PMIs de manufacturas en Europa con resultados mixtos. BoJ podría subir las tasas. Se dificulta el acuerdo de paz para Ucrania.
Mercados de capitales a la baja, tasas con alzas importantes y dólar débil.
Crecen ingresos, pero crecen más los gastos en México.
EEUU
• El PMI de manufacturas de noviembre en su segunda lectura fue de 52.2 puntos, ligeramente inferior al 52.5 puntos de la primera lectura.
• Trump dice que ya decidió quien será el nuevo dirigente de la FED, hasta el momento no ha mencionado de quien se trata, pero Kevin Hasset, su asesor económico, es visto como el más probable sucesor de Powell. Lo que sí está buscando es alguien que le asegure la baja de tasas.
• Por lo pronto, hoy hemos amanecido con cierto sesgo negativo que reduce las probabilidades de una baja de tasas para la reunión de diciembre.
• De acuerdo con "el pulso" de MasterCard las ventas del Black Friday superan las del año pasado.
• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.7% y el Nasdaq Composite baja 1.0%.
MÉXICO
• Hoy tendremos el reporte de remesas en dólares, la encuesta de Banxico y el reporte de los índices PMI producidos por el IMEF.
• El viernes la Secretaría de Hacienda y Crédito Público presentó el reporte de finanzas públicas al mes de octubre con no muy buenos resultados. Los ingresos totales crecieron 3.5% en tasa real respecto al octubre del 2024, con el siguiente desglose, los ingresos petroleros que no alcanzan el 12% de los ingresos totales crecieron 24.5%, un buen desempeño, mientras que los ingresos tributarios cayeron 2.5% real ISR bajó 0.5%, IVA 7.9% y el IEPS creció 2.5%. El gasto del Sector Público registró un crecimiento de 11.4% real durante el mes de octubre respecto a octubre del 2024 muy superior al registrado por el ingreso, el gasto programable creció 8.4%: corriente 5.3% y según este reporte el gasto en capital creció 29.7% y el gasto en pensiones 13.1%. Con este balance entre ingreso y gastos en octubre los requerimientos financieros en el acumulado enero-octubre de 2025 fue de 918,656 mdp de 1,235,126 mdp del 2024, apenas se ha reducido del 5.8% como % del PIB en el 2024 al 4.3% en el 2025, el objetivo original para este año era de 3.9% ahora en el presupuesto ya se cambió a 4.3%. Aquí les presento la gráfica de endeudamiento neto del gobierno federal y la liga para los datos. El reporte lo pueden encontrar directamente en la página de la SHCP. Finanzas Publicas Octubre SHCP
EUROPA
• El PMI de manufacturas de la eurozona de noviembre fue de 49.6 puntos por debajo de los 50.0 puntos reportados previamente. Esta baja se debe principalmente a la corrección en los PMIs manufactureros de Alemania y Francia, el primero bajó de 49.6 puntos reportados hacia finales de noviembre a 48.2 puntos ahora y el de Francia bajó de 48.8 puntos a 47.8 puntos, no fue el caso de Italia donde el PMI de manufacturas subió a 50.6 puntos de 49.9 reportados anteriormente.
• El PMI de manufacturas del RU se mantuvo en 50.2 puntos, sin cambio respecto al reporte preliminar.
• Se dificultan las pláticas de paz con Ucrania, aunque todavía no hay rompimiento, Trump presiona a Moscú para obtener una tregua y avanzar en las pláticas con Ucrania. Mañana el enviado especial de Trump, Steve Witkoff, se reunirá nuevamente con Putin en Moscú.
• Los mercados de capitales a la baja en su mayoría, el FTSE con una ligera baja, el DAX cae 1.1% y el CAC 40 0.5%.
• Las tasas de los bonos soberanos registran fuertes repuntes, el bono a 10 años alemán sube 6 pb a 2.75%, el bono británico sube 5 pb a 4.49% y el bono francés sube 7 pb a 3.48%.
ASIA y MEDIO ORIENTE
• Amenaza de alzas en tasas por parte del BoJ. Los mercados de capitales de Japón cerraron a la baja, el Nikkei 225 bajó 1.9%. En China al alza, el CSI 300 subió 1.1% y el Hang Seng 0.7%.
AMÉRICAS
• El PMI de manufacturas de Brasil al mes de noviembre registró un alza a 48.8 puntos de 48.2 puntos reportados en octubre.
• Trump confirmó que recientemente habló con su contraparte Nicolás Maduro, pero no hizo comentarios de cómo le fue en esta plática, aunque minimizó su publicación en redes sociales sobre el cierre del espacio aéreo venezolano y dijo que no deberían sacarse conclusiones excesivas al respecto. Mientras EEUU amplia campaña naval en el Caribe.
COMMODITIES
• La OPEP+ decide mantener sus niveles de producción hasta marzo del 2026. No cambiará los actuales niveles de producción que tiene, confirmando la decisión tomada el 2 de noviembre de este año. Con esta noticia se esperaría una reducción en los precios, pero no es así, los futuros suben por la situación en Medio Oriente, el futuro del WTI sube 0.7% a 58.95 dpb.
• La mezcla mexicana de crudo de exportación no registró precio el viernes, el último precio que tenemos es 55.90 dpb del miércoles 26 de noviembre.
• Metales al alza.
TASAS y MONEDAS
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con fuertes alzas.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes registraron ligeras alzas.
• El dólar pierde terreno, con el euro 0.32%, con el yen 0.78%, con la libra 0.14% y con el real gana 0.11%.
• El peso mexicano sigue ganando, al momento cotiza en 18.26, 3 centavos menos que el cierre del viernes, está alcanzando el nivel más bajo desde agosto del año pasado.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
No hay comentarios:
Publicar un comentario