EEUU
– La revisión del PIB al cuarto trimestre del año queda en 2.5% de
2.6% previo. Este resultado está en línea con expectativas. El consumo fue
revisado al alza de 3.7% a 3.8%, es decir esta variable se mantiene como el
principal motor de la economía. El deflactor del PIB se mantiene sobre el 2% en
2.3% de un dato previo de 2.4% para la primera revisión y para el tercer
trimestre del 2017.
– Hoy tenemos reporte semanal de inventarios de petrolíferos.
– Los mercados se vieron afectados por las declaraciones de Powell
frente a la comisión de finanzas del congresos que parecieron restrictivas
después de declaraciones hasta cierto punto contrarias de otros miembros de la
FED.
– Ahora Trump parece dispuesto a reunirse con los 11 miembros del
TPP. Dice estar dispuesto en hacer algunas consideraciones favorables. Después
de hace más de un año se retiró de las negociaciones. En marzo se firma el
acuerdo de los 11 países que lo conforman.
– Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas, el del
S&P sube 0.15% y el del Nasdaq sube 0.35%.
Europa
– La inflación estimada en la eurozona registra una baja al mes de
febrero a 1.2%. Este registro está en línea con las expectativas de los
economistas. Este resultado mantendrá la discusión con el BCE acerca de cuando
será conveniente empezar a bajar los estímulos económicos. Por lo pronto se
mantendrán. Con el resultado las monedas en la región se mantienen estables
respecto a su cotización frente al dólar.
– Hoy publica la Unión Europea su propuesta para el Brexit. Sin duda
May lo rechazará. Mientras tanto dentro de su partido la primera ministra sigue
con problemas ya que algunos miembros consideran que May no hace lo suficiente
para acabar con este importante asunto.
– Los mercados de capitales con bajas no muy pronunciadas para lo
que bajaron ayer los mercados en EEUU. El FTSE baja un poco, el DAX 0.1% y el
CAC 40 baja 0.2%.
México
– La balanza comercial al mes de enero sufre un fuerte deterioro al
alcanzar un déficit de 4,408 mdd de 3,471 mdd del mes de enero del 2017. Las
exportaciones crecen a un buen ritmo de 12.5% pero la importaciones más con
14.1%. Revisando el desagregado de la balanza, se registra que en total las
exportaciones petroleras son de 2,327 mdd mientras que las importaciones 3,874
mdd. Esperemos que algún día con la super-reforma energética este déficit pueda
revertirse o al menos disminuir. Las exportaciones agropecuarias y extractivas
no petroleras logran un buen repunte con crecimientos de 20.9% y 60.7% en tasa
anual, las manufactureras empiezan a bajar su ritmo de crecimiento ante un
desempeño extraordinario en años anteriores, crece a una tasa de 10.5% y la
automotrices en particular 9%. Por el lado de importaciones las de consumo, las
intermedias y las de bienes de capital crecen a tasas de 16.9%, 13.0% y 18.8%.
– En el reporte de empleo al mes de enero se registra una tasa de
desempleo similar a la del mes de diciembre de 3.4%.
– La semana pasada no comentamos la disminución en la calificación
de la deuda soberana de Brasil por parte de Fitch, este cambio se debe al
aumento en la deuda pública y la carga del servicio de la misma aunado a
reformas estructurales que mejoren la perspectiva de las finanzas públicas.
México no está lejos de tener el mismo diagnostico.
– En México se considera que todavía hay margen para elevar la regla
de origen a 70%, ahora esta en un rango de entre 50% y 62.5%. EEUU pide la
elevación al 85%. Este miércoles habrá reunión de los secretarios de comercio
de México y EEUU en Washington. Se discutirá asuntos sobre acero y aluminio.
Ross insiste en que Trump tiene la última palabra para la decisión.
– Los resultados de Autlán se suben significativamente gracias a el
alza en los precios de la ferroaleaciones y en el volumen vendido. La utilidad
neta crece 116% respecto al cuarto trimestre del 2016, el estimado de los
analistas era de pérdida neta para la empresa.
– Peñoles presenta resultados mejores a lo esperado en la parte
operativa y en línea para la utilidad neta.
– Femsa por debajo de expectativas en la parte operativa y presenta
en la utilidad neta una pérdida no esperada. Esta pérdida se debe a un ajuste
no monetario en la forma de reportar de el negocio de Venezuela.
– Gcarso por arriba de expectativas pero se mantiene débil el
desempeño de la empresa.
– GSanbor resultados malos por debajo de los esperado y con débil
evolución en ventas mismas tiendas por debajo de lo reportado por la ANTAD.
– Para Cuervo dato mejores a lo anticipado. La mejora en los
volúmenes de ventas y los precios mejoran los márgenes a pesar de los aumentos
en el precio del agave.
Asia
y otros
– Los mercados de capitales con bajas de 1% o superiores ante el
ajuste de los mercados de capitales en EEUU en la sesión de ayer. El Nikkei 225
baja 1.4%, el Shanghai Composite 1.0%, el Hang Seng 1.4% y el Kospi 1.2%.
– El yen registra una buena revaluación después de la declaraciones
de Powell en el congreso. Se revalúa 0.38%.
Commodities
– Las presiones sobre los mercados de capitales repercutió sobre los
mercados de commodities y provoca una baja del precio del crudo que hoy se
extiende, el precio del crudo baja ayer 90 centavos y hoy abre con una ligera
baja de 5 para cotizar en 62.96 dólares por barril.
– El precio de la mezcla de crudo de exportación mexicano registra
una baja a 56.84 dólares de un previo de 57.48 dólares.
– Los precios de los metales preciosos registran movimientos mixtos,
el oro sube 0.1% y la plata baja 0.02%.
– El cobre baja por cuarta sesión consecutiva, hoy ajusta 0.8%.
Tasas
de interés y tipo de cambio
– Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registraron ayer alzas
significativas después del discurso de Powell, hoy registran movimientos
mixtos, el bono a 10 años baja un poco, cotiza en 2.89%, el de 5 años sube 1 pb
a 2.67% y el bono a 2 años sube 1 pb a 2.27%.
– Los rendimientos de los bonos gubernamentales registran alzas por
segunda sesión consecutiva ante las preocupaciones sobre el TLCAN. El bono JN20
sube 3 pb a 7.53%, el bono DC24 sube 2 a 7.57% y el NV42 sube 1 a 7.89%.
– Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder relativamente
estables.
– El peso se revalúa ligeramente ante los viajes de Bernestein y
Guajardo a Washington y supongo que ante las declaraciones de Trump sobre el
TPP. Cotiza en 18.78 baja 5 centavos respecto al cierre de ayer.
Héctor Chávez
Ríos
chavezrioshector@gmail.com
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