Héctor Chávez Ríos
Tasas mantiene tendencia de alza a pesar de buenos resultados de inflación en Europa, pero ante temores en EEUU de que las tasas este año bajen menos de lo esperado. Mercados de capitales mixtos al igual que el dólar.
En México seguimos con pérdidas de dinamismo del consumo y la inversión. Peso se mantiene fuerte, sólo una noticia grave podría afectarlo.
EEUU
• La encuesta de empleo de la ADP presentó un estimado de generación de 184 mil plazas por arriba de 148 mil esperadas para esta encuesta. Aunque la encuesta no es un buen predictor del dato oficial de empleo resalta el diferencial entre el estimado y el registrado, esto hace pensar que el dato oficial de empleo del viernes podrá ser superior a los estimados.
• El PMI de servicios fue de 51.7 puntos en línea con la expectativa y por debajo del registro previo de 52.3 puntos.
• Hoy habrá otro discurso de Powell, el mercado está a la espera.
• Tesla a la baja ante la menor entrega de vehículos en el primer trimestre del año. Musk invierte en producción de Litio.
• Los mercados de capitales al alza, el S&P 500 sube 0.25% y el Nasdaq Composite 0.1%.
México
• Se reporta la inversión fija bruta al mes de enero con un crecimiento m/m de 0.1% de 1.6% esperado por los analistas. La construcción crece 0.3%, pero la inversión en maquinaria y equipo cae 0.2%, especialmente la maquinaria y equipo nacional cae 1.3% mientras que el importado crece 0.8% con un crecimiento muy importante en la importación de equipo de transporte que crece mes a mes 16.6%. Los crecimiento en tasa anual todavía siguen siendo importantes, la inversión fija bruta total creció a una tasa de 15.3%, sin embargo, es claro en debilitamiento de esta importante variable económica, como se observa en la gráfica.
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• El consumo privado al mes de enero registró una caída mes a mes de 0.6% y en tasa anual el crecimiento fue de 2.9%. En el desglose mes a mes el consumo de bienes privados cayó 0.6% y el de bienes importados subió 0.4%. En consumo como en inversión muchas importaciones están desplazando la producción de bienes nacionales gracias a la fortaleza del peso.
• Estos son los principales resultados de la encuesta del mes de abril en comparación con la encuesta de marzo de Banxico, todos son números corresponden a el promedio de estimados. Inflación 2024 baja de 4.14% a 4.10%; inflación subyacente sube de 4.08% a 4.19%; crecimiento del PIB de 2.39% baja a 2.36% y fondeo interbancario sube de 9.40% a 9.54%.
• Confirmada la reducción de exportaciones de crudo mexicano a EEUU, Europa y Asia. La razón es la baja en la producción.
Europa
• La inflación en la eurozona para marzo fue de 2.4% por debajo del estimado promedio de 2.5% y por debajo del reporte de febrero de 2.6%. Se sigue reforzando la posibilidad de una pronta baja en tasas de interés por parte del BCE.
• Los mercados de capitales mixtos, el FTSE baja 0.3%, el DAX sube 0.2% y el CAC 40 sube 0.1%.
Asia y otros
• Los mercados de capitales de la región cerraron a la baja, el Nikkei 225 bajó 1.0%, el Shanghai Composite bajó 0.2%, el Hang Seng 1.2% y el Kospi 1.7%.
Latinoamérica
• La producción industrial en Brasil al mes de febrero registró una baja de 0.3% de un esperado de crecimiento de 0.3%. En tasa anual el crecimiento fue de 5.0% de 3.7% de enero.
Commodities
• Hoy reunión de la OPEP.
• Precio de la mezcla mexicana de exportación al 3 de abril 78.15 dpb.
Tasas de interés y tipo de cambio
• Ante la expectativa de que la FED en este año no baje sus tasas en tres ocasiones los rendimientos de los bonos del tesoro siguen con alzas, el bono a 10 años sube 6 pb a 4.42%, el bono a 5 años sube 6 pb a 4.41% y el bono a 2 años sube 4 pb a 4.73%.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer vuelven a subir ante el alza de tasas en todo el mundo.
Bono Cambio (pb) Tasa
DC24 5 11.07%
MR26 4 10.18%
JN27 10 9.66%
MR29 8 9.48%
MY31 9 9.45%
NV34 10 9.47%
•
• El dólar con movimientos mixtos pierde con el euro 0.19%, con el yen gana 0.24%, con la libra gana 0.2% y con el real gana 0.61%.
• El peso mexicano pierde 4 centavos y cotiza en 16.59 pesos por dólar.
Héctor Chávez Ríos
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chavezrioshector@gmail.com
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