EEUU
· En la encuesta ingreso-gasto al mes de octubre el gasto se
incrementa 0.6% de un esperado de 0.4% y se revisa al alza el dato de
septiembre a 0.2%. El ingreso aumenta 0.5% más de lo previsto.
· No se si presionado por el discurso de Trump en contra suya o por
los efectos causados por la guerra comercial ya empiezan a sentirse en la
actividad económica, pero ayer Powell declara que las tasas se encuentran
ligeramente por debajo del nivel requerido. Esto fue leído como una indicación
de que en el 2019 los incrementos de tasas será menores a los considerados
hasta hoy. El bono del tesoro a 10 años ya cotiza en 3.01, hoy baja 5 pb.
· Los futuros de los mercados de capitales abren con ligeras bajas,
el futuro del S&P baja 0.2% y el del Nasdaq baja 0.4%.
Europa
· La confianza en la economía europea se reduce al mes de noviembre.
El índice baja a 109.5 de 109.7 puntos del mes de octubre, este es el onceavo
mes consecutivo de baja del indicador. Con esta situación la posibilidad de
retirar el programa de recompra de bonos del BCE se complica. No obstante el
reporte el euro registra una revaluación de 0.21% frente al dólar que contrasta
con la devaluación de 0.40% de la libra.
· Los Panamá Papers continúan con repercusiones y hoy se inicia una
investigación sobre Deutsche Bank por lavado de dinero. En México creo que ni
se enteraron de dichos documentos. Las acciones de DB bajan casi 4%.
· De acuerdo a Análisis del tesoro británico si el RU deja la UE sin
acuerdo perdería 7.5% del PIB en 15 años, con el acuerdo que promueve May solo
se pierde entre el 1% y 2%. El 11 de diciembre la votación en el parlamento.
· Los mercados de capitales con alzas a pesar de la investigación
sobre DB. El FTSE sube 0.7%, el DAX 0.3% y el CAC40 sube 0.7%.
México
· Hoy tenemos la minuta de Banxico de la última reunión de política
monetaria.
· Ayer el banco de México lanza una nueva subasta, ahora por 400 mdd
que logra bajar la presión sobre el peso en la jornada de ayer y en la
apertura. La subasta se realizará hoy a las 8:30 am.
· Banxico en su informe trimestral publica una baja en su estimado
de crecimiento para el 2019 de un rango de 1.8-2.8% a uno de 1.7-2.7%. Advierte
que esta corrección presenta aún riesgo de mayores bajas dada la incertidumbre
generada por los cambios y disposiciones de la nueva administración.
· Según datos con los que contaba, la caída promedio del valor de
los activos de los trabajadores en la Afores fue de 4% durante el mes de
octubre, ayer el comentario periodístico fue de solo 3%. De cualquier manera es
la baja más fuerte del sexenio. Insisto el mes de noviembre la baja será mayor.
· Otra modificación ad-hoc para que puedan entrar los funcionarios
designados por AMLO. Ahora se modifica la disposición que reduce los requisitos
del titular del SAT.
· Cemex reinicia su programa de recompra de acciones con 7 millones
de Cemex CPO.
· Vitro aprueba programa de recompra de acciones por 1,750 mdp
Asia
y otros
· Los mercados de capitales de la región con comportamientos mixtos.
En Japón tenemos un buen desempeño con el Nikkei 225 al alza 0.4%. El Shanghai
Composite baja 1.3%, el Hang Seng baja 0.9% y el Kospi sube 0.3%.
· China aprovecha la cumbre el G20 en Argentina para firmar acuerdos
comerciales y de otro tipo con diversos países.
Commodities
· Los precios del crudo con volatilidad en la sesión de hoy, en la
apertura el futuro del WTI cotiza por debajo de los 50 dólares, y después de
las declaraciones de Rusia de un acuerdo con Arabia Saudita por un corte de
producción los precios registran alzas, este futuro sube 1.45% a 51.02 dólares.
· La mezcla mexicana en la sesión de ayer registra una baja de 1.25
dólares a 53.43 dólares, baila al ritmo de los principales indicadores.
· Los precios de los metales preciosos con comportamientos mixtos,
el oro con una ligera alza de 0.15% y la plata con una baja de 0.4%.
· Los precios del cobre a la baja 0.5% en el mercado de NY.
Tasas
de interés y tipo de cambio
· Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo a la baja después
del discurso de Powell que se muestra menos restrictivo. El bono a 10 años baja
4 pb a 3.02%, el bono a 5 años baja 3 pb a 2.8$% y el bono a 2 años baja 1 pb a
2.79%.
· Los rendimientos de los bonos gubernamentales mexicanos en la
jornada de ayer continúan con alza más acentuadas en el mediano y mucho más en
el largo plazo. Sin duda la incertidumbre de los inversionistas sobre el futuro
se incrementa. El bono JN20 sube 1 pb a 8.60%, el bono DC24 sube 5 pb a 9.07% y
el bono NV47 sube 13 pb a 9.83%.
· Los futuros de los bonos gubernamentales en Mexder se registran
bajas significativas de tasas .
· El peso sigue reforzándose al momento cotiza en 20.17.
Héctor Chávez
Ríos
chavezrioshector@gmail.com
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