Comentarios mayo 22

Estimados amigos y amigas: Por así convenir a mis intereses les aviso que por unas semanas no escribiré este reporte. Les mando un fuerte abrazo.

EEUU

·      Hoy no tenemos indicadores económicos relevantes, mañana la minuta de la última reunión de la FED.

·      China anuncia reducción de tarifas arancelarias en la importación de automóviles. Con esta noticia han aparecido divisiones de opiniones entre el secretario del tesoro Mnuchin, el consejero económico de la Casa Blanca Kudlow y el consejero comercial Peter Navarro

·      Sin duda con estos primeros resultados de las negociaciones entre China y EEUU Trump parece estar dispuesto a revisar otros puntos de su agenda entre los que están su próxima reunión con el líder norcoreano y el TLCAN que podría concluirse en unas semanas, a lo cual la cotización del peso mexicano reacciona favorablemente.

·      Hoy el presidente de Corea del Sur se reúne en la Casa Blanca con Trump.

·      Los futuros de los mercados de capitales con movimientos de alza, el futuro del S&P sube 0.2%, el del Nasdaq sube 0.3%.

Europa

·      Es un hecho la coalición populista que gobierna Italia nombra como primer ministro a Giuseppe Conte. Ya políticos y analistas manifiestan sus preocupaciones por este nombramiento.

·      Las acciones de las empresas automotrices al alza con el anuncio de la reducción de aranceles en China, especialmente BMW.

·      Las negociaciones del Brexit entre la UE y el RU regresan hoy a Bruselas con la disposición de la primera ministra británica de resolver el problema de la frontera entre las Irlandas. Esta reunión da pie a especulaciones sobre un nuevo llamado a elecciones generales para fin de año.

·      Los mercados de capitales con alzas, el FTSE sube 0.2%, el DAX 0.6% y el CAC 40 al momento está sin cambio.

México

·      Hoy se dan a conocer las ventas minoristas a marzo, mañana el PIB al primer trimestre y el IGAE al mes de marzo, el jueves conoceremos la inflación a la primera quincena del mes de mayo y el viernes balanza comercial al mes de abril.

·      En un sondeo de Reuters la inflación para la primera quincena del mes de mayo registraría una baja de 0.32% para quedar en 4.40% de tasa anual, de 4.41% de la segunda quincena del mes de abril

·      La inversión extrajera directa, IED,  crece en el primer trimestre del año 19.6% para alcanzar una cifra de 9,500 mdd. Empresas de EEUU, España y Canadá las principales en los volúmenes de inversión.

·      Para la firma del TLCAN podría considerarse una versión “light” para evitar pasar por el congreso declara Mnuchin.

·      OMA anuncia el pago de 4.06 pesos por acción el miércoles 30 de mayo.

·      S&P reitera calificación de deuda de GAP.

·      S&P eleva calificación de deuda de GCC en un nocht y mantiene perspectiva estable.

Política

·      Ante el muy posible triunfo de AMLO el presidente del Consejo Coordinador Empresarial declara, como ya lo había hecho, que se trabajará con quien gane.

·      Coparmex dice que hay condiciones para incrementar el salario mínimo.

Asia y otros

·      Las negociaciones en Washington han dado fruto. Las autoridades chinas anuncian una reducción en los aranceles de 25 a 15% en las importaciones de autos efectiva a partir de julio 1.

·      En la región hoy permanecen cerrados algunos mercados. En Japón registramos movimientos a la baja en la mayoría de los índices. El Nikkei 225 baja 0.2%, el yen se ha visto favorecido con lo el anuncio chino. En China los mercados de capitales con movimientos mixtos, el Shanghai Composite sube ligeramente.

Venezuela

Los 14 países que integran el Grupo de lima desconocen el proceso electoral de Venezuela.

Commodities

·      Los precios del crudo suben por segunda jornada consecutiva ante las sanciones a Venezuela. El WTI toca nuevos máximos, hoy sube 0.4% a 72.55 dólares por barril.

·      El precio de la mezcla mexicana de exportación registra nuevos máximos en 67.50 en la sesión de ayer.

·      Con la devaluación del dólar ante el anuncio chino los metales preciosos registran alzas al igual que el cobre. El oro sube 0.3%, la plata 0.6% y el cobre 1.3%

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo estables, el bono a 10 años sube 1 pb a 3.07%, el bono a 5 años sin cambio cotiza en 2.90% y el bono a 2 años sin cambio en 2.50%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada de ayer registran bajas ante el alivio del tipo de cambio y la posibilidad de la firma del TLCAN. El bono JN20 baja 3 pb a 7.53%, el bono DC24 baja 4 pb a 7.71% y el bono NV42 baja 5 pb a 7.90%.

·      Las posturas de los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder apuntan a una nueva baja.

·      El peso se mantienen en su tendencia de revaluación registrada desde ayer ante la posibilidad de la firma del TLCAN. Al momento cotiza en 19.73, baja 8 centavos.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com

Comentarios mayo 21

EEUU

·      Hoy tenemos discursos de los presidentes de las FED de Minneapolis, Filadelfia y Atlanta.

·      Después de la reunión sobre asuntos comerciales con el vicepresidente chino realizada en Washington, el secretario Mnuchin dice que la guerra comercial con los chinos se ha puesto en espera. Sin duda se esperarán a ver resultados de balanza comercial de los próximos meses y si las importaciones de productos americanos a china no mejora la guerra se reactivará.

·      A pesar de disminuir las tensiones entre China y EEUU el dólar se mantiene fuerte esta mañana frente a las principales monedas en el mundo mientras los mercados de capitales registran alzas importantes. El futuro del S&P sube 0.5% y el del Nasdaq sube 0.7%.

Europa

·      La coalición populista italiana que gobierna Italia llega a un acuerdo para nombrar a Giuseppe Conte abogado profesor sin experiencia política como el primer ministro. Veremos como funciona. Por lo pronto la coalición ha diseñado un plan en el cual podría emitir una moneda paralela al euro con lo cual las presiones sobre los mercados se mantiene. El bono soberano a 10 años cotiza en 2.26%, 170 pb por arriba del bono similar alemán.

·      Los mercados de capitales con ligeras alzas el FTSE sube 0.3%, el CAC 40 0.5%, los mercados financieros en Alemania permanecen cerrados por festivo.

México

·      El miércoles tendremos el dato del PIB al primer trimestre del año. También se dará a conocer el IGAE al mes de marzo. El jueves tendremos el reporte de precios al consumidor a la primera quincena de mayo y el viernes balanza comercial al mes de abril.

·      Con la intención de no afectar la inflación la secretaría de hacienda sube el estímulo fiscal a las gasolinas de 61.5% a 70.17%. Sin duda mayor estímulo se le carga al gasto público.

·      La ONU reduce en 0.10 puntos porcentuales la perspectiva de crecimiento para México. Se queda en 2.5%.

·      Traxión paga por la empresa de mensajería Redpack 470 mdp.

·      Hoy excupón GMXT por 0.15 pesos por acción.

·      Lala es excupón de dividendo de 0.1538 pesos por acción.

·      Política

·      Ayer se llevó a cabo el segundo debate electoral para la presidencia entre los cuatro contendientes. AMLO afirma que los principales problemas de país se resolverán con empleo y producción. Con el fin de la corrupción se tendrán recursos suficientes para casi todos sus programas. No es claro al igual que su programa Pejenomics, pero en fin, se mantiene arriba en las encuestas y así creo que llegará a las elecciones. Anaya es el que tiene mejor desempeño en este tipo de encuentros aunque tampoco queda clara su propuesta. Meade desde el punto de vista de política económica su propuesta me parece más lógica pero creo que no le llega al público.

Asia y otros

·      Los mercados de capitales en la región registran alzas, los mercados en Japón continúan con su rally ante la debilidad del yen, hoy se devalúa 0.4% y alcanza desde marzo una devaluación de 6%. El Nikkei 225 sube 0.3%. En China el Shanghai Composite cierra con un alza de 0.6%, el Hang Seng en 0.6%. En Corea el Kospi sube 0.2%.

Commodities

·      Los precios del crudo abren con movimientos mixtos. El futuro del WTI después de una pequeña corrección el viernes hoy sube 0.2% a 71.41 dólares por barril. Algunos analistas consideran que el rally del crudo está por concluir y que se olvide el 80 dólares como objetivo.

·      El precio de la mezcla mexicana de exportación registra una baja de 38 centavos en la sesión de el viernes al cotizar en 66.83 dólares por barril.

·      Los metales preciosos con nuevas bajas ante la fortaleza del dólar. El oro baja 0.55% y la plata 0.2%

·      Los precios del cobre se recuperan ante las buenas noticias sobre el comercio mundial. En NY sube 1.2%.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con alzas, el bono a 10 años sube 2 pb a 3.07%, el del 5 años sube 2 pb a 2.91% y el de 2 años sube 2 pb a 2.57%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada del viernes registran alzas importantes ante las preocupaciones sobre el TLCAN que se manifiestan sobre tasas y sobre el peso. El bono JN20 sobe 4 pb a 7.56%, el bono DC24 sube 8 pb para cotizar en 7.75% y el bono NV42 sube 6 pb a 7.95%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder

·      El peso se alivia ligeramente pero se mantiene muy cerca de los 20 pesos, al momento cotiza en 19.91 baja 3 centavos. Esta mejora se da a pesar de la presión del dólar sobre las principales monedas en el mundo.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com

Comentarios mayo 18

EEUU

·      Hoy no tenemos indicadores económicos.

·      Un oficial de la administración de Trump que pide anonimato dice que China ofreció en la reunión entre Trump y el vicepresidente chino el reducir en 200,000 mdd el superávit que tiene con EEUU a través de incrementos en importaciones. El secretario del exterior chino niega este reporte. Estas pláticas comerciales continúan hoy y lo único claro que se ha visto es un tono más conciliatorio entre ambas partes pero no hay acuerdo oficial.

·      Los futuros de los mercados se voltean y al momento registran ligeras bajas, el futuro del S&P baja 0.155 y el del Nasdaq 0.4%.

Europa

·      La guerra comercial iniciada por Trump con aranceles al acero y al aluminio encuentra respuesta en la Unión Europea que aplicará aranceles por 7,560 mdd a bienes procedentes de EEUU.

·      En Italia se alcanza acuerdo para el plan de gobierno entre el Movimiento de la 5 Estrellas y la liga anti-inmigrantes. Solo falta resolver el espinoso tema de quien será el primer ministro. Por lo pronto no hay ninguna señalamiento sobre la propuesta de quita de deuda al BCE o un salida del acuerdo monetario.

·      Los mercados de capitales de la región a la baja, el FTSE baja 0.4%, el DAX baja 0.3% y el CAC 40 0.2%.

México

·      Los indicadores en el sector manufacturero registran buenos desempeños, el personal ocupado crece 2.6%, las horas trabajadas 3.6% y las remuneraciones medias reales 1.1%.

·      Banxico decide mantener sin cambio su tasa de referencia y peso se mantiene presionado y las tasas se alivian ligeramente. Sin duda la presión del peso no es solamente por la decisión del banco central sino por la situación del TLCAN.

·      Ahora Lighthizer declara que existen amplias brechas en varios capítulos del acuerdo y que la renegociación está lejos de concretarse pero que las pláticas continúan y mantiene la esperanza de poder concluir exitosamente la negociación a favor de los agricultores, trabajadores y empresarios de su país.

·      Guajardo sugiere integrar en pláticas a gobierno de transición, es decir, el señor está pensando que para julio las pláticas seguirán o reconoce prematuramente la victoria de “ya sabes quien”.

·      Los gastos de la caja negra de la SHCP que corresponden a los gastos que no requieren registro y corresponden a transferencia a los gobiernos locales desde el gobierno federal crecieron en el primer trimestre 50% a 49,282 mdp.

·      PEMEX suspende labores en dos refinerías.

·      Arca continental pospone la compra de acciones de Lindley. Estaba en proceso de adquirir el 38.25 de la embotelladora peruana pero debido al aumento en la carga impositiva en sus productos peruanos ha tomado la decisión.

·      Avanza proyecto de inversión de Kuo en México por un monto de 350 mdd.

·      Chevron planea abrir 100 gasolineras este año y tener habilitadas hasta 350 en el 2020.

Política

·      Este domingo el segundo debate.

Asia y otros

Los mercados de capitales en la región registran buenos desempeños en la sesión de ayer. En Japón los mercados continúan su rally alcista registrado a lo largo del mes apoyado por la devaluación del yen que desde hace 28 días ha sufrido una devaluación de 5.6%. El Nikkei 225 sube 0.4%. En China tenemos mercados igualmente al alza con el Shanghai Composite con un alza de 1.2%. Hang Seng sube 0.3% y el Kospi 0.5%.

Argentina

El presidente argentino promete acelerar el ajuste fiscal y el FMI lo aplaude. Macri enfatiza que la turbulencia cambiaria quedó superada pero que no es posible gastar más de lo que se tiene. Convoca a un gran acuerdo nacional.

Commodities

·      El precio del crudo detiene su rally alcista de la semana que ha sido la mejor desde el 2015, el futuro del WTI baja 0.15% a 71.38 dólares por barril.

·      Toda la semana día a día se han establecido nuevos récords en el precio del crudo mexicano de exportación, ayer registra un precio de 67.21 dólares por barril 66 centavos más que el precio del miércoles y 2.76 que el cierre del una semana antes.

·      Los precios del oro y la plata a la baja, el oro baja 0.2% y la plata 0.25%.

·      Los precios del cobre a la baja después de dos días de alza, ajusta 0.8%. Como se ha comentado, los precios de este metal se encuentran fluctuando entre una banda 3.0 y 3.2 dólares por libra, niveles máximos de los últimos 5 años.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo a la baja, el bono a 10 años baja 2 pb a 3.09%, el bono a 5 años baja 3 pb a 2.91% y el bono a 2 años baja 2 pb a 2.55%.

·      Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la jornada registran movimientos mixtos después de la decisión de Banxico. El bono JN20 sube 1 pb a 7.52%, el bono DC24 baja 2 pb a 7.67% y el bono NV42 sube 1 pb a 7.89%.

·      Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder ya registran alzas en tasas en posturas.

·      El peso presionado, cotiza en 19.88 pesos por dólar. Las noticias sobre el TLCAN no son buenas. Es difícil una predicción sobre este asunto. EEUU está insistiendo mucho en que se acepte su propuesta.

Héctor Chávez Ríos

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