Inflación problema Mundial.

Héctor Chávez Ríos

 La inflación se dispara en todo el mundo por el alza de los energéticos y por sus efectos colaterales, las tasas suben, el dólar se revalúa y los mercados de capitales a la baja.

EEUU

• El reporte de inflación total y subyacente significativamente por arriba de expectativas, la inflación mes a mes fue de 0.9% de un esperado de 0.6%, la anual queda en 6.2% de 5.8% esperado y la subyacente aumenta mes a mes 0.6% de 0.4% esperado, en tasa anual aumenta 4.6% de 4.3%. Muy lejos del objetivo de la FED. Los mercados reaccionan inmediatamente con alza de tasas, revaluación del dólar y bajas en los mercados de capitales.

• Las solicitudes de seguro de desempleo de la semana fueron de 267 mil en línea con la expectativa de 265 mil. La renovación de subsidios por desempleo fue de 2.160 millones de 2.091 esperados. Este nivel se encuentra alrededor de medio millón por arriba de los niveles prepandemia, realmente no está muy lejos considerando los altos niveles de desempleo que se generaron dentro de la pandemia. 

• Los ingresos reales promedio registraron una baja en el mes de 0.9%, este también es un dato que le importa a la FED.

• Biden y el presidente chino Xi- Jinping tendrán una reunión virtual la próxima semana. 

• Criptomonedas al alza por el incremento de la inflación.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.36% y el Nasdaq Composite baja 0.86%.

Europa

• La inflación de octubre en Alemania registra un incremento mensual de 0.5%, en línea con expectativas pero sigue siendo muy alta, la tasa anual fue de 4.5% la más alta desde 1994.

• Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE sube 0.6%, el DAX baja 0.1% y el CAC 40 baja 0.3%.

 

México

• Cifras promedio de pandemia estables. En cifras oficiales las defunciones por esta causa ya superan los 290 mil.

• Hoy se reportan ventas de ANTAD y mañana la decisión de política monetaria de Banxico. Aunque el empuje de la inflación viene principalmente por el lado de la oferta, hay quienes consideran que la autoridad podría sorprender con un aumento de 50 pb.

• Las reservas internacionales suben en la semana 69 mdd a 198,920 mdd.

• Comisiones de Presupuesto y Cuenta Pública avalan el Presupuestos de Egresos de la Federación con los recortes a órganos autónomos e incrementos a presupuestos a obras de la administración y programas asistenciales, estos ajustes se discutieron por largo tiempo pero no se cambió ni una coma. Hoy se sube al pleno, se estima que las reservas al presupuesto podrán tardar días, pero sin duda será aprobado sin mácula.

• Santander ve recuperación durante el tercer trimestre en algunas divisiones de su cartera crediticia.

• Moody´s mejora la perspectiva de GAP de negativa a estable, con lo cual pronto podría recibir un alza en la calificación.

• La renuncia de Santiago Nieto a la UIF es algo misterioso. Yo no creo que una persona inteligente, encargada de cuidar los movimientos financieros en el país se expusiera tan fácilmente a recibir críticas por una boda, si no ostentosa si fuera de la "honrosa medianía" de los funcionarios públicos. Algo más hay detrás de esta despedida.

• A pesar de los dichos por Ebrard y por el propio presidente de que los funcionarios de EEUU se deben acercar a la administración para conocer realmente la Reforma Eléctrica, el embajador gringo en México se mantiene en sus dichos sobre la Reforma: " preocupa a las empresas.  Ahora Fitch se suma a las posiciones contrarias a la Reforma Eléctrica. Considera que debilita más el estado de derecho en México y desalienta inversiones.

• Biden planea una cumbre de los tres amigos, Trudeau, López y Biden en Washington.

Asia y otros

• Los mercados de capitales de la región cierran con bajas en su mayoría, el Nikkei 225 bajó 0.6%, el Shanghai Composite bajó 0.4%, el Hang Seng subió 0.7% y el Kospi cayó -1.1%.

Latinoamérica

• La inflación en Brasil al mes de octubre fue de 1.25% de un esperado de 1.05%, la tasa anual alcanza un nivel de 10.67%, el más alto desde el 2016.

Commodities

• Ayer el reporte de la EIA indica pocas posibilidades de un inmediato alivio del mercado petrolero por lo que los precios del crudo registraron repuntes importantes. Los precios del crudo registraban bajas a la apertura, después del dato de inflación vuelven a subir, el futuro del WTI sube 0.3% a 84.4 dpb.

• El precio del crudo mexicano de exportación repunta de manera significativa luego del reporte de la EIA, sube 1.48 dólares a 78.11 dpb.

• Los metales preciosos reaccionan también al alza, el oro sube 1.1% y la plata 1.5%.

• Los precios del cobre suben ligeramente, el futuro en NY sube 0.3% a 4.38 dólares por libra.

• Gas natural continúa con su baja, el futuro ajusta 3.6%.

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con alzas diferenciadas, el bono a 10 años sube 2 pb a 1.47%, el bono a 5 años sube 6 pb a 1.15% y el bono a 2 años sube 4 pb a 0.49%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron alza después del mal dato de inflación. La tasa del bono MR23 sube 7 pb a 6.48%, la del MR26 sube 4 pb a 7.15% y la del MY31 sube 1 pb a 7.29%, por supuesto, el aplanamiento de la curva se acentúa entre el mediano y largo plazos.

• El dólar fortalecido con el alza de tasas, el euro pierde 0.28%, el yen 0.47%, la libra 0.21%, el real gana 0.75%.

• El peso mexicano con pérdidas, cotiza al momento en 20.39 sube 7 centavos su cotización respecto al cierre.

Héctor Chávez Ríos

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