jueves, 21 de septiembre de 2017

Comentarios septiembre 21

EEUU
El reporte semanal de empleo con 259 mil solicitudes de seguro de desempleo de 302 esperadas. Buen dato se sigue apretando el mercado laboral.
La FED en su declaración de ayer al término de la reunión de dos días de política monetaria como se esperaba anuncia que en octubre podría iniciar su reducción de balance y reafirma las expectativas de una subida de tasas para diciembre. La reacción de los mercados fue inmediata, los rendimientos de los bonos del tesoro al alza y el dólar se ve fortalecido.
El huracán María arrasa Puerto Rico. Los apuros financieros de la isla se acentúan con la desgracia.
Los futuros de los mercados de capitales a la baja ligeramente, el futuro del S&P baja 0.05%.

Europa
Los rendimientos de los bonos soberanos al alza, los mercados de capitales con comportamientos mixtos, el FTSE baja 0.1%, el DAX sube 0.3% y el CAC 40 sube 0.6%.

México
Meade espera concluir el año con superávit primario en finanzas públicas.
Moody´s dice que la actividad económica se verá mermada por los sismos.
El bono catastrófico solo podrá ser activado por el sismo ocurrido el 7 de septiembre.
Pemex no sufre daños con el sismo. Atenderá las zonas afectadas de acuerdo a protocolo.
Pemex en julio prácticamente no produce nada de gasolina Premium, toda se importó.
S&P mantiene calificación de Femsa después de la venta de 5.24% del capital de Heineken que estaba en su poder.
Los daños recibidos en las Fibras son mínimos, Funo Danhos y Gicsa no registran daños en sus activos. Fshop y Fibradh sin daños igualmente y Fiho y Finn tienen dañada una propiedad cada una, estas se encuentra aseguradas.
La apelación de CEMEX España a las autoridades fiscales de España no procede y tendría que pagar las consecuentes multas por faltas en pago de impuestos en el 2006 y 2009. No obstante la empresa hará nueva apelación y la resolución tardará cuatro o más meses.
En contraste a esta noticia S&P sube calificación de la empresa de BB- a BB con perspectiva estable.
OMA suspende la operación del hotel NH del AICM para reparaciones superficiales.
ASUR reanuda operaciones hoy después del paso del huracán María.
Las obras del NAICM se vieron afectadas por los sismos. No hay noticias de que tanto se afectaron. Échele de recursos y de construcción.
Las tiendas de autoservicio y las de conveniencia hacen su agosto en septiembre con la venta de víveres para apoyar a los brigadistas.

Asia y otros
El banco de Japón mantiene su política monetaria sin cambio. Con una sorpresa de disidencia en la votación. 8-1. Goushi Kataoka pide que la política sea más acomodaticia para alcanzar el objetivo de inflación del banco central en el 2019. La divergencia entre la FED y el B de J ha acentuado la devaluación del yen. En las últimas dos semanas ya acumula una caída de 4%.
S&P reduce la calificación de la deuda soberana de China la baja de AA- a A+. El fuerte crecimiento del crédito es la razón de este cambio.
Con la excepción del Japón los mercados de capitales a la baja. El Shanghai Composite baja 0.2%, Kospi 0.24%. El Nikkei 225 sube 0.2%.


Commodities
Los inventarios de crudo en EEUU registran un repunte en la semana. Pese a esto los precios del crudo repuntan ayer 2%, hoy corrigen ya un poco de esta subida. El futuro del WTI baja 0.8% a 50.28 dólares por barril. Parece imposible despegarse de los 50 dólares.
La mezcla mexicana registra ayer un repunte siguiendo el repunte de los principales marcadores cotiza en 48.78 de un registro previo de 48.26 dólares por barril. 
Ante la revaluación del dólar los precios de los metales precisos a la baja, el oro baja 1.9% y la plata 2.6%.
Los precios del cobre continúan con su ajuste. Hoy bajan 1.2%.

Tasas de interés y tipo de cambio
Hoy los rendimientos de los bonos del tesoro registran ligeras bajas después del repunte de ayer generado por los anuncios de la FED. El bono a 10 años baja 1 pb a 2.26%, los bonos a 5 y 2 años bajan igualmente 1 pb a 1.86% y 1.43%, respectivamente.
No tenemos posturas en los futuros de los bonos gubernamentales.
El peso se mantiene presionado al igual que otras monedas ante los anuncios de la FED. Cotiza en 17.86, sube 8 centavos respecto al cierre de ayer.



Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

miércoles, 20 de septiembre de 2017

Comentarios septiembre 20

EEUU
Hoy a las 9:00 tendremos el reporte de ventas de casas existentes, se espera una cifra alrededor de 5.480 millones, en cifra anualizada. También tendremos el reporte semanal de inventarios de petrolíferos.
Hoy a las 13:00 tendremos la definición de la FED sobre su política monetaria después de dos días de trabajo de la junta de mercados. Como se comenta no se espera para esta reunión un aumento de tasas pero si el plan de reducción del balance del  Banco Central. A las 13:30 tendremos el discurso de Yellen. Por lo pronto los mercados sin grandes cambios y a la espera.
FaceBook será llamada al comité del senado que investiga asunto de la intervención de Rusia en las elecciones
Los futuros de los índices de los mercados de capitales entre pérdidas y ganancias. El futuro del S&P sube 0.5 puntos, casi nada.

Europa
En el Reino Unido las ventas al menudeo crecen a una tasa de 1.0% por arriba del 0.2% esperado y con el avance más fuerte de los últimos 4 meses, la libra se fortalece y cotiza 0.30% arriba del cierre de ayer. Los datos aumentan la posibilidad de que el banco de Inglaterra aumente su tasa de referencia.
Los mercados de capitales con pequeños comportamientos mixtos, el FTSE baja un poco, el DAX baja 0.1% y el CAC 40 sube 0.1%.

México
Terremoto en México, cd de México con edificios derrumbados principalmente en colonias, Condesa, Roma, Del Valle, Centro y al sur oriente de la ciudad. El estimado hasta de víctimas mortales hace unas horas era de 250.
Bancos y Bolsa operan normalmente hoy 20 de septiembre.
Se flexibilizan inversiones de Afores en CKDs.
Ford reduce su producción en México ante la baja de demanda en EEUU.

Asia y otros
Los mercados de capitales de la región entre pérdidas y ganancias a la espera de la decisión de la FED. El Nikkei 225 sube 0.1%, el Shanghai Composite sube 0.3%, el Kospi sube 0.3% y el Sensex baja 0.2%.

Commodities
Finalmente ayer los precios del crudo registran bajas, hoy vuelven a abrir con una alzas fuertes, el Futuro del WTI sube 1.05% y cotiza en 50.09 dólares.
Pemex no registra ayer precio para la mezcla de exportación.
Los precios de los metales preciosos al alza, el oro sube 0.4% y la plata 0.3%.
Cobre con un alza de 0.3%.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables, el bono a 10 años baja 1 pb a 2.22%, el de 5 años baja igualmente 1 pb a 1.82% y el de 2 años también, cotiza en 1.39%
Ante la próxima decisión de la FED y después del terremoto hoy no tenemos hasta el momento posturas en los futuros de bonos del Mexder. Tenemos posturas en los índices de capitales pero con un spread más grande que el mar.
El peso relativamente estable después de los acontecimientos, cotiza en 17.75 pesos por dólar, 4 centavos por debajo del cierre.


Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

martes, 19 de septiembre de 2017

Comentarios septiembre 19

EEUU
Hoy inicia la reunión de la FED que concluye mañana, no se esperan cambios en tasas pero si se espera que se den a conocer los planes para el ajuste en el balance del banco central.
Hoy habla Trump en la ONU, aunque parece haber optado por las opciones políticas para la solución de controversias veremos si no sale con una barbaridad de las que acostumbra. Por lo pronto se espera que haga un llamado a una alianza contra Norcorea e Irán y evitar una guerra nuclear. Por lo pronto ya habló de la mala gestión y burocracia en la ONU.
La famosa cadena de jugueterías Toys ´R´ cae en bancarrota ate la tremenda competencia de la venta de juguetes por internet y las grandes cadenas de supermercados.
Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas y a la espera de lo que pase con la FED. El futuro del S&P sube 0.05%.

Europa
El índice ZEW de confianza del inversionista en Alemania al mes de septiembre sube a 17 puntos de 10 del mes de agosto y de un estimado de 12.5 de los analistas.
Los mercados de capitales relativamente estables con pequeños movimientos mixtos, el FTSE sube 0.2%, el DAX baja 0.2% y el CAC 40 sube 0.1%.

México
El FMI dice que en México hay campo para mejorar el sistema de justicia. En realidad el sentimiento de muchos expertos es que el sistema de justicia debe ser mejorado definitivamente sin lugar a dudas para alcanzar una reducción sustancial de la criminalidad.
Meade en una proyección electorera dice que está pendiente consolidar el estado de derecho en México con lo que el país tendría mayor productividad inversión, empleo e inclusión.
Guajardo llama la atención al comentar que México no puede estar en la mesa del TLCAN a cualquier precio, como si estuviera anunciando la salida.
Para la ayuda a las zonas afectadas el bono catastrófico del Banco Mundial se activa hasta el 10 de octubre. Declara SHCP. ¿no podrían pedir un crédito puente?.
Presenta otro proyecto para Cancún de 844 mdd. Amikoo crearía un parque temático.
Buscan listar el SPAC de Vista Gas & Oil en la Bolsa de Sao Paulo, Brasil para incrementar su liquidez lo cual es importante para el funcionamiento de la empresa según comentarios de su CEO.
Televisa, Axtel, AT&T, Altán y Totalplay piden limitar los negocios de Slim en la Banda de 2.5 GHz. Consideran que Telcel ya posee espectro en esa banda.
Hotel anuncia la apertura de su torre Altitude de Krystal Grand Punta Cancún.
El repunte de ayer de Femsa estuvo ligado a la decisión de la empresa de vender acciones de Heineken.
Posadas desea ingresar el mercado del Caribe con la administración de 4 hoteles.

Asia y otros
Después del día de descanso en Japón, hoy los mercados registraron un fuerte repunte, el Nikkei sube casi 2%. Los otros mercados de capitales con ligeros movimientos mixtos, el Shanghai Composite baja 0.2%, el Kopsi baja 0.1% al igual que el Sensex.

Commodities
Los precios del WTI cotizan al alza por arriba de los 50 dólares después de varias sesiones estacionados por debajo de ese nivel. El futuro del WTI sube 0.94% a 50.38 dólares.
La mezcla mexicana de exportación registra ayer un ajuste a 48.26 de un precio previo de casi 49 dólares por barril.
Hoy los precios del oro y la plata registran ligeras alzas sin lograr recuperar mucho de lo perdido en sesiones anteriores. El oro sube 0.1% y la plata 0.5%.
El cobre después de la subida de ayer hoy registra una baja de 0.1%.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas en todos los plazos. El bono a 10 años baja 1 pb a 2.22%, el bono a 5 años baja 1 pb a 1.81% y el bono a 2 años baja 1 pb a 1.385%.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la sesión de ayer registran ligeras alzas, el bono JN20 sube un poco, menos de un PB y cotizó en 6.67%, el bono DC24 sube 1 pb a 6.72%.
Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder registra ligeras bajas.
El peso se mantiene relativamente estable respecto al cierre de ayer. Cotiza en 17.74 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com

lunes, 18 de septiembre de 2017

Comentarios septiembre 18

EEUU
Hoy no tenemos reportes económicos pero en la semana habrá suficientes. Mañana empieza la reunión de la FED para concluir el miércoles, no se esperan cambios.
Primer discurso coherente de los EEUU en su posición frente al enfrentamiento con Norcorea. El secretario Rex Tillerson comenta que se está buscando una solución pacífica. Deja claro que la solución militar se mantiene sobre la mesa pero debe priorizarse la vía diplomática. La declaración provoca un comportamiento muy optimista en los mercados financieros.
En el Capitolio se hacen los últimos toques para la reforma tributaria en la que se espera una reducción de 10 puntos porcentuales en la tasa de impuestos a empresas., bajará a 25%.
Los futuros de los mercados a conquistar nuevos máximos, hoy el futuro del S&P sube 0.2%.

Europa
La deuda soberana portuguesa recibe una mejoría en calificación por parte de S&P y el bono a 10 años cotiza en 2.53% con una baja de 27 pb.
Los mercados de capitales al alza, el FTSE sube 0.3%, el DAX sube 0.3% y el CAC 40 sube 0.2%.

México
Después de que se promete que ahora si saldrá la nueva ley Tecnología Financiera, el gobierno dice que ya tiene el nuevo borrador listo para enviar al congreso pero antes pasará por la Comisión Federal de mejora Regulatoria. La intención de la ley es solo reconocer las plataformas de fondeo colectivo y las de pago electrónico. Entre otra novedades la ley no reconocerá al bitcoin.
De acuerdo a las disposiciones de la ley de ingresos y gastos del 2018 el gobierno federal cancelará 6,260 plazas y creará 3,860. En Pemex se cancelan 5,100 plazas, la SCT también será una de los principales contribuyentes a estas cancelaciones. Marina aumentará 1,000 plazas.
CEMLA dice que el crecimiento de las remesas de dólares a México crecen por el aumento en el salario de los mexicanos en EEUU.
Hoy oficialmente Cuervo y Mega reemplazan a Mega y Bolsa en el IPC de la BMV.
El Nuevo Aeropuerto de la Cd. de México tiene recursos para 2 años con la última colocación de deuda
Pemex acentúa la caída de su producción en refinerías. En el año ha descendido 14%.
Con recursos de su CKD Credit Suisse dará créditos hipotecarios a desarrolladores inmobiliarios.
Coca Cola reducirá 30% el nivel de azúcar en sus bebidas 3 litros en México. En su contribución a la luchar contra la obesidad.
Fibra Hotel coloca 4,600 mdp, con los recursos busca adquirir el hotel Fiesta Americana Condesa Cancún.
Fibra Vía compra 7,100 mdp de interés en cinco autopistas de Pinfra, empresa que fundo esta Fibra y es su principal accionista.
ICH dice que su producción no se verá afectada por la clausura de su planta de Apizaco por parte de la Profeco.
Aeroméxico emite 3,000 mdp de deuda a TIIE +138 pb y 5 años de vencimiento.

Asia y otros
Los mercados de capitales al alza ante la posibilidad de una solución negociada con Norcorea. Los mercados de capitales japoneses cerrados por feriado con devaluación del yen de 0.5%. Shanghai Composite sube 0.3% y el Kospi sube 1.35%.
El gobierno chino dio a conocer un paquete de reformas que darán mayor acceso a los inversionistas extranjeros al sector de servicios financieros. Los impactos de estas reformas provocan la revaluación del yuan y baja en los precios de bienes raíces ante la expectativa de entrada de mayor crédito.

Commodities
Los mercados de crudo vuelven a abrir con bajas. El viernes pasado el WTI cerró sin cambios hoy abre con una baja de 0.4%, cotiza en 49.71 dólares por barril.
La mezcla mexicana no registra precios el viernes por el feriado del 15 de septiembre.
Ante el alivio de las tensiones entre EEUU y Norcorea los precios de los metales preciosos a la baja, el oro ajusta 0.7% y la plata 1.5%.
El cobre recupera 0.8%, después de un ajuste de 6.4% en las últimas dos semanas.

Tasas de interés y tipo de cambio
Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza, el bono a 10 años sube 2 pb a 2.22%, el bono a 5 años sube 2 pb a 1.82% y el bono a 2 años sube 1 pb a 1.39%.
Los rendimientos de los bonos del gobierno mexicano presentan comportamientos mixtos, el bono JN20 sube 1 pb a 6.67% mientras que el bono DC24 baja 1 pb a 6.71%
Los rendimientos de los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder apuntan al alza.
La cotización del peso repunta en los últimos minutos, cotiza con una devaluación de 5 centavos en 17.71 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

chavezrioshector@gmail.com