Héctor Chávez Ríos
marzo 6
Trump vs Biden en elecciones presidenciales. Hoy presentación de Powell en el Congreso. Buen desempeño de balanza comercial en Alemania da esperanza de recuperación. Las tasas con movimientos mixtos, ligeras alzas en Europa y bajas en EEUU, dólar débil frente a todas las monedas, mercados de capitales retoman alza.
En México se presenta un buen reporte de la industria automotriz, la generación de empleos formales reduce dinamismo y el peso cotiza en 16.87 pesos por dólar.
EEUU
• El reporte de la encuesta de empleo al mes de febrero del ADP previa al reporte oficial de empleo del viernes, registró 140 mil nuevos empleos de los 149 mil esperados. El error de esta encuesta respecto a la cifra oficial que se conocerá el viernes es alto por lo que no resulta muy relevante, especialmente hoy que estuvo muy cerca de lo estimado.
• Trump y Biden obtuvieron victorias en el supermartes con lo que se aseguró que la contienda presidencial será entre estos dos personajes. Trump ganó 14 de las 15 entidades, Haley sólo ganó un estado y en breve anunciará su salida de la competencia.
• Hoy tendremos la presentación del reporte semestral de Powell frente al Congreso. El interés del sector financiero está puesto en las señales que dará sobre la proximidad de una la baja de tasas. Por lo pronto los bonos del tesoro registran ligeras bajas después de las bajas registradas ayer.
• Hoy Bitcoin registra una baja antes de la apertura de 2.
• Los futuros de los mercados de capitales al alza, el futuro del S&P 500 sube 0.7% y el del Nasdaq 100 1.0%.
México
• Las reservas internacionales del Banco de México suben en la semana 423.8 mdd a 213,902 mdd. Parece que en los mercados de divisas del país hay muchos dólares y fuerte demanda de pesos.
• El IMSS reportó el número de nuevos registros de empleo (formal) para el mes de febrero con 156,403. Esta cifra registró un aumento respecto a febrero del 2023, pero sin duda desde diciembre registramos una desaceleración en la generación de empleos formales.
• Ayer reportamos la venta de vehículos ligeros en el mercado nacional al mes de febrero con un total de 113,258 unidades vendidas y un crecimiento respecto a febrero del 2023 de 11.1%. Hoy se presentó todo el reporte de la industria automotriz, además de lo ya mencionado, la producción registró un alza anual de 7.5%, el mejor desempeño se registró en las exportaciones de autos que se incrementaron en tasa anual 22.6% a 282,608 unidades, en enero las exportaciones fueron de 254,367 por lo que el incremento mes a mes fue de 11.1%. En resumen, buen reporte para la industria automotriz que mejora las expectativas del sector industrial en su conjunto. https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/rm_raiavl/rm_raiavl2024_03.pdf
• En la encuesta de Confianza del Consumidor, el índice de esta variable registró un nivel de 47.0 puntos sin cambios respecto al mes de enero y 2.4 puntos por arriba de febrero del 2023, pero por debajo de la expectativa de 47.7 puntos.
• Seguí revisando los datos publicados sobre las finanzas públicas y sin duda llama la atención que el costo financiero para todo el sector público se haya incrementado sustancialmente, considerando los últimos 12 meses terminados en enero de este año, el costo se incrementó en cerca de 200,000 mdp, de 843,826 mdp a 1,027,846 mdp y si consideramos desde un año antes el incremento es de más de 300,000 mdp, nada trivial. Como porcentaje del PIB, el incremento entre el 2022 y el 2023 el aumento del costo financiero fue de 2.8% a 3.3%. Realmente este monto de gasto financiero es preocupante si se compara con el gasto en otros rubros. Seguiré analizando el reporte de finanzas públicas, pero por lo pronto les presento dos gráficas.
Europa
• La balanza comercial de Alemania a enero mejoró significativamente, con un aumento de 6.3% en exportaciones muy por arriba de 1.5% esperado y un aumento de 3.6% en las importaciones de 1.8% esperado. El superávit de la balanza comercial mejoró a 27,800 mde de 23,300 de diciembre.
• Los mercados de capitales en la región al alza, el FTSE sube 0.5%, el DAX0.15% y el CAC 40 0.25%.
Asia y otros
• Los mercados de capitales en la región con comportamientos mixtos, el Nikkei 225 bajó un poco mientras que la mayoría de los otros indicadores bursátiles de Japón registraron alzas, el Shanghai Composite bajó 0.3%, mientras que el Hang Seng subió 1.7% y el Kospi bajó 0.3%.
• Hoy tendremos la balanza comercial de China a febrero,
Latinoamérica y Canadá
• La actividad en Brasil al mes de enero registró una baja de 1.6% superior a la esperada de 1.3%, en tasa anual registró un crecimiento de 3.6% de 1.0% de diciembre.
• Hoy anuncio de política monetaria en Canadá, se espera que la tasa de referencia se mantenga en 5.00%.
Commodities
• Los precios del crudo vuelven a recuperar terreno y hoy el futuro del WTI sube 1.6% a 79.4 dpb.
• El precio del crudo mexicano de exportación en la jornada de ayer cerró
• Desde que tengo registros el oro hoy alcanza niveles máximos desde entonces, el futuro en NY hoy sube 0.2% y cotiza en 2,146 usd/oz. La plata sube 0.3%
Tasas de interés y tipo de cambio
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo continúan con su baja antes de la presentación de Powell, el bono a 10 años baja 3 pb a 4.12%, el bono a 5 años baja 2 pb a 4.12% y el bono a 2 años baja 2 pb a 4.54%.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer bajan.
• El dólar se debilita ante la baja en tasas de interés frente a las tasas en Europa que suben ligeramente. El euro gana 0.28%, la libra 0.17%, el yen 0.45% y el real 0.43%.
• El peso mexicano gana hasta el momento 7 centavos, cotiza en 16.87 pesos por dólar.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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