Héctor Chávez Ríos
abril 2
Las tasas suben en todo el mundo. El petróleo mantiene su rally alcista, el dólar se debilita un poco y los mercados de capitales con bajas claras en Europa y América, en Asia registran comportamientos mixtos.
Remesas siguen subiendo, pero reducen dinamismo, Hacienda envía Pre-criterios de política económica y el peso se mantiene fuerte a pesar de todo.
EEUU
• Ayer la revisión del PMI manufacturero al mes de marzo fue a 51.9 puntos de 52.5 esperados y 52.2 del primer registro. A pesar de este resultado por debajo de expectativas, el índice se mantiene en zona de expansión y con las declaraciones de miembros del comité de tasas que no tienen prisa por bajar las tasas, la certeza que tenía el mercado de que la FED bajaría tres veces en el año se reduce. Los bonos continúan con su alza en tasas, el bono a 10 años ya cotiza en 4.39%, el nivel más alto desde noviembre del año pasado. Ahora esperaremos el dato de generación empleo que se publica el viernes, si el resultado es mejor de lo esperado ahí les encargo más alzas.
• Bitcoin cae más de 7%, demasiada volatilidad para este activo.
• Los mercados de capitales abren con bajas, el S&P 500 baja 1.1% y el Nasdaq composite baja 1.6%.
México
• Las remesas en moneda extranjera al mes de febrero registradas por Banxico fueron de 4,510 mdd, el monto fue ligeramente inferior a los 4,550 mdd estimados en promedio por los analistas. El dato representa un crecimiento de 3.7% respecto a febrero del 2023 aunque hay que recordar que el mes de febrero de este año tuvo 29 días, este hecho mejoró el desempeño. Aunque la economía americana se sigue desempeñando bien y las remesas siguen registrando crecimientos, es un hecho que la dinámica de estas ha disminuido. Resulta complicado pensar que las remesas crecerán en tasa anual por arriba del crecimiento del PIB de EEUU.
• En los Pre-criterios de Política Económica que la SHCP entregó al Congreso de la Unión para el 2025 se presentan las siguientes proyecciones: PIB 2024 con un rango de crecimiento de entre 2.5% y 3.5%, PIB 2025 entre 2% y 3%; Inflación 3.8% 2024 y 3.3% 2025; precio de la mezcla en 2024, 71.3 dpb, y 58.4 dpb en 2025; Requerimientos Financieros de Sector Público 5.9% del PIB en 2024 y 3.0% en 2025. Creo que en año de elecciones es un poco prematuro hablar de las proyecciones para el 2025, pero aquí está el comunicado. https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/905499/Comunicado_No._18_Hacienda_entrega_al_H._Congreso_de_la_Uni_n_los_Pre-Criterios_2025__2_.pdf
• De acuerdo con declaraciones de personas ligadas con la empresa Pemex canceló contratos para reducir el suministro a refinerías en EEUU, Europa y Asia.
• Hoy tendremos la encuesta mensual de Banxico sobre expectativas económicas.
• Asesinan a la candidata de Morena para la alcaldía de Celaya, el crimen organizado continúa haciendo de la suyas en el país.
Europa
• La inflación en Alemania al mes de marzo fue de 0.4% mes a mes de 0.5% esperada y 0.4% de febrero, la tasa anual baja a 2.2% de 2.5%. previo. A pesar de este resultado las tasas de interés en toda Europa suben de manera significativa, el bono a 10 años alemán repunta 12 pb.
• En la revisión del PMI manufacturero de la eurozona para marzo se registraron 46.1 puntos, ligeramente mejor al 65.7 esperado, pero por debajo del 46.5 del primer registro. Se mantiene en zona de contracción desde julio del 2022.
• El PMI de Alemania para con la misma historia, 41.9 puntos como último resultado, de 41.6 esperados y 42.5 del primer registro.
• Una historia contraria se registró en el RU donde el mismo índice fue de 50.3 de 49.9 esperados y 47.5 del primer registro. Para este índice es la primera vez con registro de expansión desde julio del 2022.
• Los mercados de capitales en la región registran bajas, el FTSE baja 0.1%, el DAX 1.1% y el CAC 40 1.0%.
Asia y otros
• El banco central chino anunció un posible arranque de operaciones en el mercado de bonos para regular la liquidez del sistema.
• Los mercados de capitales con comportamientos muy diferenciados, el Nikkei subió 0.1%, el Shanghai Composite bajó 0.1%, el Hang Seng subió 2.4% y el Kospi subió 0.2%.
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Commodities
• Con el rumor de la reducción del suministro del crudo mexicano a refinerías en el mundo y la situación de Medio Oriente los precios mantienen su rally alcista, el futuro del WTI sube hoy 1% y cotiza en 84.6 dpb.
• El precio registrado ayer para el crudo mexicano de exportación fue de 76.73 dpb.
• A diferencia de lo que ocurre con el Bitcoin, los precios de oro siguen su senda alcista, hoy el futuro ya sube 1.2% y cotiza en 2,085.6 usd/oz. El precio de la plata sube 2.1%.
• Cobre mantiene su precio sobre los 4 usd/lb.
Tasas de interés y tipo de cambio
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza, especialmente en los medianos y largos plazos, el bono a 10 años sube 8 pb a 4.39%, el de 5 años sube 5 pb a 4.37% y el de 2 años baja 1 pb a 4.71%,
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer repuntan de la mano de los bonos del tesoro americano.
Bono Cambio (pb) Tasa
DC24 6 11.02%
MR26 9 10.14%
JN27 12 9.56%
MR29 11 9.40%
MY31 10 9.36%
NV34 10 9.37%
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• El dólar se debilita ante fuertes alzas de tasas en Europa, el euro gana 0.24%, el yen 0.08%, la libra 0.12% y el real 0.18%.
• El peso mexicano también gana, mejora su cotización en 2 centavos, cotiza en 16.59 pesos por dólar.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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