Trump entra abiertamente al conflicto Iran-Israel. Inflación a la baja en Europa.

Héctor Chávez Ríos

 La tensión entre Israel e Irán continúa, Trump pide rendición a Irán.

 Inflación a la baja en Europa. Las tasas a la baja, los mercados de capitales con alzas en su mayoría y el dólar pierde terreno.

 Reporte de oferta y demanda agregada por debajo de expectativas para el primer trimestre en México.

EEUU

• Nuevas solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron de 245 mil de 246 mil esperadas y 241 mil del promedio de las últimas 4 semanas.

• Hoy a las 12:00 el comunicado y el anuncio de política montaría del Comité de Tasas de la FED y a las 12:30 la rueda de prensa de Powell.

• Los mercados de capitales al alza el S&P sube 0.6% y el Nasdaq Composite 0.7%.

MÉXICO

• El INEGI presentó el reporte de demanda y oferta agregada al primer trimestre del año con una caída de 1.1% se esperaba un crecimiento de 1.5%.

EUROPA

• Inflación en la eurozona de 1.9% en mayo, de 2.2% en abril.

• En el RU la inflación de mayo fue de 3.4% de 3.5% de abril.

• EEUU se opone a una declaración del G7 que buscaba condenar a Rusia en su conflicto con Ucrania. EEUU argumenta que no quería disminuir su capacidad de negociación frente a Rusia en este mismo conflicto. A pesar de no poderse sacar una declaración conjunta contra Rusia, el anfitrión de la reunión Mark Carney insistió en que todos estaban de acuerdo en seguir presionando a Rusia, incluso con sanciones financieras. Carney anunció que su país proporcionará nueva ayuda en armamento por 1,470 mdd.

• Los mercados de capitales con ligeros cambios, el FTSE sube 0.2%, el DAX baja 0.1% y el CAC 40 baja ligeramente.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• El líder supremo de Irán dice que su país no se rendirá ante Israel y que la intervención de EEUU causaría daños irreparables. Esta fue la respuesta a la solicitud de rendición planteada por Trump. El líder iraní rechazó cualquier paz impuesta por EEUU o Israel. La tensión aumenta junto con los ataques entre Irán e Israel.

• Los mercados de capitales cerraron con cambios mixtos, el Nikkei 225 subió 0.9%, el CSI 300 subió 0.1% y el Hang Seng bajó 1.1%.

AMÉRICAS

• Hoy habrá anuncio del banco central de Brasil, se espera que la tasa se mantenga en 14.75%.

• Brasil le entra más abiertamente a la producción de tierras raras y arranca una inversión de 1,000 mdd para empezar proyectos mineros. Brasil es el país con las 

Grafica de Bloomberg

COMMODITIES

• Los precios del crudo se alivian a pesar de la tensión en Medio Oriente, el futuro del WTI baja 1.5% a 72.01 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un alza de 2.89 dólares para alcanzar un precio de 69.90 dpb.

• Oro toda la semana con bajas.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer bajaron.

• El dólar pierde terreno, con el euro 0.2%, con el yen 0.27%, con libra 0.15%, con el dólar canadiense gana un poco 0.04% y con el real gana 0.14%.

• El peso mexicano gana 3 centavos, cotiza en 18.98 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Aumenta intensidad guerra Israel-Irán. Mercados afectados. En México ventas ANTAD sorprenden.

Héctor Chávez Ríos

 Continúan los ataques entre Israel e Irán. Ley de presupuesto de Trump regresa a la Cámara de Representantes. 

 Los mercados de capitales a la baja, las tasas con ligeras alzas y el dólar recupera un poco de sus pérdidas.

 Sorprende el reporte de ANTAD en México. 

EEUU

• La producción industrial cayó en el mes de mayo 0.2% de 0.0% esperado, en tasa anual el crecimiento a mayo es de 0.6% de 1.43%.

Producción Industrial EEUU (tasa anual %)

• Las ventas al menudeo a mayo cayeron 0.9% se esperaba una caída de 0.5%, en tasa anual el crecimiento baja a 3.3% de 5.0% de abril. Las ventas subyacentes mes a mes cayeron 0.3% de un crecimiento esperado de 0.2%. Es un fuerte tropiezo para esta variable, pero todavía no se constituye en una clara tendencia de baja, aunque ya se acumulan un paquete grande de variables de actividad económica con malos desempeños.

• Hoy dio inicio la reunión del Comité de Tasas de la FED, mañana el comunicado, no se esperan cambios.

• El Índice de Manufacturas del Estado de NY cayó a -16.0 puntos, se esperaba que registrara -5.90 puntos de -9.20 puntos de mayo. Ya son 5 meses en terreno negativo y este último con el nivel más bajo. Estamos muy lejos de los bajos niveles del 2020, pero un periodo tan largo de 5 meses malos no se registró en la pandemia y parece que todavía será más largo.

• El Senado envía a la Cámara de Representantes el plan fiscal de Trump con sugerencias de cambios importantes, se reduce el crédito tributario por hijo, y las ya famosas deducciones estatales y locales, SALT y sugiere mantener temporalmente algunos programa climatológicos de Biden. Esto va a retrasar otro rato la aprobación. 

• Trump suspendió intempestivamente la reunión del G7 para atender desde Washington los asuntos de Medio Oriente. Su primera acción fue hacer un llamado a todos los americanos a evacuar Teherán.

• En entrevista aclara que su salida no fue para atender los esfuerzos de un alto al fuego entre Israel e Irán, su motivo es mucho más importante que eso, Trump quiere "un final, un final real, no un alto al fuego, un final" Supongo que se referirá a que se alcance un acuerdo de no al programa nuclear de Irán además de la paz con Israel. Además, aclara que su llamado a evacuar Teherán es porque él cree que es más seguro que la gente se marche ya que Israel no ha frenado sus ataques.

• Trump pide a la FED que recorte la tasa de interés, pero ahora no usa al crecimiento económico como elemento que sustenta su solicitud, ahora pide que baje tasas para bajar el costo de la deuda, realmente es un cambio importante. 

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.3% y el Nasdaq composite baja 0.4%.

MÉXICO

• El crecimiento de las ventas las empresas comerciales, departamentales y de autoservicio registradas en la ANTAD registró en mayo un crecimiento extraordinario no visto en mucho tiempo atrás, a tiendas iguales el crecimiento fue de 10.3% y a tiendas totales el crecimiento fue de 13.0%. Las tiendas departamentales son las que provocaron este despegue con crecimientos de 25.5% y 27.1% respectivamente, en el comunicado no se especifica cuánto de este crecimiento se da en el crecimiento en ventas en línea y cuánto en la tienda tradicional, de cualquier manera, es un muy buen crecimiento. 

• La AMESPAC, Asociación Mexicana de Empresas de Servicios Petroleros, advirtió ayer que un número importante de sus empresas asociadas no podrá seguir operando a partir de julio, esta aviso ocurre después de que el gobierno mexicano a través de la empresa había prometido muchos meses atrás pagar sus adeudos para lograr una reducción significativa y no lo ha hecho. Se comenta que en un semestre sólo se ha reducido el 20% de las cuentas por pagar de 500,000 millones que registró Pemex a finales del 2024 a 400,000 registrados al cierre del segundo trimestre del 2025. Aunado a este paro la Asociación demanda a la Presidencia, a la SHCP, a la S. de Energía y a la dirección de Pemex una mesa de negociación.

• Nuestra presidenta se queda con el script listo para su entrevista con Trump. Se entrevistará con el primer ministro de Canadá Mark Carney, con el de India Narendra Modi y con el canciller de Alemania Friedrich Merz.

EUROPA

• El índice de confianza del inversionista ZEW de Alemania mejora sustancialmente a 47.5 puntos de una previsión de 34.8 puntos y un reporte previo de 25.2 puntos y un reporte para abril de 14.0 puntos.

• El mismo índice para la eurozona registró una mejoría a 35.3 puntos de 23.5 puntos esperados, 11.6 preliminares y -18.5 de mayo 

• Los mercados de capitales a la baja, el FTSE cae 0.55%, el DAX 0.9% y el CAC 40 0.85%.

• Los rendimientos de los bonos del tesoro a 10 años en Europa suben parejo, 1 pb, el bono alemán cotiza en 2.53%, el británico en 4.54% y el francés en 3.24%.

ASIA

• Banco de Japón dejó sus tasas sin cambio, la tasa de referencia se mantiene en 0.50%.

• Los mercados de capitales cerraron con movimientos mixtos, el Nikkei 225 subió 0.6%, el CSI 300 bajó 0.1% y el Hang Seng bajó 0.3%.

AMÉRICAS

• Hoy banco de Chile anuncia su política monetaria, no se esperan cambios. 

COMMODITIES

• Los precios del crudo recuperan el terreno perdido ayer ante el intercambio de ataques entre Irán e Israel. El futuro del WTI sube 2.8% a 72.2 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja de 93 centavos, al seguir la caída de los principales marcadores internacionales, el precio de cierre fue de 67.01 dpb. 

• El oro vuelve a bajar, la plata repunta fuerte y alcanza máximos de los últimos 14 años.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con cambios mixtos.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron alzas. Jonathan Heath subgobernador del Banco de México habla ya de la disidencia en la junta al considerar que ya no todos los miembros piensan que es conveniente bajar las tasas o al menos bajarlas tanto mientras la inflación no muestre que retoma la trayectoria de baja que dejó hace dos quincenas.

• El dólar hoy logra recuperar terreno, el euro pierde 0.39%, el yen 0.30%, la libra 0.54%, el dólar canadiense 0.37% y el real logra ganarle 0.11%.

• El peso mexicano pierde 7 centavos y al momento cotiza en 18.985 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Los mercados aliviados a pesar de las tensiones en Medio Oriente. Reunión Sheinbaum-Trump martes por la tarde.

 A pesar de las tensiones en Medio Oriente los mercados de capitales suben, las tasas registran ligeras bajas y el dólar débil. 

 Ayer dio inicio el G7, el martes 17 a las 17:40 se reúnen Sheinbaum y Trump.

EEUU

• El miércoles tendremos el anuncio de tasas de la FED con la conclusión de la reunión del Comité de Tasas de la institución, no se esperan cambios, se espera que se mantenga en 4.50%.

• Miles de personas participaron en las manifestaciones que se realizaron este fin de semana en muchas de las ciudades de EEUU, estas manifestaciones llamadas "no Kings" que protestan contra el autoritarismo y el rechazo al militarismo de la democracia en el país.

• A pesar de las tensiones en Medio Oriente la percepción de los inversionistas sobre los activos de riesgo mejora y las expectativas de los sobre el desempeño económico mejoran ligeramente el día de hoy. Aquí les presento la gráfica del índice de volatilidad de Chicago que es uno de los instrumentos utilizados para medir esa percepción. Hay muchos factores en los mercados que están generando incertidumbre y que de un momento a otro podrían cambiar la situación que en el momento estamos percibiendo. Pero hoy los mercados de capitales van al alza y los precios del petróleo bajan.

• Los mercados de capitales han abierto al alza y siguen subiendo, el S&P 500 ya sube 1.2% y el Nasdaq Composite sube 1.6%.

MÉXICO

• Dio inicio ayer la reunión del G7 y concluye mañana, la presidenta de México Claudia Sheinbaum fue invitada a la reunión y ayer mismo confirmó su reunión con el presidente Trump en la que se pudiera anunciar que el acero y el aluminio mexicano sólo pagará el 25% de arancel en vez del 50% aplicado de manera general.

• Como era de esperarse por el alto precio del petróleo, esta semana es otra que las gasolinas y el diésel se quedan sin subsidio. Ya son 10 semanas sin subsidio.

EUROPA

• Inflación en Italia del mes de mayo fue de 1.6% de 1.7% esperada y 1.9% de abril.

• En la semana tendremos la decisión del Banco de Inglaterra.

• Los mercados de capitales de la región con alzas, el FTSE sube 0.3%, el DAX 0.5% y el CAC 40 0.8%.

• Las tasas con ligeras bajas, el bono alemán a 10 años baja 1 pb a 2.52%, el del RU baja 2 pb a 4.53% y el de Francia baja 3 pb a 3.22%.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• La tensión continúa en Medio Oriente con el intercambio de ataques entre Israel e Irán, ayer en la noche Irán atacó con misiles y drones la ciudad de Tel Aviv muchos de estos fueron interceptados, pero algunos otros lograron sus objetivos, entre los que se encuentra un importante centro de investigación científica. También alcanzaron objetivos en el puerto de Haifa. Mientras tanto los israelíes han seguido atacando Irán y lograron acabar con la vida de otro alto mando militar.

• Resultados económicos mixtos en China, la producción industrial creció 5.8% de 6.1% del abril, las ventas al menudeo avanzaron 6.4% en mayo 5.1% -muy buen repunte- y la tasa de desempleo bajó a 5.0% de 5.1% de abril.

• En la noche tendremos el anuncio de política monetaria del Banco de Japón. No se esperan cambios, se espera que la tasa de referencia se mantenga en 0.50%.

• Los mercados de capitales de Asia cerraron al alza, el Nikkei 225 subió 1.3%, el Hang Seng subió 0.7% y el CSI 300 subió 0.25%. 

COMMODITIES

• Hoy los precios del crudo bajan de manera importante después del repunte del viernes ante las expectativas de que el conflicto Irán-Israel pueda contenerse y no sea extendido a más países. El futuro del WTI baja 3.3% a 68.97 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró el viernes un alza de 7.5% a 67.94 dpb, impulsado por la situación de Medio Oriente.

• Los precios del oro bajaron acompañando la baja del crudo.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes 

• El dólar continúa con su debilidad especialmente frente al euro que hoy alcanza su cotización más alta de los últimos 3 años 4 meses. Hoy el euro gana 0.5% frente al dólar, el yen gana 0.21%, la libra 0.21%, el dólar canadiense 0.26% y el real 0.78%.

• El peso mexicano gana 12 centavos y cotiza en 18.84 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Israel ataca Irán, tensión al máximo en Medio Oriente.

Héctor Chávez Ríos

 Israel ataca a Irán. Precios del crudo repuntan fuertemente. Gran tensión en Medio Oriente.

 Las tasas suben, el dólar se fortalece y los mercados de capitales caen.

EEUU

• La confianza del consumidor de la U de Michigan se revierte con un nivel preliminar para junio de 60.5 puntos de 52.2 puntos de mayo y después de caídas desde el mes de enero.

Confianza del Consumidor U de Mich.

 

• En una pregunta hecha a Scott Bessent, Secretario del Tesoro, en la comparecencia que tuvo frente al Comité de Finanzas del Senado dijo que existen diferentes valoraciones de la ley fiscal que está por aprobarse y que en su opinión en un plazo de diez años el déficit disminuirá. Sin duda esta opinión contrasta con la opinión de la Oficina Presupuestaria del Congreso (CBO) una institución de carácter no partidista que dice que la ley fiscal añadirá 2.4 billones de dólares al déficit durante la próxima década sin tomar en cuenta efectos dinámicos como el crecimiento o los costos del endeudamiento. La estimación de Wharton School de Pensilvania es de 2.8 billones de dólares.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 1.05% y el Nasdaq pierde 1.25%.

MÉXICO

• Productores de tortilla firman acuerdo con la presidenta CS para bajar el precio en 10%. El esfuerzo para lograr el objetivo se hará a lo largo de toda la cadena productiva de la tortilla, desde la producción del maíz, el manejo del maíz y la harina, la nixtamalización, la producción, la venta y el financiamiento a empresas de la cadena.

EUROPA

• Inflación en Alemania se reafirma con un alza de 0.1% para mayo de 0.1% esperado y muy por debajo del primer estimado de 0.4% y de 0.4% de abril, la inflación anual fue de 2.1% de 2.1% de abril.

• El índice de precios al consumidor de mayo en Francia en su revisión final cayó 0.1% y la inflación anual baja a 0.7% de 0.8% de abril. 

• La inflación en España bajó a 2.2% de 2.4% de abril.

• Los mercados de capitales a la baja, el FTSE baja 0.5%, el DAX 1.4% y el CAC 1.2%.

• Las tasas al alza, el bono a 10 años alemán sube 4 pb, el británico sube 6 pb y el francés sube 6 pb.

ASIA y MEDIO ORIENTE

• Israel lanza ataques sobre objetivos militares en alrededor de 100 ciudades de Irán, los ataques también tuvieron como intención acabar con la vida de altos mandos militares. Esto podría desencadenar una guerra generalizada en Medio Oriente.

• Trump niega su participación en los hechos, pero aprovecha la situación para urgir a Teherán a negociar antes de que sea demasiado tarde, antes de que las tropas estadounidenses participen ya que el ataque sería brutal. Sin duda esta declaración del presidente americano marca un giro en su posición de estar en contra de una acción militar inmediata. La tensión aumenta mientras que la comunidad internacional trata de evitar una escalada en Medio Oriente.

• Los mercados de capitales de Asia cerraron a la baja ante las noticias de los ataque de Israel, el Nikkei 225 bajó 0.9%, el CSI 300 bajó 0.7% y el Hang Seng bajó 0.6%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo repuntan fuertemente por el ataque de Israel sobre Irán, el futuro del WTI en este momento sube 8.8% a 63.2 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una ligera baja de 9 centavos a 63.19 dpb.

• El precio del oro también repunta con las tensiones en el mundo.

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo al alza ante la situación mundial.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer a la baja. 

• El dólar ante la situación de crisis militar se ve fortalecido, el euro pierde 0.33%, el yen 0.44%, la libra 0.42%, el dólar canadiense gana 0.06% y el real pierde 0.29%.

• El peso mexicano pierde 11 centavos, cotiza en 18.99 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com 

Trump vuelve con sus amenazas arancelarias. Sheinbaum prepara reunión del G7.

 Trump vuelve a amenazar con aplicar aranceles a socios antes del 9 de julio. El tesoro de EEUU coloca hoy bonos a 30 años. Las tasas bajan, el dólar sigue débil y los mercados de capitales con sesgo negativo.

 Se prepara Sheinbaum para la reunión del G7 en Canadá.

EEUU

• Las solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron 248 mil de 242 mil esperadas y 248 mil de la semana anterior y 235 mil del promedio de las últimas 4 semanas.

• El índice de precios al productor subió en mayo 0.1% de 0.2% esperado y el subyacente sube 0.1% de 0.3% esperado, en tasa anual quedan en 2.6% y 3.0% de 2.5% y 3.2% respectivamente reportado previamente.   

• El presidente Trump hace otro de sus grandes berrinches que afectan a los mercados, amenaza con imponer aranceles unilaterales más elevados en las próximas dos semanas antes del 9 de julio a sus principales socios comerciales, al parecer está molesto con la lentitud en el avance de las negociaciones ya que hasta el momento sólo tiene el acuerdo con el RU y con China.

• Este día es clave para la deuda de largo plazo de los bonos del tesoro con la colocación de bonos a 30 años, la demanda mostrará que tanto atractivo queda o qué tanto rechazo se ha generado por la deuda americana, los bonos a 30 años cotizan hoy en 4.86% y podría superar hoy con la colocación otra vez el 5%, Sin duda el volumen de deuda y las altas tasas se han convertido en una carga fuerte para la administración federal. 

• Los resultados de estos dos reportes han provocado que las tasas de los bonos del tesoro continúen bajando, el bono a 10 años al momento registra una baja de 6 pb.

• Las acciones de Boeing a la baja 5% ante el accidente en India.

• Los mercados de capitales que abrieron a la baja, al momento registran ganancias, el S&P 500 sube 0.2% y el Nasdaq Composite sube 0.1%.

MÉXICO

• La gobernadora de Banco de México reitera riesgos ante la posibilidad del impuesto al impuesto a las remesas enviadas desde EEUU, ve disminución de envíos y riesgos en el uso de canales institucionales a los cuales la gente ya se había acostumbrado a usar. Señala que el impacto sobre la cuenta corriente del país sería acotado.

• CS se reúne con el subsecretario del Departamento de Estado de EEUU junto con el embajador Ronald Johnson, no hubo conferencias ni declaraciones a la prensa, se dice que se habló sobre la visita de Marco Rubio a México y o de los asuntos que la presidenta tratará con Trump en la reunión del G7 en Kananaskis, Canadá donde México acude como país invitado.  

• En un análisis del reporte de las finanzas públicas dado a conocer la semana antepasada por la SHCP y realizado por El Economista se presenta esta gráfica muy significativa de lo que ha sido la carga del aumento de la deuda que AMLO hizo en su sexenio.

Pago de intereses deuda pública federal

EUROPA

• El PIB de abril del RU cayó 0.3% de 0.1% mes a mes y en tasa anual registra un avance de 0.9%, a este resultado contribuyó una caída mes a mes de la producción industrial de 0.6%, 0.3% anual. Las tasas de interés en este país bajan, el bono a 10 años baja 7 pb. 

• Los mercados de capitales a la baja en su mayoría menos el FTSE que logra subir un poco, 0.1%, el DAX cae 0.7% y el CAC 40 baja 0.3%.  

• Las tasas registran bajas también en Alemania y Francia con bajas en el bono a 10 años de 5 y 4 pb, respectivamente.

ASIA

• Un Boeing 787 de Air India se estrella después de despegar desde el aeropuerto de Ahmedabad que llevaba 242 pasajeros y tripulantes a bordo con destino Londres, el avión tenía 12 años de operación y era parte de la flota de 34 aviones de ese tipo de la aerolínea.

• Los mercados de capitales de la región cerraron con bajas, el Nikkei 225 bajó 0.65%, el CSI 300 0.1% y el Hang Seng bajó 1.4%.

AMÉRICAS

• Las ventas al menudeo en Brasil bajan 0.4% en abril menos del 0.8% esperado, la tasa anual queda en 4.8% después de una caída de 1.0% de marzo.

• Parece que el intento de asesinato del candidato presidencial Miguel Uribe marco el inicio de una ola de atentados, secuestros y asesinatos en Colombia que recuerdan su historia más oscura protagonizada por guerrillas, bandas criminales y de narcotraficantes y en medio de esta situación Gustavo Petro enfrente fuertes críticas por su política.

COMMODITIES

• Los precios del crudo bajan un poco ante las nuevas amenazas de Trump sobre aranceles que afectan expectativas de crecimiento, el futuro del WTI baja 0.8% a 67.6 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una tremenda subida de 2.67 dólares en la jornada de ayer para alcanzar el precio de 63.28 dpb.

• Metales

TASAS y MONEDAS

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo bajaron fuerte cuando se conocieron los datos económicos publicados hoy, pero ya han reducido esa baja. Esperamos la colocación de los bonos a 30 años.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer con movimientos mixtos, bajas en el corto y mediano plazos.

• El dólar sigue débil, pierde con el euro 0.85%, con el yen 0.63%, con la libra 0.41%, con el dólar canadiense 0.45% y con el real 0.04%.

• El peso mexicano gana un poco, cotiza en 18.91 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

http://comentario-financiero.blogspot.com

chavezrioshector@gmail.com