Washington 145%-Pekín 125%. Continúa la crisis de los bonos del tesoro, continúa la crisis de confianza en la economía de EEUU. Inicia temporada de reportes del 1er trimestre. Los mercados de capitales mantienen su tendencia de baja, el dólar continúa débil y las tasas suben.
Sorprende el buen reporte de actividad industrial en México.
EEUU
• Los precios al productor de marzo cayeron 0.4%, se esperaba un crecimiento de 0.2%, la tasa anual baja a 2.7% de 3.2% de febrero.
• La exsecretaria del Tesoro Yellen llama la atención sobre la fuerte alza que han registrado las tasas de los bonos del tesoro, ella cree que esta alza tuvo que ver con la decisión de Trump de pausar los aranceles y considera que es la peor herida autoinfligida por una administración a la economía más grande del mundo que no es poca cosa, además si consideramos que esa economía funcionaba bien.
• Empieza la temporada de reportes trimestrales.
• Reporta JPMorgan muy por arriba de expectativas, aumentan sus ingresos 48% a 3,810 mdd, a pesar de este buen resultado el banco reserva 973 mdd para préstamos morosos ante la avalancha por la mala situación que se prevé para la economía. Las acciones del banco suben 1.6%, al momento.
• Wells Fargo por debajo de las expectativas. Sus acciones caen 5.1%.
• Los mercados al momento registran ligeras bajas, el S&P 500 baja 0.3% y el Nasdaq 0.1%.
MÉXICO
• La actividad industrial mejora sorprendiendo y analistas y a muchos más con un crecimiento mes a mes de 0.4% de un esperado de caída de 3.9% y una tasa anual de 2.5% de una caída de enero de 0.6%. Este fuerte repunte se debe a la industria manufacturera que registró un crecimiento mes a mes de 1.8% y 2.9% anual y la construcción con un crecimiento de 0.5% mes a mes y 2.8% anual. Los principales repuntes en manufacturas son en el rubro de "otras manufacturas" y en construcción la de edificaciones: Aquí el reporte completo: Actividad industrial febrero INEGI
• Funcionarios mexicanos se encuentran en Washington tratando de conseguir que el gobierno de Trump les conceda una reducción de 25% de arancel sobre la amplia gama de productos sujeta a este impuesto, especialmente se trata de proteger la producción automotriz.
• Mientras tanto Trump amenaza a México con nuevos aranceles si no entrega agua a Texas. Sheinbaum responde que el pasado miércoles 9 de abril se entregó al gobierno de EEUU, al subsecretario del Departamento de Estado, una propuesta de plan para hacer la entrega de agua a Texas que incluye acciones de muy corto plazo.
• La Gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, dice que el Banco seguirá con la baja de tasas, que la junta de gobierno aún no está satisfecha. Esto lo dijo ante la Comisión de Hacienda y Crédito Público del Senado, también comentó que todavía no están satisfechos con los niveles de inflación, pero que hay espacio para bajar la tasa de referencia.
EUROPA
• Se reportó el PIB de febrero del RU con un crecimiento de 0.5% de 0.1% esperado, el anual fue de 1.4% de 1.2% de enero. Producción industrial y manufacturera muy por arriba de las expectativas. El déficit de la balanza comercial de febrero alcanzó el nivel más alto desde junio del 2023.
• Se presentó el reporte final de la inflación de marzo en Alemania con un aumento de 0.3% igual al esperado, en tasa anual se confirma la baja a 2.3% de 2.6% de febrero.
• La inflación de marzo de España bajó a 2.3% de 3.0%. Con estos resultados de inflación parece que el BCE tiene la mesa puesta para seguir con su baja de tasas, sin embargo, habrá que ver qué pasa con la situación de los bonos en EEUU.
• Los mercados de capitales con movimientos mixtos, el FTSE sube 0.8%, el DAX baja 0.7% y el CAC 40 sin cambio.
• Los rendimientos de los bonos británicos se han disparado más que los de sus pares en Europa, la tasa a 10 años del bono del RU sube 7 pb, mientras que la de Alemania baja 6 pb y la de Francia baja 3 pb.
ASIA
• China dispuesta a aplicar la Ley del Ojo por Ojo, aumentó los aranceles sobre los productos de procedencia estadounidense de 84% a 125% a partir del 12 de abril. Esta medida se produce después de que el gobierno de EEUU aumentó a 145% los aranceles a los productos chinos. Después de esta declaración, Pekín dijo que ya no prestaría atención a los nuevos gravámenes de Washington ya que esto se ha convertido en una broma.
• Ayer hubo afirmaciones de que la fuerte subida de los rendimientos de los bonos del tesoro gringo se debió a la venta de bonos por parte de Tokio y esto provocó que Trump concediera los 90 días de gracia a los aranceles. Hoy la tendencia de bonos del tesoro de EEUU por parte de los chinos está muy vigilada ya que es la más grande del mundo y sin duda podría causar distorsiones en los mercados si deciden vender parte de esta tenencia.
• Los mercados de capitales cerraron con movimientos mixtos, el Nikkei 225 bajó 3.0%, el CSI 300 subió 0.4% y el Hang Seng subió 1.4%.
AMÉRICAS
• La inflación de marzo en Brasil fue de 0.56% mes a mes en línea con las expectativas, y en tasa anual sube a 5.48% de 5.06% de febrero.
• El primer ministro de Canadá reafirma la alianza que su país tiene con la Unión Europea después de una llamada con la presidenta de la Unión Úrsula von der Leyen.
COMMODITIES
• Los precios del crudo estables, el futuro del WTI prácticamente sin cambio cotiza en 60.0 dpb.
• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja de 1.52 dólares en la jornada de ayer al registrar un precio de 57.04 dpb.
• Ante la debilidad del dólar los metales continúan con su rally.
Tasas de interés y tipo de cambio
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo ayer terminaron con alzas en los plazos medianos y largos, no es clara la confianza de los inversionistas y se siguen desinvirtiendo. Hoy a la apertura la crisis continúa y el bono a 10 años ya cotiza en 4.55%.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registran ligeras alzas todavía no es clara una reversa en el movimiento de tasas en México, pero sí en EEUU continuamos con ese mal comportamiento de los bonos no tardaremos en ver alzas claras en el mercado de bonos mexicanos y agárrense.
• El dólar se mantiene débil ante la pérdida de confianza. El euro gana 1.4% y el yen 0.90%. La libra que tampoco las tiene todas consigo le gana al dólar 0.76%, el dólar canadiense gana 0.52% y el real pierde 0.17%.
• El peso mexicano gana 9 centavos hasta el momento, cotiza en 20.38 pesos por dólar.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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