Trump y Jinping extienden tregua comercial pero no hay acuerdo definitivo. Crecimiento del PIB en Europa por encima de las expectativas. Siguen los reportes de empresas.
Mercados de capitales a la baja, las tasas suben y el dólar gana.
PIB de México en línea con expectativas, malo.
EEUU
• Trump y Xi-Jinping acordaron extender la tregua arancelaria por un año, pero no hubo anuncio de acuerdo comercial que parecía se tendría. Acordaron también reducir controles de exportación. EEUU reducirá a la mitad los aranceles relacionados con el fentanilo y China reanudará compras masivas de Soya y otros agrícolas además de pausar restricciones en tierras raras y regresar a abordar el caso TikTok. Washington mantendrá la suspensión de aranceles recíprocos y pospondrá medidas sobre transporte marítimo. Aunque el pacto alivia meses de tensiones no resuelve las disputas de las mayores economías del mundo.
• La FED a través del discurso de Powell reafirma las expectativas de los miembros del Comité de Tasas de que no es posible confirmar una nueva baja de tasas para la reunión de diciembre, esto provocó un rebote de tasas a lo largo de toda la curva de más o menos 10 pb, al momento el bono a 10 años sube otros 2 pb más.
• El Senado aprobó un proyecto impulsado por los demócratas y apoyado por 4 republicanos para echar por tierra la intención de Trump de imponer aranceles extraordinarios a Canadá. La aprobación se dio con 50 votos a favor y 46 en contra, todos los demócratas más los cuatro republicanos lo apoyaron.
• Ayer después del cierre reportaron Microsoft, Meta y Alphabet, Meta reportó mal y sus acciones caen 11.3%, Microsoft reportó mejor a lo esperado, pero registra una caída en sus acciones porque a los inversionistas no les gustó el fuerte gasto en inversión, las acciones de Alphabet al alza después de su buen reporte y el optimismo de los inversionistas, al momento suben sólo 4% afectadas por la situación general, pero subieron hasta 8%. Hoy tenemos otro fuerte paquete de reportes, entre los que se encuentran Apple, Amazon, Eli Lily, Shell, Merck y S&P Global. Ya algunas reportaron y la mayoría con resultados que superan las expectativas.
• Los mercados de capitales a la baja, aunque sin mucho ánimo de profundizar las pérdidas, el S&P 500 baja 0.2% y el Nasdaq Composite baja 0.7%.
MÉXICO
• El PIB del 3T registró una caída de 0.2% en línea con lo esperado y en tasa anual cae 0.3% después de haber crecido 0.6% en el segundo trimestre del año. Este resultado viene a reafirmar las malas expectativas que se tienen para el crecimiento en el 2025. En el primer trimestre el crecimiento fue de 0.9%, en el segundo de 0.0% y en este tercer trimestre no creció cayó, es decir para que en el año se registrase un crecimiento de 0.5% anual deberíamos crecer en el 4T 1.3%, lo cual está en chino. Si crecemos 0.5% en el 4T el crecimiento del año será de 0.3%. PIB 3T 2025 INEGI
• El desglose del estimado del PIB al 3T es el siguiente: Actividades primarias crecen 3.6% en tasa anual, las industriales caen 2.9% y las de servicios crecen 1.0%. Aquí el cuadró que presenta INEGI.
• Trump confirma la prórroga más allá del 1 de noviembre para la imposición de aranceles a los productos mexicanos, pero no se habla de una fecha específica o de una reunión específica para definir los puntos de la relación comercial.
• Claudia Sheinbaum muy enérgica pide una reunión con Marco Rubio para expresar el desacuerdo de México con la cancelación de las 13 rutas aéreas, especialmente porque incluye 11 rutas que parten del aeropuerto de su padre político.
• Hoy se dará a conocer el reporte fiscal de septiembre.
• Finalmente, el Senado aprueba el plan de ingresos 2026 de la presidenta.
EUROPA
• El BCE mantuvo sus tasas como era ampliamente esperado, la de referencia en 2.15%, la de depósito en 2.0% y la marginal de crédito en 2.4%.
• El PIB de la eurozona al 3T creció 1.3% en tasa anual, de 1.2% esperado y 1.5% del año. En el trimestre el crecimiento fue de 0.2% de 0.1% esperado.
• En Alemania el crecimiento del PIB fue de 0.0% trimestral y el anual del 3T fue de 0.3%.
• El PIB de Francia fue mucho mejor a lo esperado, 0.5% trimestral de 0.2% esperado y 0.9% anual de 0.7% del 2T.
• En Italia malos resultados con PIB trimestral de 0.0% de 0.1% y anual de 0.4% de 0.6% esperado.
• La tasa de desempleo de septiembre de la eurozona se mantiene en 6.3%.
• La inflación en Alemania en Octubre sube a 0.3% de 0.2% esperada y de 0.2% de septiembre, en tasa anual quedó en 2.3%, por debajo del 2.4% registrado para septiembre.
• Los mercados de capitales de la región a la baja, el FTSE baja 0.4%, el DAX 0.04% y el CAC 40 0.8%.
• Las tasas suben un poco más del repunte de ayer, el bono alemán sube 2 pb, el británico sube 3 pb y el francés sube 2 pb.
ASIA y MEDIO ORIENTE
• Banco de Japón no cambió sus tasas. Su tasa de referencia la mantuvo en 0.5%.
• Los mercados de capitales de la región cerraron con bajas en su mayoría, el Nikkei 225 subió un poco, el CSI 300 bajó 0.8% y el Hang Seng bajó 0.2%.
AMÉRICAS
• La empresa global argentina Mercado Libre presenta ingresos de 7,400 mdd que superaron las proyecciones, pero la utilidad neta de 421 mdd quedó por debajo de lo estimado por los analistas. Envíos gratuitos en Brasil y el crecimiento del negocio de tarjetas presionan márgenes.
COMMODITIES
• Los precios del crudo a la baja, el futuro del WTI baja 0.56% a 60.13 dpb.
• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró 3 centavos de alza en la sesión de ayer, el precio fue de 57.56 dpb.
• Metales. Los precios del oro y de la plata suben por segundo día consecutivo.
TASAS y MONEDAS
• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo reafirman las alzas que registraron ayer después del discurso de Powell.
• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron un repunte empujado por el repunte en los bonos del tesoro estadounidense.
• El dólar gana terreno con el discurso de Powell y la consecuente alza de tasas, el euro hoy pierde 0.17%, el yen 0.93%, la libra 0.17% y el real 0.43%.
• El peso mexicano pierde 10 centavos y cotiza en 18.58 pesos por dólar.
Héctor Chávez Ríos
http://comentario-financiero.blogspot.com
chavezrioshector@gmail.com
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