No hay acuerdo de paz. Hoy anuncio de Banxico.

 No hay acuerdo de paz. Continúan las agresiones. 

 El precio del crudo al alza, los mercados de capitales a la baja, los precios de los bonos caen, los metales a la baja y el dólar ligeramente fortalecido.

 Hoy anuncio de Banxico. No se esperan cambios.

EEUU

• Las acciones de los productores de chips de memoria y dispositivos de memoria registran bajas luego de que los desarrolladores de Google anuncian que han encontrado una nueva técnica de compresión que podría reducir las necesidades de memoria para las operaciones de IA.

• Meta y Google perdieron la demanda de una mujer a la cual le deberán pagar porque su adicción a las redes le causó daños a su salud. Es un antecedente peligroso para las empresas tecnológicas.

• Los mercados de capitales a la baja presentando cierta recuperación de lo perdido en el arranque, el S&P 500 pierde 0.3% y el Nasdaq Composite baja 0.6%.

MÉXICO

• Hoy a las 13:00 horas el Banco de México anuncia su política monetaria, no se esperan cambios, esperaremos los comentarios de la Junta de Gobierno sobre sus expectativas económicas y especialmente sobre la inflación.

• China amenaza a México por la imposición de aranceles a bienes que afectan a más de 30,000 mdd de mercancías. 

EUROPA

• La confianza del consumidor en Alemania al mes de abril bajó a -28.0 puntos de -24.8 de marzo, este es el nivel más bajo de los últimos 2 años. El efecto de la guerra además de otras presiones. En Alemania se teme por un crecimiento del PIB de sólo 0.5% en el 2026 y no de 1.0% como se había proyectado inicialmente, las autoridades hacendarias evalúan el incremento del IVA de 19 a 21%.

• La OCDE ha incrementado la proyecciones de inflación para el 2026, la subió de manera significativa de 2.8% a 4.0%.

• Los mercados de capitales registran bajas el FTSE baja 1.0%, el DAX 1.0% y el CAC 40 0.5%.

• Las tasas con fuertes alzas.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Irán revisa la propuesta de paz de EEUU, pero no tiene intenciones de entablar conversaciones con sus autoridades, declaró el ministro de relaciones exteriores. Al parecer Irán pretende exigir garantías, reparación de daños y control absoluto del estrecho de Ormuz. Los legisladores iraníes trabajan para instaurar una regla internacional que establezca una cuota por el paso de los buques tanques por el Estrecho de Ormuz. Por su parte, Trump en su alharaca de siempre, dice que Irán está desesperado por hacer un acuerdo y terminar con la guerra, sin embargo, los mercados financieros no reflejan que efectivamente un acuerdo esté cerca.

• Los mercados de capitales de Asia cerraron con bajas, el Nikkei 225 bajó 0.3%, el Hang Seng bajó 1.9% y el CSI 300 bajó 1.3%.

AMÉRICAS

• La inflación de la primera quincena de marzo en Brasil fue de 0.44% de 0.29% esperada en tasa anual la inflación baja a 3.90% de 4.10% previa.

COMMODITIES

• Los precios del crudo al alza por la distancia entre lo que pide EEUU para un acuerdo de paz y lo que pide Irán. El futuro del WTI sube 3.0% a 92.98 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja de 1.74 dólares a 90.10 dpb.

• Los precios de los metales a la baja.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron bajas importantes.

• El dólar se fortalece, el euro pierde 0.17% con el dólar, la libra 0.08, el yen 0.07% y el real 0.04% 

• El peso mexicano pierde 2 centavos, cotiza en 17.79 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Trump insiste en su plan de paz. Mercados optimistas.

  La insistencia de Trump para alcanzar un acuerdo de paz hace regresar un optimismo cauto. 

 Los metales al alza, el crudo a la baja, los mercados de capitales suben, las tasas bajan y el dólar se refuerza. 

EEUU

• El índice de precios de exportación registró un repunte en febrero a 3.5% de 2.6% de enero y el índice de precios de la importaciones subieron a 1.3% después de haber caído en enero 0.1% y todavía no se registran los repunte por el alto precio de los energéticos registrados desde el 3 de marzo.

• La reforma de Trump para el Departamento de Seguridad Nacional en el Senado sigue estancada y difícilmente será aprobada.

• Los mercados de capitales al alza, el S&P sube 0.8% y el Nasdaq Composite sube 1.3%.

MÉXICO

• El derrame de crudo en Veracruz afecta ya 630 kms del litoral de Veracruz y Tabasco

• Plan B Electoral avanza en comisiones del Senado con 24 votos a favor y 11 en contra. La oposición ataca este plan por no atacar el problema del financiamiento electoral del narco y de convertirse en una reforma centralista que reduce los presupuestos para los poderes legislativos estatales y municipales.

EUROPA

• La inflación del mes de febrero del RU fue de 0.4% en línea con expectativas, en tasa anual se mantiene en 3.0%.

• El índice Ifo de confianza empresarial de Alemania al mes de marzo bajó a 86.4 de 88.4 del mes de febrero, aunque no tanto como los 86.0 puntos esperados por el consenso de los analistas

• Lagarde gobernadora del BCE dice que el banco no se dejará paralizar por indecisiones sobre el aumento en los costos de los energéticos y ahora el banco evalúa los impactos de la guerra sobre la economía y la inflación.

• Hoy los mercados de capitales y los bonos al alza ante las posibilidades de un próximo cese al fuego, aunque sea sin acuerdo. El FTSE sube 1.2%, el DAX 1.5% y el CAC 40 1.15%.

• Las tasas de los bonos soberanos bajan de manera importante.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Aunque Irán e Israel no están en la misma sintonía y continúan con sus ataques, Trump después de haber iniciado la guerra, ahora ya quiere la paz e insiste en sus esfuerzos por concluir la guerra. EEUU ha entregado un plan de 15 puntos a la república islámica a través de la diplomacia pakistaní. El plan incluye una reducción al programa nuclear iraní, prohibición al acceso a armas nucleares y al enriquecimiento de material radiactivo con fines civiles, así como limitaciones a los misiles y al acceso del estrecho de Ormuz, con esto Irán obtendría una "manzana" reducción en las estrictas sanciones económicas. Trump pretende alcanzar un acuerdo para el viernes, pero con estas condiciones yo, lejos de ser experto, no creo que acepte Irán.

• Los mercados de capitales de Asia registraron alzas, el Nikkei 225 subió 2.9%, el CSI 300 subió 1.4% y el Hang Seng 1.1%.

COMMODITIES

• Ante las posibilidades de un cese al fuego más que un acuerdo de paz y un mayor flujo de crudo y gas por el Estrecho de Ormuz, los precios de los mercados petroleros registran caídas, el futuro del WTI baja 3.8% a 88.8 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 3.94 dólares en la jornada de ayer, registró un precio de 91.84 dpb.

• Los precios de los metales al alza.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con cambios mixtos.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron ligeras alzas después de las fuertes bajas del lunes.

• El dólar fortalecido. Ante la baja de tasas en Europa el euro pierde 0.23% y la libra 0.28%, mientras que el yen registra una baja de 0.26% y el real gana 0.06%. El índice del dólar ha fluctuado en los últimos días, pero se mantiene con la fortaleza que le ha dado la guerra del crudo.

• El peso mexicano pierde un centavo, cotiza en 17.76 pesos por dólar. 

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Iran desmiente a Trump. Actividad económica a la baja e inflación al alza en México.

  Irán niega pláticas y acaba con el optimismo, los ataques continúan.

 Los mercados de capitales a la baja, las tasas con ligeras alzas y el dólar se recupera.

 La actividad económica cae en México y la inflación sube.

EEUU

• Se reportaron los índice PMI para el mes de marzo. El manufacturero registró un incremento sustancial a 52.4 puntos de 51.5 puntos de febrero y de un estimado de 51.5 puntos y el de servicios bajó a 51.1 puntos de 51.7 puntos de febrero y de 52.0 puntos estimados. 

• El reporte de productividad no agrícola al 4to trimestre del 2025 registró una baja a 2.0% de 5.8% del del 3ero de ese año y de 4.2% del segundo.

• Por otra parte, los costos laborales repuntaron en el 4to trimestre de 2.8% esperado y de 1.0% del 3er trimestre.

• Ahora Apollo Global Management Inc. está limitando los reembolsos de uno de sus mayores fondos de crédito privado para minoristas, es en el último operador de activos de tener que enfrentar este tipo de solicitudes ante la situación de los mercados crediticios.

• Los Senadores concluyeron con el cierre parcial de operaciones del gobierno. 

• Los mercados de capitales a la baja con recuperaciones de último momento, el S&P baja 0.2% y el Nasdaq Composite baja 0.5%.

MÉXICO

• El Índice de Actividad Económica General de enero registró una baja de 0.9% mensual más acentuada de la esperada por los analistas de 0.4% y después de un crecimiento de 0.2% de diciembre. En tasa anual la Actividad cayó 0.3% de 3.3% de diciembre. Las actividades primarias registran el mayor ajuste en el mes con una caída mes a mes de 3.7% las industriales cayeron 1.1% y las de servicios 0.6%. IGAE enero INEGI

• La inflación de la primera quincena del mes de marzo registró un alza de 0.62% significativamente por arriba de la expectativa de 0.35%, y en tasa anual se trepa a 4.63% muy por arriba del cierre de mes y por arriba de la primera quincena de febrero. La inflación subyacente fue de 0.22% de 0.23% esperado y en tasa anual subió 4.46%. Aunque la inflación no subyacente se mantenga en buenos niveles este brinco en la inflación refuerza las expectativas de que Banxico no bajará su tasa de referencia en la próxima reunión de política monetaria del próximo jueves 26 de marzo.

• Nestlé de México invertirá en el Estado de México 455 mdd, 275 mdd anunciados previamente y 180 mdd que acaba de anunciar. Esta última inversión anunciada la hará en un Centro de Distribución en Zumpango. Las obras empezarán en cuanto se firme el acuerdo con el Estado.

EUROPA

• El PMI manufacturero de la eurozona en marzo repuntó a 51.4 puntos de 50.8 de febrero, muy por arriba de los 49.4 puntos esperados. Por el contrario, el de servicios bajó a 50.1 puntos de 51.9 puntos de febrero. Considerando el peso de los servicios en la economía de la zona el PMI compuesto registró una baja de 51.9 puntos a 50.5 puntos, en esta gráfica de Bloomberg se aprecia más claramente esta situación provocada principalmente por la guerra, que provoca una baja en la actividad económica y presiones inflacionarias que llevan al BCE a considerar un alza en tasas.

• Como es de esperarse los PMIs de Alemania tuvieron un comportamiento similar, el manufacturero subió a 51.7 puntos de 50.9 de febrero y el de servicios bajó a 51.2 puntos de 53.5 puntos de febrero, con el PMI compuesto bajando a 51.9 puntos de 53.2 puntos.

• En Francia el manufacturero de marzo registró una ligera subida a 50.2 puntos de 50.1 de febrero, el de servicios bajó a 48.3 puntos de 49.6 de febrero y el PMI compuesto bajó a 48.3 puntos de 49.6 puntos.

• En el RU los dos índices cayeron el manufacturero a 51.4 puntos de 51.7, el de servicios a 51.0 de 53.7 puntos de febrero y el PMI compuesto bajó de 53.7 puntos a 51.0 puntos.

• Estée Lauder puja por adquirir la española Puig y con esto crear un gigante cosmético. Las acciones de Puig suben en Madrid 14%.

• Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE sube 0.1%, el DAX baja 0.9% y el CAC 40 baja 0.3%.

• Las tasas de los bonos soberanos a 10 años registran ligeras alzas de entre 2 y 4 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Irán negó que haya pláticas sustanciales que busquen la conclusión del conflicto con EEUU e Israel. Trump insiste en que las pláticas están en camino, pero parece que nadie le cree, especialmente los mercados financieros.

• Irán lanzó ataques contra objetivos en Kuwait y Baréin. Israel comenta que sus ataques continúan con la misma intensidad, Arabia Saudita y los EAU se alistan para entrar a la guerra.

• Los mercados de capitales de Asia cerraron con ligeras alzas mostrando cierta recuperación después de los fuertes ajustes de ayer. El Nikkei 225 subió 1.4%, el CSI 300 subió 1.3% y el Hang Seng subió 2.8%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo al alza luego de las declaraciones de Irán, el futuro del Brent ya toca los 100 dpb y el. futuro del WTI sube 4.6% a 92.2 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró ayer una fuerte caída de 11.31 dólares respecto al cierre del viernes 20 de marzo. Las expectativas de una posible paz han aliviado al mercado petrolero.

• Los precios de los metales con ligeros cambios.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer como todos los bonos en los mercados mundiales registran bajas importantes.

• El dólar al alza le gana al euro 0.21%, al yen 0.21%, a la libra 0.24% y al real 0.52%.

• El peso mexicano estable, cotiza en 17.79 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Posible fin de la guerra. Ventas al menudeo en México arriba de expectativas.

Héctor Chávez Ríos

 Distensión en Medio Oriente. Los mercados se tornan optimistas, los de capitales al alza, las tasas a la baja y el dólar pierde.

 Ventas al menudeo en México arriba de expectativas. 

EEUU

• Hoy hay pocos indicadores económicos.

• Entra en acción Fannie Mae y Freddie Mac, famosas la crisis financiera del 2008, ya que el presidente Trump les ordena la adquisición de 200,000 mdd de bonos hipotecarios en un intento por reducir el costo.

• Los mercados de capitales al alza, el S&P 500 sube 1.9% y el Nasdaq Composite sube 2.0%.

MÉXICO

• El INEGI reportó un crecimiento de ventas al menudeo de 5.0% en tasa anual mayor al que se preveía de 3.0% y mayor al reportado por la ANTAD para ese mes sólo 4.3% para el conjunto de tiendas totales sin descontar inflación. Las ventas al mayoreo crecieron al mes de enero en tasa anual a un ritmo de 1.2%.

• Los ingresos en el sector servicios registró un crecimiento mes a mes de 0.3% al mes de enero y una baja de 0.7% en tasa anual.

• Ante las alzas de los precios del petróleo y sus derivados la SHCP reactivó los estímulos fiscales a las gasolinas y al Diésel, a la Magna se le dará un apoyo de 1.61 pesos por litro, la Premium tendrá un apoyo de 42 centavos y el diésel un apoyo total de 4.55 pesos por litro.

• Esta semana tendremos la reunión de política monetaria de Banxico, creo que después de las alzas de tasas de la semana pasada el consenso ha cambiado y ahora la expectativa es que la junta mantenga la tasa de referencia en 7.0%.

• Las pláticas del T-MEC avanzan y Canadá aún no se integra.

• La presidenta Claudia Sheinbaum les da el mandato a los bancos de aumentar los créditos y bajar las comisiones de las tarjetas de crédito para los usuario y el sector gasolinero, aseveró el secretario de Hacienda y crédito Público Edgar Amador Zamora.

EUROPA

• Pocas noticias en el ámbito económico.

• Los mercados de capitales se dieron la vuelta después del anuncio de Trump y el FTSE sube 0.4%, el DAX 2.0% y el CAC 40 1.4%.

• Las tasas de interés con bajas importantes, el bono a 10 años alemán baja 7 pb, el del RU baja 12 pb y el de Francia baja 10 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Trump anunció que los ataques contra la infraestructura energética iraníes se pospondrían 5 días después del inicio de las conversaciones de paz con Irán para poner fin a la guerra. La tregua dependerá del avance en las pláticas. Con este comentario dado a conocer el lunes muy temprano los precios del crudo registraron una fuerte caída y los mercados de capitales fuertes recuperaciones. 

• Los mercados de capitales de Asia cerraron mientras la guerra continúa con todos sus efectos adversos, por eso el Nikkei 225 registró una baja de 3.5%, el CSI 300 bajó 3.3%, el Hang Seng bajó 3.5% y el Kospi bajó 6.5%.

COMMODITIES

• Con el anuncio de Trump los precios del crudo caen de manera importante, el futuro del WTI baja 9.7% a 88.7 dpb, después de superar hoy antes del anuncio los 100 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un precio de 99.21 dpb, subió 2.20 dólares en la jornada del viernes.

• Los precios de los metales preciosos con movimientos mixtos.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas acentuadas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes volvieron a repuntar al igual que todos los bonos soberanos en el mundo, el bono a 2 años subió 20 pb y el bono a 10 años subió 13 pb. 

• El dólar pierde terreno con las bajas en tasas y el posible fin de la guerra. El euro gana 0.55%, el yen 0.62%, la libra 1.00% y el real 1.67%.

• El peso mexicano gana 19 centavos cotiza en 17.71 pesos por dólar

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Continúa la guerra. Hoy "triple witching". Ventas menudeo en México no se recuperan.

 La guerra continúa. Hoy se suma la volatilidad de los vencimientos de futuros y opciones.

 Los mercados de capitales registran bajas, las tasas suben significativamente y el dólar gana.

 Las ventas al menudeo sin muestra de recuperación en México. 

EEUU

• Trump reduce sus esfuerzos de deportación ante críticas de votantes y se enfoca más hacia los criminales.

• A la volatilidad que hoy reina en los mercados financieros tenemos que agregarle la volatilidad provocada por el vencimiento simultáneo de futuros y opciones de índices y acciones que sucede cada trimestre, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 1.0% y el Nasdaq Composite baja 1.4%.

MÉXICO

• INEGI presentó los resultados de su estudio de oferta y demanda agregada que no son más que la suma del PIB más las importaciones con un crecimiento en tasa anual de 4.3% para el 4to trimestre del 2025 y un crecimiento trimestral de 2.4%. La dinámica de las importaciones durante el 2025 ha sido muy fuerte y eso muestra la diferencia entre el crecimiento del PIB y el crecimiento de la demanda agregada.

• El INEGI también reporta su indicador oportuno de actividad económica el IOAE, con un crecimiento para febrero de 1.2% en tasa anual y en tasa mensual de 0.1%. La semana siguiente, el 24 de marzo tendremos el IGAE.

• Reportan ventas de ANTAD, las ventas totales crecieron en el mes de febrero 4.3% en tasa anual, a tiendas iguales crecen 2.2% y las de autoservicio crecieron. Desde el año pasado cuando iniciaron una tendencia de baja no logran recuperarse y si consideramos el fuerte crecimiento de las importaciones creo que la parte de ventas de productos nacionales no ha sido muy fuerte a pesar de la campaña "Hecho en México".

• En la Convención Bancaria y de Valores, CS anuncia que el pago de gasolinas y de casetas será digital a partir de este año.

• CS envió al Congreso Ley para atraer inversiones. El proyecto de ley busca impulsar la inversión pública y privada y aumentar los proyectos coordinados en infraestructura realizados entre el sector público y el privado. Sheinbaum promete dedicar 50% de su tiempo para fomentar la inversión en el país.

• Las tasas en el mundo han sufrido fuertes repuntes y los bancos centrales han detenido sus ciclos de baja de tasas, sí es que lo tenían, porque Banxico no lo va a detener si la tasas en México han repuntado tanto como en el RU.  Observen estas gráficas. 

EUROPA

• Los precios al productor en Alemania al mes de febrero cayeron más de lo esperado 3.3% en tasa anual de un 2.7% esperado y una baja de 3% en enero. Ahora esperaremos el dato de marzo con el fuerte incremento en los precios de los energéticos.

• La balanza comercial de la eurozona de enero registró un déficit de 1,900 mde de un superávit esperado de 12,800 y un reportado previamente de 11,200.

• Los mercados de capitales registran hasta el momento bajas, el FTSE baja 0.9%, el DAX 1.3% y el CAC 40 baja 1.15%.

• Las tasas siguen repuntando, el bono alemán a 10 años sube 7 pb, el británico sube 16 pb y el bono francés sube 10 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• El banco central chino también mantuvo sus tasas.

• EEUU piensa en tomar control de la isla iraní de Kharg y con esto presionar la apertura del estrecho de Ormuz, mientras tanto Irán continúa con los bombardeos de Catar y Kuwait. La guardia revolucionaria anunció que sigue con la producción de misiles y que la guerra continuará. Israel parece molestarse con los ataques de Irán a los países árabes, cuando sus fuerzas ya dejaron de atacar infraestructura petrolera iraní. Suena a burla esta protesta israelí. 

• En Washington la primera ministra Sanae Takaichi y el presidente Trump anuncian una inversión por 40,000 mdd para producir pequeños reactores nucleares en Alabama y Tennessee. Esta visita no fue muy cordial, se pudo apreciar que las tensiones entre ambos mandatarios prevalecen.

• Los mercados de capitales registraron bajas, el Nikkei 225 bajó 3.4%, el CSI 300 bajó 0.35% y el Hang Seng bajó 0.9%.

AMÉRICAS

• Cuba no pretende remover a su presidente Miguel Diaz-Canel pese a las presiones de EEUU e insiste en que cualquier negociación debe basarse en el respeto mutuo. El embajador de Cuba en la ONU dijo que no habrá cambio de régimen a pesar de las presiones sobre los energéticos.

COMMODITIES

• Los precios del crudo fluctúan entre las subidas y las bajadas, el futuro del WTI al momento registra un alza de 0.5%, cotiza en 96.0 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación siguió subiendo en su precio y ayer registró los 97.01 dpb, subió 1.19 dólares respecto al cierre del miércoles. 

• Los precios de los metales hoy vuelven a bajar.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con fuertes repuntes, el bono a 2 años ha subido del cierre de febrero a la fecha 54 pb. 

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron movimientos muy disparejos con alzas bajas y fuertes bajas.

• El dólar vuelve a recuperarse, le gana al euro 0.46%, al yen 0.89%, a la libra 0.86% y al real 1.47%. El dólar afianza sus ganancias de marzo.

• El peso mexicano pierde 19 centavos y cotiza en 17.93 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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