Debiles resultados de empleo en EEUU. India propone a México un Tratado Comercial.

 Se dan a conocer los débiles resultados de empleo de octubre y noviembre en EEUU. 

 Tasas a la baja en EEUU, mercados de capitales a la baja y dólar débil.

 India pide a México un acuerdo comercial. Buen reporte de ANTAD.

EEUU

• Finalmente tenemos los datos de empleo de octubre y noviembre, para octubre se registró una caída de 105 mil plazas en la nómina no agrícola después de un crecimiento de 108 mil en septiembre, en noviembre esta nómina creció 64 mil plazas por arriba de las 50 mil esperadas. La tasa de desempleo sube a 4.6% de 4.4% reportada para octubre y 4.3% de agosto.

• Ante los datos de empleo los inversionistas y operadores reaccionaron con cierto optimismo que parece desaparecer, al momento la tasa del bono del tesoro a 10 años ya sube 2 pb.

• El reporte de ventas al menudeo de octubre no registró crecimiento, se esperaba un ligero crecimiento de 0.1%, las ventas subyacentes registraron un incremento de 0.4% de 0.2% esperado, esta variable lleva un buen desempeño con crecimientos mes a mes desde el mes de junio. Las ventas totales en su registro anual crecieron a una tasa de 3.5%, por debajo de 4.2% de septiembre. Esta variable registra crecimiento desde enero del 2024.

• Trump ganó una demanda contra la BBC por haber emitido un documental que daba la impresión de que él hizo un llamado a la violencia en su discurso previo al ataque del Capitolio el 6 de enero del 2021. La BBC ya se disculpó, ya renunciaron ejecutivos responsables del programa y ahora tendrá que hacer frente a los pagos que implica haber perdido la demanda.

• Los mercados de capitales registran bajas, el S&P 500 baja 0.4% y el Nasdaq Composite baja 0.20%.

MÉXICO

• Banxico presentó los resultados de su encuesta sobre expectativas de la economía mexicana que levanta mensualmente entre los especialistas del sector privado. Lo que más destaca es una leve baja en los estimados de crecimiento para el 2025 de 0.39% a 0.37% y para 2026 de 129 a 1.21%. Como pueden observar en el cuadro los cambios de un mes a otro son muy bajos. Aquí les dejo el cuadro. 

• ANTAD presentó ayer su reporte de ventas de sus tiendas afiliadas al mes de noviembre con un crecimiento de ventas mismas tiendas de 4.2% en tasa anual mejora al 2.6% de octubre apoyado por las campañas comerciales del mes y ventas a tiendas totales crece a una tasa de 6.5% de 4.9% del mes de octubre. En noviembre del año pasado el crecimiento fue de 4.9% en mismas tiendas y 7.6% en tiendas totales, sin duda hay una baja que refleja el menor dinamismo de la economía durante el 2025 en comparación con el 2024, pero realmente no es sustancial la baja. 

• India propone a México un acuerdo comercial preferencial en vez de la imposición de aranceles. En enero 2,000 mdd de mercancías indias serán gravadas. En el 2024 México registró un déficit comercial con India de 7,975 mdd, con importaciones de mercancías indias de 8,976 mdd y exportaciones mexicanas a India de 1,001 mdd. Sin duda le es conveniente a India bajar los aranceles.

• Citi anuncia la exitosa venta del 25% del capital del grupo Banamex a Fernando Chico Pardo, anunciada desde septiembre pasado. Citi indicó que ha recibido el aval de los reguladores financieros y de competencia mexicanos.

EUROPA

• El PMI de manufactura de la eurozona volvió a bajar en la lectura preliminar del mes de diciembre a 49.2 puntos de 49.9 puntos y 49.6 de noviembre. El PMI de servicios en su lectura preliminar también bajó a 52.6 puntos de 53.6 puntos, aunque este indicador se mantiene en la zona que manifiesta expansión. Considerando el peso de los servicios en el subcontinente, el índice PMI compuesto también se mantiene por arriba de los 50 puntos, para el mes de diciembre fue de 51.9 puntos de 52.8 puntos de noviembre.

• Los índice PMIs de Alemania registran una situación similar a la de toda la zona, con 477 puntos para el manufacturero, 52.6 puntos para los servicios y 51.6 puntos para el índice de servicios y 51.5 puntos para el compuesto.

• Francia registra una situación un tanto diferente, el de manufacturas sube a 50.6 puntos de 47.8 de noviembre, el de servicios baja a 50.2 puntos de 51.4 puntos y el compuesto baja a 50.1 puntos de 50.4 puntos.

• La tasa de desempleo en el RU subió en octubre a 5.1% de 5.0% de septiembre, en línea con las expectativas.

• El índice ZEW de confianza del inversionista en la unión europea en diciembre sigue en buen nivel al registrar 33.7 puntos de 26.3 esperados y 38.5 puntos de noviembre.

• El conflicto en Ucrania está cerca de resolverse, no sólo lo ha declarado Trump, lo han declarado funcionarios rusos implicados con la negociación y Zelenski afirmó haber llegado a un acuerdo con EEUU para que la propuesta de garantías sea votada en el Congreso y sean vinculante. El tema territorial todavía no queda resuelto, es el escollo más difícil de librar.

• Los mercados de capitales a la baja, el FTSE baja 0.8%, el DAX 0.6% y el CAC 40 0.35%.

• Las tasas con movimientos disparejos, en Alemania el bono a 10 años sin cambio al igual que en Francia mientras que en el RU registra una alza de 4 pb.

COMMODITIES

• Ante la expectativa de un acuerdo de paz en Ucrania los precios del crudo continúan a la baja, el futuro del WTI baja 2.6% a 55.20 dpb.

• El precio de la mezcla mexicana de crudo de exportación llega al fondo de este año al registrar un nivel de 53.13 dpb, 63 centavos menos que la cotización del viernes, hoy bajara otro buen trecho.

• Metales

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo registran bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer con ligeros cambios.

• El dólar sigue perdiendo terreno, el índice del dólar DXY llega a sus niveles más bajos de los dos últimos meses. La moneda gringa pierde con el euro 0.39%, con el yen 0.44% y con la libra 0.43%. Con el real la historia cambia ya que el real se devalúa frente al dólar 0.61%. 

• El peso mexicano sigue su camino por debajo de los 18 pesos por dólar y lo seguirá mientras dure la debilidad del dólar con las principales monedas. El momento cotiza en 17.94 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Mercados en EEUU a la expectativa de datos económicos. Producción industrial mejora en México.

 Se mantiene la expectativa de baja de tasas en EEUU. Metales al alza, petróleo a la baja. Los mercados de capitales suben en EEUU y Europa, bajan en Asia. 

 Resultados económicos por debajo de expectativas en China.

 Crece producción industrial en México. TC por debajo de 18 pesos por dólar

EEUU

• El índice de manufacturas del estado de NY para diciembre registró una baja a -3.9 puntos de 18.70 puntos de noviembre, se esperaba un índice en 10.0 puntos, pero el resultado no es tan grave ante la volatilidad de esta variable.

• Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional dice que de ser electo para dirigir la FED consideraría las opiniones de Trump, pero él cree que las decisiones de tasas de interés del banco central deben mantenerse independientes.

• iRobot, la empresa que revolucionó los robots de limpieza en el hogar con su modelo Roomba se ha declarado en bancarrota y propone pasar su control al su principal proveedor de origen chino. Las acciones de la empresa caen antes de la apertura 80%.

• Los mercados de capitales abren al alza ante la expectativa de un dato bajo para la generación de empleo, el S&P 500 sube 0.2% y el Nasdaq Composite 0.1%.

MÉXICO

• Esta semana, el jueves tendremos anuncio de política monetaria de Banxico, se espera una baja de 25 pb en la tasa de referencia.

• El viernes se reportó la actividad industrial de octubre con 0.7% de crecimiento en tasa mensual con lo que rompe una racha de 4 meses de caída. Este crecimiento puede ser el inicio de la ruptura de la tendencia de baja mejorando las expectativas de crecimiento económico, pero habrá que esperar al menos un mes más. En el desglose la minería creció 0.7%, electricidad, agua y gas 1.6%, construcción 3.8% y sólo manufacturas registró una caída de 0.3% mes a mes, aunque esta industria es la que registra una tendencia de crecimiento más clara. Producción Industrial octubre INEGI

• Con acuerdo entre México y EEUU se alivia el conflicto de aguas. México entregará 249.163 millones de metros cúbicos desde hoy y hasta el 31 de enero.

EUROPA

• La actividad industrial en la zona euro creció durante el mes de octubre a una tasa mensual de 0.8% y en tasa anual a una tasa de 2.0%, durante septiembre el crecimiento fue de 1.2%. Ya llevamos 9 meses con registros de crecimiento, después de casi 2 años de caídas.

• Rusia y Ucrania se vuelven a reunir en Berlín para reanudar las pláticas de paz que se centrarán en las garantías que se deben dar para Kiev. En las pláticas participarán líderes europeos, por parte de Washington estarán Steve Witkoff, conocido negociador, y Jared Kushner. EEUU respalda la principal exigencia rusa, que Kiev se retire de zonas de Donetsk, postura rechazada por Zelenski.

• Los mercados de capitales registran alzas en la jornada, el FTSE sube 1.0%, el DAX sube 0.35% y el CAC 40 1.1%.

• Las tasas a la baja, el bono alemán a 10 años baja 2 pb, el Británico baja 2 pb y el francés baja 3 pb.

ASIA

• Las ventas al menudeo en China bajaron a una tasa anual de 1.3% durante el mes de noviembre, se esperaba un crecimiento de 3.0% y en octubre el crecimiento había sido de 2.9%.

• La producción industrial de China al mes de noviembre no estuvo tan mal al registrar una tasa de 6.0% en tasa anual de 6.1% del mes de octubre. Pero el gasto en capital fijo sí registró una caída de 2.6%, se esperaba una de 2.4% y en octubre la caída fue de 1.7%, representando la primera caída desde la pandemia en 2020.

• La economía japonesa muestra buenas cifras de crecimiento económico, todas las publicadas hoy resultaron mejor a lo esperado o por arriba de expectativas, el índice Tankan de grandes empresas manufactureras con 15 puntos, el mismo índice de empresas no manufactureras con 34 puntos, la del índice Tankan Capex de gran industria con un crecimiento de 12.6%, etc.

• Los mercados de capitales cerraron a la baja, el Nikkei 225 bajó 1.3%, el CSI 300 bajó 0.6% y el Hang Seng 1.3%.

AMÉRICAS

• José Antonio Kast gana las elecciones presidenciales en Chile por un amplio margen sobre la socialista Jannette Jara. El presidente saliente habló telefónicamente con el presidente electo y le dijo que pidió a sus colaboradores que se pongan a disposición para tener un traspaso que esté a la altura de lo que los chilenos y chilenas se merecen. Invitó a Kast a una reunión hoy en el palacio presidencial de La Moneda.

COMMODITIES

• Ante la posibilidad de acuerdos en el conflicto Ucrania-Rusia y la baja en la demanda china los precios del crudo continúan deprimidos, el futuro del WTI baja 0.4% a 56.99 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró el 12 de diciembre un precio de 53.76 dpb, muy cerca del precio más bajo del año.

• Metales continúan con su alza.

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de jueves 11 de diciembre siguieron al alza a pesar de la baja en los bonos del tesoro gringo, especialmente en el mediano y el largo plazo, el MBono MY29 subió a 8.36%, otros 3 pb, desde su mínimo del 3 de diciembre lleva 38 pb de alza mientras que el MBono MR26 solo ha subido 10 pb y el MBono MR27 ha subido 30 pb. Los inversionistas prevén una baja más quizá dos, pero difícilmente se considera una baja adicional.

• El dólar pierde terreno ante las bajas en las tasas, el euro gana 0.14%, el yen 0.53%, la libra 0.19% y el real 0.37%. Presenta su posición más débil de los últimos 3 meses, aquí la gráfica del índice DXY que es el dólar medido contra una canasta de las principales monedas.

• El peso mexicano gana 3 centavos, cotiza en 17.98 pesos por dólar, su nivel más bajo desde agosto del 2024.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Mejoran las expectativas de bajas de tasas de interés. La Ley Aduanera de México tendrá repercusiones económicas importantes.

 Suben solicitudes de seguro de desempleo. Los inversionistas esperan hasta 3 bajas de tasas en 2026 por parte de la FED.

 Mercados de capitales a la baja en EEUU y Asia, el dólar débil, y las tasas bajan.

 Se aprueba la ley arancelaria en México. Tendrá repercusiones.

EEUU

• Solicitudes de seguros de desempleo al alza en la semana con un registro de 236 mil de 192 mil de la semana pasada y 215 mil del promedio de las últimas 4 semanas previas. 

• El déficit de balanza comercial de EEUU continúa su reducción, al mes de septiembre registró 52,800 mdd de 59,300 mdd reportados en agosto. Las exportaciones crecen 3.0% y las importaciones sólo 0.5%.

• El Comité de Tasas de la FED entrega su tercer recorte de tasas consecutivo y comenta que sólo espera realizar un recorte de tasa adicional en el 2026. La baja ganó con 9 votos a favor y 3 en contra, la tasa de referencia de los fondos federales se reduce un cuarto de punto a un rango de 3.5%-3.75%. El comunicado deja mayor incertidumbre sobre el momento en que se podría reducir la tasa. Muchos analistas esperan que la primera reducción de tasas se produzca en junio, ya con el nuevo presidente de la FED, y ya teniendo un nuevo presidente se considera que el Comité de Tasas podría bajar otras dos veces las tasas en el 2026. Los bonos del Tesoro redujeron sus tasas en la sesión de ayer después de que las últimas 5 sesiones previas habían subido.

• Los mercados de capitales a la baja, el S&P 500 baja 0.7% y el Nasdaq Composite baja 1.22%.

MÉXICO

• La Ley Arancelaria y la Reforma a la Ley de Aduanas queda aprobada sin cambios por el Senado, con lo cual queda aprobada totalmente. Siempre que no cambie el consumo proyectos se espera que con esta nueva ley se recauden 254,757 mdp en importaciones. Se aplicará un arancel entre 5% y 50% a 1,463 productos procedentes de países con los cuales México no tiene convenios comerciales., principalmente estos productos provienen de China.

• China llama la atención sobre la nueva ley arancelaria de México. Sin duda será perjudicial para ese país y para los socios comerciales de México. 

• China es el segundo país más importante en el suministro de mercancías al país y un alto impuesto tendrá repercusiones importantes en el precio de muchos productos no sólo los directamente importados.

• La Gobernadora de Banco de México dice que hasta la fecha no se han visto señales de contagio hacia otras instituciones financieras locales, después de los casos de CI Banco, Intercam Banco y Vector Casa de Bolsa y tampoco hay evidencia que muestre que existan procedimientos adicionales del Departamento del Tesoro de EEUU investigando operaciones de lavado de dinero sobre otras instituciones financieras mexicanas.

EUROPA

• Los mercados de capitales registran alzas, el FTSE sube 0.1%, el DAX 0.5% y el CAC 40 0.7%.

• Las tasas registran bajas después de algunas alzas en la semana, el bono alemán a 10 años baja 1 pb, el británico baja 3 pb y el francés baja 1 pb.

ASIA

• Los mercados de capitales de la región registraron bajas en su mayoría, el Nikkei 225 bajó 0.9%, el CSI 300 bajó 0.9% y el Hang Seng bajó ligeramente.

AMÉRICAS

• Buen desempeño de la balanza comercial de Canadá en septiembre con un superávit de 150 mdd cuando se esperaba un déficit de 4,400 mdd. Esto se debe a un crecimiento de las exportaciones de 6.3% sorprendente y una caída de 4.1% en las importaciones. 

COMMODITIES

• Los precios del crudo bajan ante la debilidad de la demanda, alcanzando mínimos desde octubre. El futuro del WTI baja 1.3% a 57.64 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una ligera alza después de varios días de ajuste, subió 18 centavos a 54.76 dpb.

• Metales. La plata continúa su carrera alcista.

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo continúan con la baja iniciada el martes.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de registraron bajas en casi todos los plazos.

• El dólar pierde terreno ante la expectativa de baja de tasas, el euro gana 0.41%, el yen 0.61%, la libra 0.25% y el real 0.87%. 

• El peso mexicano cotiza en 18.11 pesos por dólar, gana 5 centavos y casi 10 centavos desde el cierre del martes.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Esperando a Jerome. Las tasas en México repuntan.

 A la espera de la FED. 

 Las tasas con ligeras alzas, los mercados de capitales bajan y el dólar débil.

 Fuertes alzas en tasas de interés en bonos mexicanos.

EEUU

• Hoy a las 13:00 el anuncio de la FED y a las 13:30 la rueda de prensa de Powell. Se mantiene la expectativa de baja de 25 pb. Lo más interesante serán las señales que dé para las proyecciones de la tasa del 2026, se considera que podría dar una pausa al ciclo de baja de tasas, aunque no se debe de olvidar la próxima sustitución de Powell que cambiará la visión de la FED. Los bonos del tesoro han abierto al alza y el futuro del bono a 10 años sube 2 pb, cotiza en 4.20%.

• El costo laboral del 3T fue de 0.8% de 0.9% previsto y 0.9% del 2T. 

• Otro hit de los demócratas, ganan la alcaldía de Miami Eileen Higgins, supera al republicano Emilio González por más de 18 puntos y es la primera mujer demócrata en casi 30 años en dirigir la ciudad.

• Al momento los mercados de capitales registran pocos movimientos, el S&P 500 cotiza sin cambio y el Nasdaq Composite baja 0.15%.

MÉXICO

• El IMSS presentó ayer su reporte mensual de empleo, al mes de noviembre registró 48,595 nuevos puestos formales alcanzando un total de 599,389 puestos nuevos registrados en el año incluidos los ya famosos de plataformas y con esto llega a un total de 22,837,768 trabajadores registrados en total hasta el mes de noviembre del 2025.

• La Comisión Nacional Antimonopolio autorizo a Grupo Financiero Banorte para vender la totalidad del capital de su Banca Digital Bineo a Clearscope Holdings, una subsidiaria de Klar Holdings Limited (Klar USA) de la cual forma parte la sociedad financiera popular(sofipo) mexicana Klar. Para realizar la operación todavía faltan las autorizaciones de la SHCP y la CNBV, así como la opinión de Banxico.

• Las acciones de Televisa repuntan a su nivel más alto en dos semanas ante supuesto interés en AT&T, Izzi parece estar en etapa final para adquirir AT&T México. AT&T pide 2,000 mdd por su unidad mexicana.

• La subgobernadora de Banco de México, Galia Borja, muestra cierta preocupación por la inflación subyacente y por los impuestos que vienen para el 2026 que presionarán la inflación, pero no se mostró tan clara como para detener el ciclo de baja de tasas. A pesar de ello las tasas de interés de los bonos del gobierno han tenido en las últimas sesiones un repunte que muestra que las expectativas de los inversionistas están cambiando, especialmente por el resultado de inflación que se dio a conocer ayer.

• Sheinbaum dice que México entregará agua a EEUU de acuerdo con su capacidad. Ayer hubo reunión entre ambas partes para analizar el acuerdo vigente de 1944 y revisar las alternativas de acuerdo con las capacidades del país.

EUROPA

• El FTSE sube 0.4%, el DAX baja 0.5% y el CAC 40 baja 0.35%.

• Las tasas siguen subiendo, el bono alemán a 10 años sube 2 pb, el bono británico sube 1 pb y el francés sube 3 pb, en el plazo del último mes han subido 21 pb el alemán, 6 pb el británico y 15 pb el francés.

ASIA

• Los mercados de capitales de la región cerraron con movimientos mixtos, el Nikkei 225 bajó 0.1%, el CSI 300 bajó 0.1% y el Hang Seng subió 0.4%.

AMÉRICAS

• La inflación del mes de noviembre en Brasil fue de 0.18% de 0.20% esperada, la tasa anual bajó a 4.46% de 4.68% de octubre. La tasa de referencia del Banco Central de Brasil es actualmente de 15.0% más del doble de la tasa de referencia de Banxico y la tasa de inflación no es ni un punto porcentual mayor. Por supuesto habría que revisar otras variables como el déficit fiscal, el cual fue de 8% del PIB en Brasil en 2024 y la relación Deuda a PIB 80%. 

• Por cierto, hoy es la decisión de política monetaria del Banco de Brasil se espera que su tasa de referencia Selic se mantenga en 15.0%. 

• Hoy tenemos el anuncio de política monetaria de Canadá, no se esperan cambios, se espera que la tasa de referencia se mantenga en 2.25%.

COMMODITIES

• Los precios del crudo continúan con bajas, el futuro del WTI baja a la apertura 0.3% a 58.05 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró otra baja en la jornada de ayer, bajó 68 centavos a 54.58 dpb muy cerca de los mínimos del año.

• Metales. Los precios de la plata superan desde ayer los 60 usd/oz, con continúan con su alza.

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo con ligeras alzas y a la espera de la decisión de la FED y del discurso de Powell.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer volvieron a repuntar, seguramente previendo que Banxico bajará la tasa de referencia la semana entrante 25 pb y con esto hará una pausa en su ciclo de baja de tasas. 

En la última semana las tasas de mediano y largo plazo han subido de manera significativa, como lo muestra esta gráfica del MBono MY29.

• El dólar pierde con las principales monedas, con el euro pierde 0.14%, con el yen 0.22% y con la libra 0.24%. Con el real pierde 0.46%

• El peso mexicano cotiza en 18.20 pesos por dólar, poco cambio respecto al cierre de ayer.

Héctor Chávez Ríos

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chavezrioshector@gmail.com 

Los mercados a la espera de la FED. Inflación en México por arriba de expectativas.

 Mañana decisión de la FED, los mercados a la espera se mantienen relativamente estables.

 Inflación en México al alza. Esta semana se aprobarán los aranceles a productos chinos.

EEUU

• Se mantienen las expectativas de que mañana la FED anuncie una reducción de 25 pb en las tasas de interés, pero todavía no está clara la senda que seguirán en el 2026 y por lo que las tasas de los bonos del tesoro han rebotado un poco.

• Trump anunció un paquete de apoyo a los agricultores especialmente a los productores de soya por 12,000 mdd.

• Como se esperaba Nvidia recibe la autorización de Trump para exportar a China su chip de inteligencia artificial H200 con lo cual las expectativas de ingresos y utilidades cambian para la empresa. Estas exportaciones se harán con un cargo de 25%. Las acciones de la empresa subían un poco antes de la apertura.

• Google ahora también está acusada en la UE de abusar de poder de mercado al igual que la semana pasada Meta fue sometida a una investigación antimonopólica. Las acciones de Alphabet caían ligeramente antes de la apertura.

• La disputa por Warner Bros. se intensifica, ahora Paramount Skydance lanza una oferta hostil por la empresa, 30 dólares por acción, apoyada por bancos, un fondo de inversión y el yerno del presidente.

• Los mercados de capitales fluctúan entre pérdidas y ganancias, el momento el S&P 500, sube 0.1% y el Nasdaq Composite baja 0.1%.

MÉXICO

• La inflación del mes de noviembre fue de 0.66% de 0.56% esperada y en tasa anual sube a 3.80% de 3.57% de octubre. El índice subyacente también registró un alza por arriba del lo esperado, 0.19% vs. 0.10%, la inflación subyacente anual quedó en 4.43% de 4.28%. Con este resultado se le complica al Banco de México seguir con su ciclo de baja, para la reunión de la próxima semana se tenía estimado una baja de otros 25 pb, pero con este resultado yo considero que en el mejor de los casos será la última. Aquí pueden observar el registro mensual de los grupos de bienes y servicios incluidos en el índice de precios al consumidor

En esta gráfica se puede observar como el índice subyacente medido en los últimos 12 meses no cede, por el contrario, parece repuntar.

• La producción de vehículos pesados registró una caída de 28% en el mes de noviembre respecto al mismo mes de 2024, las exportaciones caen 21.9% y las ventas al menudeo caen 43.2%. Este no es el primer mes con estas fuertes caídes en casi todo el año se han registrado estas caídas, pero no se ve para cuando la industria de vehículos pesados pueda repuntar, ni siquiera la compra de importados.

• Trump amenaza con arancel del 5% adicional a las importaciones mexicanas, presiona por más agua para EEUU que según él deben fluir de acuerdo con un tratado.

• El congreso votará por imponer aranceles a las importaciones procedentes de China principalmente. La iniciativa de CS prevé gravámenes de hasta un 50%, con esto se alimentan expectativas de que Washington alivien los aranceles al acero y al aluminio mexicanos. En una votación dividida la iniciativa ya fue aprobada por la Comisión de Economía, Comercio y Competitividad de la Cámara de Diputados. En la iniciativa se plantean aranceles para 1,463 productos, principalmente procedentes de China y algunos otros procedentes de países con los cuales no se tienen acuerdos comerciales.

EUROPA

• Alemania registró su balanza comercial con un superávit de 16,900 mde de 15,900 esperados, lo cual fue resultado principalmente de una caída en las importaciones de 1.2% de una expectativas de crecimiento de 0.2% y un crecimiento de las exportaciones de 0.1% contra un estimado de baja de 0.2%. La balanza comercial de este país se ha visto afectada este año, no parece ser un desastre y aparentemente está en vías de recuperación.

• La Unión Europea está a punto de alcanzar un acuerdo sobre los activos rusos sancionados por la invasión de a Ucrania, para reutilizarlos como un préstamo para la reconstrucción de ese país. EEUU pide garantías para el buen uso de los recursos. Mientras tanto Washington reduce su apoyo y acelera conversaciones de paz que no dejan convencidos a los europeos.

• Los mercados de capitales mixtos, el FTSE sube ligeramente, el DAX sube 0.3% y el CAC 40 baja 0.55%.

• Las tasas registran bajas, el bono soberano a 10 años en Alemania baja 1 pb, en el RU baja 3 pb y el Francia baja 2 pb.

ASIA

• Los mercados de capitales cerraron con alzas y bajas, el Nikkei 225 subió 0.1%, el CSI 300 bajó 0.5% y el Hang Seng bajó 1.3%

COMMODITIES

• Los precios del crudo después del fuerte ajuste de ayer hoy registran ligeras bajas, el futuro del WTI baja 0.25% a 58.74 dpb.

• La mezcla mexicana de crudo de exportación registró una baja de 1.13 dólares en la sesión de ayer y marcó un precio de 55.26 dpb.

• Metales. Cobre registra fuerte ajuste, plata mantiene su repunte.

Tasas de interés y tipo de cambio

• Los rendimientos de los bonos del tesoro gringo abrieron la sesión con alzas y al momento registran ligeras bajas.

• Los rendimientos de los bonos soberanos del gobierno mexicano en la jornada de ayer registraron fuertes alzas de la mano de los bonos en todo el mundo.

• El dólar con ligeras ganancias frente a monedas europeas, con el euro gana 0.05% y con la libra 0.08%, con el yen gana 0.34% y con el real gana 0.62%.

• El peso mexicano gana 2 centavos cotiza en 18.24 pesos por dólar.

Héctor Chávez Ríos

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