Primer pacto comercial con el RU. Inflación no cede en México

 Hoy anuncio del primer pacto comercial con el RU. Alivios en restricciones para productoras de chips de IA en EEUU.

 Tasas al alza, dólar mixto y mercados de capitales al alza.

 La inflación en México no cede.

EEUU

• Las nuevas solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron de 228 mil de 231 esperadas y 226 mil del promedio de las últimas 4 semanas.

• Se dio a conocer la productividad no agrícola del primer trimestre con una caída de 0.8% de una esperada de 0.4% y un crecimiento de 1.7% del 4T de 2024. Los costos laborales trimestrales crecieron 5.7% arriba del esperado de 5.3% y muy arriba del 2.0% del 4T.

• La economía se mantiene sólida a pesar de la incertidumbre generada por la guerra comercial generada por las políticas del presidente Trump. Después del discurso del presidente de la FED los mercados de capitales se dieron la vuelta y el S&P 500 logró un alza de hasta 0.4%, y las tasas se ajustaron en un primer momento. Powell dice que la FED no puede especular, que la FED solo actuará ante la evidencia de un mercado laboral débil o ante significativos movimientos de la inflación, de esta manera la probabilidad de una baja en junio se reduce significativamente.

• Trump hoy anunciará pacto comercial con el Reino Unido y se espera que este marque la línea de los pactos que establecerá en su guerra comercial. Es probable que el acuerdo se centre en el sector automotriz y el acerero y que incluya debate sobre tecnología IA y comercio digital y vendrá acompañado de importantes salvedades sin llegar a ser un acuerdo comercial formal, como se les ha conocido. 

• Este posible anuncio ha animado a los mercados. Por otra parte, la administración planea derogar restricciones a la producción de chips de IA, específicamente normas de difusión que creó tres grupos de países para limitar las exportaciones de chips, esta disposición podría dar la oportunidad a otros países para recibir inversión y producir chips. Las medidas dirigidas a China seguirán vigentes. Empresas como Nvidia y Oracle son de las más beneficiadas con estas disposiciones.

• Los mercados de capitales abrieron al alza y mantienen sus alzas, el S&P 500 sube 0.5% y el Nasdaq Composite sube 0.7%.

MÉXICO

• La inflación de abril fue de 0.33% de 0.30% esperado, en tasa anual sube a 3.93% de 3.80%, la subyacente fue de 0.49% de 0.47% esperada, la anual sube a 3.93% de 3.64% subidas relativamente importantes. Destaca el repunte en frutas y verduras que sube 3.76% solamente en el mes, con el repunte en el jitomate y el aguacate. En las mercancías subyacentes está la subida de las mercancías no alimenticias que suben 0.78% en el mes. La baja más significativa fue la de los energéticos que cayeron en el mes 2.67%. Inflación abril INEGI

• Banorte no está interesado en la compra de Banamex.

EUROPA

• El Banco de Inglaterra anunció su decisión de bajar 25 pb su tasa de referencia a 4.255 en línea con las expectativas. Se esperaba una votación unánime, no lo fue, quedó en 7 a favor de la baja y 2 por mantener la tasa. 

• En Alemania la producción industrial del mes de marzo fue de 3.0% superior al esperado de 0.9% y al -1.3% de febrero, en tasa anual bajó 0.42% una baja menos acentuada que el 4.1% de caída de febrero, este índice lleva desde junio de 2023 con caídas.

• La Unión Europea hizo pública una lista de 2,000 productos procedentes de EEUU a los que impondrá aranceles si las negociaciones no llegan a un acuerdo.

• Los mercados de capitales mixtos, el FTSE baja 0.3%, el DAX sube 0.7% y el CAC 40 sube 0.8%.

• Las tasas de los bonos soberanos al alza, entre 3 y 4 pb.

ASIA

• Los mercados de capitales al alza animados por las posibilidades de que China inicia pláticas comerciales con EEUU. El Nikkei 225 sube 0.4%, el CSI 300 sube 0.6% y el Hang Seng 0.4%.

AMÉRICAS

• La producción de autos en Brasil al mes de abril creció 20.1% en tasa mensual después de una caída de 12.6% de marzo y las ventas crecieron 6.7% de 5.7% de marzo.

COMMODITIES

• Los precios del crudo registran alza ante el incremento en las tensiones en Medio Oriente. El futuro del WTI sube 2.6% a 59.6 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja de 60 centavos en el precio de la jornada de ayer para cerrar en 54.73 dpb.

• El oro baja con el optimismo en los mercados de capitales.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza:

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron ligeras bajas. 

• El dólar mixto, pierde con las monedas europeas, 0.04% con el euro y 0.36% con la libra, con el yen gana 0.53%, con el dólar canadiense pierde 0.27% y con el real pierde 1.25%.

• El peso mexicano gana 5 centavos y cotiza en 19.52 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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