Ventas al menudeo sin crecimiento en diciembre en EEUU. Empleo IMSS baja en enero.

 Ventas al menudeo sin crecimiento en EEUU. Los mercados de capitales en Asia subieron, en Europa y América bajan, las tasas bajan y el dólar se mantiene débil.

 Caen empleo de IMSS en enero. Se recuperan las exportaciones de autos.

EEUU

• Las ventas al menudeo no registraron crecimiento en diciembre, se esperaba un crecimiento de 0.4%, el registro de ventas al menudeo subyacente no crece igualmente. Estos resultados provocaron que las tasas de interés bajaran un poco más de lo que ya se bajaban antes del dato.

• Trump vuelve ahora con la FED y dice que su elección de Kevin Warsh tiene que ver con su intención de que la FED contribuya a que la economía crezca a una tasa de 15%. Es una tasa demasiado ambiciosa que sin duda compromete al nuevo dirigente de la FED.

• Alphabet vende deuda en libra y en francos suizos y por primera vez vende papel a 100 años. Esto lo hace después de una colocación en EEUU por 20,000 mdd para sus proyectos de IA. La colocación a 100 años es en libras y es rarísima especialmente por que el sector tecnológico cambia muy rápido y esta empresa hoy es líder en su ramo, pero en 20 años podría haber desaparecido como Motorolo, por ejemplo. Los recursos los utilizará para centros de datos, chips de última generación para entrenar a Gemini e infraestructura de energía para la alimentación de sus granjas de servidores.

• Los mercados de capitales abrieron con ligeras alzas que se han desvanecido, el S&P 500 baja 0.1% y el Nasdaq Composite baja 0.4%.

MÉXICO

• El IMSS dio a conocer su registro de empleo del mes de enero con una baja de 8,104 trabajadores, un resultado atípico para un mes de enero cuando regularmente el empleo en el registro del Instituto se recupera después de los ajustes de diciembre. De cualquier forma, el empleo muestra un crecimiento anual de 0.9%, con 22,508,972 personas con trabajo formal que es la cifra más alta para cualquier mes de enero. El IMSS atribuye este ajuste al ajuste estacional en el empleo de plataformas digitales después del pico de demanda de diciembre.

• Presenta INEGI y AMIA el reporte de la industria automotriz para vehículos ligeros al mes de enero con los siguientes resultados, la venta doméstica, ya reportada, alcanzó un total de 131,491 unidades, 8.7% respecto a enero del 2025, la producción fue de 303,980 unidades registrando una baja de 2.7 en tasa anual y las exportaciones se incrementan 2.3% a 224,528 unidades. Este último crecimiento es un buen resultado si consideramos que en diciembre se registró una caída de 14.5% en noviembre de 5.5%, en octubre de 5.5% y en septiembre de 0.3%, es decir, se recupera de al menos 4 meses de baja en las exportaciones.

• Coppel anuncia una inversión de 14,300 mdp con la intención de incrementar su infraestructura comercial, su capacidad tecnológica y el uso de las tecnologías limpias.

EUROPA

• El desempleo en Francia al cuarto trimestre subió a 7.9% de 7.7% del 3er trimestre.

• La subasta a 5 años de bonos soberanos en el RU registró un alza de 18 pb ante la crisis del gobierno.

• Las acciones de British Petroleum a la baja al anunciar una fuerte caída en utilidades y principalmente por anunciar un alto en su recompra de acciones. 

• Macron pide a la UE unidad ante las normas para los servidores de las redes, el presidente francés considera que si no presentan en bloque las nuevas normas a las redes que afectan sus ingresos, Trump podrá volver a atacar con sus amenazas comerciales. Las nuevas normas sobre redes consideran limitar el acceso de menores lo cual afectaría los ingresos publicitarios de las grandes plataformas tecnológicas.

• Los mercados de capitales en la región con movimientos mixtos, el FTSE baja a0.3% y el DAX 0.1%, el CAC 40 sube 0.2%.

• Los mercados de deuda registran bajas de tasas, el bono alemán a 10 años baja 3 pb, el bono británico baja 3 pb y el bono francés baja 4 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Los mercados de capitales de la región vuelven a subir, el Nikkei subió 2.3% a máximos históricos, el CSI 300 subió 0.1% y el Hang Seng 0.6%.

AMÉRICAS

• Inflación en Brasil en enero fue de 4.44% anual en línea con las expectativas, pero por arriba del registro de diciembre de 4.26%.

• Surgen un problema de deuda corporativa en Brasil, los bonos de la azucarera Raízen caen a la mitad de su precio luego de que Fitch y S&P los degradaran por debajo del grado inversión y la empresa no logra el apoyo de sus controladores.

• Cuba se queda sin petróleo, la presidenta mexicana Claudia Sheinbaum dice que México ha suspendido el suministro a la isla ante las amenazas de Trump de imponer aranceles.  

COMMODITIES

• Los precios del crudo relativamente estables, el futuro del WTI sube 0.25% a 64.5 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un precio de 60.34 dpb.

• Los precios de los metales con ligeros cambios.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas más acentuadas con el aumento en el plazo.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer todavía registraron ligeros ajustes en los medianos y largos plazos. Hoy hago un ajuste en la tabla de los bonos, saco los bonos MR26 que está por vencer y a los bonos MY29 y NV34 porque los plazos no corresponden a los que más o menos buscamos de 1, 2, 5 y 10 años y entran los bonos que se presentan en la tabla, con los plazos más o menos acordes a estos plazos.

• El dólar se mantiene débil, con el euro pierde 0.08%, con el yen 0.98%, con la libra está sin cambio y con el real pierde 0.06%. 

• El peso mexicano pierde 1 centavos, cotiza en 17.20 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Bancos chinos podrían vender bonos del tesoro estadounidense. Gana Sanae en Japón. Inflación en México presionada.

 La autoridad china pide a sus bancos reduzcan posiciones de bonos del Tesoro gringo. Arrasa en Japón el Tsunami Sanae e impulsa mercados en toda la región.

 El dólar débil, los mercados de capitales con alzas y las tasas con movimientos mixtos.

 Subyacente presiona inflación en México. 

EEUU

• Hoy no tenemos datos económicos, la publicación de los datos de empleo de enero se retrasaron para el 11 de enero. 

• El índice de volatilidad del S&P después de la fuerte baja de fin de año, en lo que va del año y especialmente en las últimas semanas la volatilidad ha estado y se espera que siga alta de acuerdo con los análisis recopilados por Bloomberg.

• Los mercados de capitales cotizan entre pérdidas y ganancias, el S&P 500 al momento baja 0.1% y el Nasdaq Composite sube 0.04%.

MÉXICO

• Hoy reportó el INEGI el INPC con un aumento de 0.38% para el mes de enero, ligeramente por debajo del 0.41%, en tasa anual la inflación fue de 3.79%, sube ligeramente respecto al cierre del año cuando fue de 3.69%. El índice subyacente no cede se reportó un incremento mensual de 0.60%, en línea con expectativas, la tasa anual volvió a subir de 4.33% al cierre de 2025 a 4.52% para este mes. El repunte más fuerte se registró en alimentos bebidas y tabaco, con un alza en el mes de 1.63%, 5.54% en tasa anual. Por fortuna el renglón de frutas y verduras bajó 0.88% y productos pecuarios 0.83% en el mes y energéticos bajó 0.25%. Inflación enero INEGI

EUROPA

• El primer ministro del RU está en la Tablita ante la crisis generada por el nombramiento de Peter Mandelson como embajador en Washington a pesar de los vínculos de Mandelson con el financiero pedófilo convicto Jeffrey Epstein. Ya renunció Morgan McSweeney, jefe del staff del Primer ministro atribuyéndose la responsabilidad total por la recomendación de Mandelson y también renunció Tim Allan director de Comunicaciones.

• Mercados de capitales mixtos, el FTSE cae 0.45%, el DAX sube 0.4% y el CAC 40 baja un poco.

• Las tasas en Francia y Alemania sin cambio, pero en el RU cae 7 pb el bono soberano a 10 años ante la crisis del gobierno.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Sanae Takaichi, la Primera Ministra del Japón, ganó las elecciones extraordinarias a las que convocó y logró la mayoría decisiva para su partido, el Partido Liberal Democrático, en el congreso japonés. Ya todo mundo habla del Tsunami Sanae por el triunfo arrollador que obtuvo y el impacto que ha causado en los mercados de valores de la región, a pesar de que su agenda impulsará un mayor déficit presupuestal. 

• El Nikkei 225 cerró con un alza de 3.9%, el CSI 300 subió 1.6%, el Hang Seng subió 1.8%, el Kospi 4.1% y el Sensex subió 0.6%.

• La autoridad financiera china pide a los bancos del país reduzcan sus posiciones en bonos del tesoros de gobierno de EEUU ante la fuerte volatilidad que presentan. Los bonos del tesoro gringo se ven afectados por esta situación.

AMÉRICAS

• Las exportaciones de cobre de Chile durante el mes de enero cayeron a 4,546 mdd de 5,830 mdd.

• Este fin de semana el gobierno de Venezuela libera a presos políticos ante las exigencias internacionales y en especial de EEUU, entre los presos detenidos se encuentra un asesor de María Corina Machado y un exlegislador, pero se afirma que aún hay cientos de presos políticos.

• Se intensifica la difícil situación cubana ahora debido a las amenazas de Trump de imponer aranceles a los países que apoyen a Cuba.

COMMODITIES

• Las pláticas entre Irán y EEUU alivian tensiones en Medio Oriente y reducen los precios del crudo, el futuro del WTI baja 0.50% a 63.22 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró 52 centavos de recuperación en la sesión del viernes, para cerrar la semana en 59.45 dpb.

• Los precios de los metales al alza.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas especialmente en los cortos y medianos plazos.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes registraron bajas significativas después de las bajas de los bonos del tesoro gringo.

• El dólar registra pérdidas con todas las monedas, con el euro pierde 0.80%, con el yen pierde 1.01%, con el real pierde 0.53% y hasta con la libra que registra debilidad por la situación de su gobierno pierde 0.23%. Parece revertir la fortaleza que mostraba desde finales de enero.

• El peso mexicano gana 8 centavos, cotiza en 17.18 pesos por dólar y está cerca de alcanzar la mejor cotización del año.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Inician pláticas Irán-EEUU. Baja confianza del consumidor en México

 Inician pláticas Irán y EEUU. Mercados de capitales rebotan, tasas en el mundo con movimientos mixtos, el dólar pierde contra todas las monedas.

 Baja confianza del consumidor en México.

EEUU

• Hoy a las 9:00 tendremos el reporte de confianza del consumidor de la U de Michigan.

• Los analistas inversionistas y demás personajes del mercado están preocupados ante los datos laborales, no solamente por los datos que conocimos ayer y que hemos conocido a lo largo de la semana sino por el dato que se presentó ayer por la tarde de despido de personas de empresas elaborado por la firma Challenger, Gray & Christmas que muestra para enero del 2026, un despido de 108,435 mil personas representando un aumento de 118% respecto a enero del 2025 y es el dato más alto de despidos para un enero desde la recesión del 2009.

• Philip Morris (PM): Publicó resultados mejores de lo esperado impulsados por sus productos sin humo, pero registra una reacción negativa antes de la apertura, sus acciones caen más de un 2%. Hoy reportan otras muchas empresas.

• Ayer por la tarde reportó Amazon con una utilidad por debajo de los estimados de los analistas y anunciando un gasto de 200,000 mdd en infraestructura especialmente para IA con lo cual los inversionistas la han castigado y al momento registra un ajuste de 8% después de todo el ajuste que ha registrado en los últimos días.

• Entre Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft planean para este año inversiones por más de 650,000 mdd inversiones sin precedentes en lo que va de este siglo. La mayor parte de la inversión se va a ir a centros de datos e infraestructura de IA. Este es un gran episodio de inversión estructural como hace mucho no se había visto.

• Los mercados de capitales abren al alza, el S&P 500 sube 0.6% y el Nasdaq Composite 0.8%

MÉXICO

• Presentó INEGI su encuesta de Confianza del Consumidor con otra caída, al mes de enero cayó a 44.0 puntos, 0.6 puntos menos que diciembre y 2.7 puntos menos que enero del 2025. Seguirán los líderes de la 4T muy fuertes en sus encuestas, pero si la confianza del consumidor y, peor aún, sí el consumo sigue cayendo no creo que se mantengan por mucho tiempo más en sus pedestales. Estos son números elaborados por un organismo dentro del gobierno, nadie los inventó.

• Banxico hace una pausa en su ciclo de baja de tasas y reconoce un repunte en la inflación para el 2026 postergando el alcance del objetivo de inflación hasta el 2027. La tasa de referencia de Banco de México se mantiene en 7.00%, la decisión fue tomada por unanimidad. La inflación para el 2026 en el nuevo estimado el Banco la está colocando en 3.5% cuando el estimado previo era del 3.0%. Dadas los nuevos estimados de inflación, así como los resultados que hemos tenido hasta el momento yo no creo que en marzo Banxico baje su tasa de referencia a menos que el mercado laboral en EEUU estuviera tan mal que provoque bajas en tasas por parte de la FED en su próxima reunión.

• Después de todo lo que se dio a conocer desde el miércoles, Ebrard informó ayer que México negociará un acuerdo multilateral sobre minerales críticos con varios países, entre ellos EEUU, Canadá, Japón, los integrantes de la UE y otros más. Debemos participar en la mesa de negociación, "porque si no somos parte de la mesa somos parte del menú". Toda la negociación se hará tomando como base el diálogo, nuestras Leyes y nuestra Constitución, cuidando la soberanía del país. Esto que expone Ebrard no tiene nada en concreto, pero al menos está señalando que es el inicio de una negociación a diferencia del anuncio dado a conocer antier en el cual nada quedaba claro.

EUROPA

• En Alemania la actividad industrial de diciembre cayó mucho más de lo esperado 1.9% contra 0.2% de las expectativas, en noviembre creció 0.2%. En contraste con estas cifras las de balanza comercial de diciembre fueron buenas, con un crecimiento en exportaciones de 4.0% en el mes y 1.4% de crecimiento de las importaciones el superávit de la balanza comercial fue de 17,100 mde de 14,100 esperado y 13,600 de noviembre.  

• La balanza comercial de Francia en diciembre registró un déficit de 4,800 mde de 3,800 esperados y 4,000 del mes de noviembre, las importaciones subieron 3.0% y las exportaciones sólo 1.7%. En parte, este mal desempeño se debe a la política de tarifas de Trump sobre los productos europeos que le pegan especialmente a Francia, que en el trimestre registra una caída de 47% en bebidas alcohólicas, 39% en vinos y 25% perfumes y cosméticos.

• Los mercados de capitales en la región recuperan un poco del terreno perdido en la semana, el FTSE sube 0.1%, el DAX 0.4% y el CAC 40 0.05%.

• Tasas a la baja el bono soberano a 10 años de Alemania y Francia baja 1 pb y el del RU baja 4 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Reporta Toyota con una caída de 43% en su utilidades y esto parece que fue la razón principal para sustituir a su CEO por su CFO

• Ya empiezan a levantar su voz los miembros de la junta de gobierno del Banco de Japón, uno de ellos ha mencionado la necesidad de incrementar las tasas de interés.

• Este próximo domingo son las elecciones en Japón convocadas por la primera ministra, Sanae Takaichi, quien espera mejorar su posición en el parlamento.

• EEUU e Irán inician hoy la primera ronda de conversaciones para desescalar las tensiones que se habían generado. Teherán afirmó que hay posibilidades de mantener reuniones y que estas podrían ser la primera etapa de un proceso diplomático de largo plazo. Los analistas se muestran un poco escépticos por alcanzar un buen resultado.

• Los mercados de capitales de Asia cerraron con movimientos mixtos, el Nikkei 225 subió 0.8%, el CSI 300 bajó 0.57% y el Hang Seng bajó 1.2%.

AMÉRICAS

• Canadá reportó al mes de enero un caída en el empleo de 24,800 plazas, se esperaba un crecimiento de 5,200 nuevos puestos de empleo y en diciembre el incremento fue de 8,200. Paradójicamente la tasa de desempleo baja a 6.5% de 6.8% del mes de diciembre.

• Continúan la resistencia a invertir en Venezuela, ConocoPhillips exige al país pagos millonarios antes de reinvertir en su petróleo.

COMMODITIES

• Los precios del crudo a la baja ante la distensión en Medio Oriente, el futuro del WTI baja 0.8% a 62.82 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró en la sesión de ayer un ajuste en precio de la misma magnitud que el alza que había registrado el miércoles, baja 2.05 dólares a un precio de 58.93 dpb. 

• Metales. Los precios del oro logran parar su caída.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas después del fuerte ajuste de ayer.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron mayores ajustes que las alzas registradas el miércoles.

• El dólar pierde terreno, con el euro 0.36%, con el yen 0.11%, con la libra 0.52% y con el real 1.11%.

• El peso mexicano gana 21 centavos, cotiza en 17.30 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Debilidad laboral en EEUU profundiza baja de los mercados de capitales. Malos de consumo en inversión en México.

 Debilidad laboral en EEUU. Tasas sin cambio en Europa.

 Mercados de capitales a la baja, las tasas bajan y el dólar estable.

 Malos datos de Consumo e Inversión en México. Buenas ventas de autos.

EEUU

• Las solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron de 231 mil de 212 mil esperadas y 206 mil del promedio de las últimas 4 semanas. En la gráfica podemos registrar una tendencia de alza en esta variable lo que podría hacer pensar en una desaceleración económica y parece que así la interpretaron los inversionistas y operadores que han inducido caídas en los mercados de capitales y en las tasas de los bonos del tesoro.

• Bitcoin por debajo de los 70,000 usd, un nivel no registrado por lo menos desde hace 15 meses.

• Las empresas tecnológicas continúan con su bajada encabezada por las empresas de software, mientras continúan las discusiones sobre la alta valuación de las empresas o la amenaza que representa la IA para muchos modelos de negocio consolidados, que la IA va a cambiar al mundo y que la IA es una tecnología generacional.

• La administración Trump convocó a una cumbre sobre minerales críticos en la que reunió a representantes de 55 países para tratar de alcanzar un acuerdo sobre suministro de estos materiales incluidas las tierras raras y así disminuir la dependencia de la economía estadounidense de la producción minera china. Entre los países convocados están los de la UE, Japón y México. Washington impulsará inversión privada para proyectos de producción

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 1.1% y el Nasdaq Composite baja 1.4%.

MÉXICO

• Hoy a las 13:00 tendremos la decisión de política monetaria de Banco de México, se espera que la tasa se mantenga en 7.00%. 

• La inversión fija bruta creció en el lejano noviembre 0.4% m/m de 0.5% esperada y 0.9% de octubre de acuerdo con los cálculos de INEGI, en tasa anual el resultado fue de una caída de 6.4% mayor a la esperada de 5.6% y mayor a la de octubre de 5.5%. La construcción registró un crecimiento de 1.5% en el mes, ahora con la construcción no residencial creciendo 2.2% y la residencial sólo 0.7%, mientras que la inversión en maquinaria y equipo cayó 0.2%.

• Para remediar este mal podemos decir, o más bien, dicen las autoridades que ya están listos 60,000 mdd de la iniciativa privada para el Plan de Inversión en Infraestructura que antier presentó la Claudia Sheinbaum, que se estima en 96,000 mdd de gasto inversión en el 2026, el gobierno ya está listo para reprogramar 40,000 mdd. Los promotores o promotoras de cada estado tienen ya ubicados los proyectos a realizar. Esperemos que el plan avance y se constituirá en un muy buen impulso para la actividad económica nacional. 

• Al encabezar la Primera Reunión Nacional de Promoción de la Inversión, la presidenta Claudia Sheinbaum dijo que México brinda certidumbre a la inversión. 

• El consumo al mes de noviembre de acuerdo con INEGI registró una caída de 0.5% m/m después de 4 meses de crecimiento, en tasa anual el crecimiento registrado fue de 2.8%.

• Al mes de enero las ventas de vehículos ligeros en el mercado mexicano registraron su nivel más alto desde, al menos, 2016 con 131,472 vehículos. Esta cifra representa un crecimiento 8.7% respecto al mes de enero de 2025.

EUROPA

• Banco de Inglaterra mantuvo sus tasas sin cambio, la tasa de referencia quedó en 3.75%, en línea con las expectativas. La decisión estuvo dividida, con 4 votos del comité por recortar las tasas y 5 a favor de mantenerlas. 

• El BCE como se esperaba mantuvo sus tasas sin cambio, la tasa de depósito quedó en 2.0%, la tasa de decisión de política monetaria en 2.15% y la marginal de crédito en 2.40%.

• Los mercados de capitales de la región a la baja, el FTSE baja 0.9%, el DAX 1.05% y el CAC 40 0.55%.

• Los mercados de deuda estables después de la decisión de los bancos centrales.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• El yen muy débil especialmente esta semana, creo que pronto la autoridad en Japón empezará a hacer algo en los mercados y eso meterá más volatilidad.

• Los mercados de capitales cerraron a la baja en su mayoría, el Nikkei 225 bajó 0.9%, el CSI 300 bajó 0.6% y el Hang Seng logró subir 0.1%. 

AMÉRICAS

• China pide a empresarios de su país que pensaban invertir en Panamá, congelen su proyectos en respuesta a la decisión judicial que anuló el contrató de CK Hutchinson para operar dos puertos del Canal. 

COMMODITIES

• Los precios del crudo a la baja ante el inicio de las pláticas entre EEUU e Irán, el futuro del WTI baja 2.7% a 63.37 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un precio de 60.98, subió 3.5% en una sola jornada.

• Los precios de la plata a la baja después de 2 días de repunte, parece que hay operadores e inversionistas en Asia interesados en bajar su precio, el precio del oro también se ve afectado.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas reafirmadas por los datos de empleo dados a conocer hoy.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer repuntan a lo largo de toda la curva.

• El dólar relativamente fortalecido, el euro baja 0.03%, el yen sin cambio, la libra pierde 0.77% y el real logra ganar apenas 0.04%.

• El peso mexicano sigue afectado y ahora pierde 6 centavos, cotiza en 17.39 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Débil mercado laboral en EEUU. Remesas en moneda extranjera a México mejoran al cierre de año.

 Se mantiene debilidad en el empleo en EEUU. Baja inflación en eurozona.

 Mercados de capitales con sesgo negativo, el ajuste de expectativas de ingresos ha golpeado a estos mercados. El dólar está estable, el yen sigue débil y las tasas relativamente estables.

 Las remesas de dólares a México se recuperan en diciembre.

EEUU

• El reporte del ADP de empleo no agrícola registra un incremento de 22 mil de 46 mil esperadas y 37 mil del mes de diciembre. La debilidad en el empleo se mantiene.

• El reporte JOLTS de ofertas de trabajo al mes de enero registró 7.146 millones de 7.610 esperados y 7.449 de diciembre, este indicador también muestra la debilidad en el mercado laboral.

• Trump alcanza un acuerdo con los demócratas y concluye con el cierre parcial del gobierno. El gobierno contará con financiamiento hasta el 30 de septiembre, aunque el Departamento de Seguridad Nacional sólo tendrá recursos hasta el 13 de febrero.

• Hasta ayer había reportado un poco más de la mitad de las empresas del S&P 500 y el promedio de los reportes de utilidad ha sido 6.8% por arriba de los esperado, superior al 6.4% del promedio del 6.4% de los último 5 años, para el caso del Nasdaq Composite cerca del 60% ya habían reportado con 9.2% de sorpresa positiva, impulsado por los reporte de las empresas ligadas a la IA.

• Hoy Novo Nordisk presentó su reporte de resultados al 4to trimestre, no fueron malos, pero presenta una caída en sus estimados de ingresos para los siguientes trimestres que provoca un decline de más de 20% de la acción en el mercado de Copenhague. La baja en sus ingresos está relacionada con la caída en la demanda de su medicamento para reducir de peso, Ozempic, por la competencia en el mercado.

• Hoy por la mañana también reportó Sony.

• Las acciones de AMD caen ante otra decepcionante expectativa de ingresos. Antes de la apertura registraba una baja de más de 10%. 

• Por la tarde tendremos los reportes de Disney, Qualcomm y Gilead Sciences. Estos son los principales reportes que se tendrán hoy.

• Los mercados de capitales al momento pierden, el S&P ha fluctuado entre pérdidas y ganancias y pierde 0.25% y el Nasdaq Composite pierde 0.75%. 

MÉXICO

• El gobierno presentó plan de Inversión en Infraestructura por 5,600,000 mdp. La mayoría de los proyectos se realizarán en coparticipación privada-pública. En 2026 el fondo de inversión agregaría 722,000 mdp al gasto ya presupuestado, aproximadamente el 13% de los que se está proyectando invertir. Por su parte la iniciativa privada se compromete a invertir 900,000 mdp este año. Lo que equivale a una inversión total en 2026 de 93,000 mdd para este plan.

• La inversión total estará distribuida de la siguiente manera: 

• Ayer Banco de México reportó las remesas familiares en moneda extranjera al mes de diciembre con un total de 5,322 mdd, este dato superó en 1.9% al reportado en diciembre de 2024 superó a las expectativas del mercado que eran de 5,200 mdd, rompiendo una racha de 9 meses de caídas anuales consecutivas. En total en el año se transfirieron 61,719 mdd que representa una caída de 4.6% respecto al registro del 2024. Este monto equivale a 3.3% del PIB de todo el 2025 aproximadamente.

• ANTAD reporta las ventas de sus afiliadas al mes de diciembre del 2025 con un crecimiento en ventas mismas tiendas de 1.2% nominal, y ventas totales reportó un crecimiento de 3.8% nominal que apenas logra superar la inflación del año. Este reporte no va en mucha consonancia con el reporte del sector servicios del PIB que se presentó la semana pasada donde se presentó al sector servicios con un crecimiento de 2% real en el trimestre.

• Renueva México tratado de aguas de 1944, México entregará 431.7 millones de metros cúbicos cada año. Estados Unidos reconoció los esfuerzos del gobierno para cumplir con el tratado. Esto alivia por lo pronto un conflicto con nuestros socio incómodo.

EUROPA

• La inflación de enero de la eurozona en tasa anual fue de 1.7% en línea con la expectativa y mejor a la de diciembre de 2.0%, la subyacente también bajó a 2.2% de 2.3% de diciembre y de la esperada.

• La inflación en Italia bajó a 1.0% de 1.2% de diciembre.

• Para el BCE no es problema ya la inflación.

• Se reportaron también los PMI de servicios, el de la eurozona fue de 51.6 puntos de 51.9 esperados y 52.4 de diciembre.

• Para Alemania este mismo indicador bajó a 52.4 puntos de 52.7 puntos, lo cierto es que estas bajas no son tan graves ya que dada la forma de construir este indicador todavía el sector se mantiene en zona de expansión. El caso de Francia si es un poco más preocupante ya que el indicador pasó de 50.1 puntos en diciembre a 48.4 puntos en enero, es decir ya indica que el sector ha pasado a zona de estancamiento. El caso de España también es relevante ya que registró una baja desde 57.1 puntos hasta 53.5, son 3.6 puntos de baja que, aunque se mantiene en muy buenas condiciones podría marcar el inicio de una tendencia de deterioro.

• Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE sube 1.6%, el DAX baja 0.6% y el CAC 40 sube 1.00%.

• Tasas con movimientos mixtos, el bono alemán a 10 años baja 2 pb, el británico sube 1 pb y el francés baja 2 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Trump declara que las pláticas con el gobierno iraní se mantienen a pesar de que la marina estadounidense derribara un dron que según se dijo era de origen iraní. Irán pidió que las pláticas se muevan de ubicación que de Estambul se pasen a Omán, el gobierno iraní busca limitar las pláticas a tema de la energía nuclear, no quiere incluir el programa de misiles balísticos y el apoyo a milicias aliadas de Medio Oriente, también se opone a la participación de otros países de la región.

• Los mercados de capitales de Asia cerraron con cambios mixtos, el Nikkei 225 bajó 0.8%, el CSI 300 subió 0.8% y el Hang Seng subió sólo 0.05%.

AMÉRICAS

• El PMI de servicios de Brasil bajó en enero a 51.3 puntos de 53.7 puntos de diciembre 

• China amenaza a Panamá al decir que pagará un precio muy alto por la cancelación de concesiones portuarias a empresas chinas.

• China y Uruguay profundizan lazos económicos pese a la presión de EEUU.

COMMODITIES

• Los precios del crudo avanzaban después de que la marina de EEUU instalada en el Más Arábico derribara un dron que dijo que era de origen iraní, pero Trump indicó que las pláticas se mantienen a pesar de este hecho. El futuro del WTI baja 0.3% a 63.01 dpb.  

• La mezcla mexicana de crudo de exportación, como se esperaba, registró un fuerte ajuste en la sesión de hoy cayó 2.90 dólares a 58.93 dpb.

• Los precios del oro y la plata continúan con su repunte por segundo día consecutivo, el cobre baja.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas a pesar de los débiles resultados de empleo.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registran ligeras alzas.

• El dólar relativamente estable, el euro cotiza con una mínima ganancia de 0.01%, el libra pierde 0.01%y el real gana 0.02%. El yen si pierde bien, 0.45%.

• El peso mexicano pierde tres centavos, cotiza en 17.25 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com