Aranceles van y afectan a todos los mercados.

 Los aranceles van para México, Canadá y China. Canadá y China ya anunciaron represalias. Europa teme, espera que Trump decida imponer aranceles contra los productos de la región. Los mercados de capitales a la baja, tasas con ligeras bajas y dólar débil.

 Reportes de la economía mexicana manifiestan su debilidad: empleo del IMSS y ventas de autos; remesas de moneda extranjera manifiestan ligera mejoría.

EEUU

• Ayer por la mañana se reportó el ISM de manufacturas para febrero en su versión final con un nivel de 50.3 puntos, el dato preliminar había sido de 51.6 puntos. Esta nueva lectura refleja las preocupaciones por la política económica de Trump.

• Los futuros de los mercados de capitales cotizan con bajas, el futuro del S&P 500 baja 0.6% y el del Nasdaq 100 baja 0.65%.

MÉXICO

• El reporte de empleo formal en México registrado a través de los trabajadores inscritos en el IMSS registró un crecimiento muy pobre al mes de febrero con sólo 119,385 nuevos registros sube a un total de 22.430 millones lo cual es solo 0.6% superior al registro de febrero del 2024, este registro es el más bajo desde las caídas del empleo de la pandemia. 

Las ventas de autos de febrero en el mercado doméstico siguen al alza, aunque con un menor dinamismo, en el mes de febrero el crecimiento se vendieron 117,617 vehículos con un crecimiento en tasa anual de 2.8%.

• Los aranceles del 25% van para México, en la conferencia de prensa de esta mañana se espera la respuesta del gobierno mexicano.

• La encuesta mensual de Banxico ajusta a 0.8% el crecimiento del PIB del 2025. La inflación estimada para el año es de 3.75%.

• El reporte de remesas al mes de enero del 2025 fue de 4,660 mdd en línea con el promedio de estimados, el flujo de remesas últimos doce meses se estabiliza alrededor de los 65,000 mdd con un crecimiento año a año de menos de 3% en los últimos 3 meses para este conteo. Sin duda las políticas comerciales y migratorias de Trump pueden impactar esta variable, pero pues ya lo analizaremos cuando consideremos que haya efectos directos sobre el flujo de remesas. De cualquier manera, sigue siendo un extraordinario flujo de recursos para la economía mexicana.

• Grupo Elektra saldrá de Bolsa.

EUROPA

• La tasa de desempleo en la zona euro en enero se mantuvo en 6.2%, la expectativa era de una ligera alza a 6.3%.

• Con el pleito Zelenski logra que EEUU detenga toda la ayuda militar a Ucrania hasta que se demuestre que hay un verdadero compromiso para la paz. Mientras tanto Francia y el Reino Unido trabajan por una propuesta de alto al fuego temporal para presentarla a Trump y poder empezar conversaciones detalladas para un plan de paz duradero y de largo plazo. 

• La Unión Europea propondrá ampliar los préstamos en 150,000 mde para impulsar los gastos en defensa, mientras el bloque intenta adaptarse ante el repliegue de la seguridad proporcionada por los EEUU. La Unión también planea un mecanismo que permitiría a los países utilizar sus presupuestos nacionales para gastar hasta 650,000 mde en defensa durante 4 años sin incurrir en sanciones.

• Las tasas en la región registran ligeras bajas el RU registra la mayor baja en el bono soberano a 10 años con una baja de 5 pb. Los mercados de capitales a la baja, los inversionistas temerosos de las ocurrencias de Trump, el FTSE cae 0.8%, el DAX cae 2.7% y el CAC 40 1.9%.

ASIA

• China ha anunciado aranceles para una serie de productos estadounidenses de 10 a 15% a productos desde agropecuarios hasta de defensa.

• Hoy los mercados de capitales cerraron con bajas, el Nikkei 225 bajó 1.2%, el CSI 300 0.1% y el Hang Seng 0.3%.

AMÉRICAS

• Canadá impone tarifas escalonadas a 107 mil mdd de importaciones de origen estadounidenses como medida compensatoria a la imposición de tarifas estadounidense.

• Sigue los días festivos en Brasil y Argentina por Carnaval.

COMMODITIES

• A pesar de las fuertes bajas de ayer e impulsados por la debilidad de los mercados hoy los precios del crudo bajan, el futuro del WTI baja 1.0% a 67.7 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja de 59 centavos en su cotización en la jornada de ayer, para cerrar la sesión en 65.04 dpb.

• Los metales preciosos recuperan su capacidad de resguardo de valor, la onza de oro vuelve a superar los 2,900 usd

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas después de los fuertes ajustes de ayer, el bono a 10 años baja 1 pb a 4.14%, el bono a 5 años baja 1 pb a 3.92% y el bono a 2 años baja 3 pb a 3.89%

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer bajan ligeramente:

• El dólar débil frente a las principales monedas, el euro gana 0.57%, el yen gana 0.78%, la libra gana 0.22% y el dólar canadiense gana 0.26% mientras que el real pierde 0.91%. 

• El peso mexicano pierde 19 centavos cotiza en 20.87 pesos por dólar 

Héctor Chávez Ríos

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