Se mantiene la tensión en Medio Oriente. Mexico, producción industrial a la baja.

 Héctor Chávez Ríos

 Aumenta la tensión en Medio Oriente. Mercados de capitales registran bajas, las tasas suben, el precio del crudo al alza y el dólar se muestra fuerte.

 En México la producción industrial bajó en mayo.

EEUU

• Hoy no tenemos información económica relevante.

• Mañana tendremos el reporte de precios al consumidor junto con precios al productor y sentimiento del consumidor.

• En la semana tendremos los reportes de grandes bancos tales como JPMorgan Chase, y Goldman Sachs.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.3%, y el Nasdaq Composite baja 0.85%. 

MÉXICO

• El gobierno federal aumentó los estímulos a la gasolina Magna y al diésel. Para la gasolina Magna otorga 1.07 pesos por litro, 36 más que la semana anterior; Premium se queda sin estímulo y el Diésel sube a 1.93 centavos por litro, 62 más que la semana pasada.

• La actividad industrial del mayo reportada por INEGI el viernes pasado registró una baja mensual de 0.8% y una caída real de 0.7% respecto a mayor del 2025.

Aquí tenemos el desagregado donde se puede observar que tanto la construcción como la industria manufacturera en su conjunto no logran repuntar.

Aquí el desempeño anual en tasa real.

• Sheinbaum anunció la recuperación del acceso al mercado de azúcar de EEUU. Según el gobierno federal las exportaciones previstas a EEUU podrían llegar hasta 4,760 millones de toneladas adicionales para los productores mexicanos

EUROPA

• Los mercados de capitales de la región no se ven tan afectados por las tensiones en Medio Oriente y registran al momento ligeras alzas, el FTSE sube 0.1%, el DAX 0.1% y el CAC 40 0.3%.

• Las tasas de los bonos soberanos, al alza.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• TSMC el fabricante taiwanés de chip para importantes empresas en EEUU como Nvidia y Apple presentó un reporte muy bueno con ingresos por 39,630 mdd superando las expectativas de los analistas, la demanda fue impulsada por los fabricantes de hardware para IA. Las utilidades también superaron las expectativas de los analistas.

• Las fuerzas de EEUU continuaron con los ataques a territorio iraní e Irán continuó con sus ataques a embarcaciones e instalaciones árabes y estadounidenses este fin de semana, la tensión en Medio Oriente sube y el acuerdo de paz es día a día más frágil.

• Los mercados de capitales de Asia registraron caídas en su mayoría, el Nikkei 225 bajó 1.9%, el CSI 300 bajó 1.8%, el Hang Seng subió 0.2% y el Kospi bajó 9.0%, sí 9.0%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo están presionados sin tener claro si hay o no hay paso por el estrecho de Ormuz y qué riesgos se corren si alguna de las partes da permiso de paso. El futuro del WTI sube 3.4% a 73.9 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró el cierre de semana un precio de 66.77 dpb.

• Los precios de los metales preciosos van a la baja, el precio del cobre sube ante su irremediable aumento en la demanda por el múltiple uso de este metal.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo, estables.

Los bonos del tesoro a 2 años rondan los niveles máximos con una subida importante desde el inicio de la guerra sin una pausa significativa mostrando que las expectativas de inflación se mantienen sin mayor alivio.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes registraron ligeras alzas después de las fuertes bajas del jueves provocadas por la baja en la inflación.

• El dólar opera con ganancias frente a todas las monedas, el euro pierde 0.11%, el yen 0.40%, la libra 0.26% y el real 0.50%. 

El yen se mantiene en niveles muy devaluados y la autoridad japonesa no ha intervenido.

• El peso mexicano pierde 3 centavos y cotiza en 17.50 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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EEUU sigue atacando a Irán. Los mercados financieros parecen despreocupados. Inflación en México baja.

  EEUU continúa los bombardeos a Irán. Preocupaciones por más presiones inflacionarias.

 Los mercados de capitales al alza, las tasas bajan y el dólar se debilita.

 Buen resultado de la inflación en México.

EEUU

• Las nuevas solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron de 215 mil, ligeramente por debajo de las 217 mil esperadas y por debajo de las 218,750 del promedio de las últimas 4 semanas. El empleo parece mantenerse estable.

• Las ventas de casas existentes registran una caída de 2.4% para el mes de junio, se esperaba un crecimiento de 0.7% y al crecimiento en mayo fue de 3.7%. Parece un mal resultado, sin embargo, esta baja se da después de ese fuerte crecimiento de mayo por lo que en la cantidad de casas vendidas no se ve tan afectado como lo muestra la gráfica, se operaron un total de 4.09 millones de casas contra 4.19 de junio.

• Las acciones de PepsiCo a la baja 1.6% después de presentar un reporte por debajo de expectativas. Las utilidades por acción se esperaban en 2.21 dólares y reportó 2.2, no es mucho muy por debajo, pero el mercado nos ha acostumbrado a tener siempre mejores utilidades a las esperadas. 

• Hoy tenemos el reporte de unas cuantas empresas de las cuales PepsiCo es la más importante. Mañana tendremos el reporte de Delta Air Lines.

• A pesar de los bombardeos de EEUU sobre Irán los mercados de capitales parecen retomar su senda alcista, no es muy franca, pero suben, el S&P 500 sube 0.35% y el Nasdaq Composite sube 0.4%

MÉXICO

• El índice de precios al consumidor registró una baja en el mes de junio de 0.27%, mayor a la baja esperada de 0.13%, y mayor a la del mes de mayo de 0.21% con lo cual la inflación anual bajó a 3.37% de 3.94% del mes de mayo, que es la inflación más baja desde 2020.

La inflación subyacente en el mes fue de 0.24% por debajo del esperado de 0.31% y ligeramente más alta que la del mes de mayo de 0.22%, en tasa anual la inflación fue de 4.03% de 4.19% del mes de mayo. Esta inflación registra sus resistencias para bajar.

En el desagregado en el mes la mayor baja se presentó en frutas y verduras con un ajuste sólo en el mes de 8.99%, luego los bienes pecuarios que bajaron en el mes 1.07% y los energéticos con una baja de 0.06%. Al alza en el renglón de bienes y servicios subyacentes los bienes y servicios subieron 0.35% y otros servicios 0.31%, no se registró ninguna baja.

• El índice Nacional de Precios al Productor registró en junio una baja de 0.87% con lo que la inflación anual baja a 2.10% desde 2.98% de mayo.

• El representante comercial de EEUU comentó que pronto se esperan los resultados de las investigaciones de la Sección 301 sobre México y Canadá y también comentó que Trump quiere bajar el déficit comercial que tiene con México.

• El FMI bajó su expectativa de crecimiento para el PIB de México de este año, de 1.6% a 1.2%, a pesar de algunos buenos resultados que en las últimas semanas se han registrado.

EUROPA

• Alemania registró un aumento en su balanza comercial de mayo a 19,100 mde de 14,700 de abril impulsada por un crecimiento de 0.9% en exportaciones y un crecimiento de 2.5% en exportaciones.

• Los miembros del BCE siguen preocupados por la situación de Medio Oriente y algunos consideran la necesidad de aumentar nuevamente las tasas. 

• Los mercados de capitales registran movimientos mixtos, el FTSE baja 0.2%, el DAX sube 0.45% y el CAC 40 sube 0.6%.

• Las tasas de los bonos soberanos con movimientos mixtos.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• En China la inflación del mes de junio bajó 0.3% después de una baja de 0.1% de mayo, así la inflación anual bajó a 1.0% de 1.2% de mayo.

• Las acciones de la empresa coreana SK Hynix que se listarán en los mercados de EEUU tiene una sobredemanda de 7 veces el monto que colocará. Hoy se dará a conocer el precio de colocación de esta empresa productora de chips de memoria.

• EEUU lleva a cabo otra ronda de ataques contra Irán. El tráfico por el estrecho de Ormuz está paralizado sólo se registró el paso de un supercarguero iraní.

• Los mercados de capitales de Asia registraron alzas en su mayoría, el Nikkei 225 subió 1.4%, el CSI 300 subió 2.5%, el Hang Seng bajó 0.75 y el Kospi subió 0.6%.

COMMODITIES

• A pesar de los bombardeos a Irán y del cierre del tráfico por el estrecho de Ormuz los precios del crudo registran ligeras bajas, el futuro del WTI baja 1.3% a 72.60 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró otro fuerte repunte en la jornada de ayer al subir 3.61 dólares cerrando en 68.64 dpb.

• Los precios de los metales se recuperan después de las caídas de los últimos días.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer subieron en algunos plazos.

• El dólar se debilita, pierde con el euro 0.18%, con el yen 0.14%, con la libra 0.06% y con el real pierde 0.43%.

• El peso mexicano gana 4 centavos y cotiza en 17.54 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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Se acabaron las negociaciones, EEUU atacó a Irán y renovó sanciones. Tasas al alza.

  Se acabaron las negociaciones. EEUU atacó a Irán y renovó sanciones.

 Mercados de capitales a la baja, el precio del crudo al alza, las tasas suben ante los riesgos de inflación y el dólar registra algunas ganancias.

EEUU

• Hoy tendremos la minuta de la última junta del Comité de Tasas de la FED. Será importante para los mercados.

• Los mercados de capitales registran bajas, el S&P 500 baja 0.5% y el Nasdaq Composite baja 0.50%.

MÉXICO

• La inversión en Telecomunicaciones cayó en 87.7% debido a la extinción de la IFT, esta podría regresar una vez que se consolide el nuevo regulador y sean claras las reglas del juego.

• CS asegura que Toyota mantendrá en operación su planta de Guanajuato y que parte de la producción de las camionetas Tacoma que se producen en Tijuana se trasladarán a EEUU, como parte de la reorganización mundial de la empresa.

• La semana pasada Banxico reportó las remesas familiares al mes de mayo con un crecimiento en el monto al mes de mayo de 3.8% en tasa anual con un monto de 5,611.0 mdd que refuerza los registros de meses anteriores y que se muestra en esta gráfica donde presento los acumulados 12 meses, mes a mes desde 2002. ¿A qué se debe este pequeño repunte? Quizá al crecimiento de la manufactura y los servicios en los EEUU en estos últimos meses donde los mexicanos que trabajan en ese país tienen buena participación.

EUROPA

• Continuó la cumbre de la OTAN en Ankara, Turquía donde Trump acusó a sus aliados europeos de no haberlo apoyado en su conflicto con Irán y muestra su renovado interés por adquirir Groenlandia. 

Francia y Alemania junto con otros 10 países de la OTAN anunciaron la inversión de 50,000 mdd en la elaboración de armas de largo alcance sin involucrar a los EEUU. 

• Los mercados de capitales europeos registran caídas importantes, el FTSE baja 0.9%, el DAX 1.75% y el CAC 40 baja 1.7%.

• Los bonos soberanos registran alza ante el reinicio del conflicto en Medio Oriente entre Irán y EEUU y la advertencia ya dada por el BCE de no cambiar su política hasta no ver un acuerdo de paz efectivo.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Trump ha dicho que el cese al fuego con Irán ha terminado lo que hace pensar que las negociaciones de paz han llegado a su fin. EEUU lanzó una nueva oleada de ataques contra Irán y le revocó la exención para la venta de su petróleo con lo que también pone fin al lapso de paz acordado. El optimismo de Trump se acabó. Por su parte, los iranís dicen que tomarán acciones decisivas en respuesta a los ataques estadounidenses. 

• Las pérdidas en las acciones tecnológicas coreanas se extienden y arrastran a su índice Kospi a otro ajuste de 5.3% ante el incremento en la aversión al riesgo y las altas valuaciones de las empresas tecnológicas. Los mercados de capitales de Japón también registraron bajas, el Nikkei 225 bajó 2.1%, en china los mercados se ven afectados, pero no en las mismas magnitudes, el CSI 300 bajó 0.8% y el Hang Seng subió 3.0% ya que las mayores empresas chinas de internet y de chips de almacenamiento junto con las de IA encabezaron la subida a los 24,000 puntos para este indicador sin importar los eventos de Medio Oriente. Alibaba llegó a subir hasta 12%, Xiaomi 10% y otras más que nutren particularmente el Hang Seng.

COMMODITIES

• Los precios del crudo al alza después de los ataques de EEUU a Irán y la eliminación de la exención a su petróleo. El futuro del WTI sube al momento 4.8% a 73.80 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 2.12 dólares, 3,73% en la jornada de ayer ante el repunte en los principales marcadores por los sucesos en el estrecho de Ormuz, cerró la sesión en 65.03 dpb.

• Los precios de los metales han caído.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo nuevamente registran alzas ante la aversión al riesgo. 

Después de la bajada de junio hoy el bono a 10 años alcanza máximos de los últimos 30 días.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer suben irremediablemente con la subida de las tasas alrededor del mundo.

• El dólar en estos días con ganancias y pérdidas se ha mantenido más o menos estable, hoy sube frente al euro 0.04%, frente al yen 0.27%, con la libra pierde 0.08% y con el real pierde 0.18%. 

• El peso mexicano vuelve a perder y ya cotiza en 17.59 pesos por dólar, con una pérdida de 8 centavos.

Héctor Chávez Ríos

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Mercados petroleros y tecnológicos afectados por proyectiles. Industria automotriz en México estable.

 Proyectil sobre carguero catarí afecta mercado petrolero y reporte de Samsung afecta los mercados de capitales. Las tasas están al alza y el dólar registra ganancias.

 Reporte de industria automotriz en México con resultados estables, alza en producción bajas en exportaciones

EEUU

• La balanza comercial de los EEUU al mes de mayo tuvo un déficit de 77,600 mdd ligeramente menor al esperado por el consenso de 78,500 mdd, pero muy superior al de abril de 54,600 mdd. 

Las exportaciones cayeron 3.2% y las importaciones crecieron en el mes 3.2%, esto explica el fuerte incremento del déficit en el mes, el mayor desde que Trump impuso sus tarifas.

• Hoy es incluida SpaceX en el Nasdaq 100.

• Los mercados de capitales a la baja el S&P 500 baja 0.6% y el Nasdaq Composite baja 1.4%.

MÉXICO

• Hoy INEGI presentó el reporte de la industria automotriz de vehículos ligeros al mes de junio con una caída mes a mes en ventas en el mercado interno de 0.2%, un incremento de 3.3% en producción y una baja de 1.7% en exportaciones. En el año las exportaciones de Nissan son las que se han caído de manera significativa, 29.2%, seguidas por las de Ford, 10.4%.

EUROPA

• Parece recuperarse la producción industrial en Alemania, al mes de mayo se reportó un crecimiento de 0.9% mes a mes sobrepasando las expectativas de los economistas y muy por arriba del 0.2% de abril.

• Las acciones de Shell al alza en Londres después de haber presentado su reporte de resultados al segundo trimestre del año con aumentos en ingresos y utilidades, especialmente en sus divisiones de gas y crudo.

• Hoy dio inicio la reunión de la OTAN en Ankara, Turquía. La reunión tiene como punto central el rearme de los países de la organización en especial los europeos. Ya Alemania anunció un incremento en gasto militar de 200,000 mde hacia finales de la década. Canadá ha puesto principal interés en los riesgos que se corren en el Ártico, trayendo a discusión Groenlandia.

• Los mercados de capitales europeos registran movimientos mixtos, el FTSE sube 0.4%, el DAX cae 1.2% y el CAC 40 baja 0.2%.

• Las tasas al alza. 

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Samsung reportó buenos resultados trimestrales, pero no lograron satisfacer a los inversionistas y las acciones de la empresa registraron una caída de 7% en el mercado coreano, arrastrando a todo el sector tecnológico especialmente las chiperas, por esta fuerte ola de volatilidad.

• China anuncia medidas para ampliar el canal de inversión entre China continental y Hong Kong.

• Los mercados de capitales de la región registran caídas ante el reporte de Samsung que revive las preocupaciones sobre las valuaciones de las empresas tecnológicas. El Nikkei 225 cayó 2.1%, el CSI 300 bajó 1.0%, el Hang Seng 0.5% y el Kospi 4.9%.

AMÉRICAS

• La balanza comercial de Canadá al mes de mayo registró un superávit de 4,240 mdd de un esperado de 2,800 y un registro para abril de 3,410 mdd. Para generar esta mejora se registró un crecimiento en exportaciones de 0.9% y una ligera baja en importaciones de 0.2%. La balanza comercial se ha visto muy favorecida en los últimos meses, desde marzo.

COMMODITIES

• Los precios del crudo se ven afectados tras la noticia del carguero catarí de gas licuado afectado por un proyectil al salir del estrecho de Ormuz. El futuro del WTI sube 2.1% al momento y cotiza en 70.0 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una pequeña alza en la jornada de ayer respecto al cierre del jueves, subió 23 centavos a 62.91 dpb.

• Los precios de los metales con movimientos mixtos.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con alzas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron ligeras bajas con todo y la baja en la cotización del dólar, con las dificultades con el T-MEC, las reducciones en el superávit comercial y los incrementos en el déficit fiscal.

• El dólar registra ligeras ganancias frente al euro 0.08% y 0.135 frente a la libra, con el yen pierde 0.09% y con el real gana 0.41%

• El peso mexicano pierde 9 centavos, cotiza en 17.48 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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Buenos reportes económicos. Reunion de OTAN. Buen reporte de inversión en México.

 Buenos reportes económicos. Mañana inicia la reunión de la OTAN. La OPEP+ subirá su producción.

 Mercados de capitales con alzas en América, bajas en Asia y Europa, tasas estables y dólar gana.

 Sorprende el crecimiento de la inversión en México.

EEUU

• El PMI de servicios registró una baja a 54.0 puntos en junio en línea con las expectativas y por debajo 54.5 de mayo. Este indicador muestra el buen desempeño que han tenido los servicios a lo largo del tiempo con un nivel por arriba de los 50 puntos y sólo con ligeros tropiezos durante la pandemia.

• El PMI compuesto de junio registró un nivel de 51.9 puntos superior al reporte preliminar de 51.5 puntos y ligeramente por debajo del consenso de 52.2 puntos y por debajo de los 52.2 puntos de mayo.

• Las acciones de las empresas tecnológicas repuntan después de un largo fin de semana

• Los mercados de capitales registran alzas, el S&P 500 sube 0.6% y el Nasdaq Composite sube 1.1%

MÉXICO

• La formación bruta de capital fijo al mes de junio sorprende con una tasa mensual de 4.0% de un esperado de 3.0%.

En tasa anual el crecimiento fue de 5.9% de sólo 3.8%. En el desagregado destaca la inversión residencial con un crecimiento anual de 18.5% y la inversión en maquinaria, equipo y otros bienes importados:

Si observamos la gráfica de crecimiento anual realmente este crecimiento es el primer crecimiento significativo desde hace más de año y medio.

• INEGI también presentó las cifras de consumo privado al mes de abril con resultados positivos, pero no tan buenos como los de la inversión, mes a mes el consumo crece 0.1% y en tasa anual el crecimiento fue de 2.1%. 

En el desglose el consumo de bienes nacionales creció 0.6% y el de bienes importados cayó 1.5% y en tasa anual todavía el registro sigue favoreciendo a los bienes importados. 

EUROPA

• Ventas al menudeo en la zona euro crecieron en mayo a una tasa de 0.2% mensual, en línea con expectativas y en tasa anual crecieron 1.6%.

• Los mercados de capitales europeos registran pérdidas, el FTSE baja 0.5%, el DAX baja un poco y el CAC 40 baja 0.4%.

• Los rendimientos de los bonos del tesoro con ligeros cambios.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Se celebrará una cumbre de la OTAN en Turquía, en Ankara, el martes 7 y miércoles 8 de julio donde estará presente Trump, Erdogan, Zelenski y otros líderes europeos. Se abordarán distintos temas, el gasto europeo en defensa, la guerra entre Ucrania y Rusia y la situación de Groenlandia entre lo más destacado.

• El próximo viernes se listan las acciones de la coreana SK Hynix en Wall Street con un volumen total de 28,000 mdd de acciones. Esta sería la colocación más grande de todos los tiempos de una empresa extranjera en EEUU.

• Las acciones de las empresas tecnológicas asiáticas se ven afectados por una noticia de Nvidia que retrasa el reporte de "next-generation AI server rack sistems" por dificultades en manufacturas, esto provocó cierres a la baja en los mercados de la región, el Nikkei 225 y el CSI 300 bajaron un poco, el Hang Seng subió 1.1% y el Kospi más afectado cayó 0.5%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo estables, los flujos de crudo y gas a través del estrecho de Ormuz aumentan. El futuro del WTI baja ligeramente, cotiza en 68.68 dpb. 

• La OPEP+ acordó un incremento en la producción de 188,000 barriles diarios de crudo a partir de agosto 

• La mezcla mexicana de crudo de exportación cerró la semana con el precio del jueves, 62.68 dpb, el viernes no registró cotización. 

• Los precios de los metales registran alzas.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes con pocos movimientos por el feriado de EEUU.

• El dólar se ve fortalecido frente a todas las monedas, con el euro gana 0.24%, con la libra gana 0.04% y con el real se encuentra sin cambio.  

• El yen alcanza nuevos mínimos desde hace 40 años a la espera de la intervención de las autoridades japonesas, hoy se devalúa frente al dólar 0.63%.

• El peso mexicano estable, cotiza en 17.46 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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