Rebote de inflación en Eurozona. Continúan los ataques de EEUU e Israel a Irán y de Irán a países vecinos.
Los mercados de capitales registran bajas generalizadas, las tasas suben y el dólar se fortalece.
Mejoran resultados fiscales de México en el reporte de enero. Bajan remesas de moneda extranjera en enero.
EEUU
• Hoy arranca el proceso de las elecciones intermedias con las elecciones primarias en Arkansas, Carolina del Norte y Texas. Este último es el más importante porque se cataloga por los demócratas como el primer gran termómetro.
• El precio de los bonos soberanos a la baja con el consiguiente repunte extraordinario de las tasas, en sólo dos sesiones el bono a dos años ha subido 14 pb y el de 10 años 10 pb, como podemos observar en esta gráfica.
• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 pierde 1.9% y el Nasdaq Composite pierde 1.95%.
MÉXICO
• Hoy tendremos la publicación de la encuesta de expectativas económicas que publica mensualmente el Banco de México y como todos los martes se darán a conocer las reservas en moneda extranjera del banco.
• El PMI de manufacturas del IMEF de febrero registró un incremento a 47.2 puntos de 46.7 puntos y el de servicios subió a 50.0 puntos de 49.4 puntos. Buenos parece que en esta encuesta se manifiesta cierta mejoría para el mes de febrero.
• Las remesas familiares de moneda extranjera registradas por Banco de México fueron de 4,594.1 mdd, ligeramente inferiores a las registradas en enero del 2024 de 4,660.9 mdd y estacionalmente bajas respecto al mes de diciembre cuando se registraron 5,308.8 mdd de transferencias. Las transferencias de dólares a México por este concepto llevan estacionadas en los niveles actuales aproximadamente 3 años, después de haber mostrado una clara tendencia de crecimiento desde 2017 aproximadamente hasta 2024. Los buenos años de transferencias parecen haber concluido.
• Presentó la SHCP el reporte de finanzas públicas al mes de enero con un crecimiento en ingresos de 10.2%, 11.8% en ingresos petroleros y 10.0% en no petroleros, 11.5% en tributarios, 14.4% ISR, 1.8% IVA 14.4% IEPS; el total de ingresos del mes fue de 814,148.5 millones de pesos. Los gastos totales registraron un crecimiento de 12.3% con un monto total de 837,739.4 millones de pesos.
• A continuación, las gráficas de la deuda de todo el sector público incluidas paraestatales hasta el mes de enero del 2026.
• Por otra parte, se dejan sentir las preocupaciones sobre el mercado crediticio cuando BlackStone permite a sus inversionistas redimir un récord de 7.9% de su participación en el fondo de crédito más importante. UBS recientemente advirtió que la tasa de cartera vencida podría alcanzar hasta un 15%.
• Debido a una falta de acuerdo entre Morena y sus aliados los partidos del Trabajo y el Verde Ecologista de México, la presidenta retrasa el envió de la nueva Ley Electoral. Dicen que no habrá cambios sobre la propuesta original de reducción en los representantes plurinominales ni en el recorte del presupuesto a los partidos, que lo que se revisa son otros puntos.
EUROPA
• Repunte de la inflación en la eurozona, en el reporte preliminar la inflación de febrero fue de 0.7% y en tasa anual sube a 1.9% de 1.7% de enero y un 1.7% esperado. La inflación subyacente mensual fue de 0.8% y en tasa anual fue de 2.4% de 2.2% de enero y 2.2% esperado. Es una alarma, más aún en el contexto actual con el alza en los energéticos.
• Hoy los mercados de capitales de la región registran acentúan sus bajas encabezadas por las bajas en el sector bancario ante las expectativas de problemas crediticios. El FTSE baja 2.6%, el DAX baja 3.5% y el CAC 40 baja 2.8%.
• Las tasas en la región con fuertes alzas, el bono a 10 años alemán sube 8 pb, el británico sube 16 pb y el francés sube 13 pb.
ASIA y MEDIO ORIENTE
• Irán dice que no dejará pasar ni una gota de petróleo por el estrecho de Ormuz y advierte que atacará la embajada de EEUU en Riad EEUU pide a todos sus ciudadanos en Medio Oriente que abandonen la zona por su seguridad.
• Los mercados de capitales de la región cerraron con caídas generalizadas, el Nikkei 225 bajó 3.1%, el Hang Seng bajó 1.1% y el CSI 300 bajó 1.5%.
AMÉRICAS
• El PIB de Brasil del 4to trimestre creció a una tasa trimestral de 0.1% y anual de 1.8%, en línea con expectativas. durante el 3er trimestre el crecimiento fue de 1.8%.
• Guerra comercial entre Ecuador y Colombia, el gobierno de Colombia planea aplicar un arancel de 50% a más de 300 productos importados desde Ecuador como una medida recíproca a los aranceles impuestos por el gobierno ecuatoriano. Esta disputa comercial tiene su origen desde enero cuando el gobierno de Noboa dijo que el colombiano no cooperaba en la seguridad fronteriza y el control de bandas de tráfico de cocaína. Asociaciones empresariales de ambos países publican un comunicado conjunto criticando la guerra comercial de sus países.
COMMODITIES
• Los precios del crudo se vuelan, el futuro del WTI sube al momento 7.7% a 83.7 dpb.
• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 5%, 3.17 dólares a 66.63 dpb.
• Los precios de los metales preciosos con fuertes ajustes.
TASAS y MONEDAS
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo continúan con fuertes alzas.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer dan un salto importante al igual que lo dieron todos los bonos en el mundo por la situación geopolítica.
• El dólar fortalecido frente a todas las monedas en los últimos días se ha recuperado de manera significativa como lo muestra el índice DXY. Hoy el euro se devalúa 0.97%, el yen 0.31%, la libra 0.81% y el real 2.2%.
• El peso mexicano sufre una fuerte devaluación, 2.8%, al momento cotiza en 17.78 pesos por dólar pierde 38 centavos.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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