Bessent dará a conocer el plan de aislamiento económico de Irán. Buenos reportes económicos en México.

Héctor Chávez Ríos

 Mercados financieros a la espera del plan de aislamiento económico de Irán. Poca información económica en el mundo.

 Mercados de capitales a la baja, las tasas y el dólar se mantienen estables.

 En México buenos reportes de inflación y actividad económica,

EEUU

• El Índice de Chicago National Federal Activity de julio registró una baja a -0.08 puntos de 0.1 esperados y 0.06 puntos de junio, lo cual muestra un ligero deterioro en la actividad económica nacional. Tres de las cuatro categorías usadas en la construcción de este índice caen, el índice de producción bajó a 0.01 puntos de 0.04 puntos de junio, el de ventas, órdenes e inventarios bajó a 0.02 puntos de 0.04 previos y el consumo baja a menos 0.09 puntos después de un + 0.04 puntos y solo el de empleo gana al registrar un dato negativo de 0.01 puntos de -0.05 puntos de junio.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.3% y el Nasdaq Composite baja 0.5%.

MÉXICO

• El Índice Nacional de Precios al Consumidor de la primera quincena de agosto se incrementó sólo 0.1% de 0.2% estimado y 0.07% del registro previo, en tasa anual subió ligeramente a 3.26% de 3.1% anterior. 

La inflación subyacente registró un incremento de sólo 0.08% de 0.2% esperado y 0.16% de la primera quincena de julio, en tasa anual esta inflación baja a 3.93% de 3.95%, todavía se mantiene alta.

Así queda la comparación entre inflación general, inflación no subyacente e inflación subyacente esta última que no cede.

Ahora fueron las colegiaturas las que empujaron la inflación no subyacente al alza.

• El IGAE al mes de junio con resultados mejor a lo esperado al registrar una baja de sólo 0.1% de 0.4% esperada y en tasa anual el crecimiento fue de 2.8% de 1.1% esperado. Cabe mencionar que en el registro mes a mes este es el segundo mes consecutivo de baja. Lo cual se puede deber a los buenos registros de febrero, marzo y abril.

En tasa anual donde entre una comparación estacional el registro resultó relativamente bueno, ya con 4 meses de crecimiento.

En el desglose las actividades primarias crecieron 1.1%, las mineras registraron un crecimiento de 7.0% extraordinario, en buen medida impulsado por el alza en el precio de los productos extracción, la construcción también registró un buen crecimiento, 4.2%, manufacturas cayó 1.2% y servicios crece 2.2%. 

• Las cifras del PIB final del 2do trimestre, el concluido en junio, reflejan el optimismo que muestran los índices del IGAE al registrar un crecimiento de 1.4% trimestral que, aunque es de un dato inferior al registro preliminar de 1.5%, se compara muy bien con la caída de 0.6% del primer trimestre y con los registros de los últimos 5 años.

En tasa anual el crecimiento del PIB del 2do trimestre fue de 2.1% igual al registrado previamente.

En el desglose las actividades primarias registraron un crecimiento de 4.8% en tasa anual, las industriales de sólo 1.1% con un incremento en construcción de 4.8%, en minería de 4.9% y una baja de 0.4% en manufacturas. Los servicios crecieron 2.3%.

EUROPA

• Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE sube 0.3%, el DAX baja 0.3% y el CAC 40 0.4%.

• Tasas estables.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• En China dio inicio el Congreso Nacional del Pueblo. A ver qué novedades nos tiene.

• Alibaba coloca 10,000 mdd en acciones en el mercado de Hong Kong.

• Se espera hoy a las 12:00 horas el discurso del secretario del tesoro de EEUU, Scott Bessent, por medio del cual dará a conocer las medidas de aislamiento económico de Irán. El aislamiento económico de Irán no es tan fácil como el realizado a Cuba y Cuba aún sobrevive. Irán tiene fronteras con Pakistán, Turkmenistán, Turquía, Afganistán, el mar Caspio por el que se comunica con Rusia y otros países. Creo que será otro intento fallido para derrotar y controlar ese país.

• Los mercados de capitales de Asia registraron bajas, el Nikkei 225 bajó 0.7%, el CSI 300 bajó 1.2%, el Hang Seng bajó 1.9% y el Kospi 31%.

AMÉRICAS

• Las negociaciones comerciales del Canadá con EEUU fracasaron y Canadá se prepara una confrontación comercial de larga duración, aunque el PM Carney cree que podría haber un entendimiento antes de las elecciones intermedias del 3 de noviembre en EEUU. Por otra parte, el PM diseña un paquete de ayuda a las empresas afectadas por los problemas comerciales.

• Las actividades manufactureras en Canadá continuaron registrando un bajo desempeño para el mes de julio con una caída de 0.2% después de un crecimiento de 0.1% en junio.

COMMODITIES

• Los precios del crudo a la baja ante el aislamiento económico de Irán. El futuro del WTI baja 2.3% a 85.06 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un precio de 84.71 dpb, continúa con su repunte al igual que todos los precios del crudo.

• Los precios del oro continúan al alza, el futuro del metal ya rebasa los 4,700 usd/oz.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeros cambios.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes con ligeros cambios.

• El dólar gana un poco de terreno, al euro 0.08%, al yen 0.13%, a la libra 0.01% y al real 0.12%.

• El peso mexicano pierde 4 centavos, cotiza en 16.95 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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Buenos reportes de actividad económica en Europa y EEUU. Bajan ventas al menudeo en México.

 Buenos reportes de PMI en EEUU y Europa. Anuncio de Bessent sobre la recompra de bonos. Crudo estable y oro en rally.

 Las tasas suben, el dólar se estabiliza y los mercados de capitales suben.

 Malos resultados para las ventas al menudeo en México. El peso sigue ganando terreno.

EEUU

• Se dieron a conocer los índices PMI preliminares de agosto con buenos resultados especialmente en servicios con un nivel de 56.8 puntos de 54.6 puntos de julio y 53.8 puntos esperados.

El PMI de manufacturas fue de 53.2 puntos, no tan bueno como se esperaba, 53.5, pero es buenísimo si se considera que está en un magnífico nivel de expansión y si se consideran los meses que lleva este índice en esa zona.

Para concluir el PMI compuesto fue 56.0 de 53.2 puntos esperados.

Este resultado metió presión a las tasas que después de registrar ligeras bajas repuntan de manera significativa.

• Scott Bessent declara que el gobierno prepara una iniciativa para hacerle frente a los altos costos de la deuda. Nuevamente dice que se incrementará al menos al doble el programa de recompra de bonos de largo plazo de manera ordenada en este verano.

• Con los anuncios de la recompra y la pausa en la subida de los precios del petróleo los mercados de capitales se ven favorecidos a pesar de la subida de tasas. El S&P 500 sube 0.4% y el Nasdaq Composite sube 0.25%.

MÉXICO

• Se reportan las ventas de las empresas comerciales al mes de junio con una baja mensual de 0.2% de un esperado de 0.1% de crecimiento y una caída de 0.6% de mayo con lo cual se cumplen 2 meses de bajas.

En tasa anual se mantuvo el crecimiento con 2.7%. En el desagregado las ventas de abarrotes, alimentos bebidas y tabaco y las tiendas de autoservicio y departamentales fueron las más afectadas con caídas anuales de 2.2% y 2.3%. respectivamente, mientras que las ventas por internet y otros medios similares crecieron a una tasa de 23.2% de lo cual mucho es importado. 

• INEGI también reportó los resultados del sector servicios con una caída mensual en los ingresos por bienes y servicios de 0.2% y de 6.4% en tasa anual, mes a mes también se registran dos meses de caídas.

Esta es la gráfica que presenta INEGI en el desempeño de los ingresos de las empresas dedicadas a los bienes y servicios, no es nada halagüeña. 

Y la del personal ocupado está aún peor.

• La corte de EEUU da nueva vida a la alianza Aeroméxico-Delta al fallar en contra del Departamento de Transporte de ese país que buscaba concluir con la operación conjunta de las dos aerolíneas, así como su inmunidad antimonopolio. 

• Sheinbaum presenta el vehículo de carga Olinia que será producido en México a finales del 2027. Este es el segundo modelo eléctrico que será fabricado en México en una colaboración de los sectores público y privado.

• CEPAL reduce su pronóstico de crecimiento para el 2026 del PIB de México de 1.5% a 1.3%.

EUROPA

• El PMI preliminar de manufacturas de la eurozona del mes de agosto registró un nivel de 52.8 puntos de 51.9 del mes previo y superó el estimado promedio de 51.7 puntos. Las manufacturas en la región llevan ya 5 meses en la zona de expansión.

El PMI preliminar de servicios fue de 51.7 puntos igual al de julio y ligeramente por arriba del 51.6 esperado. El sector registra un buen desempeño, aunque no tan bueno como el de las manufacturas.

• En buena parte el desempeño de las manufacturas de la eurozona se debe al impulso dado por las manufacturas en Alemania que al mes de agosto registraron un PMI de 54.1 puntos por arriba de los 52.2 puntos de julio y por arriba de los 52.0 puntos esperados. 

El PMI de servicios de este país no fue tan bueno con un reporte de 48.5 puntos de 49.8 de julio y 50.1 puntos esperados.

• También se reportaron los PMI para Francia con un nivel bueno en manufacturas de 51.5 de 50 puntos esperados y para servicios con un mal desempeño de 48.4 puntos de 49.6 de julio y 49.5 puntos esperados.

• El banco italiano Monte Paschi busca adquirir de manera separada dos bancos por un monto de 40,000 mde con la intención de evitar ser adquirido por Intensa Sanpaolo.

• Los mercados de capitales de la región al alza, el FTSE sube 0.7%, el DAX 0.6% y el CAC 40 sube 0.4%.

• Los bonos soberanos a 10 años registran ligeras bajas.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Los mercados de capitales de Asia registraron movimientos mixtos, el Nikkei 225 bajó 0.3%, el CSI 300 subió 0.6%, el Hang Seng subió 1.2% y el Kospi 0.9%.

AMÉRICAS

• Canadá reporta sus ventas al menudeo al mes de julio con una caída mensual de 0.8% de un esperado de caída de 0.5%. 

• Continúan las negociaciones entre Canadá y EEUU para alcanzar un acuerdo comercial de manera general.

COMMODITIES

• Los precios del crudo fluctúan entre pérdidas y ganancias, el momento el futuro del WTI baja 0.2% a 86.68 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un precio de 83.81 dpb, subió ayer 2.05 dólares.

• Los precios de los metales preciosos continúan con su rally, el oro ya supera los 4.600 usd/oz.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo repuntan después del reporte de los índice PMI.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer con ligeras alzas, más pronunciadas en el largo plazo.

• El dólar después de perder terreno en el arranque de la jornada logra un ligero repunte, al euro le gana 0.03%, con el yen pierde 0.06% con la libra gana 0.04% y con el real pierde 0.62%.

• El peso mexicano sigue su marcha triunfal, hoy a pesar del alza de tasas en EEUU el peso gana 4 centavos y cotiza en 16.92 pesos por dólar, su mejor cotización desde mayo del 2024.

Héctor Chávez Ríos

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Trump cambia estrategia, ataca económicamente a Irán. Sube precio de crudo, suben expectativas inflacionarias.

 Ataque económico de Trump sobre Irán. Precios del crudo al alza. Aumenta la probabilidad de mayor inflación.

 Las tasas suben, los mercados de capitales en América y Europa bajan, el dólar recupera algo de terreno.

EEUU

• Las nuevas solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron de 206 mil de 210 esperadas y un promedio de las últimas 4 semanas de 204 mil. Este índice de empleo no muestra la debilidad del mercado laboral registrada en las cifras de empleo para el mes de julio.

• El índice de manufacturas de la FED de Filadelfia alcanzó un nivel máximo para el mes de agosto desde abril del 2021 en 47.4 puntos sorprendiendo a los analistas que esperaban sólo 25 puntos. Sin duda las manufactura en este país mantiene su buen ritmo de crecimiento como lo muestra este y otros indicadores de la industria.

• Senadores demócratas piden a Kevin Warsh, presidente de la FED, que indique cuántas conversaciones ha tenido con Trump desde que asumió su cargo y cuál ha sido el contenido de estas.

• Los mercados de capitales bajan, el S&P 500 baja 0.3% y el Nasdaq Composite baja 0.7%.

MÉXICO

• Hoy a las 9:00 Banxico dará a conocer la última minuta de Banxico de política monetaria en la cual todos los miembros votaron por mantener la tasa de referencia sin cambio. 

EUROPA

• Los mercados de capitales de la región registran bajas, el FTSE baja 0.1%, el DAX baja 0.5% y el CAC 40 baja 0.6%.

• Las tasas de los bonos soberanos con ligeros cambios.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Como se esperaba la autoridad monetaria en China mantiene sin cambio sus tasas de interés, préstamos a un año 3.0% y a 5 años 3.5%.

• Las exportaciones japonesas crecieron en el mes de julio a una tasa anual de 23.2% por arriba del 19.3% del mes de junio que ya era un crecimiento alto y por arriba de las expectativas que esperaban un crecimiento de 19.3%. Este es el crecimiento más alto desde el 2022. Las exportaciones japonesas también crecieron a una tasa importante, 27.3% apoyadas por una demanda interna fuerte y por el incremento en los precios del crudo.

• El presidente Donald Trump anunció ayer un paquete de medidas con las intenciones de impactar la economía iraní, alejando aún más las posibilidades de alcanzar un acuerdo de cese al fuego y la recuperación del flujo de petróleo procedente del golfo Pérsico.

• China declaró que las medidas económicas impuestas a Irán no funcionarán y pide sensatez para regresar a las negociaciones y alcanzar una solución diplomática.

• Los mercados de capitales de Asia registraron alzas en la jornada. El Nikkei 225 subió 1.4%, el CSI 300 subió 0.1%, el Hang Seng subió 0.8% y el volátil Kospi subió 5.9%. 

AMÉRICAS

• EEUU y Canadá alcanzan un acuerdo preliminar que reduciría los aranceles a algunos productos canadienses, la tarifa para acero y aluminio se reduciría a 25% y la tarifa para los autos canadienses se bajaría a 15%, de acuerdo con los comentarios de personas relacionadas con las negociaciones. 

COMMODITIES

• Los precios del crudo registran alzas ante las nuevas medidas dictadas por Trump contra Irán. El futuro del WTI sube 2.6% a 86.57 dpb, el futuro del Brent ya cotiza en 93.7 dpb, hoy sube 2.3%.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 1.26 dólares para cerrar la jornada en 81.76 dpb.

• Los precios de los metales preciosos continúan con su rally, el oro ya supera los 4,500 usd/oz, cuando hace apenas tres semanas cotizaba cerca de los 4,000 usd/oz.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo recuperan buena parte del terreno perdido ayer ante el repunte en los precios del crudo y el repunte en las expectativas inflacionarias.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron bajas reducidas a lo largo de toda la curva a diferencia de los que pasó con la curva de los bonos del tesoro estadounidense.

• El dólar gana terreno frente al euro 0.04% y frente al yen 0.44%, con la libra pierde 0.17% y con el real gana 0.43%.

• El peso mexicano sólo pierde dos centavos de lo ganado ayer, cotiza en 16.97 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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EEUU anuncia recompra de bonos largos. Las tasas y el dólar caen.

Héctor Chávez Ríos

 El tesoro gringo anuncia recompra de bonos de largo plazo. 

 Tasas a la baja, mercados de capitales con sesgo positivo y el dólar en mínimos desde mayo.

 TC peso/dólar en mínimos desde mayo del 2024. 

EEUU

• Los bonos del tesoro de largo plazo registran un rally el día de hoy ante el anuncio del secretario del tesoro, Scott Bessent, de la intención de duplicar el volumen máximo de recompra de los bonos de esos plazos, el bono a 10 años baja 7 pb y el bono a 30 años baja. La medida busca reforzar la liquidez en esos plazos donde se han registrado fuertes demandas en las últimas semanas.

• Hoy se publica la minuta de la última reunión del Comité de Tasas de la FED.

• Los mercados de capitales se ven favorecidos por los movimientos en tasas y registran alzas, el S&P 500 sube 0.5% y el Nasdaq Composite sube 0.20%.

MÉXICO

• Omar Harfuch presentó la estrategia de México contra el narco en Buenos Aires y éste fue alabado por el titular de la DEA, Terrance Cole, presente en la misma reunión, destacando el trabajo del funcionario mexicano y calificándolo de "socio de confianza", Harfuch destacó la estrategia mexicana que ahora no sólo se encarga de las cabezas de los cárteles, sino que ataca finanzas, cadenas de suministro, infraestructura de producción, logística y redes de distribución para controlar las operaciones nacionales e internacionales de estos cárteles.

• Etileno XXI complejo petroquímico de para la producción de etileno solicitó la protección del Chapter 11 en Texas, la empresa está con grandes problemas de liquidez y con un alto endeudamiento, productos de varios factores, entre los que destaca la falta de suministro de etano que Pemex se comprometió a entregar a la empresa, le baja de precios de sus productos e inversiones que se tuvieron que realizar para abastecer la falta de suministros. Esperemos que salga pronto de esta declaración de quiebra ante la necesidad que tiene el país en abastecimiento de etileno.  

• De enero a julio casi 1.25 millones de personas hicieron retiros de sus Afores por encontrarse desempleadas, en el año se han retirado 27,202 mdp y en julio el retiro alcanzó un nivel récord de 4,633 mdp.

EUROPA

• La inflación en el RU repuntó al mes de julio con una tasa anual de 2.9% de 2.6% de junio y en línea con las expectativas, este repunte se debe al repunte que han tenido los precios de la energía y que la situación se pone más grave conforme avanza el año por la llegada del invierno. A pesar de este anuncio las tasas registraron bajas en este país debido al anuncio del Tesoro gringo.

• El dato final de la inflación de julio para la eurozona fue de 2.9% igual al estimado preliminarmente y por arriba del 2.8% de junio, la inflación subyacente final quedó en 2.5% de 2.4% de junio. La tasa de inflación se mantiene por arriba del objetivo del BCE.

• Los mercados de capitales de la región registran ligeros cambios, el FTSE sube 0.2%, el DAX baja 0.1% y el CAC 40 sube 0.1%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos a 10 años registran bajas afectado por la baja de tasas en EEUU.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• La empresa SK Hynix de reciente colocación en bolsa en NY anunció una recompra de acciones por 29,000 mdd. Después de una caída de 9.2% en el precio de las acciones en la sesión de ayer en NY, hoy antes de la apertura ya suben 4.8%. 

• En la tarde anuncio de tasas en China.

• Sin novedades en relación con el conflicto en Medio Oriente.

• Como un reflejo más volátil de lo sucedido en los mercados de EEUU, los mercados de capitales de Asia registraron bajas significativas, el Nikkei 225 bajó 3.2%, el CSI 300 bajó 2.9%, el Hang Seng subió 0.1% y el Kospi bajó 5.8%.

AMÉRICAS

• EEUU detiene la entrada en vigor de aranceles por 50% para productos canadienses por 3 días, Trump dice que se han alcanzado acuerdos y que están por terminarse, Por su parte el primer ministro canadiense, Mark Carney, no fue tan optimista al decir que hay progresos en las negociaciones, pero todavía falta mucho por hacer.

COMMODITIES

• Los precios del crudo registran alzas, el futuro del WTI sube 0.7% a 84.67 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró 60 centavos de alza en la jornada de ayer para alcanzar los 80.50 dpb.

• Los precios de los metales preciosos al alza, el cobre baja.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo afectados por el anuncio de Bessent registran bajas exceptuando los cortos plazos.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron ligeras alzas a lo largo de la curva.

• El dólar se ve muy afectado por la baja de tasas, el euro gana 0.81%, el yen 0.83%, la libra 0.67% y el real 0.83%. El índice DXY alcanza mínimos desde mayo.

• El peso mexicano gana 10 centavos y cotiza en 16.96 pesos por dólar, cotización no registrada desde mayo del 2024.

Héctor Chávez Ríos

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