Comentarios julio 16

EEUU

·      Ventas al menudeo registran un alza de 0.4% mes a mes de 0.1% esperado,  sin gasolina ni autos el crecimiento fue de 0.7% de un esperado de 0.3%. magníficos números que por supuesto afectan la cotización de los bonos del tesoro repuntando sus rendimientos. El bono a 10 años que bajaba 1 pb al momento sube 5 pb.

·      Hoy tenemos una plática de Powell en París a la 12:00 horas mex. Hoy también tendremos pláticas de los presidentes de las FEDs de Dallas, Chicago y San Louis y de otros miembros de la FED.

·      Es muy factible que Mnuchin y Lighthizer viajen a Pekín después de una plática telefónica con sus contrapartes en la semana. Por su parte Trump dice que el bajo crecimiento en Asia está obligando a China a regresar a la mesa de negociación y eso se debe a las tarifas impuestas por su gobierno.

·      El reporte de resultados de JPMorgan registra supera estimados de ingresos de analistas pero sus acciones caen ante una perspectiva de caída de ingresos por intereses por reducción de tasas de la FED sus acciones cotizan al momento con una baja de 1.2%. Las acciones de Wells Fargo, que hoy también reportó, se ven afectadas igualmente. En general todas las acciones de los bancos cotizan a la baja.

·      Trump hace críticas al bitcoin y provoca un ajuste después de su fuerte rally.

·      Los futuros de los mercados de capitales con ligeros cambios, el futuro del S&P sube ligeramente y el del Nasdaq baja 0.05%.

Europa

·      En el Reino Unido se reporta un crecimiento de 3.4% en el salario promedio que queda por arriba del 3.1%, igualmente el empleo crece, el empleo crece con el volumen más grande de los últimos 11 años y  la tasa de desempleo registra 3.8% que es la más baja desde 1970. A pesar de estos buenos resultados que en otras circunstancias llevarían a estimar un alza en inflación y en tasas la libra se mantiene débil. Sin duda parte de esta debilidad se genera por la situación del Brexit.

·      En Alemania el índice de confianza en la inversión registra un número muy bajo de menos 24.5 de un esperado de menos 22.1.

·      Los mercados de capitales al alza, el FTSE sube 0.5%, el DAX 0.3% y el CAC 40 0.5%.

México

·      Hoy en la mañana se ha presentado el plan de negocios de PEMEX. En línea con la política de la 4T, estos creo son los puntos más relevantes que he captado del discurso de director del Pemex: 1) Se intensifica la exploración y explotación en aguas someras y terrestres; 2) se confirma la reducción de pago de impuesto al gobierno federal, reformando la ley de ingresos  para reducir el impuesto DUC a través de un esquema gradual; 3) refinería DB fondeada con recursos federales y rehabilitación de las 6 refinerías actuales; 4) Complemento con inversión privada. Todo Resultará en equilibrio presupuestario en el 2021.

·      Hoy no tendremos indicadores económicos relevantes y la semana estará igual de pobre en información de esta clase.

·      Se agudiza la desaceleración del mercados laboral con el bajo crecimiento económico.

·      El reporte trimestral de FIHO al segundo trimestre del 2019 registra una disminución en la ocupación hotelera que se ve compensada con el aumento tarifario. Los ingresos registran un crecimiento anual de 8% prácticamente en línea con expectativas. La utilidad neta registra una caída de 37.5% debida a ......

·      Viajan congresistas de EEUU a Cd de México para platicar sobre el T-MEC. Se analizarán especialmente lo temas laborales.

·      México busca TLC con Corea a través de la alianza.

·      Ayer muchos miembros del gobierno federal salieron a defenderse después de el bombazo de la entrevista del ex-secretario de Hacienda Urzúa. Se defienden de la situación de el aeropuerto de Santa Lucia, del impacto que pueda provocar las renegociaciones del gasoducto Texas-Tuxpan en el T-MEC

Asia y otros

·      Los mercados de capitales de la región con comportamientos mixtos. El Nikkei 225 baja 0.7%, el Shanghai 0.2%, el Hang Seng sube 0.2% y el Kospi sube 0.5%.

Commodities

·      Los precios del crudo se recuperan después de la baja de ayer provocada por la reducción del impacto de la tormenta en el Golfo de México, hoy el futuro del WTI abre con un alza de 0.6% y nuevamente está cerca de los 60 dólares por barril, cotiza en 59.92.

·      La mezcla mexicana de exportación de crudo registra una baja de 1.19 dólares para cotizar en 60.49 dólares por barril.

·      El oro débil ante cierta fortaleza del dólar, baja 0.25%. Plata al alza 0.2%.

·      Los precios del cobre estables, suben solo 0.1% en su cotización de NY.

Tasas de interés y tipo de cambio

·      Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza luego del reporte de ventas al menudeo, el bono a 10 años sube 5 pb a 2.14%, el bono a 5 años sube 5 pb a 1.89% y el bono a 2 años sube 4 pb a 1.87%.

·      Los bonos del gobierno federal cerraron la jornada de ayer con bajas en sus rendimientos, el bono JN21 baja 9 pb a 7.39%, el bono DC24 baja 3 pb a 7.37% y el bono NV47 baja 4 pb a 7.95%.

·      En el Mexder los futuros de los bonos del gobierno federal registran alzas en sus rendimientos empujados por los repuntes de tasas en los bonos del tesoro gringo y por el plan de negocios de Pemex.

·      El peso repunta luego del anuncio del plan de negocios de Pemex que confirma el apoyo federal a la empresa y el financiamiento de Dos bocas con recursos federales. Cotiza en 19.03, sube 7 centavos.

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Héctor Chávez Ríos

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