Trump mantiene sus amenazas sobre Irán. Buenos reportes de empresas. Mal reporte de ANTAD

 Trump amenaza a Irán de destruir centrales eléctricas y puentes sí no se sienta a la mesa. Precios del crudo estables.

 Buenos reportes de empresas. Mercados de capitales están al alza, las tasas bajan ante buen reporte de precios al productor en EEUU y el dólar se debilita.

 Mal reporte de ventas de ANTAD.

EEUU

• Los precios al productor registraron una caída de 0.3% al mes de junio, se esperaba una baja de 0.0% frente a un alza de 0.6% de mayo, en tasa anual se registró una baja a 5.5% de 6% de mayo. 

Los precios al productor subyacente no se vieron tan favorecidos al registrar en junio un incremento de 0.2% de 0.1% de mayo y en línea con las expectativas, la tasa anual registró un incremento a 4.7% de 4.6% de mayo. A pesar de estos resultados mixtos los mercados han tomado los datos de manera optimista y registran bajas adicionales en tasas y se mantiene la debilidad del dólar.

• El índice de manufacturas del Estado de NY registró un nivel de 15.6 puntos al mes de julio con un incremento importante en la órdenes y en los embarques superando por mucho los 5.7 puntos de junio. La economía del estado ha tenido un desempeño muy bueno en los últimos 4 meses, la mejor racha desde julio del 2021.

• Ayer en su comparecencia Kevin Warsh, presidente de la FED, dijo que la baja en la inflación no significa que la misión está cumplida, no mencionó una política restrictiva para el corto plazo, pero sí dijo que las tasas siguen siendo un instrumento efectivo para su control.

• Morgan Stanley presentó un super reporte con una utilidad por acción de 3.46 dólares de 2.93 del consenso, es decir casi 18% arriba alcanzando un registro récord igualmente en ingresos, estos superaron las expectativas y alcanzaron máximos históricos. Sus acciones suben discretamente, 0.6% al momento.

• El manejador de fondos BlackRock presenta sus resultados superando las expectativas por casi 10% en utilidades y sus acciones repuntan 7%.

• Otro reporte bueno es el del Banco de New York Mellon Corp, con resultados que superan las expectativas, sus acciones suben 2%.

• Reporta J&J ligeramente mejor a lo esperado. Todos los reportes que hasta el momento se han presentado hoy registran resultados que superaron las expectativas. Al cierre se esperan todavía un buen grupo de reportes, pero no tan importantes como los que se han mencionado.

• Los mercados de capitales al alza, el S&P 500 sube 0.3% y el Nasdaq sube 0.3%. 

MÉXICO

• ANTAD reportó que en junio las ventas de sus tiendas afiliadas cayeron 1.6% anual en tiendas iguales y crecieron 0.6% en tiendas totales. Fue el dato más débil desde febrero de 2024 y el peor junio desde la pandemia. El desempeño se atribuye al cambio en el patrón de consumo por el Mundial FIFA 2026 y al menor número de semanas frente a junio de 2025. En cualquier caso, las cifras de actividad económica son débiles y sería sorpresivo que el PIB del segundo trimestre presentara buenas cifras.

• En junio presentaron las AFORES pocas utilidades, en conjunto el total de utilidades para el mes fue de 7,659 mdp, en el año se llevan acumulados 484,079 mdp.

• El gobierno de la CDMX realizará una inversión de 40,000 mdp para renovar la línea 3 del metro

EUROPA

• La producción industrial en la eurozona bajó 0.2% en mayo de un crecimiento de 0.3% de abril y un crecimiento esperado de 0.2%. En tasa anual ya registra una caída de 1.2%, después de la pequeña recuperación esperanzadora de abril.

• ASML empresa de los Países Bajos presentó su reporte al segundo trimestre del año con muy buenos resultados, esta empresa productora de chips para inteligencia artificial. Precisamente la demanda de estos chips le ha dado el empuje a las ventas y utilidades de la empresa.

• Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE sube un poco, 0.05%, el DAX cae 0.5% y el CAC 40 sube 0.3%.

• Las tasas de los bonos soberanos de Europa Continental permanecen estables, en el RU bajan.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Se mantienen las tensiones en Medio Oriente y no se vislumbran posibilidades de diálogo fructífero. Trump reiteró un arancel de 20% para la carga que pasa por el estrecho de Ormuz. La armada estadounidense volvió a lanzar ataques contra Irán. Trump anunció que atacará centrales eléctricas y puentes la próxima semana a menos que Irán se siente a la mesa a negociar (a claudicar).

• Los mercados de capitales de la región cerraron con alzas en su mayoría, el Nikkei 225 subió1.5%, el CSI 300 bajó 0.2%, el Hang Seng subió 1.4% y el Kospi 6.2%. 

AMÉRICAS

• Banco de Canadá anunció su política monetaria con una tasa de 2.25%, sin sorpresas y en línea con las expectativas. Ya tenemos desde octubre del año pasado con esa tasa, qué ante las perspectivas del precio del crudo difícilmente bajará, por el contrario, si vuelve las alzas en el precio de la gasolina y otros productos que afectan significativamente los precios al consumidor podrían venir nuevas alzas. Por lo pronto la expectativa es que se mantenga con esa tasa.

COMMODITIES

• Los precios del crudo registran ligeras bajas, el futuro del WTI baja 0.8% a 78.70 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró otra fuerte alza, en la jornada de ayer subió 3.36 dólares a 76.36 dpb.

• Los precios de los metales a la baja.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas a pesar del discurso de Warsh y apoyados por la baja en los precios al productor.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron bajas en los plazos cortos.

• El dólar se mantiene débil debido a la baja en las tasas de interés, el euro gana 0.18%, la libra 0.67%, el yen 0.07% y el real pierde 0.12%.

• El peso mexicano vuelve a ganar y cotiza en 17.39 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Bajan inflación en EEUU, bajan tasas. Continúa la tensión en Medio Oriente. Mexico podrá exportar más azúcar a EEUU.

  Buen reporte de inflación en EEUU continúa la tensión entre EEUU e Irán y Buen reporte de Goldman Sachs.

 Mercados de capitales registran alzas, las tasas bajan, los precios del petróleo siguen al alza y el dólar pierde.

 México consigue aumento en cuota de exportación de azúcar a EEUU. 

EEUU

• El Índice de Precios al Consumidor sorprende al mes de junio con una baja de 0.4%, se esperaba una baja de 0.1% y el índice subyacente queda sin cambio cuando se esperaba un aumento de 0.2%, con esto la inflación general baja a 3.5% de 4.2% de mayo y la subyacente a 2.6% de 2.9% de mayo. 

Con este resultado los mercados se han animado a pesar de que la situación en Medio Oriente sigue sin solución. Al momento el bono del tesoro a 2 años baja 11 pb a 4.18% después de que ayer comentábamos sobre el repunte en la tasa de este bono.

• Hoy habrá una comparecencia del nuevo presidente de la FED para hablar del resultado de inflación, habrá que revisar sus dichos.

• Hoy, entre muchos otros reportes, tenemos ya el reporte del segundo trimestre de Goldman Sachs Group que superó las expectativas y sus acciones registran un repunte de 8.3%.

• Mañana también tenemos muchos reportes del segundo trimestre entre los cuales estarán, ASML Holdings, J&J, Morgan Stanley y BlackRock entre los más importantes.

• Los mercados de capitales al alza impulsados por el optimismo impuesto primero por el resultados de inflación y luego por los resultados de GS que empujan al alza al sector financiero.  El S&P 500 sube 0.4% y el Nasdaq Composite sube 0.7%.

MÉXICO

• Confirmado, el departamento de Agricultura de EEUU informó que su país requerirá 1,152,000 de toneladas de azúcar mexicana para el ciclo 26/27, casi seis veces más que lo aprobado para el ciclo 25/26. Es realmente una muy buena noticia, pero no acaba por resolver el problema estructural de la industria azucarera que se provocó desde la sustitución de la fructuosa y que se importa desde EEUU sin restricción. Aquí en esta doble gráfica vemos la producción de azúcar en México y la participación de este producto en el mercado de importación de EEUU.

• Sheinbaum sostuvo una reunión con empresarios japoneses y con embajador japonés en México para hablar de inversiones en el país.

EUROPA

• El índice de precios al por mayor de junio en Alemania registró una baja importante de 0.7% de un alza de 0.5% con lo que la inflación de estos se reduce a 4.9% de 5.9% de mayo.

• Los mercados de capitales en la región registran movimientos mixtos, el FTSE sube 0.3%, el DAX baja 0.1%y el CAC 40 baja 0.1%.

•

ASIA y MEDIO ORIENTE

• El superávit en la balanza comercial de China subió a 125,600 mdd de 105,430 de mayo y un estimado de 110,000. Las exportaciones crecieron 27% en tasa anual mientras que las importaciones crecieron a una tasa de 36%.

• Después de la exitosa colocación de SK Hynix, Samsung ya explora la posibilidad de hacer una colocación de ADR (american depositary receipts) en Wall Street. 

• El presidente Trump reimpone el bloqueo a Irán, la tensión continúa al alza, prácticamente ya están nuevamente en guerra.

• Los mercados de capitales registraron alzas en la jornada, el Nikkei 225 subió 0.7%, el CSI 300 subió 2.1%, el Hang Seng subió 0.5% y el Kospi subió 0.7%. 

COMMODITIES

• Los precios del crudo al alza ante el bloqueo a Irán, el futuro del WTI sube 2.2% a 79.80 dpb, el futuro del Brent ya ha tocado la barrera de los 86 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una subida fuertísima en la sesión de ayer al repuntar 6.23 dólares y alcanzar una cotización de 73.0 dpb.

• Los precios de los metales registran alzas.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas, más acentuadas en los cortos plazos por efectos del resultado en inflación.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron alzas.

• El dólar hoy pierde terreno ante las importantes bajas en tasas en EEUU, el euro gana 0.54%, el yen 0,26%, la libra 0.27% y el real gana 1.1%

• El peso mexicano gana 11 centavos y al momento cotiza en 17.41 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Se mantiene la tensión en Medio Oriente. Mexico, producción industrial a la baja.

 Héctor Chávez Ríos

 Aumenta la tensión en Medio Oriente. Mercados de capitales registran bajas, las tasas suben, el precio del crudo al alza y el dólar se muestra fuerte.

 En México la producción industrial bajó en mayo.

EEUU

• Hoy no tenemos información económica relevante.

• Mañana tendremos el reporte de precios al consumidor junto con precios al productor y sentimiento del consumidor.

• En la semana tendremos los reportes de grandes bancos tales como JPMorgan Chase, y Goldman Sachs.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.3%, y el Nasdaq Composite baja 0.85%. 

MÉXICO

• El gobierno federal aumentó los estímulos a la gasolina Magna y al diésel. Para la gasolina Magna otorga 1.07 pesos por litro, 36 más que la semana anterior; Premium se queda sin estímulo y el Diésel sube a 1.93 centavos por litro, 62 más que la semana pasada.

• La actividad industrial del mayo reportada por INEGI el viernes pasado registró una baja mensual de 0.8% y una caída real de 0.7% respecto a mayor del 2025.

Aquí tenemos el desagregado donde se puede observar que tanto la construcción como la industria manufacturera en su conjunto no logran repuntar.

Aquí el desempeño anual en tasa real.

• Sheinbaum anunció la recuperación del acceso al mercado de azúcar de EEUU. Según el gobierno federal las exportaciones previstas a EEUU podrían llegar hasta 4,760 millones de toneladas adicionales para los productores mexicanos

EUROPA

• Los mercados de capitales de la región no se ven tan afectados por las tensiones en Medio Oriente y registran al momento ligeras alzas, el FTSE sube 0.1%, el DAX 0.1% y el CAC 40 0.3%.

• Las tasas de los bonos soberanos, al alza.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• TSMC el fabricante taiwanés de chip para importantes empresas en EEUU como Nvidia y Apple presentó un reporte muy bueno con ingresos por 39,630 mdd superando las expectativas de los analistas, la demanda fue impulsada por los fabricantes de hardware para IA. Las utilidades también superaron las expectativas de los analistas.

• Las fuerzas de EEUU continuaron con los ataques a territorio iraní e Irán continuó con sus ataques a embarcaciones e instalaciones árabes y estadounidenses este fin de semana, la tensión en Medio Oriente sube y el acuerdo de paz es día a día más frágil.

• Los mercados de capitales de Asia registraron caídas en su mayoría, el Nikkei 225 bajó 1.9%, el CSI 300 bajó 1.8%, el Hang Seng subió 0.2% y el Kospi bajó 9.0%, sí 9.0%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo están presionados sin tener claro si hay o no hay paso por el estrecho de Ormuz y qué riesgos se corren si alguna de las partes da permiso de paso. El futuro del WTI sube 3.4% a 73.9 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró el cierre de semana un precio de 66.77 dpb.

• Los precios de los metales preciosos van a la baja, el precio del cobre sube ante su irremediable aumento en la demanda por el múltiple uso de este metal.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo, estables.

Los bonos del tesoro a 2 años rondan los niveles máximos con una subida importante desde el inicio de la guerra sin una pausa significativa mostrando que las expectativas de inflación se mantienen sin mayor alivio.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes registraron ligeras alzas después de las fuertes bajas del jueves provocadas por la baja en la inflación.

• El dólar opera con ganancias frente a todas las monedas, el euro pierde 0.11%, el yen 0.40%, la libra 0.26% y el real 0.50%. 

El yen se mantiene en niveles muy devaluados y la autoridad japonesa no ha intervenido.

• El peso mexicano pierde 3 centavos y cotiza en 17.50 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

EEUU sigue atacando a Irán. Los mercados financieros parecen despreocupados. Inflación en México baja.

  EEUU continúa los bombardeos a Irán. Preocupaciones por más presiones inflacionarias.

 Los mercados de capitales al alza, las tasas bajan y el dólar se debilita.

 Buen resultado de la inflación en México.

EEUU

• Las nuevas solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron de 215 mil, ligeramente por debajo de las 217 mil esperadas y por debajo de las 218,750 del promedio de las últimas 4 semanas. El empleo parece mantenerse estable.

• Las ventas de casas existentes registran una caída de 2.4% para el mes de junio, se esperaba un crecimiento de 0.7% y al crecimiento en mayo fue de 3.7%. Parece un mal resultado, sin embargo, esta baja se da después de ese fuerte crecimiento de mayo por lo que en la cantidad de casas vendidas no se ve tan afectado como lo muestra la gráfica, se operaron un total de 4.09 millones de casas contra 4.19 de junio.

• Las acciones de PepsiCo a la baja 1.6% después de presentar un reporte por debajo de expectativas. Las utilidades por acción se esperaban en 2.21 dólares y reportó 2.2, no es mucho muy por debajo, pero el mercado nos ha acostumbrado a tener siempre mejores utilidades a las esperadas. 

• Hoy tenemos el reporte de unas cuantas empresas de las cuales PepsiCo es la más importante. Mañana tendremos el reporte de Delta Air Lines.

• A pesar de los bombardeos de EEUU sobre Irán los mercados de capitales parecen retomar su senda alcista, no es muy franca, pero suben, el S&P 500 sube 0.35% y el Nasdaq Composite sube 0.4%

MÉXICO

• El índice de precios al consumidor registró una baja en el mes de junio de 0.27%, mayor a la baja esperada de 0.13%, y mayor a la del mes de mayo de 0.21% con lo cual la inflación anual bajó a 3.37% de 3.94% del mes de mayo, que es la inflación más baja desde 2020.

La inflación subyacente en el mes fue de 0.24% por debajo del esperado de 0.31% y ligeramente más alta que la del mes de mayo de 0.22%, en tasa anual la inflación fue de 4.03% de 4.19% del mes de mayo. Esta inflación registra sus resistencias para bajar.

En el desagregado en el mes la mayor baja se presentó en frutas y verduras con un ajuste sólo en el mes de 8.99%, luego los bienes pecuarios que bajaron en el mes 1.07% y los energéticos con una baja de 0.06%. Al alza en el renglón de bienes y servicios subyacentes los bienes y servicios subieron 0.35% y otros servicios 0.31%, no se registró ninguna baja.

• El índice Nacional de Precios al Productor registró en junio una baja de 0.87% con lo que la inflación anual baja a 2.10% desde 2.98% de mayo.

• El representante comercial de EEUU comentó que pronto se esperan los resultados de las investigaciones de la Sección 301 sobre México y Canadá y también comentó que Trump quiere bajar el déficit comercial que tiene con México.

• El FMI bajó su expectativa de crecimiento para el PIB de México de este año, de 1.6% a 1.2%, a pesar de algunos buenos resultados que en las últimas semanas se han registrado.

EUROPA

• Alemania registró un aumento en su balanza comercial de mayo a 19,100 mde de 14,700 de abril impulsada por un crecimiento de 0.9% en exportaciones y un crecimiento de 2.5% en exportaciones.

• Los miembros del BCE siguen preocupados por la situación de Medio Oriente y algunos consideran la necesidad de aumentar nuevamente las tasas. 

• Los mercados de capitales registran movimientos mixtos, el FTSE baja 0.2%, el DAX sube 0.45% y el CAC 40 sube 0.6%.

• Las tasas de los bonos soberanos con movimientos mixtos.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• En China la inflación del mes de junio bajó 0.3% después de una baja de 0.1% de mayo, así la inflación anual bajó a 1.0% de 1.2% de mayo.

• Las acciones de la empresa coreana SK Hynix que se listarán en los mercados de EEUU tiene una sobredemanda de 7 veces el monto que colocará. Hoy se dará a conocer el precio de colocación de esta empresa productora de chips de memoria.

• EEUU lleva a cabo otra ronda de ataques contra Irán. El tráfico por el estrecho de Ormuz está paralizado sólo se registró el paso de un supercarguero iraní.

• Los mercados de capitales de Asia registraron alzas en su mayoría, el Nikkei 225 subió 1.4%, el CSI 300 subió 2.5%, el Hang Seng bajó 0.75 y el Kospi subió 0.6%.

COMMODITIES

• A pesar de los bombardeos a Irán y del cierre del tráfico por el estrecho de Ormuz los precios del crudo registran ligeras bajas, el futuro del WTI baja 1.3% a 72.60 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró otro fuerte repunte en la jornada de ayer al subir 3.61 dólares cerrando en 68.64 dpb.

• Los precios de los metales se recuperan después de las caídas de los últimos días.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer subieron en algunos plazos.

• El dólar se debilita, pierde con el euro 0.18%, con el yen 0.14%, con la libra 0.06% y con el real pierde 0.43%.

• El peso mexicano gana 4 centavos y cotiza en 17.54 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Se acabaron las negociaciones, EEUU atacó a Irán y renovó sanciones. Tasas al alza.

  Se acabaron las negociaciones. EEUU atacó a Irán y renovó sanciones.

 Mercados de capitales a la baja, el precio del crudo al alza, las tasas suben ante los riesgos de inflación y el dólar registra algunas ganancias.

EEUU

• Hoy tendremos la minuta de la última junta del Comité de Tasas de la FED. Será importante para los mercados.

• Los mercados de capitales registran bajas, el S&P 500 baja 0.5% y el Nasdaq Composite baja 0.50%.

MÉXICO

• La inversión en Telecomunicaciones cayó en 87.7% debido a la extinción de la IFT, esta podría regresar una vez que se consolide el nuevo regulador y sean claras las reglas del juego.

• CS asegura que Toyota mantendrá en operación su planta de Guanajuato y que parte de la producción de las camionetas Tacoma que se producen en Tijuana se trasladarán a EEUU, como parte de la reorganización mundial de la empresa.

• La semana pasada Banxico reportó las remesas familiares al mes de mayo con un crecimiento en el monto al mes de mayo de 3.8% en tasa anual con un monto de 5,611.0 mdd que refuerza los registros de meses anteriores y que se muestra en esta gráfica donde presento los acumulados 12 meses, mes a mes desde 2002. ¿A qué se debe este pequeño repunte? Quizá al crecimiento de la manufactura y los servicios en los EEUU en estos últimos meses donde los mexicanos que trabajan en ese país tienen buena participación.

EUROPA

• Continuó la cumbre de la OTAN en Ankara, Turquía donde Trump acusó a sus aliados europeos de no haberlo apoyado en su conflicto con Irán y muestra su renovado interés por adquirir Groenlandia. 

Francia y Alemania junto con otros 10 países de la OTAN anunciaron la inversión de 50,000 mdd en la elaboración de armas de largo alcance sin involucrar a los EEUU. 

• Los mercados de capitales europeos registran caídas importantes, el FTSE baja 0.9%, el DAX 1.75% y el CAC 40 baja 1.7%.

• Los bonos soberanos registran alza ante el reinicio del conflicto en Medio Oriente entre Irán y EEUU y la advertencia ya dada por el BCE de no cambiar su política hasta no ver un acuerdo de paz efectivo.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Trump ha dicho que el cese al fuego con Irán ha terminado lo que hace pensar que las negociaciones de paz han llegado a su fin. EEUU lanzó una nueva oleada de ataques contra Irán y le revocó la exención para la venta de su petróleo con lo que también pone fin al lapso de paz acordado. El optimismo de Trump se acabó. Por su parte, los iranís dicen que tomarán acciones decisivas en respuesta a los ataques estadounidenses. 

• Las pérdidas en las acciones tecnológicas coreanas se extienden y arrastran a su índice Kospi a otro ajuste de 5.3% ante el incremento en la aversión al riesgo y las altas valuaciones de las empresas tecnológicas. Los mercados de capitales de Japón también registraron bajas, el Nikkei 225 bajó 2.1%, en china los mercados se ven afectados, pero no en las mismas magnitudes, el CSI 300 bajó 0.8% y el Hang Seng subió 3.0% ya que las mayores empresas chinas de internet y de chips de almacenamiento junto con las de IA encabezaron la subida a los 24,000 puntos para este indicador sin importar los eventos de Medio Oriente. Alibaba llegó a subir hasta 12%, Xiaomi 10% y otras más que nutren particularmente el Hang Seng.

COMMODITIES

• Los precios del crudo al alza después de los ataques de EEUU a Irán y la eliminación de la exención a su petróleo. El futuro del WTI sube al momento 4.8% a 73.80 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 2.12 dólares, 3,73% en la jornada de ayer ante el repunte en los principales marcadores por los sucesos en el estrecho de Ormuz, cerró la sesión en 65.03 dpb.

• Los precios de los metales han caído.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo nuevamente registran alzas ante la aversión al riesgo. 

Después de la bajada de junio hoy el bono a 10 años alcanza máximos de los últimos 30 días.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer suben irremediablemente con la subida de las tasas alrededor del mundo.

• El dólar en estos días con ganancias y pérdidas se ha mantenido más o menos estable, hoy sube frente al euro 0.04%, frente al yen 0.27%, con la libra pierde 0.08% y con el real pierde 0.18%. 

• El peso mexicano vuelve a perder y ya cotiza en 17.59 pesos por dólar, con una pérdida de 8 centavos.

Héctor Chávez Ríos

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