Comentarios febrero 28

EEUU

·      El reporte del PIB al cuarto trimestre del año registra resultados por arriba de lo esperado con un crecimiento de 2.6% en tasa anual para el trimestre de un esperado de 2.2%. En el tercer trimestre la economía creció 3.4%. Aunque mejor a lo esperado ya en el cuarto trimestre se manifiesta cierto grado de desaceleración que se confirma con los indicadores de actividad económica dados a conocer en los primeros dos meses del año.

·      Las expectativas de un acuerdo entre EEUU y Norcorea sobre el control de armas nucleares se frustra, EEUU podría establecer sanciones.

·      Los mercados de capitales con bajas nuevamente, el futuro del S&P baja 0.25%, el del Nasdaq baja 0.3%.

Europa

·      La economía sueca registra un crecimiento superior a lo estimado, su moneda se fortalece.

·      Bruselas urge a Italia a sanear sus finanzas.

·      Los mercados de capitales con comportamiento mixtos, el FTSE baja 0.6%. el DAX baja 0.4% y el CAC 40 sube ligeramente.

México

·      Banxico recorta drásticamente las expectativas de crecimiento del PIB del 2018 de un rango del 1.7 a 2.7 por ciento lo pasa a uno de 1.1 a 2.1 por ciento. Lejos del 4%. El Banco argumenta los problemas laborales, de transporte y de desabasto que se vivieron en los primeros meses del año así como la expectativa de más problemas similares en el futuro y la situación externa que podría afectar. De acuerdo con el reporte de Banxico la inflación continuará convergiendo hacia el 3%.

·      Diputados aprueban cambios para reducir comisiones de Afores. Se cambia de un esquema de comisión por monto ahorrado a comisión por rendimiento.

·      Reporta resultados anuales la CFE con una utilidad de 27,273 mdp que es 74% por debajo de los que reportó en el 2017.

·      Hoy se liquidan a los inversionistas del Fibra E del aeropuerto.

·      Resultados de Mexichem impulsados por la consolidación. Aumentan 15% las ventas de su división de petroquímica y un incremento en la utilidad total de 129%.

·      Cuervo registra un buen incremento en ingresos pero bajas en margen operativo y utilidad neta.

·      60,000 trabajadores se preparan para una huelga en Walmex.

·      Piden a Liconsa no participe en abasto a autoservicio.

Asia y otros

·      El índice general del reporte PMI manufacturero de China registra en febrero un nivel por debajo de 50 puntos, en zona de recesión, cae a 49.2 puntos, el índice de órdenes de exportación de este reporte cae a 45.2 puntos de 46.9 del mes previo. La actividad en servicios y construcción cae a 54.3 de 54.7 del mes de enero.

·      Los mercados de capitales en Corea a la baja tras el desacuerdo en el encuentro entre Trump y Kim Jung Le. El Kospi baja 1.7%. Los otros mercados también registran bajas pero no tan importantes, el Nikkei 225 baja 0.8%, el Shanghai Composite afectado por los malos resultados de producción manufacturera baja 0.45% y Hang Seng lo acompaña con una baja de 0.4%.

·      Pakistán anuncia el abatimiento de dos jets indios y la detención de sus pilotos.

América

·      El efecto Maduro ejerce presión sobre el presidente de Nicaragua Daniel Ortega y libera a decenas de presos políticos. Iniciará nueva ronda de negociaciones entre su gobierno y la oposición para encontrar una salida.

Venezuela

·      Guaidó deja Colombia y viaja a Brasil a buscar mayor apoyo de Bolsonaro.

Commodities

·      Después de dos días de alza los precios del crudo registra una ligera baja a la apertura, el futuro del WTI baja 0.1% a 56.88 dólares.

·      La mezcla mexicana de exportación de crudo registra un precio en la sesión de ayer de 58.40 sube 1.09 dólares por barril.

·      Los metales preciosos al alza, el oro sube 0.4% y la plata 0.3%.

·      Los precios del cobre a la baja ante el ajuste de los mercados de capitales de Asia. En NY registra una baja de 0.15%.

·       

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza luego del reporte del PIB y ante las advertencias de Powell de que estarían pendientes a los datos económicos para saber que decisiones tomar sobre tasas, el bono a 10 años sube 1 pb a 2.69%, el bono a 5 años sube 2 pb a 2.50% y el bono a 2 años sube 1 pb a 2.51%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer un poco presionados registran alzas, el bono DC24 sube 2 pb a 8.02% y el bono NV47 sube 5 a 8.68%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder muestran cierta estabilidad.

·      El peso relativamente estable, cotiza en 19.18, sube 2 centavos respecto al cierre de ayer.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com

Comentarios febrero 27

EEUU

·      Powell sigue con su comparecencia ante el congreso hoy a partir de las 9:00 horas. Ayer hizo comentarios sobre la evolución irregular de la economía

·      Trump tienen una reunión privada con Kim Jung Un y posteriormente tendrán una comida.  Trump no cederá en las demandas de EEUU de desnuclearización de Norcorea. Pedirá que detenga su programa de desarrollo nuclear.

·      La Cámara de Representantes avanza en el proceso de echar atrás la declaración de emergencia nacional en la frontera sur, con una votación de 229 contra 193 se aprueba el dictamen y hoy se hará la votación final.

·      Los mercados de capitales a la baja el futuro del S&P baja 0.2% y el del Nasdaq baja 0.25%.

Europa

·      May admite que podría aceptar una extensión de la fecha de salida de la UE más allá del 29 de marzo. La libra se revalúa 0.5% frente al dólar mientras que el euro se mantiene estable. La moneda británica alcanza máximos de 5 meses.

·      Los mercados de capitales con bajas, el FTSE ajusta 0.7%, el DAX 0.4% y el CAC 40 0.2%.

México

·      La balanza comercial al mes de enero registra un déficit de 4,810 mdd afectada principalmente por la drástica caída de las exportaciones petroleras. No comento más porque los números publicados están un poco raros, especialmente el cálculo de tasas de crecimiento anual.

·      La tasa de desempleo después de un repunte a 3.6% en diciembre, baja en enero a 3.5%.

·      Hoy tenemos el reporte trimestral de Banco de México

·      La CROC emplaza a huelga a Walmart para el 20 de marzo, pide 20% de aumento salarial.

·      Moody´s advierte riesgo de baja de calificación para la deuda soberana ante incrementos en gasto público. El gasto social, y la inversión en infraestructura puede generar crecimiento pero difícilmente será sostenible. No hay planes claros entre el objetivo del gobierno para la redistribución de la riqueza y la disciplina fiscal.

·      Hoy se somete a discusión y en su caso a aprobación la nueva ley de Afores en la comisión de Hacienda y Crédito Público de la Cámara de Diputados.

·      La IP pretende tomar la labor de promoción turística de acuerdo a declaraciones de Concanaco.

·      ICH con buenos resultados trimestrales por arriba de expectativas.

·      Kof por debajo de expectativas.

·      Por falta de abasto de gas se pone en riesgo la producción industrial. Hay empresas que ya sufren de una disminución de hasta el 75% de sus requerimientos.

·      Hoy tendremos un buen número de reportes trimestrales: Funo, Cuervo Peñoles, Mexichem, Tera, Femsa, Aleatic, Herdez y Alsea.

·      Modelo y Oxxo alcanzan un acuerdo para que se venda cervezas de la marca en la cadena de tiendas de conveniencia del grupo.

Asia y otros

·      Los mercados de capitales de la región con comportamientos mixtos, el Nikkei sube 0.5%, los mercados en China con comportamientos mixtos, el Shanghai Composite sube 0.4%, el Hang Seng baja 0.05% y el Kospi sube 0.4%.

·      El conflicto entre India y Pakistán continúa luego de anunciar que desde Islamabad que se derribaron 2 aviones de guerra indios en la disputa en la región de Cachemira. India confirma la pérdida de solo uno y el derribe de otro pakistaní. Continúan los enfrentamientos en la frontera. Las monedas y mercados financieros de ambos países se ven afectados.

Venezuela

·      Las presiones contra Maduro se Trump pide en la ONU la renuncia pacífica de Maduro mientras que Costa Rica y Bolivia piden a México que reconsidere su posición sobre el asunto.

Commodities

·      Los precios del crudo vuelven a repuntar luego de que la OPEP ignora las presiones de Trump para detener la escalada de precios, Desde ayer registramos algunas alzas y hoy el futuro del WTI repunta 2.1%.

·      La mezcla mexicana de exportación de crudo con un alza de 26 centavos en la jornada de ayer, el precio queda en 57.31 dólares por barril.

·      Los precios de los metales preciosos a la baja por tercer día consecutivo, hoy el oro baja 0.05% y la plata 0.1%.

·      Después de dos días de estabilidad en los precios del cobre hoy se vuelve a registrar un repunte para alcanzar nuevos máximos de los últimos 8 meses.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza, el bono a 10 años sube 3 pb a 2.66%, el bono a 5 años sube 2 pb a 2.47% y el bono a 2 años sube 2 pb a 2.50%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer registran bajas nuevamente, el bono DC24 baja 5 pb a 8.00% y el bono NV47 baja 6 pb a 8.63%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder apuntan a un alza en tasas.

·      El peso relativamente estable a pesar de los comentarios adversos de Moody´s, de los resultados de balanza comercial y de las presiones sobre los mercados de capitales. Al momento cotiza en 19.18 pesos por dólar sube 2 centavo respecto al cierre.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com

Comentarios febrero 26

EEUU

·      El inicio de construcción de casas declina en diciembre a un mínimo de dos años.

·      Powell inicia su comparecencia  ante el congreso. Las preguntas básicas serán sobre la debilidad económica que se percibe a través de los últimos reportes de actividad económica, las tasas también será tema

·      Trump llega a Vietnam para organizar la reunión con el líder Norcoreano: En la Casa Blanca hay poca esperanza de alcanzar un acuerdo de lo que no se acaba de entender por desnuclearización.

·      Hoy tenemos el voto de la Cámara de Representantes para decidir si pasa o no la declaración de estado de emergencia de Trump en la frontera sur del país. Se tiene la mayoría demócrata pero hay presión de los líderes republicanos para que los miembros de su partido voten en contra.

·      General Electric venderá su división farmacéutica a Danaher por 21,400 mdd lo que provoca un repunte en el precio de su acción.

·      EEUU llama a Consejo de Seguridad de la ONU para tratar el problema de Venezuela.

·      Los futuros de los mercados de capitales a la baja, el S&P baja 0.25% y el Nasdaq baja 0.4%.

Europa

·      May después de una reunión con su gabinete podría tratar de realizar una votación para retrasar la salida de la UE sin acuerdo ante la presión en el parlamento incluido su propio partido. La libra se ve fortalecida ante esta posibilidad se revalúa 0.7% frente al dólar. El euro también se fortalece aunque en menor medida. El líder del partido laborista se declara a favor de un nuevo referéndum sobre el Brexit.

·      Los mercados de capitales a la baja, el FTSE baja 0.8%, el DAX 0.2% y el CAC 40 0.3%.

México

·      Las ventas al menudeo al mes de diciembre registradas por INEGI muestran una baja de 3.2% respecto al mes de noviembre y de 0.7% con ¡cifras desestacionalizadas. Continúan los indicadores de desaceleración.

·      El viernes tendremos el primer reporte de finanzas pública al mes de enero. Este será una probadita de la trayectoria que podrían tomar el balance fiscal. Tendremos efectos a favor y en contra, las reducciones de impuestos en la frontera, la eliminación de la regla de compensación automática de las devoluciones de IVA contra el pago de otros impuestos, el gasto de los nuevos subsidios, becas y demás gasto social del gobierno.

·      Publicó Banxico las cifras de balanza de pagos al cuarto trimestre del año y anuales. Para cerrar el año de una administración “neoliberal”, mencionamos que el déficit en cuenta corriente queda en 1.8% del PIB, 22,186 mdd, la cuenta de capital prácticamente balanceada con solo un déficit de 65 mdd, balanza financiera internacional neta por 35,909 mdd de entrada (endeudamiento adicional e inversión extranjera directa netos) y la cuenta de errores y omisiones por 13,658 mdd que saldan la balanza. El déficit en cuenta corriente se ve fuertemente impactado por el incremento en el déficit petrolero del país. En 2018 se realizó el mayor pago de intereses por deuda.

·      México renovará tarifas arancelarias de 15% a las importaciones de acero y de 25%-30% a los productos textiles que no procedan de socios comerciales.

·      El gobierno federal licitará 50,000 kms de fibra óptica, supera las de la administración anterior de 25,600 kms.

·      El vicepresidente de EEUU pide a México que se una al apoyo a Guaidó. México se mantiene en su posición de pedir la solución del problema a través del diálogo solo entre venezolanos.

·      El excandidato presidencial del PRI, José Antonio Meade se va al consejo del HSBC a partir de marzo.

·      JPMorgan advierte de la baja en calificación de la deuda soberana mexicana por el apoyo del gobierno federal a Pemex. El problema de Pemex no es coyuntural.

·      Pinfra presenta buenos resultados trimestrales mejor a lo estimados.

·      Con bajas en la utilidad neta Asur reporta mejor a lo esperado. La emisora aclara que esta baja respecto al cuarto trimestre del 2017 se debe a que en aquel se reportaron importantes ingresos no recurrentes.

·      Lala resultados débiles.

·       

Asia y otros

·      Los mercados de capitales a la baja, el Nikkei 225 baja 0.4%, el Shanghai Composite 0.7%, el Hang Seng 0.7% y el Kospi 0.3%

·      La tensión entre India y Pakistán se incrementa luego de que India lanza un ataque aéreo a un supuesto campo terrorista que ubicado en Pakistán, reportes hablan de aproximadamente 300 muertos.

·      En Irán el ministro de relaciones exteriores que negociaba el desarme nuclear renuncia a su puesto. Se estima que el sustituto seguramente será de línea dura y esto podría resurgir la sanciones de EEUU.

·      En Nigeria los resultados de las elecciones del domingo están por publicarse y la oposición ya está acusando por manipulación.

Commodities

·      Los precios del crudo abren con relativa estabilidad luego del ajuste de ayer provocado por la declaración de Trump que le pide a la OPEP detener los precios altos. El futuro del WTI suba 0.4% a 55.69 dólares por barril.

·      La mezcla mexicana de exportación de crudo registra una buena baja en la jornada de ayer al seguir a los principales marcadores, baja 2.17 dólares a 57.05 dólares por barril.

·      Los metales preciosos a la baja a pesar de la debilidad del dólar, el oro baja 0.2% y la plata 0.4%.

·      Ayer el cobre reduce la ganancia que presentaba a la apertura y acaba con solo unos cuantos centavos arriba, hoy registra una baja de 0.2% en NY. Sin duda la baja en los mercados asiáticos provoca esta baja.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas, el bono a 10 años baja 3 pb a 2.64%, el bono a 5 años baja 3 pb a 2.45% y el de 2 años baja 2 pb a 2.49%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer registran bajas adicionales, bono JN20 baja a 8.01%, el bono DC24 baja 3 pb a 8.05% y el bono NV47 baja 3 pb a 8.69%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder registran alzas a través de las posturas.

·      El peso estable en 19.12 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com