bono JN20 sube 4 pb a 7.46% y el bono DC24 sube 2 pb a 7.46%.
Las posturas de los bonos gubernamentales en Mexder estables.
El peso cotiza estable en 18.59, sin cambios respecto al cierre de ayer.


Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

jueves, 18 de enero de 2018

Comentarios enero 18

EEUU
Buen reporte semanal de empleo con 220 mil solicitudes de seguro de desempleo de un estimado de 250 mil. Esta es una de las cifra más baja de mucho tiempo atrás.
El reporte de inicio de construcción de casas al mes de diciembre registra 1.192 millones de un esperado de 1.280 millones.
El índice general de actividad en los negocios de la FED de Filadelfia registra un nivel de 22.2 puntos de un esperado de 25.0
Hoy es la votación para extender un mes más la aprobación del presupuesto anual sin quitarle al gobierno los recursos. El republicano Ryan dice tener los votos suficientes para que esto suceda pero no se en tiende donde está el punto de negociación de los demócratas para detener medida contra la inmigración.
Apple a la caza de reducción de impuestos, repatriará 252,000 mdd.
Morgan Stanley reporta 84 centavos de utilidades por acción descontando gastos extraordinarios de un estimado promedio de 77 centavos. Buen reporte que provoca un alza de 1.4%.
Hoy reporta American Express después del cierre.
Los mercados de capitales con comportamientos mixtos, el DJI sube 0.3%, el S&P baja 0.1% y el NASDAQ baja 0.3%.

Europa
Los mercados de capitales con comportamientos mixtos, el FTSE baja 0.5%, el DAX sube 0.4% y el CAC 40 baja 0.1%.

México
Las gasolinas suben en la primera quincena del año 2.7%.
Las exportaciones de Tequila marcan un máximo con un incremento anual en el 2017 de 7.1%.
Hoy que si, mañana que no. Trump vuelve a amenazar con sacar a su país del TLCAN.
La tarifa de uso de aeropuerto (TUA) aumenta
Total, empresa petrolera francesa abre su primer gasolinera en México.
Lala busca levantar 10,000 mdp para refinanciamiento de pasivos.
GEO solicita prorroga en el plan de negocio.
Política
De acuerdo a encuesta del partido Barrales será la candidata del PRD por el gobierno de la Cd de México.
PGR pedirá captura y extradición de Cesar Duarte antes de que el gobierno de Chihuahua se les adelante. Parece una maniobra estratégica de protección

Asia y otros
La economía de China crece a una tasa de 6.9% en el 2017 por arriba del 6.7% esperado, esta es su primera aceleración desde 2010. El crecimiento económico mundial da el apoyo suficiente a través del crecimiento de las exportaciones. Además le da espacio al gobierno para resolver el problema de la deuda. Con estos crecimientos China esta en camino de convertirse en la economía más grande del mundo. Los mercados de capitales del país registran alzas con una subida en el Shanghai Composite de 0.9%.
Los mercados de capitales de la región con comportamientos mixtos, el Nikkei 225 baja 0.4%, el Hang Seng sube 0.4% y Corea solo registra alzas en el índice KOSDAQ.

Commodities
La OPEP se reunirá este fin de semana para analizar el repunte del los precios del crudo lo cual ha sido provocado por su estrategia de recortes de producción. Quieren evitar convertirse en víctimas de su propio éxito. ¿qué podrán hacer? Posiblemente limitar la fecha de cumplimiento del corte.
El futuro del WTI registra un alza de 0.15% a 64.06 dólares.
La mezcla mexicana de exportación registra una pequeña subida de 9 centavos de dólar en su cotización de ayer, al subir a 58.69 dólares.
Los precios de los metales preciosos a la baja, el oro ajusta 0.8% y la plata 0.5%.
El cobre registra su primera recuperación de las últimas 5 sesiones con un alza de 0.7%.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro registran alzas nuevamente. Desde el mínimo del mes el bono a 10 años ya han subido 21 pb. Hoy sube 2 pb a 2.61%, el bono a 5 años sube 1 pb a 2.42% y el de 2 años sube 1 pb a 2.05%
Los rendimientos de los bonos gubernamentales registran bajas en la jornada de ayer inclinando de manera normal la curva, el bono JN20 baja 3 pb a 7.42% u el bono DC24 baja 2 pb a 7.44%.
Las posturas de los futuros de los bonos gubernamentales ya apuntan al alza de tasas.
El peso se mantiene fuerte cotiza en 18.65 pesos baja 2 centavos.


Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

miércoles, 17 de enero de 2018

Comentarios enero 17

EEUU
Resultados mixtos, la producción industrial al mes de diciembre registra un aumento de 0.9% en el mes, muy por arriba del 0.4% esperado, la producción manufacturera registra un alza de solo 0.1% de un esperado de 0.3%. la capacidad utilizada sube de 77.2% a 77.9%, se esperaba un aumento a solo 77.3%
Los republicanos están cerca de firmar un acuerdo para extender el plazo de cierre de recursos al gobierno hasta el 16 de febrero. Para ello han cedido en hacer una extensión para los niños al programa Obamacare. Mañana seguramente se votará la propuesta.
La investigación sobre Rusia continúa y se cita para fin de mes a Steve Bannon para interrogatorio.
El examen realizado a Trump revela que no tiene problemas de demencia ni de Alzheimer. No se quien lo sugirió.
Goldman Sachs reporta perdidas para el cuarto trimestre del año por una partida extraordinaria de pago de impuestos, sin esta partida reporta una utilidad por acción de 5.51 dólares, se esperaba en promedio de estimados 4.90 dólares Los ingresos por renta fija bajan significativamente. Las acciones del banco hasta el momento antes de la apertura registran un alza de 0.56%.
Bank of America reporta como todos una caída significativa en utilidades, reporta 47 centavos por acción ya sin considerar cargos extraordinarios que superan el promedio de estimados de 45 centavos. Las acciones de la empresa suben antes de la apertura oficial 0.2%.
Los mercados de capitales registran alzas, el futuro del S&P y el del Nasdaq suben 0.35%.

Canadá
Hoy el Banco central del país tomará la decisión de incrementar por tercera ocasión desde julio su tasa de referencia. Esta es la expectativa de los analistas que se vio reforzada por el buen dato de empleo dado a conocer hoy. Solo la salida de EEUU del TLCAN podría detener la trayectoria de alza de tasas del banco.

Europa
El vicegobernador del BCE, Vitor Constancio dice que tiene intención de reducir sus estímulos a la economía. El euro se debilita por segundo día consecutivo.
Bancos europeos empiezan a acumular yuanes en sus reservas.
Los mercados de capitales con bajas en su mayoría, el FTSE baja 0.2%, el DAX 0.2% y el CAC 40 sube 0.1%.

México
Inegi cambia metodología en la estimación de la inflación, ¡qué oportuno! Ahora incluirá en la muestra a 55 ciudades más y aumentará la ponderación en alimentos. Se adopta el 2013 como año base. Con esta nueva metodología se espera que incremente la volatilidad de la inflación.
Cae en 2017 15% la venta de vivienda nueva.
Según FocusEconomics el PIB en el 2018 crecerá 2.2%.
Pemex contrata a Mitsui para la reconversión de la refinería de Tula. El proyecto tendrá un costo de cientos de millones de dólares.
Parece que habrá una extensión en la ronda 3.1 para que los interesados analicen de mejor los campos subastados.
Volaris firma acuerdo con Frontier Airlines para reducir costos de viaje entre México y EEUU.
GAP espera crecimiento de 8% para el 2018 en el tráfico de pasajeros. Espera 11% en el crecimiento del EBITDA.
Axtel incluirá contenidos de la Televisión y Radio Española (RTVE) con el canal infantil Clan.
Televisa dispuesta a adquirir Univisión, pero al precio justo. Declaran que lo más importante para sus directivos son el plan de reforzamiento de ventas.
Element anuncia el arranque de su planta de fibrocemento en Indiana.
Política
Según encuesta de Mitofsky AMLO tiene 23.6% de las preferencias, Anaya 20.4% y Meade 18.2%. Comparada con la encuesta anterior se registra un incremento en las preferencias para el tabasqueño y para Anaya y una baja para Meade. El frente PRI-Verde-PANAL deberá invertir más lana si quieren mejorar la posición de su candidato.

Asia y otros
Los mercados de capitales con ligeros movimientos mixtos, el Nikkei 225 baja 0.35%, el Shanghai Composite sube 0.2%, el Hang Seng sube 0.25% y el Kospi baja 0.25%.
El yen presionado, se devalúa 0.3%.

La caída de las criptomonedas continúa y el Bitcoin cotiza a las 5 de la mañana en 10,355 dólares después de haber tocado hace unas semanas los 20 mil dólares, cae 23% hoy.

Commodities
Los precios del crudo abren con ligeras bajas su tercer día de ajuste, el futuro del WTI baja 0.2% y cotiza en 63.60 dólares por barril. Los mercados están hoy a la espera del reporte semanal de inventarios en EEUU.
La mezcla mexicana de exportación registra una baja de 61 centavos respecto a su última lectura del viernes 12, cierra ayer en 58.60 dólares.
El precio del oro baja 0.1% y la plata sube 0.1%.
El precio COMEX del cobre baja 0.6%, mantiene su tendencia de ajuste iniciada con el mes.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro registran alzas antes de que se dieran a conocer los datos de producción industrial, con los datos no mostraron cambios significativos, el bono a 10 años sube 2 pb a 2.55%, el bono a 5 años sube 3 pb a 2.38% y el bono a 2 años sube 2 pb a 2.04%.
Los bonos gubernamentales registran ayer ligeras alzas con una tendencia a la normalización de la curva que todavía está muy aplanada en el corto y mediano plazo. El bono  JN20 sube 1 pb a 7.45% y el DC24 sube 2 pb a 7.46%.
Las posturas de los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder registran ligeras bajas.
El peso estable respecto al cierre de ayer, cotiza en 18.76.

Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com