EEUU
· Powell declara que actuará para que la economía americana continúe
con su expansión, si es necesario continuar con las bajas lo hará. Sin duda
esto refuerza las expectativas de baja de tasas en la reunión de política
monetaria de la FED la siguiente semana.
· Los mercados de capitales optimistas, el futuro del S&P sube
0.3% y el del Nasdaq sube 0.3%.
Europa
· En la semana tendremos la reunión de política monetaria de BCE.
Las opiniones siguen divididas por una aprobación de el paquete de estímulos a
la economía.
· Se alivian las amenazas de recesión en el RU con la revisión del
PIB al segundo trimestre, queda en 0.3% de un dato precio de 0.0%. La libra se
recupera de una apertura a la baja y al momento gana 0.6% frente al dólar.
Boris Johnson insiste en convocar a elecciones anticipadas el 15 de octubre
pero parece que no tiene forma de ganar esta propuesta. Por lo pronto el sábado
pasado le dimite su ministra de Trabajo que es una política muy influyente.
· La balanza comercial al mes de julio en Alemania mejora respecto a
la reportada en junio, 20,200 mde de 18,000. Este es el mayor superávit en
cuatro meses.
· Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE baja
0.7%, el DAX sube 0.4% y el CAC 40 baja 0.1%.
México
· El reporte de inflación del mes de agosto registra una baja de
0.2% mes a mes se estimaba un alza de 0.2% para los últimos 12 meses la
inflación queda en 3.16% de un esperado de baja a 3.20% y de un reporte previo
de 3.78%. ya estamos a un paso del 3.0% deseados por muchos.
· El miércoles tendremos el reporte de producción industrial al mes
de julio
· Ayer se presentó el Paquete Económico para el 2020 que incluye la
Ley de Ingresos; el Presupuesto de Egresos de la Federación y los Criterios
Generales de Política Económica. No hay sobresaltos y la situación de las
finanzas públicas se mantendrá controlada. Los principales estimados,
consideraciones e iniciativas son:
o
Crecimiento del PIB en rango
de 1.5% a 2.5%. El estimado del PIB para el 2019 se reduce de un rango de 1.1 a
2.1% a uno de 0.6 a 1.2%.
o
Inflación cierre 2020, 3.0%
o
Tipo de cambio promedio,
19.90
o
Tasa de interés mantendrá
tendencia a la baja con un cierre en
7.1% para Cetes 28d.
o
Precio promedio de la mezcla
en 49 dólares por barril.
o
Déficit en Cta Cte de Balanza
de Pagos 1.8% del PIB, superior al registrado hasta el segundo trimestre del
año y similar al promedio registrado para el 2017 y 2018.
o
Gasto neto total previsto
6.096 bdp
o
Superávit primario de 0.7%
inferior al 1.0% proyectado para el 2019.
o
Mayores riesgos considerados:
retaso del T-MEC; el escalamiento de los conflictos comerciales y políticos en
el mundo; mayor desaceleración de la producción industrial en EEUU; baja en la
calificación de Pemex y debilidad de inversión privada.
o
No hay nuevos impuestos ni
mayores tasas para los impuestos actuales pero se plantean iniciativas que
facilitarán el pago de los impuestos existentes y evitarán la evasión y elusión
(no a la condonación; no a la defraudación fiscal a través de emisión apócrifa
de facturas; retención del IVA por servicios subcontratados, sanciones a
evasión en el arrendamiento de inmuebles;
impuestos a empresas digitales y otros más), se plantean cambios a la
Ley Federal de Derechos, Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos y sobre el Código
Fiscal de la Federación. Se mantienen estímulos fiscales a los municipios
fronterizos con 8% de IVA y 20% de ISR.
o
Los principales temas del
paquete económico son: bienestar social, seguridad y apoyo a Pemex.
o
El apoyo a Pemex se estima en
86,000 mdp. La producción de crudo se estima que subirá a 1.951 mbd de 1.727
mbd estimados para el 2019.
o
La Cámara de Diputados tiene
hasta el 30 de octubre para pasar la ley de ingresos y turnársela al Senado. El
presupuesto de egresos lo puede aprobar la Cámara Baja hasta el 15 de noviembre
sin necesidad de pasarla al Senado.
· Otra suspensión para Santa Lucia, juez ordena la suspensión de las
obras de construcción por afectaciones a comunidad.
· Ebrard presentará el martes reporte migratorio a autoridades
gringas.
· No habrá cambios a la muestra del IPC de la BMV.
· Santander es dueña ya del 91.65% de su filial en México. El 8.35%
seguirá flotando en los mercados de capitales.
· Fármacos especializados gana ampara contra la federación y podrá
participar en los procesos de adquisición del sector salud.
·
Asia
y otros
· Ahora salen manifestantes en Hong Kong y frente a la embajada de
EEUU piden a senadores de ese país que aboguen frente a Trump por una
liberación democrática de la isla. Los mercados de capitales de Hong Kong con
ligeras bajas a diferencia de los otros mercados que registran alzas, el Nikkei
225 sube 0.6%, el Shanghai Composite sube 0.8% y el Kospi 0.5%.
Commodities
· Los precios del crudo al alza, el Futuro del WTI sube 0.55% a
56.83 dólares por barril. Esta semana tenemos reunión de los miembros de la
OPEP para la cual no se esperan cambios en los niveles de producción, Ahora el
senador Sanders lanza otra de sus propuestas difíciles de cumplir: lograr
detener la producción de petróleo y gas a través del fracking.
· La mezcla mexicana de exportación de crudo registra otra alza,
esta es la cuarta consecutiva, sube 41 centavos a 57.13 dólares por barril. Si
ahora el gobierno compran las coberturas del 2020 con un precio promedio de 49
dólares le saldrán muy baratas.
· Los precios del oro y la plata al alza, el oro sube 0.3% y la
plata 0.9%
· Cobre a la baja, 0.5% en NY.
Tasas
de interés y tipo de cambio
· Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo los rendimientos
de los bonos del tesoro gringo registran alzas, el bono a 10 años sube 4 pb a
1.60%, el bono a 5 años sube 3 pb a 1.46% y el bono a 2 años sube 2 pb a 1.56%.
· Los bonos del gobierno federal cerraron la jornada del viernes con
bajas en sus rendimientos el bono DC24 baja 4 pb a 6.83%.
· Los futuros de los bonos del gobierno federal registran spreads muy
abiertos pero esperaríamos que las tasas registraran nuevas bajas.
· El peso continúa con su fuerte movimiento revaluatorio, al momento
cotiza en 19.48 gana 5 centavos
Héctor Chávez
Ríos
chavezrioshector@gmail.com
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