Sigue al alza la tasa de desempleo en EEUU. Las tasas bajan, los mercados de capitales al alza por mejora en las expectativas de las empresas de IA y el dólar
Crece Inversión Extranjera Directa en México.
EEUU
• Se publicaron los resultados de empleo que no se habían publicado para septiembre con una crecimiento en la nómina no agrícola de 119 mil muy superior a los 53 mil esperados. El ingreso promedio por hora trabajada creció en el mes 0.2% en septiembre ligeramente por debajo del 0.3% esperado y en tasa anal crecieron 3.8% arriba del 3.7% esperado. La tasa de desempleo en septiembre subió a 4.4% de 4.3% de agosto manteniendo su tendencia de alza.
• Las nuevas solicitudes de seguro de desempleo fueron de 228 mil de 226 mil del promedio de las últimas 4 semanas.
• La última minuta de la FED muestra que muchos de los participantes en la junta consideraban apropiado mantener las tasas sin cambio en la reunión de diciembre, lógicamente esto provocó que las probabilidades de una baja en esa reunión se redujeran. Sin embargo, con los datos de empleo del mes de septiembre que se dieron a conocer hoy esta probabilidad se ha incrementado nuevamente y las tasas ya bajan. Mientras tanto Trump sigue haciendo berrinches para obtener una baja que de no alcanzarla ahora amenaza con despedir a Scott Bessent, su Secretario del Tesoro.
• Nvidia reportó mejor a lo esperado y mejora las buenas expectativas que se tenían para los siguientes trimestres, mejorando también las expectativas del sector tecnológico y en especial del sector de IA. Las acciones de la empresa antes del toque de arranque del mercado ya subían 5,4%. Nvidia Reportó 1.30 usd/acción de 1.25 estimado, ingresos de 57,000 mdd de 54,900 estimados, ingresos de los centros de datos 51,200 mdd de 49,340 mdd estimados y el estimado de ingresos para el 4T está en un rango de 63,700-66,300 mdd de un estimado de 61,980 mdd.
• Los mercados de capitales abren con alzas importantes, el S&P 500 sube 1.3% y el Nasdaq Composite sube 1.8%.
MÉXICO
• El Indicador Oportuno de Actividad Económica que trata de estimar el IGAE y que dio a conocer el IGAE hoy nos muestra que la actividad del mes de octubre se mantendrá sin cambio en tasa mensual y en tasa anual. Pero lo cierto es que no hay mucha preocupación por esta variable ya que mañana se conocerá el IGAE.
• Hoy se dará a conocer la minuta de la última reunión de la FED, se espera conocer puntualmente el comentario del subgobernador Jonathan Heath que votó en contra de la baja de tasa de referencia.
• La CNBV multa a Mifel, Banco Base y Financiera Sustentable por 38 mdp por haber encontrado fallas en sus sistemas de prevención de lavado de dinero. La multa para Mifel es de 21 mdp, para Banco Base de 8.8 millones y 8.2 para Finsus.
• Ayer informó la Secretaría de Economía que México captó en los tres primeros trimestres del año 40,906 mdd de Inversión Extranjera Directa, monto que resulta 14.5% más alto respecto al mismo periodo del 2024, cuando se captaron 35,737 mdd. De esta manera se establece un récord en la atracción de IED. En los detalles está el demonio, del total del año, el 68% representó reinversión de utilidades, mientras que las nuevas inversiones fueron del 16% del monto total y 16% las cuentas entre compañías. En el siguiente cuadro podemos observar cómo cambió la distribución de la IED entre estos tres rubros entre 2024 y 2025. Según esta cifras las nuevas inversiones se incrementaron entre 2024 y 2025 más de 200%.
Habrá que hacer un análisis más minucioso de estos números porque hay algo que no me cuadra. Cómo es posible que la inversión general esté cayendo en México en el 2025 respecto al 2024 debido a incertidumbre políticas, a presiones comerciales de EEUU, a problemas de seguridad y los inversionistas extranjeros, por el contrario, estén tan entusiasmados para hacer nuevas inversiones. Algo huele mal. Para España tal vez estén considerando la nueva inversión de la empresa española COX en las plantas de energía eléctrica de CFE, pero no estén considerando la desinversión de las mismas plantas de Iberdrola, o peor aún le carguen la salida al 2024 y la entrada al 2025 y entonces si las cifras salen de poca madre.
EUROPA
• Los mercados de capitales de la región registran alza impulsados por las alzas en los mercados de EEUU. El FTSE sube 0.8%, el DAX 1.3% y el CAC 40 1.1%.
• Las tasas de los bonos soberanos a 10 años con movimientos mixtos, en Alemania y Francia suben 1 y 2 pb y en el RU bajan 2 pb.
ASIA y MEDIO ORIENTE
• La Primera Ministra Japonesa Sanae Takaichi da a conocer su plan de gasto con 112,000 mdd de estímulos económicos y por supuesto provocan un repunte en las tasas de los bonos del tesoro japonés al sentir los inversionistas que esto empeorará la situación fiscal del país.
• Bank of China Group Investment, una firma de capital de riesgo vendió una participación de ByteDance a Capital Total por 300 mdd y provocó que la matriz de TikTok alcanzara una valuación de mercado de 480,000 mdd. Al superar a varios postores la operación refleja el fuerte interés que hay por la empresa china mientras el gobierno de Trump negocia el acuerdo con los chinos para transferir el control de la empresa a inversionistas estadounidenses.
• Para impulsar el mercado inmobiliario, el gobierno chino está considerando dar subsidios a compradores de primera vez.
• Los mercados de la región cerraron con movimientos mixtos, el Nikkei 225 subió 2.65% encabezado por las empresas tecnológicas, el Hang Seng subió ligeramente mientras que el CSI 300 cayó 0.5%.
AMÉRICAS
• Según el gobierno colombiano Maduro podría aceptar un plan para su salida por medio del cual dejaría el gobierno y a él se le garantizaría seguridad sin persecución judicial. Parece raro que este sea un plan de Maduro, pero el presidente Gustavo Petri y el Presidente Lula da Silva respaldan una convocatoria para nuevos comicios.
COMMODITIES
• Los precios del crudo recuperan terreno después de la caída de ayer, el futuro del WTI sube 0.8% a 59.71 dpb.
• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja de 2.1% a 56.65 dpb.
• Metales.
TASAS y MONEDAS
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas después de darse a conocer el reporte de empleo.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer con ligeros movimientos.
• El dólar pierde con el euro 0.05% y con la libra 0.46%, con el yen gana 0.25% ante el anuncio de política fiscal de la PM y el real pierde 0.17%.
• El peso mexicano gana 2 centavos, cotiza en 18.315 pesos por dólar.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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