Buen dato del PCE en EEUU, liquidez en el mundo provocan bajas de tasas, repuntes en los mercados especialmente en Asia, luego en Europa, en America el ánimo no es tan fuerte. Yen se revalúa más de 1% y dólar con ligeros cambios frente a otras monedas.
Balanza comercial en México sorprende con un déficit alto.
EEUU
• El índice de precios de gasto en consumo personal subió en agosto 2.7% anual, en línea con expectativas, pero ligeramente arriba del 2.6% de julio. El subyacente del mismo índice registró un avance en el mes de 0.1% de 0.2% y 0.2% de julio. Las tasas reaccionan favorablemente con el dato y registran bajas, el bono a 10 años baja 3 pb a 3.76%.
• De acuerdo con encuesta de Bloomberg, que se inclina más por los republicanos, en los 7 estados indecisos Kamala Harris ya lleva ventaja de 3 puntos porcentuales sobre Trump, faltan 40 días para la elección.
• Los mercados de capitales cotizan al alza, aunque no tan animados como en Europa y Asia, el S&P 500 sube 0.2% y el Nasdaq Composite sube poco.
México
• Con una caída de 2.4% en exportaciones y un incremento de 3.8% en las importaciones la balanza comercial registró un déficit en agosto de 4,868 mdd, La mayor caída en las exportaciones se registró en las petroleras, 26.6%, luego las automotrices con una baja de 3.3% y las agropecuarias 2.0%, les exportaciones extractivas crecieron 3.8% y no automotrices 2.8%. Las importaciones petroleras cayeron igualmente de manera significativa 26.0%, bienes de consumo baja 1.3%, bienes intermedio sube 8.2%. Este déficit mucho mayor al déficit de 500 mdd esperados en promedio mete presión adicional al tipo de cambio, en el año ya se registra un déficit de 10,437 mdd, todavía menos al 1% del PIB, pero podría ser preocupante si continúa reproduciendo malos datos como los de agosto. Balanza comercial de Agosto
• Banxico reduce su tasa de referencia a un día 25 pb a 10.50%. Ahora la votación fue 4-1, Jonathan Heath voto por no cambiar. El comunicado se muestra más relajado que el anterior y hace prever que continuará con sus bajas en las dos últimas sesiones del año de la Junta, se estima que bajará 25 pb en cada una de estas reuniones. Los estimados de inflación para el cierre de año los baja ligeramente respecto a los presentados en la reunión del 8 de agosto, el estimado de incremento para el INPC lo baja a 4.3% de 4.4% previo y para el índice subyacente lo baja a 3.8% de 3.9%. Entre los riesgos al alza de la inflación mencionados en el comunicado me parece que el más relevante es el impacto del alza en el tipo de cambio. A la baja creo que la desaceleración de la economía es el riesgo más relevante.
Europa
• La tasa de desempleo de Alemania se mantuvo en 6.0% en agosto.
• Los mercados de capitales siguen de fiesta, el FTSE sube 0.5%, el DAX sube 1.2% y el CAC 40 sube 0.8%.
Asia y otros
• Las autoridades de China continúan con la avalancha de anuncios en apoyo a su economía. Ahora anunciaron una reducción en los requerimientos de reservas de efectivo de los bancos, esto generó una avalancha de recursos a los mercados y provocó fuertes repuntes en capitales y bajas en tasas, el CSI 300 sube 4.5% y el Hang Seng 3.6%. Los mercados en Japón se vieron igualmente favorecidos por este flujo fuerte de recursos, el Nikkei 225 subió 2.3%.
Commodities
• Los precios del crudo registran ligeras alzas después de las fuertes bajas de las sesiones anteriores, el futuro del WTI sube 0.4% a 68.0 dpb
• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró otra fuerte caída en la sesión de ayer, 2.35 dólares para dejar el precio en 63.37 dpb.
• Metales
Tasas de interés y tipo de cambio
• Las tasas de los bonos del tesoro gringo registran bajas, el bono a 10 años baja 3 pb a 3.76%, el bono a 5 años baja 1 pb a 3.54% y el bono a 2 años baja 1 pb a 3.59%.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registran alzas ante la baja de sólo 25 pb en la tasa de referencia de Banxico, algunos inversionistas, operadores y yo esperábamos una baja de 50 pb.
• El yen registra al momento una fuerte ganancia, 1.37% frente al dólar ante las posibilidades de un alza de tasas y ante la demanda generada por la inyección de liquidez en China. El dólar pierde con el euro 0.04%, con la libra gana 0.04% y con el real pierde 0.05%
• El peso mexicano, que ayer no registró ajustes después de la noticia de Banxico, hoy baja 2 centavos respecto al cierre y cotiza en 19.60 pesos por dólar.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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