Buenos resultados de empleo en EEUU presionan las tasas. Buen reporte de inflación en México, pero peso presionado.

 Sorprende el reporte de empleo en EEUU, tasas en el mundo al alza, el dólar se fortalece y los mercados de capitales a la baja. Exportaciones chinas crecen más de lo esperado.

 Buen reporte de precios en México, pero tipo de cambio afectado por declaraciones de que las reformas de AMLO se aprobarán en septiembre.

EEUU

• Reporte de empleo:

o La nómina no agrícola para el mes de mayo sorprendió con una generación de empleos de 227 mil cuando se tenía la expectativa de que fueran 182 mil y la esperanza de que fueran menos que esa cifra estimada por el consenso, En abril la nómina aumentó sólo 165 mil empleo. 

o A pesar de este buen resultado en generación de empleos, la tasa de desempleo aumenta a 4.0% de un previo de 3.9%. 

o En cuanto al ingreso por hora trabajada, este se incrementó 0.4% metiendo presión a las expectativas inflacionarias. Con todos estos resultados la tasas, que habían bajado en las últimas sesiones, registraron un fuerte repunte que hace pensar en que la baja de tasas por parte de la FED tendrá que esperar, al momento el bono a 10 años sube 11 pb a 4.49%.

• Los mercados de capitales abren a la baja, el S&P 500 baja un poco y el Nasdaq baja 0.20%.

México

• El índice general de precios al consumidor del mes de mayo sorprendió al bajar 0.19% se esperaba una baja de sólo 0.4%, en tasa anual la inflación fue de 4.69% de 4.83% esperado de 4.65% de abril. La subyacente aumentó 0.17% de 0.23% esperado, en tasa anual la inflación subyacente fue de 4.21% de 4.37% previo. Los resultados son buenos para reafirmar las expectativas de baja de tasas, para lo cual Banxico todavía tendrá una lectura más de inflación antes de su reunión del 27 de junio. En el desglose las mayores bajas las registro mes a mes energéticos con una baja de 4.37% y mercancías no alimentarias de 013%, por el lado de los aumentos el mayor repunte se registró en productos pecuarios con 1.06% y vivienda 0.39%.Reporte de inflación

• Las exportaciones de México a EEUU registraron un nivel récord en abril con 484,700 mdd acumulados en los últimos 12 meses, México se mantiene como mayor socio comercial de EEUU.

• Los mercados se vuelven a poner nerviosos por declaraciones de Ignacio Mier Velazco, coordinador de grupo parlamentario de Morena, al decir que las 18 reformas constitucionales que AMLO propuso en febrero se podrían aprobar en el inicio de la nueva legislatura. En ese mismo momento el tipo de cambio se trepó a un nivel cercano a los 18 pesos por dólar y la bolsa de valores cayó. Todavía no es claro que Morena y sus aliados tengan la mayoría calificada para poder hacer los cambios. Después de esta declaración en una entrevista CS medió un poco las cosas y quitando un poco de la presión sobre el tipo de cambio. Por su parte, el Dr. de la Fuente indica que la transición será sin ruptura, pero sin sumisión.

Europa

• En Alemania la actividad industrial mensual registró una baja de 0.1% se esperaba un incremento de 0.1%.

• En las declaraciones de los funcionarios del BCE se descarta prácticamente el recorte de tasas en julio y está en duda el recorte de septiembre, el cual se definirá de acuerdo con la evolución de los datos económicos. 

• Israel continúa con los bombardeos sobre objetivos civiles en Gaza.

• Los mercados de capitales a la baja, el FTSE baja 0.3%, el DAX0.65% y el CAC 40 0.5%.

 

Asia y otros

• Buen resultado de la balanza comercial de China al mes de mayo con un repunte a 586,390 millones de yuanes de 513,450 del mes de abril, las exportaciones crecieron de 7.6% por arriba de 6.0% esperado y un crecimiento de importaciones de 1.8% por debajo del 4.2% esperado. Una de las cosas que ayudaron a bajar las importaciones fue que el país dejó de comprar oro a partir de mayo.

• El banco central de India mantiene su tasa de referencia en 6.5% en línea con las expectativas.

• Los mercados de capitales cerraron con bajas en la mayoría de las plazas, el Nikkei 225 bajó 0.05%, el Shanghai Composite subió 0.1% y el Hang Seng bajó 0.6%.

Latinoamérica y Canadá

• La nómina no agrícola de mayo registró un aumento de 26,700 plazas de 24,800 esperadas con una subida en el desempleo a 6.2% de 6.1% reportado para abril.

• Las exportaciones de cobre de Chile registraron un aumento en valor a 4,355 mdd de 4,186 mdd. En el mes las exportaciones totales cayeron 4.3% a 8,091 mdd y las importaciones cayeron sólo 0.7%, a 6,494 mdd. 

Commodities

• El precio del crudo sube nuevamente, el futuro del WTI registra un alza de 0.45% a 75.9 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación repunta 1.44 dólares a 70.46 dpb.

• Las autoridades china anunciaron la conclusión de su masiva compra de oro lo cual dejó al precio del metal a expensas de los vendedores. Esto ya se había reflejado en el mercado de las últimas semanas y hoy con el anuncio el futuro del metal registra una baja de 2.3%, la plata sufre un ajuste de 5.2%.

• Los precios del cobre que de una u otra manera se asocian a los precios de los metales preciosos registra un ajuste de 3.9%

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo repuntan de manera espectacular después del reporte de empleo, el bono a 10 años sube 14 pb a 4.43%, el de 5 años sube 15 pb a 4.45% y el de 2 años sube 13 pb a 4.86%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de 

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• El dólar fuerte ante el mayor repunte de tasas en EEUU que en Europa, el euro pierde 0.64%, el yen 0.87%, la libra 0.50 y el real 0.46%.

• El peso mexicano continúa con su depreciación iniciada ayer por las declaraciones de Mier Velazco y hoy por el reporte de empleo en EEUU, el buen reporte de precios en México en nada ayudó, al momento cotiza en 18.10 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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