Tasas a la baja a la espera de la decisión del BCE. Dólar fuerte.
Muchas noticias en México, el peso sigue débil, mientras que el mercado de capitales se recupera.
EEUU
• La encuesta JOLTs de ofertas de empleo registra una baja de 3.5% cuando se esperaba un aumento de 0.2%. Este resultado contribuye adicionalmente a la baja de tasas que se registra hoy. Mañana tendremos el reporte de empleo del ADP y el reporte oficial de empleo para el mes de mayo, para los cuales se espera una generación de empleos de 173,000 y 170,000, respectivamente.
• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.2% y el Nasdaq Composite baja 0.3%-
México
• La inversión fija bruta se recuperó durante el mes de marzo al crecer a una tasa mensual de 0.8% y en tasa anual 3.0% por arriba de las expectativas promedio de 0.3% de crecimiento mes a mes. En el desglose del crecimiento mensual el mejor desempeño lo registró la construcción con un incremento de 1.3% y luego maquinaria y equipo que crece a una tasa de 0.5%, con un crecimiento en bienes nacionales de 2.0% y de maquinaria y equipo importada con una baja de 1.6%.
• El consumo privado también registra una recuperación con un crecimiento mes a mes en marzo de 0.8% de un esperado de 0.3%, en tasa anual el crecimiento fue de 5.9% después de haber crecido en febrero 5.3%. El consumo de bienes y servicios nacionales crece 1.1% mensual y el de bienes y servicios importados baja 0.3%.
• Después de una baja anual de 3.4% en las remesas registradas en marzo, que hicieron temer una reducción significativa en este flujo que se ha tornado tan importantes para la economía mexicana, en abril se registraron 5,422.3 mdd, un incremento de 8.3% anual y 8.1% respecto a marzo con lo que el acumulado últimos doce meses alcanzó una cifra récord de 63,845.6 mdd. Este es un buen resultado que hace pensar que los flujos al país continuarán.
• Presentó Banxico los resultados de su encuesta mensual levantada con especialistas de la economía mexicana. Los resultados van en la misma dirección que las expectativas presentadas por el mismo Banxico la semana pasada. En su estimado promedio la inflación para el 2024 sube de 4.16% de abril a 4.27% ahora en mayo y el estimado de crecimiento del PIB para el 2024 baja de 2.26% a 2.06%. Después de la devaluación de hoy, no tiene caso comentar los estimados de tipo de cambio, los cuales sin duda pueden impactar los mismos resultados de inflación para este año.
• Ante los resultados de las elecciones en México, en Chicago se operó una cantidad históricamente alta de futuros del peso mexicano, 128,700 contratos equivalente a un nocional de 1,287 mdd.
• Ayer Sheinbaum propuso ampliar pensión universal de adultos y descarta reforma fiscal. Hoy a las mañana 7 am, Rogelio Ramírez de la O, ratificado en su puesto por otros 6 años, realizó una reunión con inversionistas y en algo alivió las presiones sobre el peso.
• Según cifras de Banxico, las tarjetas de crédito en circulación se incrementaron durante marzo a 35.1 millones de 28.7 millones de marzo del 2023.
Europa
• La tasa de desempleo en Alemania en mayo se mantuvo en 5.9% igualando las expectativas.
• Parece que la mesa está puesta para que el BCE baje sus tasas en 25 pb en la reunión de esta semana, pero se plantean dudas sobre cuál será el camino que seguirá después de esta baja ya que las presiones inflacionarias no cejan, el alza de salarios continúa y la economía parece mejorar a pesar de la presión ejercida por las altas tasas de interés.
• Los mercados de capitales registran bajas hasta el momento, el FTSE pierde 0.1%, el DAX 0.5% y el CAC 40 0.2%.
Asia y otros
• Banco de Japón podría reducir el monto de su programa de recompra de bonos para la siguiente semana esto provoca una revaluación del yen.
• Los mercados de capitales con ligeros movimientos mixtos, el Nikkei 225 baja 0.2%, mientras que el Shanghai Composite cerró con un alza de 0.4% y el Hang Seng con 0.2% de alza.
• Los mercados de capitales en India ajustan significativamente ya que en el conteo electoral al parecer el partido del presidente no ganará la mayoría parlamentaria. El Sensex baja 5.7%.
Commodities
• Los precios del crudo continúan afectados por la posible decisión de la OPEP+ de reducir su programa de ajuste de producción, es decir, incrementará la entrega de petróleo al mercado, el futuro del WTI baja 1.4% a 73.2 dpb.
• La fuerte baja de los precios del crudo impacta también al precio de la mezcla mexicana de exportación que perdió en la jornada de 2.85 dólares para cerrar en 69.63 dpb.
• Oro baja 0.63% y plata 2.72%.
• Cobre retoma su camino de baja y hoy el futuro ajusta 2.3% a 4.55 usd/lb.
Tasas de interés y tipo de cambio
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo a la baja ante resultados de actividad económica débiles, el bono a 10 años baja 5 pb a 4.36%, el de 5 años baja 5 pb a 4.37% y el de 2 años baja 4 pb a 4.78%.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer repuntaron ante la reacción de los mercados financieros por los resultados de la elección en México.
Bono Cambio (pb) Tasa
DC24 6 11.28%
MR26 10 10.72%
JN27 13 10.28%
MR29 17 10.11%
MY31 17 10.00%
NV34 17 9.92%
•
• El dólar gana frente a monedas europeas ante la inminente baja de tasas de interés por parte del BCE, el euro pierde 0.31% y la libra 0.34%. Por el contrario, y ante la posibilidad de la reducción del programa de compra de bonos del BoJ, el yen gana 0.60%. El real pierde 0.43%
• El peso mexicano abrió la sesión en Chicago con una caída de hasta 18.05 pesos por dólar. Después, con el "Conference Call" de Ramírez de la O, la presión se alivia un poco y al momento el peso cotiza en cotiza en 17.78 pesos por dólar, pierde 11 centavos.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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