Héctor Chávez Ríos
El registro de contagios en EEUU empieza a disminuir y en el corto plazo no se ve el surgimiento de una nueva ola en el mundo, habrá que esperar el invierno en el hemisferio norte para ver como se ve impactada la población en esta parte del mundo.
Los mercados financieros en la semana se han movido con vaivenes ante reportes económicos buenos y malos, mañana tendremos el reporte de empleo de agosto que podría darle tendencia a estos. Los mercados de capitales con movimientos mixtos, las tasas a la baja y el dólar con cierta debilidad.
EEUU
• Las nuevas solicitudes de seguro de desempleo semanales fueron de 340 mil en línea con expectativas, ya es la sexta semana con niveles por debajo de las 400 mil solicitudes, la renovación de seguros de desempleo en la semana fue de 2.748 millones de 2.775 esperadas. Mañana tendremos el reporte de empleo que moverá los mercados, con el mal reporte del empleo ADP, dado a conocer ayer, las tasas han bajado, un número de 750 mil nuevas plazas para el reporte oficial de empleo de mañana podrían nuevamente presionarlas.
• La balanza comercial de julio registra un déficit de 70,100 mdd de 73,200 de junio y 71,000 mdd esperados. Las exportaciones crecen 1.3% y las importaciones bajan 0.1%. Estos movimientos generaron el mejor resultado en la balanza comercial.
• El PMI de manufacturas al mes de agosto registró un resultado por arriba de expectativas con 59.9 puntos de 58.6 esperados y 59.5 del mes de julio.
• Los mercados de capitales abren al alza, el S&P 500 sube 0.35% y el Nasdaq Composite sube 0.4%.
Europa
• Los mercados de capitales en la región con movimientos mixtos, el FTSE baja ligeramente, el DAX sube 0.1% al igual que el CAC 40.
México
• Los contagios muy bien a la baja, pero estamos lejos de confirmar una clara tendencia de baja en el número de personas fallecidas, ayer se registró un número máximo de personas muertas desde los trágicos días de febrero.
• El INEGI reportó el índice de confianza del consumidor en 42.7 puntos bajo 1.2 puntos respecto a julio, las expectativas eran de alrededor de 55 puntos, otro mal resultado económico que presiona a la baja las expectativas de crecimiento.
• Banxico publica los resultados de su encuesta mensual de expectativas de los especialistas en economía del sector privado. los principales resultados son: Alza en los promedios de inflación estimada para el 2021 y 2022, respectivamente son las siguientes: de 5.94% a 6.06% y de 3.70% a 3.79%. El promedio de estimados para la inflación subyacente del 2021 sube de manera importante de 4.65% a 4.90%, mientras que el incremento para 2022 no es tan significativo de 3.66% a 3.69%. El otro resultado relevante es el promedio de estimados para el crecimiento del PIB, para el 2021 baja de 6.06 a 5.99% y para el 2022 de 2.83% a 2.81%.
• Los ingresos por remesas continúan con su repunte durante el mes de julio con un registro total de 4,540 mdd, de 4,457 de junio. En el acumulado de año ya se registran 23,187 mdd, esto es 23.5% superior al acumulado del 2020 y 35.9% más que el acumulado del 2019. Mucho dinero, para presumir.
• El índice de actividad manufacturera del IMEF que trata de emular a los PMI de otros países registró una desaceleración para agosto con un nivel de 51.3 puntos de 51.9 del mes de julio, índice no manufactureros registra bajas más acentuadas con un nivel para agosto de 50.1 puntos de 52.3 puntos de julio.
• Tercer informe de gobierno con más oscuros que claros, presume mucho de aspectos que no tuvo vela en el entierro como: las altas remesas que se deben principalmente al exceso de liquidez en el mercado de EEUU y los apoyos al desempleo y a las familias en ese país durante la pandemia; la inversión extranjera, cuyo flujos se deben a diversos aspectos pero no a alguna de las políticas propias del gobierno actual; presume de los niveles máximos en la BMV, que corresponde a un flujo de recursos en el mundo hacía los países emergentes, no a un incentivo del gobierno actual; presume de las altas reservas de Banxico, lo cual corresponde a una decisión del FMI, independiente de las acciones o influencias del gobierno. Hay cosas que se deben reconocer como: no crecimiento de la deuda, este si es un esfuerzo de austeridad del actual gobierno a diferencia del gobierno de Peña Nieto que incrementó de manera significativa la relación de la deuda pública al PIB a lo largo de su sexenio; no devaluación, es un resultado de su política de austeridad; incremento en salarios mínimos, sin discusión. Hay otros aspectos que se prestan a discusión como los apoyos directos e indirectos a los jóvenes, personas de edad avanzada y familias que muchos analistas consideran una política con toques electoreros. Muchos otros resultados y programas presentados en el informe del presidente quedan en duda, por ejemplo, el optimismo en crecimiento económico, el nivel de pobreza en México, el crecimiento de la violencia y la inseguridad, la cantidad de proyectos en realización y su análisis de costo/beneficio, la política migratoria impuesta por EEUU, la reducción de la corrupción, etc. En cuanto a reformas promete nuevamente la Eléctrica, la integración de la Guardia Nacional al Ejército, la reducción de diputados plurinominales.
• Canadá reafirma su interés como un tercero en la discusión sobre la producción de autopartes entre México y EEUU, especialmente por las reglas de origen.
• Enfrentamiento legal en NY entre Grupo Modelo y Constellation Brands, ya que esta última viola el acuerdo comercial entre ambas al meterse a producir una cerveza con la marca de Modelo lo cual no es permitido en este acuerdo.
• Elementia, la empresa del Grupo Carso que produce materiales de construcción, concreta la escisión de la empresa Fortaleza que produce cemento. Con esta escisión las dos empresas podrán dar inicio a sus planes elaborados desde hace dos años.
Asia y otros
• El banco central de China dispone de 300,000 mdy para préstamos a los bancos para el apoyo a pequeñas y medianas empresas a bajas tasas. Sin duda el gobierno chino está preocupado por la desaceleración económica.
• Los mercados de capitales de la región con alzas en su mayoría, el Nikkei 225 subió 0.3%, el Shanghai Composite subió 0.8%, el Hang Seng 0.2% y el Kospi baja 1%.
• Lamosa cierra compra del Grupo Roca con un crédito sindicado por 200 mdd.
• Santander incluye a Grupo Soriana en su red de corresponsales.
Latinoamérica y Canadá
• La actividad industrial en Brasil al mes de julio por debajo de lo esperado con una baja de 1.3% respecto a junio, mucho más de la expectativa promedio de baja de 0.5%. En tasa anual creció sólo 1.2% de 1.8% esperado.
• A diferencia de EEUU la balanza comercial de Canadá registra un superávit de 700 mdd de 1,400 esperados, con un mayor crecimiento de importaciones en comparación con las exportaciones.
• El banco central de Chile sube 75 pb su tasa de interés, la coloca en 1.5%.
Commodities
• Los precios del crudo ayer registraron bajas tras la decisión de la OPEP+ de incrementar la producción en 400 mil bpd, hoy vuelven a subir, el futuro en NY sube 0.5% a 68.91 dpb
• El precio del crudo mexicano de exportación registró una fuerte baja, 1.5 dólares, a 64.52 dpb.
• Los metales preciosos a la baja, el oro baja 0.04% y la plata 0.3%.
• Los precios del cobre continúan con la baja de la semana y ya cotiza en 4.25 dólares por libra con una baja de 0.5% el futuro de NY.
Tasas de interés y tipo de cambio
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas, el bono a 10 años baja 1 pb a 1.29%, el de 5 años baja 2 pb a 0.76% y el de 2 años sin cambio en 0.21%.
• Los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada
• El dólar abre la sesión con pérdidas en la mayoría de los casos, pierde con el euro 0.11%, con el yen prácticamente sin cambio, con la libra pierde 0.12% y con el real gana 0.16%.
• El peso mexicano continúa con su revaluación y al momento cotiza en 19.93 pesos por dólar, gana 6 centavos respecto al cierre.
Héctor Chávez Ríos
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