En EEUU la inflación por debajo de lo esperado. Dificultades para un acuerdo comercial con la UE. Mercados de capitales se mantienen animados, las tasas mixtas y el dólar pierde.
Impuestos de 5% a las remesas que se envían a México desde EEUU.
EEUU
• La inflación de abril fue de 0.2% más baja de lo previsto 0.3%, con lo que la tasa anual baja a 2.3% e 2.4%. La subyacente también fue de 0.2% de 0.3% esperado, pero se mantuvo en 2.8%. Las especulaciones sobre las presiones inflacionarias se reducen, aunque los efectos inflacionarios de los aranceles se harán presentes sin duda alguna.
• Trump anunciará un acuerdo para permitir el acceso a los chips de IA a Arabia Saudita, aunque con limitaciones para evitar que puedan caer en manos chinas.
• Con los acuerdos anunciados ayer, las principales corredurías mejoran sus perspectivas para los mercados americanos, aunque no mostraron el mismo nivel de optimismo reflejado en los mercados ayer. Por ejemplo, Goldman Sachs subió su objetivo para el S&P 500 pero dice que los altos aranceles limitaran el alza mientras que UBS rebajó su calificación de acciones de atractivas a neutrales con la fuerte alza de ayer.
• Los mercados de capitales después del dato de inflación se han reanimado y presentan repuntes, el S&P sube 0.8% y el Nasdaq Composite sube 1.4%.
MÉXICO
• La producción, ventas y exportaciones de vehículos pesados también registró una caída significativa durante el mes de abril, aquí les presento el cuadro del reporte del INEGI
• Ayer la SHCP anunció el refinanciamiento de deuda por 154,000 mdp, de vencimientos de corto plazo de Cetes, Bonos M y Udibonos, 46 mil mdp vencían en 2025, 60 mil en 2026 y 48 mil en 2027, a cambio se emitieron nuevos instrumentos con vencimientos entre 2027 y 2054. Según los cálculos de la SHCP los costos financieros para el erario se reducen en el 2025 en 840 mdp y por supuesto se extiende el plazo promedio de vencimiento de la deuda lo cual alivia las finanzas públicas en el corto plazo.
• El gobierno y los empresarios firman la renovación del Paquete Contra la Inflación y la Carestía, el llamado Pacic. El paquete tiene como objetivo mantener los precios de los 24 productos que integran la Canasta Básica sin incrementos.
• En el paquete fiscal los republicanos incluyen la propuesta de un impuesto de 5% a todas las remesas enviadas al extranjero. Si consideramos que la mayor parte de las remesas que entran a México son de procedencia estadounidense esto implicaría una disminución de un poco más de 3 mil mdd de los casi 65 mil mdd que se reciben al año.
• Telcel tuvo una pérdida de 7,405 clientes durante el mes de abril del 2025 por concepto de portabilidad numérica, un derecho de los usuarios para migrar a otra compañía sin cambiar de número. Esta es la primera pérdida que registra la compañía después de 17 años ganando clientes mes tras mes. ¿Cuáles serán las repercusiones sobre las utilidades de la empresa? eso lo sabremos con el reporte trimestral.
EUROPA
• El secretario del tesoro de EEUU acusa a los europeos de no poder alcanzar acuerdos ante una acción colectiva. La UE está actuando de manera conjunta y parece que hay divergencias al interior, eso dificulta los acuerdos, acusan. Trump está molesto por esta situación, pero Alemania dice que a pesar de las dificultades la UE negociará en conjunto.
• El índice ZEW de confianza del inversionista de mayo en la eurozona mejora respecto al reporte de abril 11.6 puntos de -3.5 puntos, este resultado fue producto principalmente del movimiento en Alemania donde el mismo índice mejoró a 25.2 puntos de 10.7 de abril.
• La tasa de desempleo en el RU en marzo subió a 4.5%, en línea con expectativas, de 4.4% del registro de febrero.
• Los mercados de capitales con ligeras alzas, el FTSE sube 0.05%, el DAX 0.2% y el CAC 40 0.2%.
• Los rendimientos de los bonos soberanos a 10 años de Alemania, RU y Francia registran alzas de entre 2 y 3 pb.
ASIA
• Scott Bessent dice que los acuerdos con algunos países asiáticos están muy avanzados, especialmente los de Japón, Indonesia y Taiwán.
• Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el Nikkei 225 cerró con un alza de 1.4%, el Hang Seng bajó 1.9% y el CSI 300 subió 0.25%.
AMÉRICAS
• Lula mantiene su posición de negociar con China acuerdos comerciales que profundicen los suministros agrícolas de Brasil y la inversión en infraestructura China, pero evita adherirse a la Iniciativa de Xi-Jinping de "la Franja y la Ruta" que es un acuerdo de libre comercio global que toma su nombre de la original Ruta de la Seda, pretende mantenerse fuera de este, pero también ha mantenido distancia con la propuesta proteccionista de Trump.
• Fitch mejora la calificación de la deuda soberana de Argentina la pasa de CCC a CCC+. Uno de los principales elementos que sirvieron para este cambio fue la desaparición de los controles de cambios y su éxito en la obtención de financiamiento.
COMMODITIES
• En la jornada de ayer los precios del crudo no subieron todo lo que prometían en la apertura, hoy vuelven abrir con alzas, el futuro del WTI sube 1.7%, cotiza en 63.0 dpb
• La mezcla mexicana de crudo de exportación no registró precio.
• Metales
TASAS y MONEDAS
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer con alzas en los cortos y medianos plazos.
• El dólar pierde hoy parte de sus ganancias, con el euro 0.42%, con el yen 0.33%, con la libra 0.40%, con el dólar canadiense logra ganar 0.15% pero con el real pierde 0.83%.
• El peso mexicano se recupera de la pérdida de ayer y cotiza en 19.52 pesos por dólar con una ganancia de 12 centavos.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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