Algunas mejorías en indicadores de actividad económica de EEUU y buenos reportes de empresas. En México se siguen aprobando reformas y peso mantiene su debilidad.

 Indicadores económicos mixtos en EEUU más cargados a una mejoría de la actividad. Las tasas en el mundo al alza reciben el impacto de las alzas de tasas en EEUU, el dólar gana y los mercados de capitales se ven animados por reportes de empresas. 

 El peso mantiene su debilidad conforme se van aprobando las reformas del famoso Plan C.

EEUU

• Las solicitudes de seguros de desempleo de la semana fueron de 241 mil igual a la expectativa y significativamente inferior a las 260 mil de la semana pasada, no obstante, la cifra es mayor a la registrada en el promedio de las últimas 4 semanas que fue de 236.25 miles de solicitudes. Se mantiene una tendencia al alza en esta variable y habría que estar atentos para las próximas dos semanas antes del dato de empleo del mes de octubre.

• Las ventas al menudeo crecieron 0.4% en septiembre de 0.3% esperado y 0.1% de agosto.

• El índice nacional de manufacturas de la FED de Filadelfia registró un nivel de 10.3 puntos de sólo 4.2 puntos esperados y 1.7 puntos de septiembre.

• De manera sorpresiva la producción industrial en septiembre registró una caída de 0.3% de un crecimiento esperado de 0.1%, en tasa anual la caída fue de 0.64% después de una baja de 0.1% de agosto, la producción manufacturera en el mes de septiembre cayó 0.4% de un esperado de 0.1%.

• La empresa Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) presenta un reporte muy bueno para el 3T y provoca un repunte en todo el sector tecnológico, especialmente en las empresas productoras de chips. El índice Nasdaq Composite sube 0.3% y el S&P 500 sube 0.2%

México

• La Embajada de EEUU y la Cámara de la Industria y de Telecomunicaciones (CANIETI) presentan al gobierno un plan maestro para desarrollar e incentivar la inversión en la industria electrónica del país. Contribuyeron en la elaboración del plan una delegación técnica de EEUU qué visitó México, empresarios mexicanos del sector, instituciones y universidades y el mismo gobierno mexicano.

• Se aprueba la reforma al sistema ferroviario mexicano que le permite al estado otorgar servicios de transporte. Pasa a los congresos estatales para su aprobación. 

• Está por concluirse la discusión y aprobación a las reformas sobre Pemex y CFE la cual les dará el carácter de empresas estatales con lo cual el gobierno tendrá un manejo más fácil de las mismas, la mayor amenaza que se contempla es la conversión de la deuda de Pemex en deuda de una empresa productiva estatal a deuda del Estado.

• Se anuncian reformas en plataformas digitales para proteger a trabajadores del reparto, se pretende alcanzar una protección laboral plena.

• Siguen los rumores de la salida de Ramírez de la O de la SHCP, pero todavía no hay ningún anuncio oficial. Quien ya consiguió chamba fue Gabriel Yorio, se va al Banco Interamericano de Desarrollo como vicepresidente de Administración y Finanzas a partir del 16 de noviembre.

Europa

• La inflación en la eurozona registró una baja en septiembre a 1.7% de 2.2 de agosto y por debajo del 1.8% esperado.

• Como era previsto y también gracias a los resultados de inflación en la Unión Europea, el BCE bajó su tasa de referencia 25 pb a 3.25%. La atención ahora está en lo que diga Lagarde alrededor de la inflación y la economía que permita prever el ritmo de bajas, por ahora se prevé un baja adicional de 25 pb.

• Los mercados de capitales al alza, el FTSE sube 0.7%, el DAX 0.8% y el CAC 40 1.4%.

Asia y otros

• Los estímulos anunciados por el gobierno chino para el sector inmobiliario no cumplieron con las amplias expectativas que se habían generado y los mercados de capitales de China caen, el CSI 300 bajó 1.1% y el Hang Seng que incluye muchas acciones chinas cayó 1.0%. Los principales mercados de la región registraron bajas, el Nikkei 225 bajó 0.7%.

• Hoy se dará a conocer el PIB de China para el 3T, la expectativa es de un crecimiento de 4.5%.

Américas

• La inversión extranjera en Canadá sólo en el mes de agosto fue de 9,970 mdd, se esperaba una cifra de 9,500 mdd.

• De acuerdo con índice GPI-10 la inflación del mes de octubre de Brasil repunta a 1.3% de 0.2% de septiembre.

• Hoy la decisión monetaria del Banco de Chile.

Commodities

• Los precios del crudo recuperan un poco después de las fuertes pérdidas de la semana, el futuro del WTI sube 0.7% a 70.9 dpb

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja adicional de 15 centavos para publicar un precio de 65.29 dpb.

• Metales, oro supera los 2700 usd/oz

Tasas de interés y tipo de cambio

• Las tasas de los bonos del tesoro gringo registran alzas, el bono a 10 años sube 7 pb a 4.09%, el bono a 5 años sube 6 pb a 3.91% y el bono a 2 años sube 4 pb a 3.98%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer caen de manera significativa ante nerviosismo en los mercados mexicanos.

• El dólar con movimientos mixtos gana frente al euro 0.37% y frente al yen 0.22%, el yen en la jornada ha superado los 150 yenes por dólar, y la libra gana 0.09%. El real pierde 0.14%.

• El peso mexicano se mantiene con su debilidad, al momento el tipo de cambio gana 4 centavos y el peso cotiza en 19.94 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

¿Inflación en el mundo bajo control? Peso mexicano débil a pesar de anuncios de IED.

  Inflación en el mundo parece estar bajo control, habrá que vigilar el crecimiento económico. Tasas a la baja, dólar fortalecido y mercados de capitales con alzas en Europa y América y caídas en Asia.

 Anuncios de inversión extranjera en México no logran detener el descenso en la cotización del peso.

EEUU

• Los índices de precios de exportaciones e importaciones cayeron en septiembre 0.7% y 0.4%, y en tasa anual es negativa para ambos índices, 2.1% y 0.1%.

• Los futuros de los mercados de capitales con ligeras alzas ante cierta recuperación de las empresas tecnológicas productoras de chips para IA y buenos resultados trimestrales de Morgan Stanley

• Morgan Stanley presenta resultados por arriba de las expectativas en ingresos y utilidades, las acciones del banco suben más de 5% en la apertura, los reportes de Citi, Goldman, BofA y JPMorgan reportaron la semana pasada también con resultados superiores a las expectativas. 

• Los mercados de capitales con ligeras alzas, el S&P 500 sube 0.15% y el Nasdaq sube 0.1%.

México

• Las reservas en moneda extranjera de Banxico suben en la semana más de 4 mil mdd a 230,745 de 226,612 de la semana pasada, nuevo nivel máximo.

• Trump en su discurso de ayer advierte que México no va a vender un sólo coche en EEUU, "pondrá terribles aranceles para traer de regreso a las empresas productoras a territorio gringo. 

• Argumenta Claudia Sheinbaum que con el CEO US-México Dialogue se inicia la defensa del T-MEC. Se anuncian inversiones por más de 20,000 mdd. A pesar del optimismo de los funcionarios mexicanos, el peso se devalúa 1.56%. 

Europa

• La inflación anual en el RU bajó en septiembre a 1.7% de 2.2% de agosto. Los analistas estiman dos bajas de 25 pb en las siguientes reuniones del Banco de Inglaterra.

• En Italia la inflación es ya de 0.7% de 1.1% del mes de agosto

• Las amenazas de Trump no solo son para México, el pretende establecer una guerra comercial con el mundo bajo la hipótesis de que con esto la economía gringa se fortalecería, pero ya la Unión Europea revisa la posibilidad imponer aranceles a bienes de origen estadounidense si Trump gana y llega a instrumentar una política comercial como esta.

• Los mercados de capitales en la región con movimientos mixtos, más cargados a las alzas, el FTSE sube 1.1%, el DAX 0.05% y el CAC 40 baja 0.2%

Asia y otros

• Los mercados de capitales chinos se ven afectados por la enorme masa de inversionistas minoristas del país que entraron en el auge del mercado, pero ahora están provocando un mayor debilitamiento. El CSI 300 sigue bajando y hoy registró una nueva baja de 0.6%. 

• El Hang Seng cerró con una pérdida de 0.2%. 

• Un miembro de la junta de gobierno del Banco de Japón dijo que hay que ser precavidos con las alzas de tasas y se niega dar una fecha precisa para la siguiente alza. Los mercados de capitales del país registraron bajas significativas, el Nikkei 225 cayó 1.8%.

Américas

• Las nuevas construcciones de vivienda en Canadá en agosto fueron de 223.8 miles de 235 mil esperadas y 213 mil de julio.

Commodities

• Los mercados de crudo continúan débiles a pesar de que las tensiones en Medio Oriente no se alivian. El futuro del WTI baja 0.3% a 20.4 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un ajuste importante en la jornada de ayer, cayó 3.29 dólares a 65.44 dpb.

• Metales

Tasas de interés y tipo de cambio

• Las tasas de los bonos del tesoro gringo registran ligeras bajas adicionales a las registradas ayer, el bono a 10 años baja 3 pb a 4.01%, el bono a 5 años baja 2 pb a 3.84% y el bono a 2 años baja 2 pb a 3.93%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer:

• El dólar amanece fortalecido ya que en Europa las tasas bajan más que en EEUU y la sorpresa de un alza de tasas más pausada en Japón, el euro pierde 0.08%, el yen pierde 0.16%, la libra 0.44% y el real 0.38%.  

• El peso mexicano sigue debilitándose a pesar de los entusiastas anuncios de inversión extranjera, al momento cotiza en 19.88, pierde 20 centavos respecto al cierre.

Héctor Chávez Ríos

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Baja inflación en Europa. Reunión empresarial México-EEUU.

 Continúa la baja de inflación en Europa. Tasas a la baja, mercados de capitales con sesgo negativo y cierta debilidad del dólar.

 Importante reunión empresarial México-EEUU. Peso se debilita.

EEUU

• El índice de manufacturas del Estado de NY de octubre registró un nivel de -11.9 puntos de +11.5 puntos de septiembre. Este nivel no es alarmante, pero se suma a otros que manifiestan cierta debilidad económica.

• Hay consenso en los funcionarios de la FED para que el ciclo de baja de tasas sea pausado, no hay ninguna urgencia. Hoy después de un día de descanso en el mercado de bonos registramos ligeras bajas en los rendimientos de los bonos del tesoro.

• Funcionarios de la administración de Biden evalúan la posibilidad de limitar la venta de chips de IA a algunos países, de medio oriente particularmente, con lo cual las acciones de Nvidia y de otras empresas productoras de estos chips registran caídas a la apertura. Nvidia cae 4.0%.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 con una pequeña baja y el Nasdaq Composite baja 0.15%.

México

• La representante comercial de EEUU Katherine Tai que está en México llamó la atención sobre los impactos que puede tener la Reforma Judicial sobre las inversiones y sobre la relación comercial con su principal socio. Espera una reunión con Marcelo Ebrard para hablar de este asunto y otros más. Hoy habrá una importante reunión entre empresarios de México y EEUU a la que acudirá Claudia Sheinbaum y algunos de sus Secretarios, en la misma estará Tai.

• A pesar de reconocer los errores y contradicciones los diputados avalan las leyes secundarias de la Reforma Judicial. 

• En la Cámara de Senadores se aprueba en comisiones la reforma al sistema ferroviario. La propuesta de modificación al artículo 28 constitucional busca que el gobierno federal retome el control de los ferrocarriles en el país especialmente el servicio de pasajeros. Como ha sucedido últimamente y desde que Morena y sus aliados tienen la mayoría calificada en ambas cámaras, las comisiones aprobaron la propuesta sin cambiarle ni una coma a la propuesta. La reforma precisa que el gobierno podrá otorgar concesiones a empresas públicas y empresas privadas.  

Europa

• La tasa de desempleo en el RU bajó a 4.0% en Septiembre de 4.1% de agosto, con una generación de empleos significativamente por arriba de expectativas.

• El índice de precios al consumidor en Francia al mes de septiembre registró una caída de 1.3%, se esperaba una caída de 1.2%, la inflación en tasa anual baja a 1.0% de 1.7% de agosto. Este es otro elemento más para que el BCE continúe con su ciclo de baja de tasas.

• En España la inflación anual bajó a 1.5% de 2.3%.

• El índice ZEW de confianza del inversionista en la Eurozona subió en octubre a 20.1 puntos de 9.3 puntos registrados para septiembre. Buena parte de esta subida estuvo generada por el aumento de este índice en Alemania que sube a 13.1 puntos desde 3.6 puntos de septiembre.

• Los mercados de capitales en la región con movimientos mixtos, el FTSE pierde 0.4%, el DAX gana 0.2% y el CAC 40 pierde 0.9%.

Asia y otros

• Los mercados de capitales en China registraron caídas tras malos datos de actividad comercial, el CSI bajó 2.7%, el Hang Seng volvió a bajar, ahora 3.7%. Por el contrario, los mercados en Japón registraron alzas después de un día de descanso, el Nikkei 225 subió 0.8%.

Américas

• La inflación de septiembre en Canadá bajó a 1.6% de 2.0% de agosto.

Commodities

• La OPEP vuelve a bajar sus expectativas de crecimiento de la demanda mundial de crudo y por otra parte se dice que Israel evitará atacar infraestructura petrolera de Irán con lo cual se ha provocado un ajuste significativo en los precios del crudo, el futuro del WTI baja 4.9% a 70.2 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación en la jornada de ayer fue de 68.73 dpb, cae 1.6 dólares respecto al cierre de la semana pasada.

• Metales

Tasas de interés y tipo de cambio

• Las tasas de los bonos del tesoro gringo registran ligeras bajas después de un día de cierre del mercado y ante la certeza de una baja de sólo 25 pb en la próxima reunión de noviembre de la FED. El bono a 10 años baja 4 pb a 4.05%, el bono a 5 años baja 3 pb a 3.87% y el bono a 2 años baja 1 pb a 3.94%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de 

• El dólar con ligeras pérdidas, con el euro está prácticamente sin cambio, con el yen pierde 0.34%, con la libra pierde 0.28% y con el real gana 0.93%.

• El peso mexicano al igual que el real registra una pérdida importantes, el tipo de cambio sube a 19.60 pesos por dólar, 24 centavos.

Héctor Chávez Ríos

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Reporta China bajos crecimientos de exportaciones e importaciones. Pocos datos económicos en Occidente. En México se reportó un baja en Confianza del consumidor.

 Hoy tendremos pocos datos económicos. En China se registró un reporte de balanza comercial decepcionante. Las tasas en el mundo con ligeras alzas mientras el mercado de bonos en EEUU permanece cerrado, los mercados de capitales al alza y el dólar fortalecido.

 Mal reporte de confianza del consumidor en México.

EEUU

• Los mercados de bonos cerrados por festivo parcial.

• Mal reporte de Boeing ante anuncios de gastos extraordinarios y un recorte de personal de 10%. Las acciones de la empresa caen 2.8%, manteniendo su tendencia de baja de largo plazo que se inició en enero con el incidente del 737 Max.

• Los mercados de capitales abren al alza, el S&P 500 sube 0.7% y el Nasdaq Composite sube 1.0%.

México

• Se reportó la confianza del consumidor de septiembre con una baja de 0.4% respecto a agosto, el índice se ubica en 47.1 puntos, se esperaba un alza 48.1 puntos. Ya el viernes se reportaron los indicadores de actividad industrial con malos resultados, especialmente en construcción y minería, sin duda, se mantiene la debilidad de la economía.

• El gobierno de la CDMX acudirá al mercado bursátil para financiera parcialmente los proyectos de electromovilidad, agua e inclusión social. Específicamente este financiamiento servirá para apoyar el proyecto de cientos de centros de integración social propuestos por Clara Brugada conocidos como "utopías", también se incluye la ampliación de los teleféricos y mantenimientos de las líneas del metro.

Europa

• El jueves tendremos el anuncio del BCE, se espera una reducción de tasas de 25 pb.

• Los mercados de capitales con alzas en la sesión, el FTSE sube 0.3%, el DAX 0.7% y el CAC 40 sube 0.3%.

Asia y otros

• Decepción con la economía China al reportarse la actividad comercial internacional con un crecimiento en exportaciones de sólo 2.4% de un esperado de 6.0% y un crecimiento en importaciones de solo 0.3% cuando se esperaba 0.9%. Con este resultado la balanza comercial fue de 81,710 mdd de 89,800 esperados y 91,020 del mes de agosto.

• A pesar del resultado en balanza comercial, el CSI 300 subió 1.9% después de una semana de pérdidas y ante anuncios de funcionarios del gobierno de reforzar las medidas de apoyo a la economía. Esta semana tendremos el anuncio del crecimiento del PIB para el 3T.

• El Hang Seng continúo con su debilidad y bajó de 0.7%. 

• En Japón se festejó el Día del deporte, los mercados bursátiles permanecieron cerrados. 

Américas

• El índice IBC de actividad económica de agosto en Brasil fue de 0.2% al esperado de nulo crecimiento y mejor al de julio que registró una baja de 0.4%.

• Festivos en Canadá, Argentina y Colombia.

Commodities

• Los precios del crudo mantienen su debilidad ante pocos anuncios que incentiven la demanda, hoy se registran bajas, el futuro del WTI baja 1.3% a 74.6 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró un precio de 70.33 dpb.

• Metales

Tasas de interés y tipo de cambio

• Hoy no opera el mercado de bonos en EEUU, los bonos del tesoro cerraron el viernes en máximos de los últimos meses, con el bono a 10 años en 4.10%, el de 5 años en 3.90% y el de 2 años en 3.96%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes bajaron, después de dos semanas de alzas.

• El dólar amanece fortalecido en un día de poca actividad en los mercados de bonos, el euro pierde 0.21%, el yen 0.50% y la libra 0.13%. El real gana 0.06%.

• El peso mexicano pierde 7 centavos y cotiza en 19.36 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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Medio Oriente y buen reporte de empleo en EEUU dominan los mercados financieros. Sheinbaum tranquiliza mercados en México.

 Se acentúan las presiones en Medio Oriente. Buen reporte de empleo en EEUU. Petróleo al alza, tasas al alza, dólar fortalecido y mercados de capitales a la expectativa.

 En México repunte de Inversión y Consumo en el mes de julio. Peso alivia un poco.

EEUU

• La encuesta de empleo del ADP reportó una generación de 143 mil nuevos empleos superior a la expectativa de 124 mi y superior a el reporte del mes pasado de 103 mil, este dato, aunque no es el oficial, parece reafirmar la fortaleza que todavía muestra el mercado laboral y provoca un subida en tasas.

• Los mercados de capitales estables y a la expectativa de lo que sucede en Medio Oriente. El S&P 500 baja 0.1% y el Nasdaq Composite sin cambio.

México

• INEGI reportó la inversión fija bruta con resultados por arriba de lo esperado para julio, en tasa mensual el crecimiento fue de 1.8% de un esperado de 1.5% en tasa anual el crecimiento fue de 6.4% de un esperado de 5.5%. En el mes destacó significativamente la inversión en equipo de transporte importado, 12.1% y construcción, 2.7%, a la baja, inversión en maquinaria y equipo de origen nacional, 2-2.8%.Inversión Fija Bruta

• Se reportó también los indicadores de consumo privado a julio, el crecimiento general de esta variable fue de 0.8% en tasa mensual de 0.6% esperado y en tasa anual el crecimiento fue de 5.2% de 4.8% esperado. El fuerte desempeño se registró en bienes importados con un crecimiento mensual de 4.1%.  Consumo privado

• Considerando que el repunte de estas dos variables en julio fue principalmente impulsado por bienes importados, las expectativas de crecimiento del PIB no mejoran.

• Dejando de lado las loas al expresidente, que me parecieron excesivas, el discurso de CS es un discurso político enfocado a reafirmar su compromiso con la 4T, cosa que no podría ser diferente si quiere consolidar el apoyo que le brindó la coalición que la llevó a ganar las elecciones. Presenta un proyecto con planes, promesas y esperanzas en un tono conciliador y reduciendo los impactos que sobre la democracia han generado las reformas del Plan C del expresidente. Todo parece muy conveniente dentro de la línea trazada anteriormente con ligeras cambios, pero yo por lo pronto me espero al presupuesto del gobierno federal para el 2025, para definir qué tanto puede el gobierno seguir manteniendo los programas de apoyo social sin acentuar el desbalance en las finanzas públicas.

• Por lo pronto, este discurso generó ciertas expectativas favorables en los mercados financieros, si lo vemos desde el ajuste de 20 centavos que ha tenido el tipo de cambio peso-dólar.

Europa

• Los mercados de capitales de la región con movimientos mixtos y a la expectativa del conflicto en Medio Oriente. El FTSE sube 0.4%, el DAX cae 0.6% y el CAC 40 cae 0.1%.

Asia y Medio Oriente

• Ayer Irán lanzó misiles a territorio israelí, Israel prepara represalias.

• Hoy fue festivo para los chinos. No obstante, las acciones chinas que cotizan en Hong Kong registraron otro repunte importante ante la marejada de apoyos a la economía programada por las autoridades chinas que van dando buenos resultados. El Hang Seng registró una subida de 6.2%. (tómala chaparrín). De manera contraria, los mercados en Japón registran bajas, el Nikkei 225 bajó 2.2%.

Américas

• Moody´s eleva calificación de la deuda soberana de Brasil de Ba2 a Ba1, esta calificación es la más alta de las calificaciones clasificadas como "especulativas", es decir, está a un escalón de ser" grado inversión". Los argumento para la subida son el sólido crecimiento y las reformas instrumentadas, cambio tributario y disciplina fiscal. 

• La actividad industrial en Brasil al mes de agosto creció 0.1% mes a mes y en tasa anual creció sólo 2.2% de 6.1% del mes anterior.

Commodities

• Los precios del crudo vuelven a registrar repuntes importantes por segundo día consecutivo ante la entrada de Irán al conflicto en Medio Oriente, el futuro del WTI sube en lo que va de la jornada 3.2% a 72.0 dólares.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró

Tasas de interés y tipo de cambio

• Las tasas de los bonos del tesoro gringo registran alzas después del dato de empleo del ADP, el bono a 10 años sube 7 pb a 3.80%, el bono a 5 años sube 5 pb a 3.56% y el bono a 2 años sube 4 pb a 3.64%.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada del viernes registraron movimientos mixtos.

Bono Cambio (pb) Tasa

DC24 0 10.56%

MR26 1 9.55%

JN27 1 9.11%

MR29 -3 9.17%

MY31 -1 9.16%

NV34 2 9.33%

•

• El dólar fortalecidos ante el alza de tasas y el conflicto en Medio Oriente, el euro pierde 0.19%, el yen 1.46% y la libra 0.18%. El real gana ante el anuncio de Moody´s.

• El peso se ve aliviado ante cierto alivio generado por el discurso de Claudia Sheinbaum en la toma de posesión como presidenta de México. 

Héctor Chávez Ríos

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