Trump prefiere la negociación a los ataques militares, Irán no abre el estrecho.

Héctor Chávez Ríos

 Trump optó por la presión económica en vez de los ataques militares. Irán no abre el estrecho. Precios del crudo al alza.

 Los mercados estables, el dólar gana con las tasas al alza. 

EEUU

• Hoy no tenemos reportes económicos relevantes, el foco de esta semana estará puesto en el reporte de inflación de julio programado para el miércoles.

• Estrategas de JPMorgan suben por segunda ocasión en 2 meses su estimado para el S&P 500 ante los fuertes resultados del 2do trimestre y por los importantes beneficios que ya se vienen obteniendo de las fuertes inversiones en IA. Suben el estimado a 8,000 puntos al cierre de año.

• La empresa taiwanesa productora de semiconductores TSM, una empresa muy importante en el mundo reportó al cierre del mes de julio un aumento de 45% en sus ingresos, con lo cual se pone de manifiesto que la fuerte demanda por sistemas de IA continua

• Hoy los mercados de capitales han abierto a la baja, pero al momento el S&P 500 ya sube 0.06% y el Nasdaq Composite registra una ligera pérdida.

MÉXICO

• No tenemos reportes económicos relevantes, mañana producción industrial de junio con estimado de crecimiento mensual de 0.4%.

• Hasta el momento se ha reactivado el envío del 85% de aguacates a EEUU, se continúan en las negociaciones para que Michoacán envíe el 100% de sus envíos programados.

• Por otra parte, el Consejo Nacional Agropecuario (CNA) alertó de restricciones a las exportaciones de productos agroalimentarios ante señalamientos de autoridades agropecuarias de EEUU sobre la posible inocuidad de productos como lechuga, chile, perejil y cilantro. Se van a quedar sin tacos. 

• Claudia Sheinbaum siembra muchos árboles.

EUROPA

• Los mercados de capitales de Europa registran movimientos mixtos, el FTSE baja 0.50%, el DAX sube 0.1% y el CAC 40 baja 0.1%.

• Las tasas de los bonos registran alzas.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• TSM reportó al cierre del mes de julio un aumento de 45% en sus ingresos.

• Trump, después de echarse un TACO, aseguró ayer que EEUU busca reducir la tensión militar con Irán, por el momento no contempla nuevos ataques, aunque mantendrá la presión económica sobre Teherán. Nos la estamos tomando con calma en una breve entrevista Telefónica. Washington busca un acuerdo que permita poner fin a la guerra iniciada el 28 de febrero junto con Israel al atacar Irán.

Por su parte, Irán mantiene bloqueado el estrecho de Ormuz y pide que EEUU levante el bloqueo de EEUU sobre sus puertos y retire sanciones petroleras.

• Los mercados de capitales cerraron la jornada con alzas, el Nikkei 225 subió 2.1%, el CSI 300 0.2%, el Hang Seng subió 1.1% y el Kospi 0.6%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo registran alzas, el futuro del WTI sube 2.3% a 80.26 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un precio de 72.89 dpb al cierre de la semana, subió 2.10 dólares en la jornada del viernes.

• Los precios de los metales a la baja con movimientos mixtos, el oro baja, plata y cobre suben.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo parecen ignorar los resultados del empleo de julio dados a conocer el viernes ya que registran alzas que parecen retomar expectativas de alzas de tasas de la FED.

Tanto el bono de corto plazo como el de largo vuelven a retomar su tendencia alcista,

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes registraron alzas.

• El dólar con ganancias frente a la mayoría de las monedas, al euro le gana 0.12%, el yen registra una devaluación de 0.79% y el real pierde 0.33%.

• El peso mexicano cotiza en 17.15 pesos por dólar, sólo pierde 2 centavos respecto al cierre del viernes.

Héctor Chávez Ríos

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Cae empleo en EEUU. Poco avance entre Irán y Omán, Inflación en México en línea.

  Cae empleo en EEUU. Mucha información económica en el mundo. "Avanza" negociación entre Irán y Omán.

 Precios del crudo al alza, metales preciosos repuntan, los mercados de capitales suben, baja de tasas en el mundo acentuada por la caída en EEUU, dólar muy débil.

 Buen reporte de inflación en México, en línea con expectativas. 

EEUU

• Muy mal resultado de empleo en EEUU con una caída en la nómina no agrícola durante el mes de julio de 23 mil plazas de una generación de 80 mil nuevas plazas esperadas y un reporte previo de 20 mil, sin embargo, la tasa de desempleo bajó a 4.1% de 4.2% de junio y 4.2% esperado. La caída arrastró a toda la nómina a la baja fue la caída en 53 mil plazas de la nómina gubernamental. 

No obstante, la baja en el empleo, la tasa de desempleo bajó a 4.1% de 4.2% de junio y 4.2% esperado. Esta tasa se mantiene todavía en niveles altos.

 

• Hoy tenemos ya pocos reportes de empresas y estas no muy grandes entre las mayores por valor de capitalización esta Fluor Co. que sólo está valuada en 7,950 mdd.

• Los mercados de capitales se ven favorecidos ante la expectativas de una posible baja de tasas y ante los buenos reportes de las empresas que mejoran su valuación, el S&P 500 sube 0.7% y el Nasdaq composite sube 1.3%.

MÉXICO

• La inflación general del mes de julio fue de sólo 0.03% en línea con las expectativas de los analistas y en tasa anual fue de 3.12% por debajo del 3.37% del mes de junio, la inflación subyacente fue de 0.23% en línea con las expectativas y la tasa anual quedó en de 4.03% de junio 3.95%.

 

En el desglose los precios de las frutas y verduras nuevamente registró el mejor desempeño con una baja mes a mes de 3.11% seguida de la baja en los productos pecuarios de 0.33%. Las mayores alzas se registraron en vivienda con un alza en el mes de 0.28%.

 

Es la tasa de inflación más baja desde mayo del 2020, este resultado sin duda alivia el camino para que Banxico baje su tasa un poco más, hoy veremos el comportamiento de las tasas, por lo pronto, el tipo de cambio ya cotiza en 17.10%.

• El INEGI también reportó el índice Nacional de Precios al Productor con una ligera baja en el mes de julio de 0.03% quedando una tasa anual de crecimiento de 2.56%.

 

• La junta de gobierno de Banxico por unanimidad mantuvo sin cambio la tasa de referencia en 6.5% como era ampliamente esperado, mejora un poco sus estimados de inflación con bajas adicionales en el tercer trimestre del 2026 y estabilización durante los siguientes para alcanzar el objetivo de inflación hasta finales del 2027 y no en el segundo trimestre de ese año como era previsto. 

 

• Hoy también se reportó la producción, ventas y exportaciones de vehículos ligeros de la industria automotriz: la producción en julio cayó 2.2% en tasa anual con 302,673 vehículos, las ventas como ya se había publicado crecieron a una tasa de 3.4% y las exportaciones de vehículos ligeros cayeron 9.7%. En todo el año las exportaciones han caído sólo 0.26%.

 

EUROPA

• Alemania reportó su balanza comercial con un superávit de 15.400 mde por debajo de los 17,200 mde esperados y por debajo de los 19,300 de junio. En julio las exportaciones crecieron a una tasa de 0.9% y las importaciones se destaparon con un crecimiento de 4.4%.

 

• Francia reportó un déficit comercial de 5,800 mde de uno de 7,700 mde de junio. Este país siempre ha sido deficitario.

 

• Los mercados en la región registran alzas, el FTSE sube 0.50%, el DAX 0.9% y el CAC 40 0.4%.

• Las tasas de los bonos soberanos detienen sus alzas afectados por las bajas en las tasas de EEUU.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Ayer se reportó la balanza comercial china con un superávit comercial de 112,500 mdd inferior a los 125,620 del mes de junio con un fuerte crecimiento anual en el mes en exportaciones de 23.9% y 27.5% en las importaciones, podría parecer preocupante pero visto el desempeño de los últimos años parece que el superávit en la balanza comercial china se mantiene firme, a pesar de las políticas arancelarias y no arancelarias de Trump.

 

• Trump dice que las negociaciones entre Irán y Omán están avanzando, pero pasan los días y ni se concreta nada y crece la incertidumbre por lo cual los precios del crudo hoy vuelven a subir.

• Los mercados de capitales de Asia cerraron la jornada con movimientos mixtos, el Nikkei 225 perdió 0.1%, el CSI 300 ganó 0.9%, el Hang Seng ganó 0.5% y el Kospi perdió 0.6%.

AMÉRICAS

• En Canadá se reportó también el empleo de julio con una generación de 75,100 nuevas plazas y una baja en la tasa de 6.4% de un esperado de 6.5%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo al alza ante, verdaderamente, la indefinición en las negociaciones entre Irán y Omán. El futuro del WTI sube  1.2% a 78.1 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 1.68 dólares en la jornada de ayer, de la mano de los principales indicadores, para cerrar el día en 71.39 dpb.

• Los precios de los metales preciosos registran al momento alzas significativas.

• Los precios del oro registran fuertes repuntes esta semana. 

 

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo sufren un tropezón afectados por el mal resultado del empleo y ante las expectativas de que la FED se anime a bajar tasas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron ligeras alzas aminoradas por el discurso de Banxico en su comunicado de política monetaria después del repunte en las tasas de los bonos del tesoro estadounidense. Aunque hoy bajaran doblemente, por el resultado de la inflación y por la influencia de las bajas en los bonos del tesoro estadounidense.

• El dólar débil pierde contra todas las monedas ante la fuerte baja de tasas del tesoro gringo, el euro gana 0.25%, el yen ha repuntado y se especula la intervención de la autoridad monetaria japonesa, al momento gana 0.35%, la libra gana 0.23% y el real 0.36%.

• El peso mexicano cotiza al momento en 17.14 pesos por dólar, gana 7 centavos aprovechando la devaluación que sufre el dólar de manera generalizada.

Héctor Chávez Ríos

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En espera de decisiones en Medio Oriente y reporte de empleo en EEUU. Hoy, política monetaria de Banxico

Héctor Chávez Ríos

 Buenos resultados económicos en EEUU y Europa. Se espera que en breve se alcance el acuerdo entre Irán y Omán para el tránsito de petroleros a través de Ormuz.

 Los mercados de capitales con ligeras alzas en Europa y América, bajas en Asia, tasas suben y dólar ligeramente reforzado.

 Hoy, decisión de Banxico.

EEUU

• Las solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron 199 mil ligeramente similares al promedio de las últimas cuatro semanas y ligeramente por debajo de las 202 mil previstas.

• La productividad laboral no agrícola creció durante el 2do trimestre a una tasa de 1.4%, superando el crecimiento de 0.8% y sorprendiendo a los analistas que esperaban un crecimiento de 0.6%. Después de la pandemia la productividad ha crecido constantemente y en 4 años solo un trimestre registró una reducción en esta variable, el primer trimestre del año pasado, el trimestre de inicio de la gestión de Trump.

• Ayer reportó después del cierre SanDisk Co. uno de los principales productores de dispositivos para la memoria flash de computadoras, las acciones de la empresa registran una caída superior a 11% al no cumplir las expectativas de los analistas, esta acción había sido la de mejor en el año hasta inicios del mes de julio dentro del sector tecnológico, pero desde entonces empezó su caída.

• Los mercados de capitales abrieron con alza a pesar de las presiones de baja provocadas por algunas empresa tecnológicas, la subida no es muy franca y los inversionistas parecen estar a la espera de lo que suceda con las pláticas entre EEUU e Irán y los resultados de empleo que se darán a conocer mañana

• El S&P 500 sube 0.1% y el Nasdaq Composite sube 0.4%.

MÉXICO

• Hoy es la reunión de política monetaria de Banco de México, a las 13:00 tendremos el comunicado, se espera que Banxico mantenga su tasa en 6.5% y esperamos los comentarios y proyecciones que se presentan en el mismo documento. Aquí la historia de los últimos 5 años en las decisiones del banco central.

EUROPA

• Las ventas al menudeo en la eurozona crecieron a una tasa anual de 0.7% en junio después de un crecimiento de 19% en mayo y un previsto de 1.0%. Aunque el ritmo de crecimiento parece reducirse, esta variable lleva casi 2 años con crecimientos mes a mes y por arriba del crecimiento poblacional.

 

• Las órdenes de fábrica en Alemania crecieron en junio a una tasa mensual de 3.1% muy por arriba del crecimiento de mayo de 0.3% y de las expectativas que esperaban sólo un crecimiento de 0.3%. Este resultado pone de manifiesto el buen momento por el que pasa la industria manufacturera de ese país.

 

• Los países europeos se encuentran presionados por reponer sus inventarios de gas que actualmente llegaron a registrar un nivel de 57.1% de su capacidad total, el nivel más bajo desde el 2009. 

• Los mercados de capitales de Europa con movimientos mixtos, el FTSE baja 0.2%, el DAX sube 0.2% y el CAC 40 sube 0.8%.

• Las tasas de los bonos soberanos registran alzas.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• DeepSeek planea un importante incremento de precios para sus servicios de IA con lo cual mete presión a sus rivales estadounidenses. Hoy los precios de estos servicios proporcionados por DeepSeek son inferiores a los de su competencia. Sin duda este podría ser un punto de inflexión en los precios de servicios que ofrecen otras empresas chinas que tiene en la actualidad precios igualmente bajos. 

• Irán anunció un posible acuerdo con Omán para establecer una ruta segura en el estrecho de Ormuz, todavía no se alcanza un acuerdo, pero parece estar cerca. No obstante, los precios del crudo bajan después de fuertes caídas en los primeros días de la semana y a la espera de que este acuerdo se cumpla.

• Los mercados de Asia cerraron a la baja, el Nikkei 225 bajó 0.9%, el CSI 300 bajó 0.15%, el Hang Seng bajó 1.5% y el Kospi 4.6%

COMMODITIES

• Los precios del crudo registran alzas después de tres días de bajas importantes y a la espera de la concreción del acuerdo para liberar el tránsito en el estrecho, el futuro del WTI sube 1.3% a 76.20 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró su tercera bajada de precio al hilo en tres sesiones que lleva la semana, la caída es de casi 11 dólares, ayer marcó 69.71 dpb.

• Los precios de los metales registran movimientos mixtos, 

• El precio del cobre sube y alcanza récord histórico.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron ligeras bajas.

• El dólar registra ganancias frente al euro 0.16% y frente al yen 0.28%, con la libra ligero cambio, pierde 0.01% y con el real gana 0.56%.

• El peso mexicano registra una ligera pérdida de 2 centavos, cotiza al momento en 17.22 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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Se mantiene el optimismo, no creo que por mucho tiempo más. Crece inversión por segundo mes en México.

Héctor Chávez Ríos

 Hoy si se firma el acuerdo del estrecho de Ormuz: Trump. Los mercados fiancieros mantienen del lado optimista.

 Buenos reportes de PMI en Europa y EEUU y la expectativa de buenos resultados de empresas mantiene a los mercados de capitales al alza, tasas y dólar estables.

 Se mantiene el crecimiento en la inversión fija bruta en México. 

EEUU

• La encuesta del ADP de empleo en el sector privado para julio estimó sólo una generación de 44 mil nuevos puestos de 95 mil del mes pasado y 70 mil esperados. Con este resultado las tasas de mediano plazo bajan ligeramente y a la espera del reporte de empleo de julio que se dará a conocer el viernes con una expectativa de generación en la nómina no agrícola de 57 nuevos empleos.

• El PMI compuesto final registró un repunte a 54.5 puntos de 53.6 puntos estimados previamente y de 51.9 del mes de junio, este es el mejor dato desde octubre del 2025, manifestando la mejoría en el sector manufacturero principalmente, aunque los servicios se mantienen en zona de expansión.

• Hoy el reporte más importante de empresas en términos de su valuación de mercado lo tenemos con Sandisk Co. que reporta al cierre de operaciones. Este día tiene un paquete grande de reportes y mañana uno más grande.

• Ayer reportó SpaceX con buenos resultados, pero no acabó de satisfacer las expectativas especialmente por los gastos hechos y previstos para IA. Las acciones de la empresa caen más de 8%.

• AMD, la otra empresa importante que reportó ayer por la tarde igualmente no logró satisfacer las expectativas de los inversionistas con su reporte y sus proyecciones y sus acciones caen ya 7%.

• Los mercados de capitales abrieron con alzas, pero al momento han perdido fuerza. El S&P 500 sube 0.3% y el Nasdaq Composite sube 0.1%.

MÉXICO

• La inversión fija bruta registró un crecimiento anual en mayo de 1.1% de un extraordinario crecimiento de abril de 5.9%, marcando ya dos meses de crecimiento al hilo. El crecimiento mensual fue de 0.4% de una baja esperada por los analistas de 0.8% y de un crecimiento de 4.0% del mes de abril.

En el desagregado por tipo de bien y origen el repunte anual vino de la maquinaria y el equipo importado.

Y en desagregado por tipo de bien y de comprador la inversión pública destacó significativamente con un crecimiento de 19.7%. 

• INEGI también presentó los resultados de su encuesta de consumo privado con un crecimiento de 1.5% en tasa anual destacando el crecimiento en bienes importados.

• Las reservas en moneda extranjera de Banxico cerraron el mes de julio en 255,498 mdd subieron de 255,050 mdd reportados al cierre de junio, como se aprecia en la gráfica las reservas se han estancado más o menos en esos niveles desde febrero esto a pesar de la mejora en el superávit comercial del país, aunque también hay que apreciar que el flujo de remesas al país se ha estancado.

EUROPA

• Se reportan en Europa los PMI compuestos (servicios y manufacturas) en su revisión final de julio, para la eurozona el PMI compuesto registró un pequeño aumento a 52.0 de 51.9 preliminar y un significativo aumento desde el dato de junio de 50 puntos. Parece reafirmarse la recuperación después de un tropiezo que duró 3 meses. 

El PMI compuesto de Alemania registró una subida a 51.3 puntos de 49.5 de junio y 51.2 reportados de manera preliminar.

El PMI de Francia no logró pasar a la zona de expansión se bajó a 49.4 puntos de su reporte preliminar de 49.6 y de 47.2 de junio.  

• Los mercados de capitales registran al momento pocos movimientos, el FTSE baja 0.3%, el DAX y el CAC 40 suben ligeramente.

• Tasas con movimientos mixtos.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Trump nos dice que el acuerdo sobre el estrecho de Ormuz podría concretarse hoy mismo. Ya hay una propuesta para abrir el estrecho y funcionarios estadounidenses e iranís se manifiestan optimistas. Parece que se prepara un acuerdo por 60 días. Todos estas negociaciones se están enfocando en el tránsito marítimo a través del estrecho de Ormuz, pero realmente estamos muy lejos de iniciar negociaciones para el fin de la guerra.

• Los mercados de capitales de Asia registraron alzas, el Nikkei 225 subió 3.7%, el CSI 300 subió 1.2%, el Hang Seng 0.2% y el Kospi 3.8%. 

AMÉRICAS

• En Brasil el PMI compuesto registró en julio una baja a 48.8 puntos de 50.7 reportados en junio. Parece que la economía brasileña no logra repuntar ni aún con el empuje mundial en la producción manufacturera.

COMMODITIES

• Los precios del crudo continúan con su baja, el futuro del WTI baja 1.2% a 74.8 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación bajó 2.77 dólares en la sesión de ayer a 70.58 dpb, una baja de más de 10 dólares en la semana y podría seguir bajando, aunque yo no lo apostaría.

• Los precios de los metales al alza.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron bajas.

• El dólar pierde un poco de terreno frente a todas las monedas, con el euro 0.13%, con el yen 0.10%, con la libra 0.15% y con el real 0.06%

• El peso mexicano continúa con su revaluación y ya cotiza en 17.215 pesos por dólar gana 4 centavos.

Héctor Chávez Ríos

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