martes, 31 de marzo de 2020

Pandemia avanza. Optimismo en mercados por mejora en actividad económica de China.

Ya son 780 mil los infectados de los cuales  el 21.3% se ha recuperado, lo decesos ya llegan a 37,800. Italia supero los 100 mil casos y EEUU los 164 mil, se espera que el pico de casos se de hasta de unas pocas semanas. México declara emergencia Sanitaria. En China y Corea se han registrado rebotes después de tener casi controlada la enfermedad. La OMS dice que la evolución de la pandemia en España e Italia podría haber alcanzado su pico.

EEUU
·      Al mes de marzo el reporte de Confianza del Consumidor publicado por el Conference Board registra sorpresivamente un repunte a 120 punto de un esperado de 110 y un reportado en febrero de 132.6 puntos.
·      Con la intención de desactivar los efectos del virus en todos los aspectos el Congreso y la Casa Blanca están listos para otro round de estímulos económicos.
·       Trump no considera tomar la orden de mantener a la gente en casa porque todavía hay regiones en la Federación que han sido poco afectadas.
·      Goldman Sachs anuncia su estimado de caída del PIB en el segundo trimestre del 2020 a 34% en tasa anualizada con una caída de 15% en el empleo. No obstante para el tercer trimestre ya se espera un repunte ante las expectativas de evolución del virus tomando aún los casos europeos.
·      J&J y Biomedical Advanced Research & Development Authority del gobierno invierten 1,000 mdd para tener una vacuna contra el coronavirus en el 2021.
·      Los mercados de capitales registran movimientos de alza, el S&P 500 sube 0.1% y el Nasdaq Composite sube 1%.

Europa
·      El número de desempleados en Alemania al mes de marzo sube en mil personas muy por debajo de las 29 mil personas desempleadas esperadas.
·      La inflación en la eurozona registra un alza de 0.7% en tasa anual al mes de marzo se esperaba un alza de 0.8%, la registrada en febrero fue de 1.2%.
·      Basilea III se pospone hasta enero del 2023.
·      Los mercados de capitales alza, el FTSE sube 0.74%, el DAX 0.5% y el CAC 40 sube un poco.

México
·      En México ya son 1,094 casos con 28 muertes. El gobernador de Querétaro da positivo. Jalisco contrata deuda de corto plazo para enfrentar pandemia. Aguascalientes anuncia plan por un monto de 1,800 mdp contra el virus.
·      Banco de México convoca a subasta de crédito en dólares utilizando la línea swap que se estableció con la Reserva Federal de EEUU, (FED). La subasta se realizará el miércoles 1 de abril por un monto de 5,000 mdd. Tendrá un plazo de vencimiento de 84 días. Banxico señala que de ser necesario realizará acciones adicionales.
·      Declara Gobierno Federal Emergencia Sanitaria hasta el 30 de abril. A través del Consejo de Salubridad General dan las disposiciones que involucran a las distintas dependencias gubernamentales y a otras instituciones para coadyuvar al alivio de esta situación. La S de Salud es la autoridad ejecutiva de todas las disposiciones sanitarias.  Las disposiciones específicas son:
o   Aislamiento de personas enfermas
o   Inspección de pasajeros que puedan ser portadores
o   Utilización de todos los recursos médicos de los sectores público, social y privado
o   Uso de cualquier medio transporte que se considere necesario
o   Prohibición de reuniones
o   Regulación de tránsito terrestre, marítimo y aéreo
o   Uso de medios de comunicación para la transmisión de mensajes.
o   Los servicios no esenciales del sector social y privado deberán adoptar modalidades que no impliquen la presencia
o   Se podrá hacer solicitud de apoyo o auxilio a instancias y organismos internacionales.
También se dan disposiciones para que los productores de los distintos artículos de la canasta básica sigan con su trabajo y se evite la escases.
·      En Febrero los ingresos públicos ya se vieron afectados por el coronavirus, ante la baja en el precio del crudo, los ingresos petroleros caen 33%, en total los ingresos de gobierno federal caen 6.3%. ISR cae en el mes 2.8%, IEPS crece 6% e IVA sube 9.0%, esta recaudación se vio particularmente favorecida por los pagos que el gobierno federal había retrasado a proveedores y que decide hacerlos a lo largo del mes. De cualquier forma el gobierno registra un superávit ya que mantiene control férreo sobre gastos, el subejercicio asciende a 60,000 mdp.
·      AMIA pide aplazar reglas de origen impuestas en el T-MEC
·       Otorgan amparo a afectados por contaminación de la cuenca del río Sonora ante  la decisión de juez que declara que los trabajos de reparación del daño hechos por GMéxico habían concluido satisfactoriamente.
·      Rotoplas cierra operaciones en Perú.
·      Secretario de Comunicaciones internado ante infarto cerebral.

Asia y otros
·      Buenas noticias en China respecto a actividad económica, el PMI manufacturero registra un alza a 52 puntos de un estimado de 45 puntos y un mínimo para febrero de 35.7 puntos. El PMI de servicios registra un alza a 52.3 puntos de 29.7 del mes de febrero.
·      En Japón el reporte de inicios de construcción de vivienda al mes de febrero en -12.3 de -10.1 del mes de enero.
·      Los mercados de capitales de la región mixtos, el Nikkei baja 2.3%, el Shanghai Composite sube 0.1%, el Hang Seng sube 1.8% y el Kospi sube 2.2%.

Latinoamérica
·      Brasil reporta déficit durante febrero de 20,900 mdr ligeramente superior al esperado de 18,850 mdr.

Commodities
·      Los precios del crudo al alza ante la posibilidad de que el impacto económico en China haya alcanzado fondo y que Trump y Putin en su plática telefónica de ayer hayan mostrado sus preocupaciones por estabilizar los precios. No obstante, las presiones sobre los estimados de demanda continúan con una baja en el consumo para esta semana de 26 millones de barriles. Por lo pronto el futuro del WTI desvanece un alza que alcanzó más del 5% y al momento se encuentra con un alza de solo 2% en 20.47 dólares por barril.
·      La mezcla de petróleo de exportación mexicana registra un precio de solo 10.37 dólares. Con este precio y la baja producción de crudo registrada hasta el mes de enero el plan de Pemex parece imposible de alcanzar.
·      Los precios de los metales preciosos con movimientos mixtos, el oro baja 1.2% y la plata sube 0.4%.
·      Cobre se recupera 1.5% ante buenos números económicos de China.

Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los rendimientos del tesoro gringo registran bajas, el bono a 10 años baja 5 pb a 0.68%, el de 5 años baja 4 pb a 0.37% y el de 2 años baja 1 pb a 0.22%.
·      Los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registran alzas en sus tasas, el bono DC21 sube 9 pb a 6.23%, el DC24 sube 9 pb a 6.71% y el bono NV47 sube 1 pb a 7.93%.
·      El peso registra una buena revaluación después del anuncio de Banxico de la subasta de créditos en dólares por hasta 5,000 mdd. Al momento cotiza en 23.60 pesos por dólar.




Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com

lunes, 30 de marzo de 2020

No hay freno para la pandemia.

La pandemia avanza, en el mundo ya son 825 mil personas contagiadas. En EEUU Trump deja su objetivo de echar a andar la economía en dos  semanas, lo pospone hasta el 30 de abril, al día de hoy momento ya alcanzan la cifra de 140 mil contagiados. Italia reduce el número de muertes por día pero se mantienen en niveles alarmantes. En el RU se aplican medidas más estrictas para la circulación de personas y en el mismo tenor en muchos otros países. Los programas de estímulos económicos se amplían en todo el mundo. Australia, China Singapur Europa anuncian apoyos adicionales.

EEUU
·      Ventas de casas pendientes al mes de febrero registra un crecimiento de 2.4% en tasa mensual de un esperado de baja de 1.0%. buen dato, los datos malos se empezarán a registrar en marzo, como ya lo vimos para el reporte semanal de empleo de la semana pasada.
·      El secretario del Tesoro anuncia el programa de préstamos a pequeños empresarios que estará listo para esta semana.
·      Los mercados por hoy abren al alza, el S&P 500 sube 1.2% y el Nasdaq Composite 2.1%.

Europa
·      La confianza del empresarios y consumidores al mes de marzo en la eurozona registra un nivel de 94.5 puntos de 103 puntos del mes de febrero. Por lo pronto estos niveles todavía están lejos de los mínimos alcanzados en el 2009, pero como va la situación no será difícil alcanzarlos.
·      La inflación en Alemania al mes de marzo crece a una tasa de 0.1% y la anual 1.4%, en línea con expectativas. La anual baja desde 1.7% registrado para febrero.
·      Los mercados con desempeños mixtos, el FTSE baja 0.2%, el DAX sube 0.4% y el CAC 40 baja 0.8%.

México
·      Hoy se presenta el reporte de finanzas públicas de la federación al mes de febrero.
·      El presidente hace un llamado a toda la población para quedarse en casa, le imprime mayor énfasis y claridad.
·      Como se esperaba S&P modifica a la baja la calificación de la deuda de bancos y empresas financieras. Fitch considera que los bancos mexicanos están preparados para resistir en embate de la pandemia en el corto plazo.
·      Citibanamex baja su estimado de caída del PIB de México en el 2020 a 5.1%.
·      Concamin hace un llamado al presidente para que deje sus ataques y trabajen juntos.
·      SAT pide a contribuyentes presentar declaraciones de impuestos a pesar de la emergencia.
·      COFECE permitirá acuerdos entre empresas comerciales para evitar desabastos de productos alimenticios y de limpieza.
·      Walmart de México y Centroamérica hace contrataciones de nuevos agentes para poder atender la mayor demanda que se les presenta.
·      Orbia dispone de línea de crédito por mil mdd para atender sus problemas de liquidez.
·      Valaris firma contratos para la renta de 4 nuevas plataformas petroleras en México, los contratos son con las empresas Fieldwood y Lukoil.
·      Citibanamex anuncia plan para apoyar a empleados y clientes.
·      Vitro anuncia suspensión de pago de dividendo  a sus dueños como parte del programa para hacer frente a la pandemia.
·      INVEX busca recabar recursos con la colocación de 5,000 mdp en papel bursátil.
·      Banco Azteca anuncia ya que tuvo que echar mano de sus reservas para proteger sus finanzas.

Asia y otros
·      Hoy se reportan en China los índices del PMI para el mes de marzo. En Japón se reportará actividad industrial.
·      Los mercados de capitales en la región con bajas, el Nikkei 225 baja 1.6%, el Shanghai Composite baja 0.9%, el Hang Seng 1.3% y el Kospi 0.05%.

Commodities
·      Los precios del curdo registran nuevas bajas ante mayores restricciones económicas generadas por el coronavirus y a pesar de que Trump hablará con Putin sobre los precios del crudo y la guerra con los árabes, el futuro del WTI baja 5.9% a 20.24 dólares por barril.
·      El precios del crudo mexicano de exportación alcanza nuevo mínimo en 13.01 dólares por barril.
·      Los metales preciosos a la baja acompañando la baja en el precio del crudo, el oro baja 0.6% y la plata 2.5%.
·      Los precios del cobre irremediablemente ante la baja en la demanda se acercan a los mínimos del 2016. El futuro del cobre en NY baja 0.3%.

Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los rendimientos del tesoro gringo registran bajas a pesar de las alzas en las mercados de capitales, es decir registramos revaluaciones en activos estadounidenses y un apreciación del dólar. El bono a 10 años baja 7 pb a 0.61% el de 5 años baja 6 pb a 0.34% y el de 2 años baja 2 pb a 0.23%.
·      Los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes 27 registran bajas en sus tasas a pesar de la reducción en la calificación de la deuda soberana. El bono DC21 baja 11 pb a 6.14%, el bono DC24 baja 22 pb a 6.63% y el bono NV47 baja 25 pb a 7.92%.
·      El peso fuertemente devaluado, registra un nivel de 24.32 pesos por dólar.




Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com

viernes, 27 de marzo de 2020

Los mercados entre alzas y bajas y la pandemia alzas desgraciadamente.

Italia se declara en etapa 4  con la que aplica ley marcial. Es tremendamente triste y preocupante. En EEUU el número de afectados ya sobrepasa el récord puesto por China ya son más de 82 mil los afectados, con la mayor concentración en NY. En China los contagios están cerca de ser detenidos. Los líderes de China y EEUU abogan por la cooperación mientras que en Europa se alcanza un acuerdo para realizar estrategia coordinada. Los mercados se vuelven a poner pesimistas.

EEUU
·      El índice de confianza del consumidor de la U de Michigan registra un nivel para marzo de 89.1 puntos de un esperado de 90.0 y un reportado para febrero de 95.9 puntos.
·      La encuesta de ingreso y gasto personal al mes de febrero registra buenos números todavía, el gasto crece 0.2% en línea con expectativas y el ingreso 0.6% por arriba de lo esperado.
·      Hoy deberá ser aprobado el paquete de apoyo por los 2 billones de dólares. Este paquete no servirá para mucho tiempo al ver el impacto provocado por la crisis sobre el empleo semanal, reportado ayer, y otros indicadores de actividad económica del mes. Las reglas sobre la distribución de los apoyos están todavía en elaboración.
·      Los mercados con aperturas a la baja, el S&P 500 baja 3.0% y el Nasdaq Composite 3.3%

Canadá
·      Hoy el banco central decide reducir en un punto porcentual la tasa de referencia a 0.25%.
·      El país se opone a cerco militar en su frontera.

Europa
·      En Francia el indicador de confianza del consumidor cae menos de los esperado a 103 puntos de 104 del mes de febrero y 92 esperados.
·      Boris Johnson está contagiado de COVID-19. Ironías de la vida.
·      Los mercados de capitales con bajas importantes, el FTSE baja 5.7%, el DAX 3.4% y el CAC 40 4.5%.

México
·      México 585 contagiados con 2156 sospechosos y 8 muertos.
·      La balanza comercial al mes de febrero registra un superávit comercial de 2911 mdd por arriba de la expectativa del promedio de los analistas. Este resultado se debe a un crecimiento bajo de las exportaciones, 0.6%, y una fuerte caída de las importaciones, 3.9%. Las exportaciones petroleras caen 32% mientras que las no petroleras suben 3.1%. Las exportaciones petroleras solo alcanzaron la cantidad de 1,758 mdd mientras que las no petroleras son por 34,877 mdd. Esto es bueno para la economía mexicana aunque no para la balanza fiscal federal que está petrolizada, o que estaba. La caída de las exportaciones petroleras para marzo deberá ser mucho más grande. Las exportaciones de autos registran un buen desempeño en el mes con 3.4% de crecimiento. Importaciones de bienes de consumo crecen 0.4%, de bienes intermedios bajan 3.7% y de bienes de capital bajan 11.1%.
·      S&P baja calificación de la deuda soberana de México, la deuda en moneda extranjera baja a BBB de BBB+; la deuda en pesos baja a BBB+, se mantienen el grado inversión, pero se mantiene la perspectiva negativa lo cual significa que podría venir otro ajuste de calificación. Apenas ayer Moody´s confirmaba que México no perdería el grado inversión, efectivamente no lo perdemos pero estamos muy cerca. Las razones para la baja de calificación son: el impacto de la pandemia en las economías de México y EEUU y la caída en los precios del crudo. Estos shocks aunque temporales empeoran la ya deteriorada economía mexicana afectada por el menor gasto y por la pérdida de confianza de inversionistas. Pemex también recibe el ajuste en la calificación de su deuda. Seguramente hoy o en los siguientes días papeles corporativos que dependen de la calificación de la deuda soberana también recibirán una baja en su calificación.
·      JPMorgan baja su estimados de crecimiento a menos 7% para el PIB del 2020 en México. Y no descarta otra baja de calificación en el año.
·      La Organización Human Rights Watch acusa la conducta peligrosa de AMLO al seguir convocando mítines políticos donde pone en riesgo a muchas personas.
·      ANTAD pide protección federal ante saqueos.
·      La IP de los EEUU establecida en México pide incentivos fiscales.
·      BBVA dará 4 meses de gracia a cliente de crédito. Quiere evitar incrementar su cartera vencida con la situación actual. Creo que ya Banorte había establecido un plan similar y Santander también lo hará.
·      Alsea despide a personal, la empresa argumenta que no tiene capital para soportar la situación con la carga salaria.
·      Interjet desactiva aviones y acuerda con sindicato plan para empleados.
·      Ienova obtiene crédito por 100 mdd de Agencia de Cooperación de Japón.
·      Ford planea reiniciar operaciones en planta de Hermosillo el 6 de abril.
·      Toyota aplaza la apertura de su planta hasta el 20 de abril y no el 3 como se dijo en un momento.
·      GAP aplaza inversiones y suspende pago de dividendo.
·      Pemex lamenta octava muerte de los pacientes afectados en clínica de la empresa en Tabasco.

Asia y otros
·      Los mercados de capitales de la región se vieron favorecidos por los movimientos de alza de los mercados en América en la sesión de ayer. El Nikkei 225 sube 3.9%, el Shanghai Composite sube 0.3%, el Hang Seng 0.6% y el Kospi 1.9%.

Latinoamérica
·      EEUU acusa oficialmente a Maduro de narcotráfico en ese país. Ofrece recompensa de 15 mdd por datos que permitan el arresto del ex.

Commodities
·      Los precios del crudo se pusieron ayer otro sentón y hoy no mejoran, las expectativas de demanda continúan a la baja el futuro del WTI baja 3.8% a 21.73 dólares por barril. Las naciones de la OPEP demandan misericordia a Rusia y Arabia Saudita y piden detener su guerra.
·      El precio de la mezcla mexicana de crudo de exportación registra una baja substancial de 12.9% a 14.67 dólares por barril. Hoy la situación no mejorará.
·      El precio de los metales preciosos e industriales a la baja con la baja en la demanda, la baja en el precio del crudo y el pesimismo de los mercados, el oro baja 0.7%, la plata 0.9% y el cobre 0.4%.


Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los rendimientos del tesoro gringo registran bajas.
·      Los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registran ajustes importantes apoyados por el optimismo de los mercados y la baja en el tipo de cambio peso-dólar, sin embargo, hoy con la degradación de la calificación de la deuda deberemos registrar nuevas alzas en tasas. Ayer el bono DC21 baja 24 pb a 6.25%, el bono DC24 baja 39 pb a 6.85% y el bono NV47 baja 46 pb a 8.17%.
·      El peso, afectado por S&P, se devalúa 0.8% a 23.40 pesos por dólar, sin duda la fuerte devaluación del peso registrada durante el mes de marzo ya consideraba la posibilidad de esta baja en la calificación de la deuda soberana y por eso hoy no se registra una devaluación mayor.



Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com

jueves, 26 de marzo de 2020

Pandemia avanza, los mercados financiero apoyados por paquete de estímulos económicos en EEUU.

La pandemia sin freno en Europa. Ayer el número de infectados sube casi 50 mil sin incluir a China y la cifra en el mundo se acerca al medio millón. El director de la OMS en un llamado poco usual pide a los gobiernos de los países que dejen de perder el tiempo para aplicar medidas convenientes y detener el contagio.

EEUU
·      Las solicitudes de seguro de desempleo en su registro semanal se elevan a niveles nunca antes registrados, 3.283 millones, el estimado era de 1.625 millones. El dato promedio de las últimas 4 semanas fue de 232 mil. El impacto es bárbaro.
·      Por fin hay acuerdo entre republicanos y demócratas y las medidas de apoyo por 2 billones de dólares son aprobadas en el Senado, mañana se aprobarán en la Cámara de representantes y Trump las firmará inmediatamente. Las medidas incluyen prestamos a empresas, lapsos sin pago de impuestos (breaks) para empresas e individuos, los demócratas ganaron una mayor concesión en la vigilancia independiente de los apoyos a empresas aunque se teme que esta medida pueda alentar el flujo de efectivo a las empresas.
·      Hacia finales de la sesión de ayer el senador Sanders, suspirante a la candidatura demócrata a la presidencia, viene a aplicarle una llave al optimismo de los mercados al comentar que podría bloquear el proyecto de ley sobre los apoyos corporativos por la pandemia si los republicanos no retiran sus objeciones a la ley en su conjunto. También otros senadores establecieron objeciones al proyecto.
·      Los mercados de capitales al alza por tercer día consecutivo y ante la inminente aprobación del paquete por 2 billones de dólares. El S&P 500 sube 3.6% y el Nasdaq Composite sube 2.7%.
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Europa
·      El índice de clima de consumo, el Gfk de Alemania la mes de marzo registra una baja a 2.7 puntos de un esperado de 7.1 puntos y un dato para febrero de 8.3. Por lo pronto, estos registros son tan bajos como los de la crisis financiera del 2008.
·      Las ventas al menudeo en el Reino Unido al mes de febrero caen 0.3% en tasa mensual de un esperado de crecimiento de 0.2% y 1.1% para el mes de enero.
·      El Banco de Inglaterra mantiene el programa de recompra de bonos en 645,000 mdl.
·      Los mercados de la región entre pérdidas y ganancias leves apoyados por el alza en los mercados de américa. El FTSE sube 0.2%, el DAX baja 0.1% y el CAC 40 sube 0.2%.

México
·      El indicador global de actividad económica, el IGAE, registra en cifras desestacionalizadas cero porciento de crecimiento en comparación con el mes de diciembre y una baja de 0.7% respecto a enero del 2019. Estos resultados son inferiores a las expectativas, el promedio de estimado era de una baja anual de dolo 0.2%. Las cifras de febrero no registrarán mayores efectos por el impacto de la pandemia, marzo es cuando debemos de empezar a registrarlos. En el desglose anual el sector primario registra un crecimiento de 1.3% mientras que el industrial una baja de 1.7% y los servicios de una baja de 0.2%. La situación era crítica y se pondrá peor.
·      La tasa de desempleo registra un alza a 3.7% al mes de febrero, la tasa de desempleo de enero se corrige de 3.7% a 3.6%. Los estimados eran más optimistas.
·      En México 475 infectados reportado y 6 decesos.
·      Gobierno Federal para actividades no esenciales.
·      Jalisco sigue llevando la delantera en intervenciones para tratar de paliar los problemas de la pandemia, ahora arrancará un programa de pruebas masivas para detectar contagio del COVID 19. Se amplía a 8 el número de empresas de laboratorios clínicos privados que pueden realizar la prueba del coronavirus.
·      Moody´s estima una caída del PIB de México para el 2020 de 3.7%, nuestro país junto con Argentina serán los más afectados por la recesión económica mundial.
·      HR Ratings asegura que el grado inversión de los bonos soberanos de México no está en riesgo.
·      Banxico lleva a cabo una permuta por 63,923 mdp de valores gubernamentales con lo que alivia las presiones sobre tasas.
·      Habrá apoyos, la Secretaría de Hacienda y la CNBV trabajan en conjunto con las instituciones que componen el sistema financiero nacional para formalizar los apoyos a los deudores ante la crisis. Por lo pronto sacan un comunicado en el que se bosquejan en los términos generales los apoyos que son:
o    El diferimiento parcial o total de pagos de capital y/o intereses hasta por 4 meses, con posibilidad de extenderlo a 2 meses adicionales
o   Los saldos se podrán congelar sin cargo de intereses, este apoyo podrá aplicar a los créditos a la vivienda con garantía hipotecaria, créditos revolventes y no revolventes dirigidos a personas físicas, tales como: crédito automotriz, créditos personales, crédito de nómina, tarjeta de crédito y microcrédito; así como para los créditos comerciales dirigidos a personas morales o personas físicas con actividad empresarial en sus diferentes modalidades, incluidos los agropecuarios.
·      Anuncia Guanajuato plan económico.
·      Se aprueba reforma en el Senado para favorecer con programas sociales a los grupos más vulnerables.
·      Preocupa a grandes
·      cadenas los robos y saqueos que se han dado en la CDMX y en el Edo de México.
·      Bimbo hará uso de 720 mdd de línea de crédito para pagar bono y hacer frente a sus problemas de liquidez.
·      Banorte dice que el dividendo del año correspondiente a las utilidades del año pasado será planeado y decidido en el segundo trimestre.
·      BBVA hará pago parcial de bono.

Asia y otros
·      Los mercados de capitales de la región registran bajas después del las dos sesiones de optimismo. El Nikkei 225 baja 4.5%, el Shanghai Composite baja 0.6%, el Hang Seng 0.7% y el Kospi 1.0%.

Latinoamérica
·      El reporte de actividad económica en Brasil al mes de enero por debajo de lo esperado pero todavía con crecimiento.

Commodities
·      Los mercados de crudo a la baja ante intenciones de EEUU de detener plan de compra. El futuro del WTI baja 4.3% a 23.43 dólares por barril.
·      La mezcla mexicana de exportación de crudo registra un alza de 78 centavos en la sesión de ayer en concordancia con el alza de los principales indicadores. El precio fue de 16.84 dólares por barril.
·      Los metales preciosos al alza, el oro sube 2.0% y la plata 0.3%.
·      Cobre con una baja de 0.36%.

Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer bajan sus rendimientos ante el optimismo generalizado, el bono DC24 baja 14 pb a 7.20%.
·      El peso va por su tercer día de revaluación, al momento cotiza en 23.53.




Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com

miércoles, 25 de marzo de 2020

La pandemia sigue su avance. Los mercados financiero estables.

La situación en Italia sigue crítica, después de registrase dos días de reducción en el número de decesos, ayer martes 24 se registra una desafortunada alza a más de 700 personas. NY la situación se empeora y se ha convertido en el mayor centro de contagios. India entra en su tercer semana de aislamiento, Singapur fortalece las medidas para tratar de reducir el contagio. México 405 casos y 5 decesos. Mercados financieros con alzas y Europa y estabilidad en América.


EEUU
·      Las órdenes de bienes duraderos al mes de febrero registran una baja de 0.8% de una de 0.4% esperada, el mes de enero todavía se registró un crecimiento de 1.0%.
·      Finalmente se alcanza un acuerdo entre demócrata, republicanos y la casa Blanca un paquete por más de 2 trillones de dólares que incluye reducción o prorrogas en pago de impuestos apoyo a los esfuerzos por encontrar un remedio contra el contra el coronavirus, préstamos garantizados, prestamos a pymes y pago directo de 1,200 dólares a personas. El paquete formalmente tendrá que ser aprobado por el senado lo cual sucederá hoy mismo.
·      Trump “reflexiona” sobre mantenimiento de la economía parada por otras semanas en las que se perderán empleo por miles, dice “... la cura no puede ser peor (por mucho) que el mismo problema...” El tiene como prioridad reanudar la actividad económica del país.
·      Los mercados de capitales abren con bajas que parecen ajustes técnicos después de la fuerte alza de ayer, todavía no se registran una nueva ola de preocupación, el S&P 50 baja solo 0.3%, y el Nasdaq Composite baja 0.8%.

Europa
·      El índice Ifo de confianza empresaria registra un ajuste a 86.1 puntos, de un esperado de 87.0 y un reporte para febrero de 96.0-
·      En Alemania a la par de EEUU se aprueba un paquete de estímulos por 750,000 mde.
·      Los mercados se ven hasta cierta medida contagiados todavía por el rally de ayer en América.

México
·      Inegi presenta el reporte de ventas al menudeo al mes de enero con un crecimiento de 0.4% mensual y 2.7% anual, mejor al 2.2% esperado. Este resultados presentaba cierta mejoría que continuará en febrero y marzo por las ventas de pánico pero a partir de abril empeorará.
·      Se dicta toque de queda en Sonora.
·      El reporte semanal al 20 de marzo de las reservas en moneda extranjera registradas por Banxico bajan a 184,174 de 184,619 del reporte de la semana anterior. Al cierre de enero habíamos registrado un pico de 189,158 mdd.
·      Los recursos adicionales  que la federación está entregando son principalmente para el apoyo a la emergencia sanitaria. Todavía no hay apoyos para reactivación económica. El presidente dice que en cuanto se empiece con la recuperación habrá apoyos a las Pymes. El presidente asegura que hay recursos para continuar con las grandes obras que su administración se planteó.
·      El gobierno federal empieza a moverse para solicitar la extradición de Emilio Lozoya a México aunque el proceso no se podrá iniciar hasta la conclusión de la contingencia sanitaria en España. El exdirector de Pemex fue detenido en Málaga desde el 12 de febrero.
·      Gcarso se compromete a preservar empleos. Dona 1,000 mdp para equipo médico.
·      Aeroméxico en un comunicado detalla los ajustes de las rutas nacionales e internacionales por la baja demanda.
·      Volaris anuncia la reducción temporal al 50% de su capacidad total medida en asientos-milla disponibles, hasta finales del mes de abril. La aerolínea tomará diversas medidas para reducir costos y mantener la liquidez de la empresa.
·      Constellation Brands está lista para platicar con presidente por la cancelación de la construcción de su planta en Mexicali.
·      Una bodega Aurrerá en el Edo de México fue saqueada. La empresa analiza medidas de seguridad.
·      Citibanamex cierra algunas de sus sucursales.
·      Laboratorios privados se ofrecen para realizar la prueba del COVID-19, hasta ahora 10 de las 42 empresa de laboratorios en el país están apuntadas.

Asia y otros
·      Los Juegos Olímpicos de Tokio 2020 finalmente se aplazan.
·      Los mercados de capitales de la región con alzas por segundo día consecutivo, el Nikkei 225 sube 8.0%, el Shanghai Composite sube 2.2%, el Hang Seng 3.8% y el Kospi 5.7%.

Latinoamérica
·      La inflación en Brasil a la primera quincena del mes de marzo registra un alza inferior a la esperada para de un crecimiento doce meses de 3.67% de un esperado de 3.71%

Commodities
·      A pesar de los estímulos económicos las proyecciones de demanda de crudo continúan a la baja y eso mantiene la presión sobre precios, el futuro del WTI baja hoy 2.3% a 23.5 dólares por barril.
·      El precio de la mezcla mexicana de exportación registra un alza de más de 4% en su precio al llegar a 16.06 dólares por barril apoyado por el buen desempeño de los mercados alrededor del mundo.
·      Los metales preciosos con movimientos mixtos, el oro baja 1.3% y la plata sube 0.5%.
·      Cobre con ligeras alzas, en NY sube 0.1%.


Tasas de interés y tipo de cambio
·      Los rendimientos del tesoro gringo registran bajas, el bono a 10 años baja 5 pb a 0.80%, el bono a 5 años baja 2 pb a 0.50% y el bono a 2 años baja 3 pb a 0.34%.
·      Los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer nuevamente registran alzas en sus rendimientos, el bono DC21 sube 13 pb a 6.53%, el bono DC24 sube 15 pb a 6.34% y el bono NV47 sube 38 pb a 8.64%.
·      El tipo de cambio se fortalece por segundo día consecutivo y ya cotiza en 24.80 pesos por dólar.



Héctor Chávez Ríos
chavezrioshector@gmail.com