Baja la inflación en Europa. Minuta de la FED en EEUU. Problemas Fiscales en México.

 Baja inflación en Europa y hoy minuta de la FED. Mercados optimistas, los de capitales al alza, las tasas al alza y el dólar fuerte. 

 Destapan posibles desfalcos al erario en México.

EEUU

• Hoy a las 13:00 horas tendremos la minuta de la última junta de tasas de la FED.

• Órdenes de bienes duraderos al mes de diciembre registró una caída de 1.4% se esperaba una caída de 1.8% después de un fuerte crecimiento de 5.4% en noviembre.

• Los mercados de capitales abrieron con ganancias, pero han perdido fuerza, al momento el S&P sólo sube 0.2% y el Nasdaq Composite sube 0.3%.

MÉXICO

• Al 13 de febrero las reservas internacionales de Banxico alcanzan otro récord en 256,242 mdd.

• Presentó INEGI el Reporte de Resultados del Comercio Electrónico en México y por supuesto las cifras respecto a la importancia que ha tomados en lo que va del siglo. También les presentó la liga del estudio para quienes quieran conocer más sobre los resultados y metodología. Comercio Electrónico en México hasta 2014 INEGI

• La Auditoría Superior de la Federación registró un posible daño al erario de 65,169 mdp en el último año de AMLO. (se me hace poco)

• Destapan otra red de huachicol fiscal por miles de millones de pesos. Este destape se hace a través de una grabación del contralmirante Fernando Guerrero Alcantar, asesinado después de dar a conocer esta red criminal al ex secretario de Marina de AMLO, Rafael Ojeda Durán. Ya veremos.

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EUROPA

• La inflación en el RU bajó en enero a 3.0% de 3.4% al cierre del año, una buena noticia, aunque en línea con las expectativas de los analistas. En el mes el índice de precios al consumidor cayó 0.5%.

• Otra no tan buena noticia fue la de Francia con una inflación anual de 0.3%, esta bajó desde 0.7% del cierre de año y podría empezar a preocupar la deflación. 

• Bayer podría pagar 7,000 mdd para resolver su problema legal por las implicaciones cancerígenas que presenta su herbicida, con este acuerdo la empresa podría dar por concluido el problema que la ha afectado por años.

• Concluyen pláticas de paz entre las delegaciones de Rusia, Ucrania y EEUU en Ginebra después de 5 horas de discusión, no se dieron a conocer ningún detalle sobre las mismas se espera que hoy continúen.

• Según el Financial Times de Londres la Presidenta del BCE Christine Lagarde está dispuesta a dejar su puesto antes de octubre del 2027 cuando se cumple su mandato. La especulación coincide con la salida del gobernador del Banco de Francia. 

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Los chinos siguen de fiesta.

• Japón anuncia planes para invertir 36,000 mdd en la industria petrolera gringa, en gas y en proyectos de minerales críticos, también en la industria de este país, esta es la primera partida prometida por Japón a Trump por un monto de 500,000 mdd.

• Irán dice haber aceptado principios de acuerdo nuclear con EEUU en su reunión en Ginebra, esta aceptación tendría la condición de levantar sanciones impuestas al país. Las partes escribirán sus borradores antes de tener una nueva reunión.

• Los mercados de capitales que abrieron en la región registraron alzas, el Nikkei 225 subió 1.0%.

• Los mercados de capitales en Europa al alza, el FTSE sube 1.1%, el DAX sube 0.5% y el CAC 490 sube 0.2%.

• Tasas estables, pocos cambios a pesar de los resultados de inflación.

COMMODITIES

• A pesar de las buenas noticias de la reunión entre Irán y EEUU los precios del crudo también suben impulsados por el optimismo que hoy se respira en los mercados. El futuro del WTI sube 2.7% a 63.9 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación no registró precio por el feriado chino. 

• Los precios de los metales al alza.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con alzas importantes para los plazos cortos.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron bajas a los largo de toda la curva.

• El dólar vuelve a ganar, al euro 0.30%, al yen 0.68%, a la libra 0.21% y al real 0.02%.

• El peso mexicano sigue fuerte, aunque hoy pierde 1 centavo y cotiza en 17.14 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Las preocupaciones sobre los retornos de la IA se mantienen. Reunión de negocios México-Canadá.

Héctor Chávez Ríos

 Pocos datos económicos. Mercados de capitales en Asia y América a la baja en Europa suben, las tasas al alza en EEUU y a la baja en Europa y el dólar se fortalece. Los metales y el crudo a la baja.

 Parece que habrá un plan de negocios México-Canadá.

EEUU

• El índice manufacturero del estado de NY registró 7.1 puntos al mes de febrero de 6.4 puntos esperados y 7.7 puntos de enero.

• Los mercados de capitales a la baja ante la persistente preocupación por la rentabilidad de las inversiones en IA que se están realizando.

• Goldman Sachs planea eliminar los criterios de diversidad, equidad e inclusión entre los factores para seleccionar a sus candidatos a su junta directiva. ¡Tómala mi prieta linda! El cambio sigue a una solicitud del National Legal and Policy Center, que se opone a las normas DEI. Otros bancos ya las han adoptado o están por adoptarlas. Y el apoyo promedio a propuestas DEI cayó a 8% en el 2025 desde 36% en 2021.

• Por doquier salen las personas ligadas a Jeffrey Epstein, ahora el CEO de la cadena de hoteles Hyatt ha renunciado a su puesto y dice que no pretenden volver a tomar el puesto, aunque el consejo de administración se lo ofrezca debido a esta perversa relación.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.5% y el Nasdaq Composite baja 0.9%.

MÉXICO

• Los gobiernos de Canadá y México anunciaron que trabajarán en un plan de integración económica y enfrentar los desafíos geopolíticos, entre otros puntos este plan incluye la revisión del T-MEC. Este plan se elaborará en los próximos meses y se presentará a los mandatarios de ambos países, la intención es esa, incrementar la relación económica entre ambos países.

• Otro de los puntos remarcados por el gobierno de Canadá al de México fue una asociación en materia de seguridad pública para que los flujos de inversión crezcan, queremos ver que el gobierno mexicano trabaja en prioridades como esta, la seguridad, dijo Dominic LeBlanc. Parece que los empresarios canadienses ya establecidos en el país protestaron por los problemas de seguridad que se tienen.

• La Reforma Electoral de Sheinbaum se estanca y sacude la coalición de Morena, los partidos aliados rechazan recortes de fondos y de escaños y la oposición alerta que la Reforma causaría el debilitamiento del INE. Ya algunos de los miembros de los partidos aliados coinciden en pensar como la oposición, que la Reforma es un instrumento más para consolidar el dominio de Morena. Mientras tanto Sheinbaum sigue declarando que es una propuesta sirve para fortalecer nuestro sistema electoral garantizando la democracia. Además, las elecciones en México son las más caras del mundo.

EUROPA

• El índice de confianza del inversionista de febrero en la eurozona bajó de manera sorpresiva a 58.3 puntos de 45.7 puntos ya que se esperaban 45.7 puntos, en enero el índice fue de 40.8 puntos.

• Este resultado se debió al resultado en Alemania donde el índice fue de 58.3 puntos de 65.8 esperados y 59.6 de enero.

• La inflación de Alemania en enero fue de 2.1% en línea con las expectativas, subió de 1.8% registrado en diciembre.

• El desempleo en el RU en diciembre subió a 5.2% de 5.1% de 

• Los mercados de capitales registran alza, el FTSE sube 0.3%, el DAX 0.3% y el CAC 40 0.1%.

• Las tasas a la baja, el bono a 10 años alemán baja 1 pb, el británico baja 3 pb y el francés baja 2 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• China y Hong Kong toda la semana de festividad con el año nuevo.

• Trump y Xi-Jinping discuten la posibilidad de que EEUU le venda armas a Taiwán. Esto ya está generando más tensiones en la relación entre EEUU y China.

• Irán y EEUU se reúnen en Ginebra para negociaciones nucleares.

• Los mercados de capitales abiertos de la región cierran con bajas en su mayoría, el Nikkei 225 bajó 0.4%.

AMÉRICAS

• Argentina y Brasil siguen en Carnaval.

• Canadá no registró inflación en enero, se esperaba un aumento de precios de 0.1%. en tasa anual la inflación a enero fue de 2.3% de 2.4% de diciembre.

• Ahora Marco Rubio, el secretario de estado de Trump señaló que el gobierno cubano debe conceder libertad política y económica a su pueblo para que EEUU alivie la presión que se le ha aplicado.

COMMODITIES

• Los precios del crudo a la baja ante la posibilidad de una reducción en la tensión entre EEUU e Irán. El futuro del WTI baja 0.1% a 62.72 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación no registró precio por el feriado en EEUU y en otras partes del mundo.

• Los precios de los metales siguen con sus bajas, el oro por debajo de los 5,000 usd/oz.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras registran repentinamente alzas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer con alzas.

• El dólar repunta ante el alza de tasas en EEUU, el euro pierde 0.23%, la libra 0.72%, el yen prácticamente sin cambio gana 0.01% y el real pierde 0.21%.

• El peso mexicano pierde 3 centavos, cotiza en 17.20 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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Festivo en muchos países. Poca operación.

 Festivo en EEUU, Canadá, Sudamérica y China.  Mercados de capitales con ligeras alzas en Europa y Asia y bajas en los futuros de EEUU, el dólar cotiza con ligeras ganancias.

 Llega delegación de empresarios canadienses a México

EEUU

• Hoy es festivo, es Día de los Presidentes. Esta semana tendremos la minuta de la reunión de tasas de la FED, y el estimado del PIB para el 4to trimestre, que tiene actualmente un estimado promedio de 3.0%. El viernes habrá una sesión de la Suprema Corte de Justicia que determinará sobre la legalidad de la política arancelaria del presidente Trump.

• De las empresas del S&P 500 han reportado sus resultados al 4to trimestre casi el 75% con el 74% de sorpresas positivas en sus utilidades y un crecimiento de 13.2%, este es el quinto trimestre consecutivo con crecimientos de doble dígito para las utilidades de las empresa

• Los futuros de los mercados de capitales con sesgo negativo, el futuro del S&P 500 sube ligeramente y el futuro del Nasdaq 100 baja 0.33%.  

MÉXICO

• Hoy no tendremos reportes económicos, en la semana tendremos la minuta de política monetaria de Banxico y el reporte de ventas al menudeo.

• Canadá apuesta por estrechar lazos con México, hoy llega al país una delegación nutrida de empresarios de ese país encabezada por el ministro Dominic LeBlanc. La misión se enfocará en proyectos agrícolas de manufactura, energías limpias e informática.

• Pemex realizó colocación récord en mercado nacional, se había anunciado

la semana pasada, coloco 31,500 mdp, primera operación en mercado nacional en

los últimos 6 años. Esto alivia al gobierno de inyectarle recursos a la petrolera, por

pronto.

EUROPA

• La actividad industrial de la eurozona en diciembre creció 1.2% anual en línea con las expectativas, bajó de 2.0% de crecimiento en noviembre.

• EEUU está listo para apoyar a Hungría si llega a tener cualquier problema financiero, esto se los declaró Marco Rubia al primer ministro de ese país Viktor Orban. Esta promesa de apoyo la hace frente a las elecciones que se llevarán a cabo en abril.

• Por cierto, Marco Rubio se lanzó un fuerte discurso en la reunión de Múnich con el cual busca afirmar la alianza de Europa con EEUU, se aventó un largo discurso lleno de lisonjas, pero ninguna promesa en concreto, eso si, las organizaciones multinacionales las han dejado atrás al decir entre otras cosas: "....Subcontratamos nuestra soberanía a instituciones internacionales".  Es un largo discurso publicado y analizado ya en muchos diarios.

• Suecia inicia la discusión y análisis de la adopción del euro como su moneda.

• Los mercados de capitales registran alzas en su mayoría, el FTSE sube 0.3%, el DAX baja un poco y el CAC 40 sube 0.4%.

• Las tasas registran ligeras bajas, los bonos a 10 años en Alemania 1 pb, en el RU 2 pb y en Francia 1 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Alibaba dio a conocer el último modelo de su desarrollo de IA, el DeepSeek. Tiene grandes mejoras. Entiende textos, fotos y videos. Analiza videos tan grandes como una película de 2. horas, 

• Los mercados chinos no abrieron, el cierre de los mercados de capitales en Japón con ligeras alzas, el Nikkei 225 subió 0.2%. 

AMÉRICAS

• Festivo en muchos países de Sudamérica, por inicio del Carnaval. En Canadá es Día de la Familia. 

COMMODITIES

• Los precios del crudo al alza, el futuro del WTI sube 0.7% a 63.2 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 16 centavos en la jornada del viernes a 58.99 dpb

• Los precios de los metales a la baja.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registraron fuertes bajas la semana, como se observa en esta gráfica para el bono de a 10 años, los inversionistas tienen la esperanza de nuevas bajas por parte de la FED, con la baja en la inflación, aunque el mercado laboral se mantenga resiliente.

• Y este fue el cierre del viernes para los bonos a 2, 5 y 10 años.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes subieron ligeramente.

• El dólar gana un poco, el euro pierde 0.05%, el yen pierde 0.38%, la libra 0.10% y el real 0.21%.

• El peso mexicano gana 1 centavo y cotiza en 17.155 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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Baja inflación en EEUU. Sube turismo internacional de mexicanos.

Héctor Chávez Ríos

 Inflación en EEUU a la baja.

 Mercados de capitales y dólar entre pérdidas y ganancias, tasas con francas bajas.

 Salen más mexicanos al extranjero. 

EEUU

• La inflación del mes de enero fue de 0.2% inferior al 0.3% esperado, en tasa anual baja. a 2.4% de 2.7% de diciembre. La inflación subyacente fue de 0.3% en línea con expectativas en tasa anual baja a 2.5%. Con estos resultados las tasas registran una baja de 2 pb a lo largo de toda la curva.

• El gobierno de EEUU trabaja en un proyecto para reducir sus tarifas en acero y aluminio. Los precios del aluminio bajaron al saberse de la posibilidad de una reducción en los aranceles del metal.

• El abogado principal de Goldman Sachs deja la compañía después de revelarse sus ligas con Jeffrey Epstein. 

• Los mercados de capitales se debaten entre las pérdidas y las ganancias, al momento el S&P 500 sube 0.1% y el Nasdaq Composite baja 0.3%.

MÉXICO

• Ayer reportó Arca Continental la segunda embotelladora más grande de América Latina sus resultados al 4T. Mejoraron sus ventas de ventas en México, pero no en EEUU y Sudamérica, en general sus resultados quedaron por debajo de lo estimado y por debajo del reporte del 4T del 2024. Sin duda el impacto cambiario fue adverso especialmente en EEUU. Los analistas se han mostrado más cautelosos con la compra de esta acción, incluso hay recomendaciones de venta.

• Pemex volverá a solicitar financiamiento en pesos por primera vez en 6 años, colocará alrededor de 1,800 mdd en pesos. Algunos analistas consideran que esta colocación puede ser el inicio de una temporada más activa en colocaciones en el mercado local

• El gasto en turistas internacionales mexicanos alcanzó cifras récord en el 2025. Sin duda la revaluación del peso anima los viajes.  

 

• Proceso en su publicación de esta semana dio a conocer, ayer por la tarde, un estudio sobre la deuda mexicana y advierte que Moody´s dejó clara su amenaza de bajar la calificación de la deuda mexicana si los apoyos del gobierno continúan en las mismas proporciones que en años anteriores lo cual afectará las finanzas públicas. Sin embargo, la incursión de la empresa en el mercado mexicano de deuda podría liberar al gobierno de esa carga. Ya veremos la aceptación de la colocación mencionada más arriba.

• El IPC de la BMV sube 0.1% a 70,031 puntos.

EUROPA

• La inflación de enero en España bajó significativamente de 2.9% a 2.3%, con una caída en precios en el mes de 0.4% en línea con las expectativas. Con este resultado se va alineando con los registros en Alemania, Italia y Francia.

• Las acciones de L’Oreal caen después de reportar un mal resultado en sus ingresos. 

• Los mercados de capitales con ligeros cambios mixtos, el FTSE baja 0.1%, el DAX sube 0.2% y el CAC 40 baja 0.4%.

• Los mercados de bonos registran bajas en tasas, el bono a 10 años de Alemania baja 2 pb, el del RU baja 4 pb y el de Francia baja 2 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Como espejo de lo sucedido ayer en los mercados de EEUU los mercados de capitales de Asia cerraron hoy con caídas, el Nikkei 225 bajó 1.2%, el CSI 300 bajó 1.25% y el Hang Seng bajó 1.7%.

AMÉRICAS

• Dos buques de la armada mexicana llegan a cuba cargados con ayuda humanitaria, para darle la vuelta a la venta de crudo y poder contribuir en algo con la difícil situación del pueblo.

• Refinería india recibe permiso para comprar petróleo venezolano a cambio de que deje de comprar el petróleo ruso. 

• Ya lo sabíamos, con la caída del bitcoin, el gobierno de El Salvador, de Bukele, estaría en problemas. Este gobernante ha seguido comprando la moneda digital, pero esta no se recupera y ahora se acercan vencimientos de deuda del FMI.

COMMODITIES

• Los precios del crudo siguen presionados por la sobreoferta que se registra en el mercado y ahora en mayor medida con la rehabilitación de las ventas de petróleo venezolano. El futuro del WTI baja 0.1% 62.75 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una caída de 1.86 dólares en la jornada de ayer acompañando la baja de los principales marcadores, el precio de registro del día fue de 58.83 dpb.

• Los precios de los metales preciosos al alza, el cobre sigue su baja.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas francas ante la baja de inflación.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer bajaron. 

• El dólar con movimientos mixtos, más cargado a las ganancias, el euro pierde 0.02%, el yen pierde 0.10%, la libra gana 0.10% y el real pierde 0.34%

• El peso mexicano cotiza en 17.20 pesos por dólar, gana 3 centavos respecto al cierre de ayer.

Héctor Chávez Ríos

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Mal reporte semanal de empleo en EEUU.

 Mal reporte semanal de empleo en EEUU. Buenos reportes impulsan los mercados de capitales en Europa, en EEUU con sesgo negativo. El dólar se mantiene débil y las tasas bajan.

EEUU

• Datos un tanto contradictorios en el mercado laboral, ahora las solicitudes de seguros de desempleo salieron tan altas como la semana pasada con 227 mil de 222 mil esperadas y 219 mil del promedio de las últimas 4 semanas. Estos datos parecen contradecir el reporte de empleo para el mes de enero que se dio a conocer ayer. Con estos datos las tasas de los bonos del tesoro registran ligeras bajas. 

• La Cámara de Representantes bloquea por 219 votos contra 211 los aranceles impuestos por Trump a Canadá en febrero del 2025, ahora tendrá que aprobar la resolución aprobada por los representantes la Cámara de Senadores y después deberá firmar Trump para que surta efecto. Cabe señalar que 6 representantes republicanos votaron con los demócratas para obtener el resultado. Esta situación es un duro golpe para el presidente Trump y aunque finalmente no pase la propuesta si manifiesta la división que ya hay en la Cámara de Representantes.

• Los mercados de capitales abrieron con alzas, pero han perdido fuerza, al momento el S&P 500 gana 0.1% y el Nasdaq Composite ya pierde 0.2%.

MÉXICO

• Sigma Alimentos presentó un muy buen reporte con ventas, ebitda y utilidad neta superando los estimados de analistas que mantienen recomendación de compra.

EUROPA

• Las acciones de Sanofi en París suben 6% después de que la compañía sin previo aviso cambió al CEO.

• Los mercados de capitales al alza especialmente el DAX que sube 1.4% y el CAC 40 que sube 0.9%, mientras el FTSE sube sólo un poco.

• Las tasas bajas ligeramente.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Los precios de los activos japoneses siguieron subiendo después del triunfo de Takaichi y aunque el Nikkei 225 cerró con una ligera baja, los principales índices de los mercados de capitales de ese país cerraron su cuarto día de alzas.  

• El CSI 300 subió 0.1% y el Hang Seng bajó 0.9%.

AMÉRICAS

• El Secretario de Energía de EEUU ha declarado que después de haber tomado el control de la industria petrolera en Venezuela la cuarentena de ventas está prácticamente concluida, ya se le entregó a China una embarcación con petróleo venezolano que previamente había sido adquirido por EEUU. Ya India e Israel han adquirido también el petróleo pana.

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COMMODITIES

• Las reservas globales de crudo registraron un aumento extraordinario en 2025 en el último reporte de la Agencia Internacional de Energía (AIE) con los cual los precios del crudo se vieron afectados desde ayer y hoy continúan con su baja, el futuro del WTI baja 0.6% a 64.25 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 62 centavos en la sesión de ayer, a 60.69 dpb.

• Los precios de los metales registran ligeras bajas.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer continuaron con algunas bajas a pesar de los repuntes en los bonos del tesoro gringo.

• El dólar irremediablemente se mantiene débil, real gana el euro gana 0.09%, el yen 0.18%, la libra 0.26% y el real 0.43%.

• El peso mexicano gana 2 centavos y cotiza en 17.16 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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