A la espera de la FED.
Las tasas con ligeras alzas, los mercados de capitales bajan y el dólar débil.
Fuertes alzas en tasas de interés en bonos mexicanos.
EEUU
• Hoy a las 13:00 el anuncio de la FED y a las 13:30 la rueda de prensa de Powell. Se mantiene la expectativa de baja de 25 pb. Lo más interesante serán las señales que dé para las proyecciones de la tasa del 2026, se considera que podría dar una pausa al ciclo de baja de tasas, aunque no se debe de olvidar la próxima sustitución de Powell que cambiará la visión de la FED. Los bonos del tesoro han abierto al alza y el futuro del bono a 10 años sube 2 pb, cotiza en 4.20%.
• El costo laboral del 3T fue de 0.8% de 0.9% previsto y 0.9% del 2T.
• Otro hit de los demócratas, ganan la alcaldía de Miami Eileen Higgins, supera al republicano Emilio González por más de 18 puntos y es la primera mujer demócrata en casi 30 años en dirigir la ciudad.
• Al momento los mercados de capitales registran pocos movimientos, el S&P 500 cotiza sin cambio y el Nasdaq Composite baja 0.15%.
MÉXICO
• El IMSS presentó ayer su reporte mensual de empleo, al mes de noviembre registró 48,595 nuevos puestos formales alcanzando un total de 599,389 puestos nuevos registrados en el año incluidos los ya famosos de plataformas y con esto llega a un total de 22,837,768 trabajadores registrados en total hasta el mes de noviembre del 2025.
• La Comisión Nacional Antimonopolio autorizo a Grupo Financiero Banorte para vender la totalidad del capital de su Banca Digital Bineo a Clearscope Holdings, una subsidiaria de Klar Holdings Limited (Klar USA) de la cual forma parte la sociedad financiera popular(sofipo) mexicana Klar. Para realizar la operación todavía faltan las autorizaciones de la SHCP y la CNBV, así como la opinión de Banxico.
• Las acciones de Televisa repuntan a su nivel más alto en dos semanas ante supuesto interés en AT&T, Izzi parece estar en etapa final para adquirir AT&T México. AT&T pide 2,000 mdd por su unidad mexicana.
• La subgobernadora de Banco de México, Galia Borja, muestra cierta preocupación por la inflación subyacente y por los impuestos que vienen para el 2026 que presionarán la inflación, pero no se mostró tan clara como para detener el ciclo de baja de tasas. A pesar de ello las tasas de interés de los bonos del gobierno han tenido en las últimas sesiones un repunte que muestra que las expectativas de los inversionistas están cambiando, especialmente por el resultado de inflación que se dio a conocer ayer.
• Sheinbaum dice que México entregará agua a EEUU de acuerdo con su capacidad. Ayer hubo reunión entre ambas partes para analizar el acuerdo vigente de 1944 y revisar las alternativas de acuerdo con las capacidades del país.
EUROPA
• El FTSE sube 0.4%, el DAX baja 0.5% y el CAC 40 baja 0.35%.
• Las tasas siguen subiendo, el bono alemán a 10 años sube 2 pb, el bono británico sube 1 pb y el francés sube 3 pb, en el plazo del último mes han subido 21 pb el alemán, 6 pb el británico y 15 pb el francés.
ASIA
• Los mercados de capitales de la región cerraron con movimientos mixtos, el Nikkei 225 bajó 0.1%, el CSI 300 bajó 0.1% y el Hang Seng subió 0.4%.
AMÉRICAS
• La inflación del mes de noviembre en Brasil fue de 0.18% de 0.20% esperada, la tasa anual bajó a 4.46% de 4.68% de octubre. La tasa de referencia del Banco Central de Brasil es actualmente de 15.0% más del doble de la tasa de referencia de Banxico y la tasa de inflación no es ni un punto porcentual mayor. Por supuesto habría que revisar otras variables como el déficit fiscal, el cual fue de 8% del PIB en Brasil en 2024 y la relación Deuda a PIB 80%.
• Por cierto, hoy es la decisión de política monetaria del Banco de Brasil se espera que su tasa de referencia Selic se mantenga en 15.0%.
• Hoy tenemos el anuncio de política monetaria de Canadá, no se esperan cambios, se espera que la tasa de referencia se mantenga en 2.25%.
COMMODITIES
• Los precios del crudo continúan con bajas, el futuro del WTI baja a la apertura 0.3% a 58.05 dpb.
• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró otra baja en la jornada de ayer, bajó 68 centavos a 54.58 dpb muy cerca de los mínimos del año.
• Metales. Los precios de la plata superan desde ayer los 60 usd/oz, con continúan con su alza.
Tasas de interés y tipo de cambio
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas y a la espera de la decisión de la FED y del discurso de Powell.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer volvieron a repuntar, seguramente previendo que Banxico bajará la tasa de referencia la semana entrante 25 pb y con esto hará una pausa en su ciclo de baja de tasas.
En la última semana las tasas de mediano y largo plazo han subido de manera significativa, como lo muestra esta gráfica del MBono MY29.
• El dólar pierde con las principales monedas, con el euro pierde 0.14%, con el yen 0.22% y con la libra 0.24%. Con el real pierde 0.46%
• El peso mexicano cotiza en 18.20 pesos por dólar, poco cambio respecto al cierre de ayer.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
No hay comentarios:
Publicar un comentario